18 июля 2016 БКС Экспресс
КОТИРОВКИ НА 12:42 МСК
Индекс РТС: рост на 0,58% до 969,43 пунктов
Индекс ММВБ: рост на 0,03% до 1941,38 пунктов
О ГЛАВНОМ: После непродолжительного замешательства на старте к середине дня российские рынки перешли к незначительному росту. К 12:20 мск индекс ММВБ вновь предпринимает попытки взять рубеж в 1945-1950 пунктов, индекс РТС прибавляет 0,83%.
Позитивные факторы
- Нефтяные котировки торгуются выше $47 за баррель марки Brent
- Мягкая политика мировых ЦБ
Негативные факторы
- Проблемы мировой экономики
- Последствия выхода Великобритании из Евросоюза
НА РЫНКАХ:
Торги на российском рынке проходят в зеленой зоне. К 12:42 мск индекс ММВБ демонстрирует незначительный рост, индекс РТС на фоне укрепления национальной валюты прибавляет 0,6%.
К текущему моменту складывается умеренно-позитивный внешний фон. Азия закрыла сессию преимущественно в плюсе. Исключением стал китайский Shanghai Composite, который просел на скромные 0,3%. Европейские индексы торгуются в зоне положительных значений. Американские фьючерсы прибавляют в среднем 0,2%.
На рынке нефти сегодня все стабильно. Котировки марки Brent курсируют в районе $47,7. Попытки роста в пятницу были прерваны негативными данными по количеству действующих буровых установок в США, одна эффект от опубликованной статистики был кратковременным.
Основным событием за прошедшие выходные стала неудавшаяся попытка переворота в Турции. Мятеж антиправительственных сил был подавлен, однако, последствия этих событий оценить пока сложно. Пока никакого бегства из рисковых активов мы не наблюдаем. Аналитики ФГ БКС считают, что в среднесрочной перспективе российский рынок может стать бенефициаром. «За счет сравнительно более низких рисков, более стабильных отношений с Западом и, возможно, более устойчивых и даже растущих цен на нефть», - поясняют эксперты.
К текущему моменту индекс ММВБ продолжает торговаться вблизи своих локальных максимумов. Попытки преодолеть важный уровень сопротивления 1945-1950 пунктов пока не привел к успеху. В случае же реализации пробоя этой отметки, рублевый индикатор может устремиться к своим историческим максимумам в районе 1977 пунктов.
Текущая неделя небогата на события. Из запланированных, выделим лишь традиционную статистику по запасам и добычи нефти в США, обращения по пособию по безработице в США, а также заседание ЕЦБ, намеченное на четверг. Каких-то конкретных действий от европейского регулятора не ждут, интерес представляют лишь комментарии его главы Марио Драги, который может пролить свет на планы ЕЦБ по смягчению последствий Brexit.
Из корпоративных событий отметим, что сегодня последний день с дивидендами торгуются бумаги Газпрома и Транснефти.
Корпоративный сектор
Лучше рынка сегодня представители энергетики и финансового сектора. Локомотивом роста здесь выступают обычки Россетей, Русгидро, Интер РАО, РусГидро, Сбербанка и Системы.
В индексе Micex CHM фаворитом инвесторов остаются бумаги ФосАгро, которые продолжают рост после заявления руководства о возможных дивидендных выплатах и хороших финансовых результатах по итогам II квартала.
В аутсайдерах дня – акции металлургов и компаний нефтегазового сектора. Потери несут акции Алросы, Северстали, НЛМК, Роснефти, префы Сургетнефтегаза и Башнефти.
Правительство определило критерии приватизации Роснефти и другие новости этого утра
Правительство определило критерии приватизации Роснефти. Правительство установило строгие требования к стратегическим инвесторам при приватизации 19,5% акций Роснефти. Кроме локаут-периода на три года, стратег также обязан поддерживать кандидатов от государства в совете директоров и обеспечить синергию своих активов с активами Роснефти. Требования не прецедентны, но ужесточение условий сужает конкуренцию инвесторов и может снизить цену госпакета.
«Как и предполагалось, основным покупателем рассматривается стратегический инвестор (или группа инвесторов), - отмечают аналитики Промсвязьбанка. - В то же время, требования выдвигаемые государством достаточно жесткие. Это может повлиять на стоимость, которую готовы будут заплатить инвесторы, т.е. они могут либо попросить дисконта, либо какие-то другие преференции (возможно участие в российских нефтегазовых проектах). Напомним, что согласно цене закрытия в пятницу 19,5% акций Роснефти на ММВБ стоят 692,3 млрд руб. ($10,9 млрд)».
Газпром подписал договоры о выкупе 3,59% акций у ВЭБа. Группа Газпром в пятницу подписала договоры с Внешэкономбанком о приобретении пакета 3,59% от уставного капитала обыкновенных акций и американских депозитарных расписок Газпрома. «Акции Газпрома серьезно недооценены рынком и имеют значительный потенциал роста. Поэтому мы использовали представившуюся возможность для выкупа их крупного пакета», - приведены в сообщении слова главы Газпрома Алексея Миллера.
«Цена сделки не раскрывается, но по информации СМИ она составляет 130 млрд руб. (текущая рыночная стоимость пакета – 125,7 млрд руб.), - отмечают аналитики Промсвязьбанка. - Пока не понятно, что Газпром будет делать с этим пакетом, но доля квазиказначейских акций после приобретения у ВЭБа выросла до 6,65%. Как один из вариантов, возможно размещение бумаг на бирже (в Гонконге), когда ситуация будет более благоприятной (рост цен на нефть, снятие санкций). Также Газпром рассматривает возможность конвертации акций в облигации».
Минфин обсуждает продление повышенного НДПИ на газ. Минфин обсуждает повышение налоговой нагрузки. Источники Ведомостей в Минфине подтвердили, что дефицит бюджета вынуждает власти вернуться к обсуждению возможного повышения налогообложения для нефте- и газодобывающих компаний. Повышение может быть реализовано путем введения налога на добавленный доход (НДД) в сочетании с увеличением НДПИ по старым месторождениям или за счет заморозки экспортной пошлины (как это было в 2016 г.) с запланированным повышением НДПИ в рамках налогового маневра.
«Изменения в системе налогообложения – ключевой риск для сектора, который может потерять около 8% от прогнозируемой EBITDA в 2017 г. при сопоставимом объеме налогов в 2016 г. (300 млрд руб.)», - комментируют аналитки ФГ БКС.
ЦБ предлагает ввести новую категорию инвесторов. ЦБ намерен переклассифицировать розничных инвесторов путем добавления новой категории профессиональных инвесторов к уже существующим квалифицированным и неквалифицированным. По данным Ведомостей, оборот торгов у физлиц может снизиться на 70% на срочном рынке, на 50% – на валютном и на 40% – на фондовом (все цифры – максимальные потенциальные оценки). Изменения регулирования пока находятся на стадии обсуждения.
«Несмотря на существенное потенциальное давление на розничных брокеров, влияние на MOEX будет очень ограниченным за счет небольшой доли розничных клиентов, - считают аналитики ФГ БКС. По нашим оценкам, потери могут составить не более 5% комиссионных доходов. Мы полагаем, что влияние на остатки на клиентских счетах (и генерирование процентных доходов) также будет невысоким, поскольку 73% остатков приходятся на валютный рынок, где доля розничных клиентов составляет всего 6% объемов. Таким образом, влияние на чистую прибыль MOEX, по нашим оценкам, составит не более 3%».
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс РТС: рост на 0,58% до 969,43 пунктов
Индекс ММВБ: рост на 0,03% до 1941,38 пунктов
О ГЛАВНОМ: После непродолжительного замешательства на старте к середине дня российские рынки перешли к незначительному росту. К 12:20 мск индекс ММВБ вновь предпринимает попытки взять рубеж в 1945-1950 пунктов, индекс РТС прибавляет 0,83%.
Позитивные факторы
- Нефтяные котировки торгуются выше $47 за баррель марки Brent
- Мягкая политика мировых ЦБ
Негативные факторы
- Проблемы мировой экономики
- Последствия выхода Великобритании из Евросоюза
НА РЫНКАХ:
Торги на российском рынке проходят в зеленой зоне. К 12:42 мск индекс ММВБ демонстрирует незначительный рост, индекс РТС на фоне укрепления национальной валюты прибавляет 0,6%.
К текущему моменту складывается умеренно-позитивный внешний фон. Азия закрыла сессию преимущественно в плюсе. Исключением стал китайский Shanghai Composite, который просел на скромные 0,3%. Европейские индексы торгуются в зоне положительных значений. Американские фьючерсы прибавляют в среднем 0,2%.
На рынке нефти сегодня все стабильно. Котировки марки Brent курсируют в районе $47,7. Попытки роста в пятницу были прерваны негативными данными по количеству действующих буровых установок в США, одна эффект от опубликованной статистики был кратковременным.
Основным событием за прошедшие выходные стала неудавшаяся попытка переворота в Турции. Мятеж антиправительственных сил был подавлен, однако, последствия этих событий оценить пока сложно. Пока никакого бегства из рисковых активов мы не наблюдаем. Аналитики ФГ БКС считают, что в среднесрочной перспективе российский рынок может стать бенефициаром. «За счет сравнительно более низких рисков, более стабильных отношений с Западом и, возможно, более устойчивых и даже растущих цен на нефть», - поясняют эксперты.
К текущему моменту индекс ММВБ продолжает торговаться вблизи своих локальных максимумов. Попытки преодолеть важный уровень сопротивления 1945-1950 пунктов пока не привел к успеху. В случае же реализации пробоя этой отметки, рублевый индикатор может устремиться к своим историческим максимумам в районе 1977 пунктов.
Текущая неделя небогата на события. Из запланированных, выделим лишь традиционную статистику по запасам и добычи нефти в США, обращения по пособию по безработице в США, а также заседание ЕЦБ, намеченное на четверг. Каких-то конкретных действий от европейского регулятора не ждут, интерес представляют лишь комментарии его главы Марио Драги, который может пролить свет на планы ЕЦБ по смягчению последствий Brexit.
Из корпоративных событий отметим, что сегодня последний день с дивидендами торгуются бумаги Газпрома и Транснефти.
Корпоративный сектор
Лучше рынка сегодня представители энергетики и финансового сектора. Локомотивом роста здесь выступают обычки Россетей, Русгидро, Интер РАО, РусГидро, Сбербанка и Системы.
В индексе Micex CHM фаворитом инвесторов остаются бумаги ФосАгро, которые продолжают рост после заявления руководства о возможных дивидендных выплатах и хороших финансовых результатах по итогам II квартала.
В аутсайдерах дня – акции металлургов и компаний нефтегазового сектора. Потери несут акции Алросы, Северстали, НЛМК, Роснефти, префы Сургетнефтегаза и Башнефти.
Правительство определило критерии приватизации Роснефти и другие новости этого утра
Правительство определило критерии приватизации Роснефти. Правительство установило строгие требования к стратегическим инвесторам при приватизации 19,5% акций Роснефти. Кроме локаут-периода на три года, стратег также обязан поддерживать кандидатов от государства в совете директоров и обеспечить синергию своих активов с активами Роснефти. Требования не прецедентны, но ужесточение условий сужает конкуренцию инвесторов и может снизить цену госпакета.
«Как и предполагалось, основным покупателем рассматривается стратегический инвестор (или группа инвесторов), - отмечают аналитики Промсвязьбанка. - В то же время, требования выдвигаемые государством достаточно жесткие. Это может повлиять на стоимость, которую готовы будут заплатить инвесторы, т.е. они могут либо попросить дисконта, либо какие-то другие преференции (возможно участие в российских нефтегазовых проектах). Напомним, что согласно цене закрытия в пятницу 19,5% акций Роснефти на ММВБ стоят 692,3 млрд руб. ($10,9 млрд)».
Газпром подписал договоры о выкупе 3,59% акций у ВЭБа. Группа Газпром в пятницу подписала договоры с Внешэкономбанком о приобретении пакета 3,59% от уставного капитала обыкновенных акций и американских депозитарных расписок Газпрома. «Акции Газпрома серьезно недооценены рынком и имеют значительный потенциал роста. Поэтому мы использовали представившуюся возможность для выкупа их крупного пакета», - приведены в сообщении слова главы Газпрома Алексея Миллера.
«Цена сделки не раскрывается, но по информации СМИ она составляет 130 млрд руб. (текущая рыночная стоимость пакета – 125,7 млрд руб.), - отмечают аналитики Промсвязьбанка. - Пока не понятно, что Газпром будет делать с этим пакетом, но доля квазиказначейских акций после приобретения у ВЭБа выросла до 6,65%. Как один из вариантов, возможно размещение бумаг на бирже (в Гонконге), когда ситуация будет более благоприятной (рост цен на нефть, снятие санкций). Также Газпром рассматривает возможность конвертации акций в облигации».
Минфин обсуждает продление повышенного НДПИ на газ. Минфин обсуждает повышение налоговой нагрузки. Источники Ведомостей в Минфине подтвердили, что дефицит бюджета вынуждает власти вернуться к обсуждению возможного повышения налогообложения для нефте- и газодобывающих компаний. Повышение может быть реализовано путем введения налога на добавленный доход (НДД) в сочетании с увеличением НДПИ по старым месторождениям или за счет заморозки экспортной пошлины (как это было в 2016 г.) с запланированным повышением НДПИ в рамках налогового маневра.
«Изменения в системе налогообложения – ключевой риск для сектора, который может потерять около 8% от прогнозируемой EBITDA в 2017 г. при сопоставимом объеме налогов в 2016 г. (300 млрд руб.)», - комментируют аналитки ФГ БКС.
ЦБ предлагает ввести новую категорию инвесторов. ЦБ намерен переклассифицировать розничных инвесторов путем добавления новой категории профессиональных инвесторов к уже существующим квалифицированным и неквалифицированным. По данным Ведомостей, оборот торгов у физлиц может снизиться на 70% на срочном рынке, на 50% – на валютном и на 40% – на фондовом (все цифры – максимальные потенциальные оценки). Изменения регулирования пока находятся на стадии обсуждения.
«Несмотря на существенное потенциальное давление на розничных брокеров, влияние на MOEX будет очень ограниченным за счет небольшой доли розничных клиентов, - считают аналитики ФГ БКС. По нашим оценкам, потери могут составить не более 5% комиссионных доходов. Мы полагаем, что влияние на остатки на клиентских счетах (и генерирование процентных доходов) также будет невысоким, поскольку 73% остатков приходятся на валютный рынок, где доля розничных клиентов составляет всего 6% объемов. Таким образом, влияние на чистую прибыль MOEX, по нашим оценкам, составит не более 3%».
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter