Душин Олег Online Broker | Металлы | Nickel

Летом цена никеля пошла вверх

6 июля 2016  Источник http://onlinebroker.ru/

Месячный график

Летом цена никеля пошла вверх


Летом цена никеля пошла вверх. Начальный импульс к росту дало субботнего заявление 4 июня нового президента Филиппин Родриго Дутерте, который заявил, что (никелевые) шахты в провинции Surigao del Norte на острове Минданао проблематичны и их надо закрыть (по экологическим причинам). Провинция Surigao обеспечивает 45% филиппинского экспорта латеритной (никелевой) руды в Китай. В январе-мае 2016г. Филиппины обеспечивали 94.1% экспорта никелевой руды в Китай. При этом за 5 месяцев этого года филиппинский экспорт сократился на 27.5% (г/г) по причинам погодным, истощения месторождений и ценовым. Еще в начале марта 2016г. The Philippine Nickel Miners Association (60% национальной добычи) согласилась сократить добычу и экспорт на 20% из-за низких цен. Перспектива дальнейшего сокращения экспорта выглядела угрожающе и в нее даже игроки сначала не поверили. После заявления Дутерте и из-за угрозы забастовки (не состоялась) на крупной шахте в Колумбии 6 июня цена никеля росла, но 7-ого корректировалась, но в среду 8-ого превзошла максимумы понедельника. В самом деле, все помнят, что в январе 2014г. Индонезия наложила запрет на экспорт никелевой руды и смогла удержать свой запрет, несмотря на временное падение экспортных доходов. Цены на никель тогда получили мощный импульс для роста. Почему Филиппины, которые с трудом, но заменили Индонезию на китайском рынке, не могут практически поступить также как в Джакарте? Под влиянием этого умозаключения концепция игры по никелю на бирже изменилась. Есть риск, конечно, что возможное ослабление на запрет экспорта руд (вкл. никелевую) Индонезией с сентября 2016г. в целях стимулирования экономического роста насытит рынок, но пока филиппинский фактор является доминирующим..

Еще в начале июня считалось, что цены на никель будут находиться в депрессии, поскольку падение выпуска никелевого чугуна в Китае компенсируется ростом производства ферроникеля и никелевого чугуна в Индонезии, которая как раз и отказалась от экспорта сырья в 2014г. ради налаживания перерабатывающих производств. В январе-мае 2016г. импорт ферроникеля в Китай из Индонезии увеличился на 369.6%!!. Китай вынужден заменять падения импорта латеритной руды ввозным первичным никелем. Несмотря на падение общего стального производства в стране, производства нержавеющей стали, для которой используется никель, увеличивается. В январе-мае 2016г. производство нержавеющей стали в Китае выросло на 7%, а производство нержавеющей стали на никелевой основе (это 81.4% от общего объема нержавейки) прибавило +8.1%. Хорошо для Норильского никеля то, что Китай наращивает производство нержавеющей стали 300 серии, которая имеет 8% содержание никеля, что больше, чем в других сериях.

Новый президент Филиппин вступил в должность 30 июня, и одним из первых его деяний стало назначение на пост министра горных дел эколога, что стало основой для большого ралли цен на никель 4 июля. Тем временем Китай продолжил накапливать латеритную руду, на конец июня запасы (м/м) выросли на 1.7%. Продолжают расти запасы никеля на Шанхайской бирже. Но запасы металла на бирже в Лондоне неуклонно снижаются, с пика 2016г. 19 января они уменьшились с (453 тыс. тонн) до 377 тыс. тонн на 5 июля. За это же время запасы в Шанхае выросли на примерно 39 тыс. тонн до 99.2 тыс тонн. Ранее считалось, что запасы никеля в Лондоне, Шанхае и внебиржевые запасы (примерно еще 500 тыс. тонн) слишком велики, поскольку покрывают текущий дефицит предложения, который фиксируется на глобальном рынке с 2016 года, на много лет вперед. Большие запасы металла считались основной причиной низкого уровня цен в 2016г.

World Bureau of Metal Statistics (WBMS) опубликовала данные, что в январе-феврале 2016г. глобальный баланс спроса-предложения по металлу показывал небольшой дефицит предложения в размере 4400 тонн и в январе-апреле 8800 тонн после избытка 45 тыс. тонн (другая оценка 10.800 тыс. тонн профицита в 2015г.) International nickel Study Group (INSG) оценил кумулятивный дефицит в первые 4 месяца 2016г. в 7100 тонн (в янв-апреле 2015г. профицит 19900 тонн) вследствие падения добычи на 1% и роста спроса на 3.4%. Падение выпуска рафинированного никеля INSG оценил на 2016г. на (-3.5%). Тот же Норильский никель “пообещал” 29 января сократить производство товарного никеля в 2016г (из российского сырья) на 3.7%-6.5%. Уже в июле в отчете за финансовый год, оканчивающийся 31 марта 2016г., зимбабвийская Bindura Nickel Corporation заявила, что 70% никелевых производителей работают в убыток, но не очень охотно сокращают добычу. Однако сокращение происходит. Напомним, что февральский отскок цен никеля происходил по следам остановки и сокращения добычи в Австралии Queensland Nickel и Mincor Resources и ожиданиях таких же действий от компаний Glencore и BHP Billiton.

В первом полугодии на рынок в Китае активно воздействовали раунды стратегических покупок никеля для China’s State Reserve Bureau (SRB) в размере 40-60 тыс. тонн. Во второй половине года ожидалось продолжение покупок в размере 30000 тонн.

На месячном графике мы видим отскок цены никеля с февраля – начале марта 2016г, который нарушил агрессивную линию даунтренда с конца 2014г. В феврале 2016г. цена никеля нашла свое дно и отскочила от нижнего края понижательного канала 2011-2016гг. Минимальный отскок 23.6% в диапазоне 2011-2016г. (7560.5-29281) может привести цену на 12687 в долгосрочной перспективе (1-3 года). Позитивные тенденции по металлу подтвердило закрытие апреля выше 8804 (кризисный минимум 2008г.)

Недельный график

Летом цена никеля пошла вверх


На недельном графике также хорошо виден широкий понижательный коридор 2011-2016гг. Минимальный отскок 23.6% в диапазоне колебаний 2014-2016гг. зовет цену на 10779. Крупное (исторические) сопротивление на этом пути 10710.

В обзоре 25 апреля мы писали: “На графике можно разглядеть разворотную модель перевернутая голова-плечи. Голова 7561, поддержка правого плеча 8270, линия сопротивления шеи 9375. Реализация сценария бычьего разворота как раз и ведет цену на уровень минимального отскока (23.6%) в диапазоне 2014-2016гг. 10779”

Как видим, уровень шеи теперь стал уровнем поддержки 9375 в конце июня в момент активизации “филиппинских” страхов по никелю. Также рост цен commodities поддержал общий интерес к рисковым активам и серебру после двухдневных распродаж на мировых финансовых рынках по поводу Brexit (24-27 июня). Инвесторы ждут монетарных стимулов от мировых центробанков, что помогает ценам на металлы.

Дневной график

Летом цена никеля пошла вверх


На дневном графике цена пробила майский максимум 9555 и почти достигла первой цели Фибоначчи этого прорыва 10339. Новый годовой максимум 10300, откуда – из зоны относительной перекупленности- цена скорректировалась . Откат до уровня первого Фибоначчи (38.2%) от июньской волны роста – это отметка 9534. Она особенно актуальна при дневных закрытиях цены ниже 9825 (23.6% откат в том же диапазоне 8286-10300).

Любопытно, что 22 апреля Bank of America Merrill Lynch заявил, что видит рост цены никеля во второй половине 2016г. до $10000, по крайней мере. Аргументы стратега – запасы никеля в мире уменьшаются, в Китае наблюдается оживление экономической деятельности, производство нержавеющей стали стабилизировалось, многие крупные производители рассматривают сворачивание убыточных производств.

Если цена начнет постоянно закрываться выше 10339, то активируется вторая цель Фибоначчи пробоя майского максимума 9555 - 11608

Заметили ошибку? Выделите её и нажмите CTRL+ENTER
При копировании ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=299800