21 июля 2016 Велес Капитал
Акции
Рынок сегодня. Внешний фон для российского рынка сегодня в первой половине дня был достаточно позитивен в первую очередь благодаря росту на азиатских площадках, связанного с надеждами инвесторов на новые меры по стимулированию экономики от мировых центральных банков. По данным японских СМИ, правительство страны рассматривает возможность введения стимулирующих мер объемом 20 трлн иен. В то же время сегодняшнее заседание ЕЦБ не преподнесло сюрпризов – хотя регулятор и заявил о готовности продлить QE в случае необходимости и далее заявленных ранее сроков (март 2017 г.). Отсутствие новых мер поддержки в ответ на Brexit несколько разочаровало инвесторов и увело европейские индексы в красную зону. Нефть сегодня отыгрывает вниз вчерашнюю чрезмерно позитивную реакцию на данные по запасам в США, к вечеру снижение котировок ускорилось, что увело долларовый индекс РТС к уровням вчерашнего закрытия, в то же время поддержку рублевым котировкам акций оказало ослабление рубля. В лидерах роста сегодня были электроэнергетики, в первую очередь - Энел Россия на новостях о повышении цены китайского предложения о покупке Рефтинской ГРЭС. Росли также ТГК-1, ОГК-2, ФСК. Также среди лидеров роста – Русал, Магнит, МТС, Норникель (вслед за ценами на никель, который подорожал до максимума за девять месяцев на фоне опасений относительно возможных перебоев в поставках из Филиппин). Хуже рынка торговались в основном черные металлурги на фоне не оправдавшей ожидания отчетности Северстали – снизились котировки Северстали, НЛМК, ММК. Также в лидерах снижения – префы Татнефти, Соллерс, Аэрофлот.
Рынок завтра. Завтра основным драйвером для рынка станет серия статистики по индексам Markit PMI в промышленности и сфере услуг Германии, ЕС и США. Котировки нефти могут продолжить снижение, дополнительным поводом к чему могут стать данные по объемам бурения в США, которые будут опубликованы вечером после закрытия российского рынка.
Облигации
Рынок сегодня. Сегодня государственный рынок облигаций находится под давлением продавцов. Основные денежные потоки распределились на коротком участке, тогда как на дальнем активность инвесторов незначительна. Доходности краткосрочных обязательств плавно растут на 3-5 бп., растеряв преимущество, полученное днем раннее. Динамика ОФЗ полностью копируют движение локальных гособлигаций развивающихся стран, реагирующих на падение собственных национальных валют. На глобальных рынках аппетит к риску остается низким на фоне относительно сильной статистики в США. На западе были опубликованы данные по продажам вторичного рынка недвижимости, оказавшиеся выше прогнозов. Однако результаты заявок на пособие по безработице оказались скромнее, но в целом соответствуют прогнозным оценкам. В то же время ЕЦБ сохранил монетарные условия на прежнем уровне и подтвердил лишь намерения придерживаться текущей политике.
Рынок завтра. Сектор ОФЗ не представляет пока интереса в виду отсутствия положительных внешних и внутренних факторов, способных переломить негативный тренд на рынке. Мы рекомендуем обратить внимание на первичный сегмент, где завтра откроет книгу заявок на размещение 10-летних облигаций (оферта через 4 года) объемом 5 млрд руб. компания МОЭСК. Ориентир ставки 1-го купона установлен в размере 9,8-10% годовых, что соответствует доходности к оферте в размере 10,04-10,25% годовых. Ликвидность обращающихся облигаций сектора электроэнергетики на довольно низком уровне, поэтому их оценка затруднительна с точки зрения relative value. У нас нет негативного взгляда в отношении МОЭСК, и текущее предложение выглядит интересно в свете продолжающегося тренда по нормализации процентной политики ЦБ РФ, несмотря на ее сократившиеся темпы.
Валюта
Рынок сегодня. В четверг рынок нефти не отличался единой динамикой: в первой половине дня котировки марки Brent поднимались в район 47,5 долл. за баррель, однако затем большую часть дня корректировались. В результате к концу рабочего дня доллар вновь оказался на пороге 64 руб.
Рынок сегодня. Американская валюта продолжает встречать сопротивление вблизи 64 руб., связанное с подготовкой экспортеров к крупным налоговым платежам. Однако уже после окончательных расчетов по НДПИ в понедельник поддержка рубля может иссякнуть, и доллар попытается продвинуться в район 64,5-65,0 руб.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынок сегодня. Внешний фон для российского рынка сегодня в первой половине дня был достаточно позитивен в первую очередь благодаря росту на азиатских площадках, связанного с надеждами инвесторов на новые меры по стимулированию экономики от мировых центральных банков. По данным японских СМИ, правительство страны рассматривает возможность введения стимулирующих мер объемом 20 трлн иен. В то же время сегодняшнее заседание ЕЦБ не преподнесло сюрпризов – хотя регулятор и заявил о готовности продлить QE в случае необходимости и далее заявленных ранее сроков (март 2017 г.). Отсутствие новых мер поддержки в ответ на Brexit несколько разочаровало инвесторов и увело европейские индексы в красную зону. Нефть сегодня отыгрывает вниз вчерашнюю чрезмерно позитивную реакцию на данные по запасам в США, к вечеру снижение котировок ускорилось, что увело долларовый индекс РТС к уровням вчерашнего закрытия, в то же время поддержку рублевым котировкам акций оказало ослабление рубля. В лидерах роста сегодня были электроэнергетики, в первую очередь - Энел Россия на новостях о повышении цены китайского предложения о покупке Рефтинской ГРЭС. Росли также ТГК-1, ОГК-2, ФСК. Также среди лидеров роста – Русал, Магнит, МТС, Норникель (вслед за ценами на никель, который подорожал до максимума за девять месяцев на фоне опасений относительно возможных перебоев в поставках из Филиппин). Хуже рынка торговались в основном черные металлурги на фоне не оправдавшей ожидания отчетности Северстали – снизились котировки Северстали, НЛМК, ММК. Также в лидерах снижения – префы Татнефти, Соллерс, Аэрофлот.
Рынок завтра. Завтра основным драйвером для рынка станет серия статистики по индексам Markit PMI в промышленности и сфере услуг Германии, ЕС и США. Котировки нефти могут продолжить снижение, дополнительным поводом к чему могут стать данные по объемам бурения в США, которые будут опубликованы вечером после закрытия российского рынка.
Облигации
Рынок сегодня. Сегодня государственный рынок облигаций находится под давлением продавцов. Основные денежные потоки распределились на коротком участке, тогда как на дальнем активность инвесторов незначительна. Доходности краткосрочных обязательств плавно растут на 3-5 бп., растеряв преимущество, полученное днем раннее. Динамика ОФЗ полностью копируют движение локальных гособлигаций развивающихся стран, реагирующих на падение собственных национальных валют. На глобальных рынках аппетит к риску остается низким на фоне относительно сильной статистики в США. На западе были опубликованы данные по продажам вторичного рынка недвижимости, оказавшиеся выше прогнозов. Однако результаты заявок на пособие по безработице оказались скромнее, но в целом соответствуют прогнозным оценкам. В то же время ЕЦБ сохранил монетарные условия на прежнем уровне и подтвердил лишь намерения придерживаться текущей политике.
Рынок завтра. Сектор ОФЗ не представляет пока интереса в виду отсутствия положительных внешних и внутренних факторов, способных переломить негативный тренд на рынке. Мы рекомендуем обратить внимание на первичный сегмент, где завтра откроет книгу заявок на размещение 10-летних облигаций (оферта через 4 года) объемом 5 млрд руб. компания МОЭСК. Ориентир ставки 1-го купона установлен в размере 9,8-10% годовых, что соответствует доходности к оферте в размере 10,04-10,25% годовых. Ликвидность обращающихся облигаций сектора электроэнергетики на довольно низком уровне, поэтому их оценка затруднительна с точки зрения relative value. У нас нет негативного взгляда в отношении МОЭСК, и текущее предложение выглядит интересно в свете продолжающегося тренда по нормализации процентной политики ЦБ РФ, несмотря на ее сократившиеся темпы.
Валюта
Рынок сегодня. В четверг рынок нефти не отличался единой динамикой: в первой половине дня котировки марки Brent поднимались в район 47,5 долл. за баррель, однако затем большую часть дня корректировались. В результате к концу рабочего дня доллар вновь оказался на пороге 64 руб.
Рынок сегодня. Американская валюта продолжает встречать сопротивление вблизи 64 руб., связанное с подготовкой экспортеров к крупным налоговым платежам. Однако уже после окончательных расчетов по НДПИ в понедельник поддержка рубля может иссякнуть, и доллар попытается продвинуться в район 64,5-65,0 руб.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter