Сегодня последний день торгуются с дивидендами ФСК ЕЭС (0.0133185 руб.), Мегафон (56.44 руб.), Мостотрест (10.64 руб.) и Лензолото ап (690.15 руб.). Все бумаги с высокой дивидендной доходностью (> 7.9%). Перед любителями «скакать по отсечкам» и собирать дивидендный урожай стоит непростой выбор - на какую из бумаг сделать ставку на этот раз?
Наиболее очевидный претендент – префы Лензолото (доходность 12.5%). Растущее в цене золото оказывает мощную поддержку акциям золотодобывающих компаний. Тот же Polymetal c 23 июня (с референдума в Великобритании) подорожал на 15%. У префов Лензолота на обозначенном временном промежутке отрицательная динамика – бумага остывает после майского скачка на дивидендных рекомендациях Совета директоров. Да и вообще, бумага подорожала втрое с начала года. Многие ждут коррекции. Да и невысокая ликвидность может создать сложности для выхода из бумаги.
Следующий вариант – Мостотрест (11% доходность). Ликвидностью также не отличается. Но в отличие от Лензолота далеко не на максимумах. Скорее даже ближе к своим историческим минимумам. Акции торгуются практически на том же уровни, пот которым их выкупал основной акционер у миноритариев год назад. Правда за прошедшее время компания получила заказ на строительство Керченского моста. Реализация только этого проекта стоимостью 100 млрд руб. может принести компании 10-15 млрд руб. прибыли при текущей капитализации в 26 млрд руб. Другими словами, у Мостотреста имеются основания для значительной дооценки акций, акции в последнее время подрастают, что способно ограничить просадку котировок после отсечки.
Самые ликвидные истории начнём рассматривать с Мегафона (доходность 7.9%). Главный фактор риска для всех телекомов – «антитеррористический пакет», который грозит операторам масштабным увеличением капвложений в 2017 г, обнуляющим FCF и ставящим под вопрос будущие выплаты акционерам. Законопроект не подписан Президентом и от его решения зависит будущее отрасли. Это очевидный «медвежий» фактор, который невозможно снимать со счетов. С другой стороны, это не помешало бумагам Мегафона в последние дни перед отсечкой прибавить на 7%. Полагаем, что стоит ориентироваться на текущую силу бумаги, которая ограничит масштаб просадки завтра.
И, наконец, ФСК (дивидендная доходность 8.1%). Самая динамичная история в текущем году из «фишек». Рост котировок с начала года почти втрое был обусловлен требованием к госкомпаниям выплачивать не менее 50% от чистой прибыли в виде дивидендов. Это обещало более чем 20%-ную дивидендную доходность по бумагам, исходя из их цены в 1 кв. 2016 г., однако к настоящему времени в результате стремительного роста котировок дивидендная доходность акций ФСК сократилась до 8.1%. Это уже не сумасшедшая доходность, заставляющая покупать бумагу даже самых консервативных игроков. Она сравнима с дивидендными доходностями сотовых операторов или металлургов, которые не менее ликвидны, но которые в отличие от ФСК подтверждают свои рыночные оценки тем свободным денежным потоком, который генерируют. У ФСК с этим проблемы. После отсечки об этом могут вспомнить. Однако, мощный растущий тренд, скорее всего, сделают своё дело – просадка по цене будет меньше размера выплат. Это неплохой шанс для спекулянтов, особенно если день будет растущим по бумаге.
http://onlinebroker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Наиболее очевидный претендент – префы Лензолото (доходность 12.5%). Растущее в цене золото оказывает мощную поддержку акциям золотодобывающих компаний. Тот же Polymetal c 23 июня (с референдума в Великобритании) подорожал на 15%. У префов Лензолота на обозначенном временном промежутке отрицательная динамика – бумага остывает после майского скачка на дивидендных рекомендациях Совета директоров. Да и вообще, бумага подорожала втрое с начала года. Многие ждут коррекции. Да и невысокая ликвидность может создать сложности для выхода из бумаги.
Следующий вариант – Мостотрест (11% доходность). Ликвидностью также не отличается. Но в отличие от Лензолота далеко не на максимумах. Скорее даже ближе к своим историческим минимумам. Акции торгуются практически на том же уровни, пот которым их выкупал основной акционер у миноритариев год назад. Правда за прошедшее время компания получила заказ на строительство Керченского моста. Реализация только этого проекта стоимостью 100 млрд руб. может принести компании 10-15 млрд руб. прибыли при текущей капитализации в 26 млрд руб. Другими словами, у Мостотреста имеются основания для значительной дооценки акций, акции в последнее время подрастают, что способно ограничить просадку котировок после отсечки.
Самые ликвидные истории начнём рассматривать с Мегафона (доходность 7.9%). Главный фактор риска для всех телекомов – «антитеррористический пакет», который грозит операторам масштабным увеличением капвложений в 2017 г, обнуляющим FCF и ставящим под вопрос будущие выплаты акционерам. Законопроект не подписан Президентом и от его решения зависит будущее отрасли. Это очевидный «медвежий» фактор, который невозможно снимать со счетов. С другой стороны, это не помешало бумагам Мегафона в последние дни перед отсечкой прибавить на 7%. Полагаем, что стоит ориентироваться на текущую силу бумаги, которая ограничит масштаб просадки завтра.
И, наконец, ФСК (дивидендная доходность 8.1%). Самая динамичная история в текущем году из «фишек». Рост котировок с начала года почти втрое был обусловлен требованием к госкомпаниям выплачивать не менее 50% от чистой прибыли в виде дивидендов. Это обещало более чем 20%-ную дивидендную доходность по бумагам, исходя из их цены в 1 кв. 2016 г., однако к настоящему времени в результате стремительного роста котировок дивидендная доходность акций ФСК сократилась до 8.1%. Это уже не сумасшедшая доходность, заставляющая покупать бумагу даже самых консервативных игроков. Она сравнима с дивидендными доходностями сотовых операторов или металлургов, которые не менее ликвидны, но которые в отличие от ФСК подтверждают свои рыночные оценки тем свободным денежным потоком, который генерируют. У ФСК с этим проблемы. После отсечки об этом могут вспомнить. Однако, мощный растущий тренд, скорее всего, сделают своё дело – просадка по цене будет меньше размера выплат. Это неплохой шанс для спекулянтов, особенно если день будет растущим по бумаге.
http://onlinebroker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter