В данный момент российский рынок по-прежнему остается преимущественно в боковом формате. В последние несколько сессий мы видели локальные «бычьи» попытки оформить слом фазы консолидации, но пока ничего особенного нарисовать не удалось.
В индексе ММВБ мы сегодня наблюдаем плавный откат от обозначенной ранее важной зоны сопротивления 1945-1950. Пока котировки не пройдут этот рубеж, покупать весь российский рынок в целом не очень интересно – только отдельные идеи. Зона 1945-1950 отделяет от ускорения к новым историческим максимума с возможностью роста вплоть до 2005-2015. Но сразу же отмечу, что пока этот расклад оставляем за скобками. Сложно рассчитывать на новое мини-ралли без поддержки внешних факторов. Среднесрочная картина в индексе МВБ пока никак не меняется. Текущая широкодиапазонная консолидация продолжается с марта-апреля текущего года.
По индексу РТС нами выделялась область 970-980. Эти рубежи мы обозначали в качестве реперной точки, проход которой открывал бы дорогу к отметке 1040п. Как и в случае с ММВБ пока у быков ничего не получилось. После тестирования зоны сопротивления РТС начал откатываться вниз.
В целом же достижения индекса РТС с начала 2016 года выглядят очень даже неплохо в сравнении с результатами индексов других развивающихся стран. РТС вырос на 25,8%, уступая лишь бразильскому Bovespa (+59,4). Хуже всех в долларах выглядит китайский Shanghai Composite (-16,7%).
Котировки черного золота тем временем продолжают находиться в локальном боковом коридоре. Признаков разворота и причин для бурного роста пока не просматривается. На графике по-прежнему наблюдаем лишь за фазой консолидации. Снизу в качестве промежуточной точки опоры выделяется отметка в $46 за баррель Brent. Если этот уровень будет пройден, то далее можем увидеть плавное сползание в сторону среднесрочных технических целей в районе $43,4-42,25. Эти рубежи на горизонте пары месяцев могут быть спокойно протестированы.
Стоит отметить, что на этой неделе сырье оказалось под некоторым давлением в связи с валютным фактором. В частности стоит выделить возобновление роста индекса доллара (американский доллар против ключевых мировых валют). Этот индикатор поднялся до максимальных значений с марта этого года, что в общем и целом негативно для сырьевых котировок.
Судя по динамике отслеживаемого нами Bloomberg commodity index, некоторый потенциал для отката в сырье пока еще присутствует.
Тем временем на американском рынке акций мы наблюдали за достижением новых исторических максимумов. На прошлой неделе котировки дошли до обозначенных уровней 2160-2162 и в моменте даже ходили выше. В связи с этим теперь можно рискнуть и переставить технические цели на новые высоты. В частности ранее мы уже отмечали, что если быкам удастся закрыть пару сессий выше 2162, то откроется дорога в сторону 2200-2205. Препятствий со стороны индикаторов MACD или RSI на 4-часовом и дневном таймфреймах пока не обнаружено. В то же время в качестве ближайшей зоны поддержки сейчас можно выделить область 2115-2120. Столь незначительный откат может произойти с любого уровня, так что удивляться не стоит.
Теперь перейдем к тому, что происходит с курсом рубля. Недавно пара USD/RUB все-таки вышла за пределы продолжительного бокового коридора, опустившись ниже отметки 63,4. После этого в моменте мы видели откат дот 62,7. Стоит заметить, что по-настоящему мощного ускоренного падения не было. После этого была классическая попытка возврата в рамки покинутого коридора, однако затем котировки повторно пошли вниз, дав стандартный «медвежий» сигнал. Однако вчера в дело вмешался новый фактор. Речь идет о заявление президента Путина по поводу рубля. "Мы с вами внимательно смотрим за тем, что происходит в экономике, и знаем, что сейчас наблюдается определенное укрепление национальной валюты. Рубль укрепляется, несмотря на известную ценовую волатильность на сырьевых рынках, и в этой связи нам, конечно, нужно подумать, как и что мы будем делать в ближайшее время в связи с этими факторами", - сказал Путин на встрече с премьером Дмитрием Медведевым в Сочи. Спекулянты восприняли этот комментарий как сигнал к тому, что президент обеспокоен сильным укреплением национальной валюты, что в свою очередь негативно сказывается на доходах нашего преимущественно сырьевого бюджета. Сложно спорить с этой позицией, согласитесь. На этом фоне пара USD/RUB подскочила c 62,8-62,9 к 63,5. Конечно, пока все это лишь локальные эмоции. Никаких интервенций с целью ослабления национальной валюты от Центробанка я бы не ждал. Предложено лишь «подумать, как и что делать». На самом деле уже к началу августа повышенный спрос на рубль и так должен сойти на нет.
За счет вчерашнего рывка наверх сценарий с откатом к 62-61 отошел на второй план. В случае уверенного роста выше 63,7 далее мы увидим движение к 64,8-65 с потенциалом подъема к 67,2-67,7. На мой взгляд, рассчитывать на сильное укрепление рубля сейчас не стоит. Даже в случае реализации расклада со снижением к 62-61 далее может произойти быстрое восстановление.
Теперь перейдем к нашему портфелю, который ведется в рамках еженедельных обзоров «Тренд недели».
На прошлой неделе портфель выглядел следующим образом:
Примечание: доли указываются в размере первоначального входа в позицию и не корректируются по факту изменения уровней цен данных активов для более удобного восприятия.
Ключевые моменты:
- По акциям АЛРОСА прошла дивидендная отсечка. Выплаты на 1 бумагу составят 2,09 руб.
- В рамках изложенного в прошлом обзоре плана был открыт шорт на 20% во фьючерсе SiU6 по факту спуска USD/RUB ниже 63,4. Уровень входа около 64400. Сегодня просто фиксируем эту позицию, так как цели (импульс в 1-1,2 руб. по доллару) не были достигнуты. Сейчас SiU6 находится в районе 64100. Доходность трейда составила +0,45%.
- Восстанавливаем позицию в USD/RUB до 20%. Средний уровень входа в доллар составляет 63,91.
- Добрали в портфель небольшой объем Дикси (3%) по текущим котировкам – 316 руб.
- Из-за красивой технической картины попробуем купить Мегафон около 684 (2%).
- Остаток рублевого кэша размещаем в ОФЗ 26204. Покупка в районе 97,74 от номинала. Доходность к погашению около 9,2% годовых. Дата погашения 15.03.2018
Таким образом, портфель сейчас выглядит следующим образом:
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В индексе ММВБ мы сегодня наблюдаем плавный откат от обозначенной ранее важной зоны сопротивления 1945-1950. Пока котировки не пройдут этот рубеж, покупать весь российский рынок в целом не очень интересно – только отдельные идеи. Зона 1945-1950 отделяет от ускорения к новым историческим максимума с возможностью роста вплоть до 2005-2015. Но сразу же отмечу, что пока этот расклад оставляем за скобками. Сложно рассчитывать на новое мини-ралли без поддержки внешних факторов. Среднесрочная картина в индексе МВБ пока никак не меняется. Текущая широкодиапазонная консолидация продолжается с марта-апреля текущего года.
По индексу РТС нами выделялась область 970-980. Эти рубежи мы обозначали в качестве реперной точки, проход которой открывал бы дорогу к отметке 1040п. Как и в случае с ММВБ пока у быков ничего не получилось. После тестирования зоны сопротивления РТС начал откатываться вниз.
В целом же достижения индекса РТС с начала 2016 года выглядят очень даже неплохо в сравнении с результатами индексов других развивающихся стран. РТС вырос на 25,8%, уступая лишь бразильскому Bovespa (+59,4). Хуже всех в долларах выглядит китайский Shanghai Composite (-16,7%).
Котировки черного золота тем временем продолжают находиться в локальном боковом коридоре. Признаков разворота и причин для бурного роста пока не просматривается. На графике по-прежнему наблюдаем лишь за фазой консолидации. Снизу в качестве промежуточной точки опоры выделяется отметка в $46 за баррель Brent. Если этот уровень будет пройден, то далее можем увидеть плавное сползание в сторону среднесрочных технических целей в районе $43,4-42,25. Эти рубежи на горизонте пары месяцев могут быть спокойно протестированы.
Стоит отметить, что на этой неделе сырье оказалось под некоторым давлением в связи с валютным фактором. В частности стоит выделить возобновление роста индекса доллара (американский доллар против ключевых мировых валют). Этот индикатор поднялся до максимальных значений с марта этого года, что в общем и целом негативно для сырьевых котировок.
Судя по динамике отслеживаемого нами Bloomberg commodity index, некоторый потенциал для отката в сырье пока еще присутствует.
Тем временем на американском рынке акций мы наблюдали за достижением новых исторических максимумов. На прошлой неделе котировки дошли до обозначенных уровней 2160-2162 и в моменте даже ходили выше. В связи с этим теперь можно рискнуть и переставить технические цели на новые высоты. В частности ранее мы уже отмечали, что если быкам удастся закрыть пару сессий выше 2162, то откроется дорога в сторону 2200-2205. Препятствий со стороны индикаторов MACD или RSI на 4-часовом и дневном таймфреймах пока не обнаружено. В то же время в качестве ближайшей зоны поддержки сейчас можно выделить область 2115-2120. Столь незначительный откат может произойти с любого уровня, так что удивляться не стоит.
Теперь перейдем к тому, что происходит с курсом рубля. Недавно пара USD/RUB все-таки вышла за пределы продолжительного бокового коридора, опустившись ниже отметки 63,4. После этого в моменте мы видели откат дот 62,7. Стоит заметить, что по-настоящему мощного ускоренного падения не было. После этого была классическая попытка возврата в рамки покинутого коридора, однако затем котировки повторно пошли вниз, дав стандартный «медвежий» сигнал. Однако вчера в дело вмешался новый фактор. Речь идет о заявление президента Путина по поводу рубля. "Мы с вами внимательно смотрим за тем, что происходит в экономике, и знаем, что сейчас наблюдается определенное укрепление национальной валюты. Рубль укрепляется, несмотря на известную ценовую волатильность на сырьевых рынках, и в этой связи нам, конечно, нужно подумать, как и что мы будем делать в ближайшее время в связи с этими факторами", - сказал Путин на встрече с премьером Дмитрием Медведевым в Сочи. Спекулянты восприняли этот комментарий как сигнал к тому, что президент обеспокоен сильным укреплением национальной валюты, что в свою очередь негативно сказывается на доходах нашего преимущественно сырьевого бюджета. Сложно спорить с этой позицией, согласитесь. На этом фоне пара USD/RUB подскочила c 62,8-62,9 к 63,5. Конечно, пока все это лишь локальные эмоции. Никаких интервенций с целью ослабления национальной валюты от Центробанка я бы не ждал. Предложено лишь «подумать, как и что делать». На самом деле уже к началу августа повышенный спрос на рубль и так должен сойти на нет.
За счет вчерашнего рывка наверх сценарий с откатом к 62-61 отошел на второй план. В случае уверенного роста выше 63,7 далее мы увидим движение к 64,8-65 с потенциалом подъема к 67,2-67,7. На мой взгляд, рассчитывать на сильное укрепление рубля сейчас не стоит. Даже в случае реализации расклада со снижением к 62-61 далее может произойти быстрое восстановление.
Теперь перейдем к нашему портфелю, который ведется в рамках еженедельных обзоров «Тренд недели».
На прошлой неделе портфель выглядел следующим образом:
Примечание: доли указываются в размере первоначального входа в позицию и не корректируются по факту изменения уровней цен данных активов для более удобного восприятия.
Ключевые моменты:
- По акциям АЛРОСА прошла дивидендная отсечка. Выплаты на 1 бумагу составят 2,09 руб.
- В рамках изложенного в прошлом обзоре плана был открыт шорт на 20% во фьючерсе SiU6 по факту спуска USD/RUB ниже 63,4. Уровень входа около 64400. Сегодня просто фиксируем эту позицию, так как цели (импульс в 1-1,2 руб. по доллару) не были достигнуты. Сейчас SiU6 находится в районе 64100. Доходность трейда составила +0,45%.
- Восстанавливаем позицию в USD/RUB до 20%. Средний уровень входа в доллар составляет 63,91.
- Добрали в портфель небольшой объем Дикси (3%) по текущим котировкам – 316 руб.
- Из-за красивой технической картины попробуем купить Мегафон около 684 (2%).
- Остаток рублевого кэша размещаем в ОФЗ 26204. Покупка в районе 97,74 от номинала. Доходность к погашению около 9,2% годовых. Дата погашения 15.03.2018
Таким образом, портфель сейчас выглядит следующим образом:
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter