Кочетков Андрей Открытие | Обзор рынка

Рубль в полной мере воспользовался приватизационным интересом

12 июля 2016   Источник http://open-broker.ru/

По итогам торгов 11 июля индекс ММВБ вырос на 0,99% до 1913,12 пт., а РТС — на 0,75% до 941,35 пт. Российский рынок игнорировал слабость нефти, сосредоточившись на других идеях. Во-первых, можно говорить о росте ожиданий новых стимулов от Банка Японии до российского ЦБ. Во-вторых, началась долгожданная приватизация. Первым активом стал пакет 10,9% акций «Алроса» (+0,46%), который был реализован по срочной закрытой подписке и одобренной цене в 65 рублей за акцию. Это ниже планируемого, но правительство явно спешит.

До конца года, по словам министра экономического развития А. Улюкаева, планируется выручить до 1 трлн рублей от приватизации других активов. Стоит также отметить бумаги «Магнита» (+0,94%), выручка которого в июне выросла на 13,5%. Бумаги «Лукойл» (-1,29%) торговались без дивидендов. К закрытию на разных полюсах оказались: «Распадская» (+5,31%), привилегированные «Башнефть» (+5,18%; закрытие реестра 15 июля), «Полиметалл» (+3,82%), а также «ФСК ЕЭС» (-3,52%), «Аптеки 36,6» (-1,91%) и привилегированные «Ростелеком» (-1,71%). Немного оптимизма пришло от МВФ. Прогноз по ВВП России в 2016 году был улучшен с -1,8% до -1,2%, а в 2017 году — с +0,8% до +1,0%. Рубль в полной мере воспользовался приватизационным интересом и ростом вероятности снижения ставки ЦБ РФ.

Американские торги завершились обновлением исторических максимумов. Как и в Европе, инвесторы надеются на новые стимулы от Токио до Лондона, которые продолжат борьбу с японской дефляцией и последствиями «британского выхода». Индекс S&P 500 уже более года не обновлял свои максимальные значения. Однако восстановление уверенности после британского референдума и надежды на дружный шум печатных станков создали необходимую почву, а сильные данные по американскому рынку труда удобрили её фактами. Однако главными двигателями роста рынка в текущем году оказались бумаги защитных секторов: телекоммуникации и коммунальщики. В условиях повсеместных низких, или отрицательных ставок, данные бумаги предлагают повышенную дивидендную доходность. Однако рынок ещё могут ждать проблемы. Аналитики ожидают, что прибыли американских компаний сократятся в II квартале на -5,7%, что будет пятым подряд кварталом снижения прибыли. Возможно, именно это служит оправданием для роста «индекса страха» на 2,58% до 13,54 пт. Alcoa (+3,26%) начала новый период отчётов, удивив прибылью в $0,15 на акцию при ожиданиях $0,09. В итоге, DJIA прибавил 0,44% до 18226,93 пт., а S&P 500 — 0,34% до 2137,16 пт.

Оптимизм в Азии продолжился. Йена ослабла до 1031 за доллар на ожиданиях, что премьер Шиндзо Абэ расширит стимулы благодаря уверенной победе на парламентских выборах. Во всяком случае, стрелы «абэномики» пока не сработали, а дефляция делала лишь временные отступления. Nikkei 225 завершил день ростом на 2,46% до 16095,65 пт. К 9:20 (мск) Shanghai Composite вырос на 1,49% до 3032,75 пт.

Иная картина наблюдается в нефти. Статистика Baker Hughes показала, что при котировках в диапазоне $45-50 американские компании начинают восстанавливать добычу. Соответственно, позитивный эффект от снижения запасов в США был немедленно компенсирован ожиданиями, что они вновь начнут расти. К тому же МВФ ухудшил ряд прогнозов по Европе и по Азии, что означает замедление экономического роста в мире. Тем не менее, во вторник котировки остановили падение в надежде, что запасы снизятся восьмую неделю подряд. Предварительный опрос Bloomberg показал, что на рынке ждут снижения запасов на 3,25 млн бар. за прошлую неделю. К 9:20 (мск) контракт нефти Brent составил $46,39 (+0,30%), WTI — $44,85 (+0,20%), золото торговалось на уровне $1355,5 (-0,08%), Медь — $4748,77 (+0,30%). Фьючерс на индекс доллара снижался на 0,2% до 96,40. К 9:20 (мск) валютная пара EUR/USD стоила $1,108 (+0,23%), USD/JPY — 103,28 (+0,52%).

Следующие макроэкономические события запланированы на вторник: в 9:00 (мск) — инфляция в ФРГ, в 12:00 (мск) — выступление управляющего Банка Англии Марка Карни с докладом по инфляции, в 16:35 (мск) выступит президент ФРБ Сент-Луиса Дж. Буллард, в 23:30 (мск) — данные API по запасам нефти в США. Кроме того, во вторник состоится размещение 10-летних казначейских обязательств США, что часто оказывает давление на рынок акций. Открытие торгов в Москве пройдёт в позитивном ключе, но особых стимулов для роста индексов нет, поскольку нефть не торопиться восстанавливать свои позиции. К тому же, спешная приватизация пакета «Алроса» с дисконтом к первоначальной цене говорит о неуверенности властей в том, что позитивная ситуация на рынках сохранится. Фьючерс на S&P 500 торговался без существенных изменений.
Заметили ошибку? Выделите её и нажмите CTRL+ENTER
При копировании ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=300299