Мировые рынки вчера вновь перешли к повышению котировок в сегменте рискованных активов. Факторы для роста или снижения нефтяных цен выглядят одинаково неубедительно, что заставляет инвесторов переключиться на другие, менее важные ориентиры.
Цены на нефть вчера прибавили почти 5% в рамках восстановительной коррекции после снижения накануне, спровоцированного данными о запасах нефти в США и рекордных объемах добычи нефти Саудовской Аравией в июле. Вчера же Международное энергетическое агентство немного увеличило прогноз спроса на нефть в текущем полугодии, а также сообщило, что ожидает минимального избытка предложения на рынке.
Статистика в США была нейтральной. Еженедельные данные с рынка труда указали на снижение первичных заявок на пособие по безработице на 1 тыс. против ожидаемого сокращения на 4 тыс. Тем не менее, число людей, продолжающих получать пособия, остается на низком уровне. Сегодня в США публикуются данные по розничным продажам в июле. Средние ожидания рынка предполагают рост на 0.4% против 0.6% в июне. Данные укажут на то, как быстро укрепление ситуации на рынке труда приводит к улучшению потребительских настроений и приводит ли.
Ставки МБК без изменений
Конъюнктура российского денежно-кредитного рынка держится без изменений более недели. Минимальные движения денег и попытки регулятора абсорбировать часть избыточной ликвидности пока удерживают краткосрочные процентные ставки на минимальных значениях. На рынке МБК 1-дневные кредиты обходились в среднем под 10.55% годовых, 7-дневные – под 10.65% годовых, а междилерское репо с облигациями на 1 день – под 10.90% годовых (+5 бп).
Несмотря на оттоки ликвидности, провоцируемые Центробанком, конъюнктура рынка выглядит неплохо. Спокойный календарь рынка на ближайшие дни обещает сохранение прежних условий. Налоговый период августа стартует на следующей неделе и вместе с нефтяными пошлинами отвлечет из банковской системы 1.25 трлн руб.
Нефть развернулась, рубль набирает силу
Четверг на внутреннем валютном рынке принес рублю укрепление. Цены на нефть вчера поднялись почти на 5%, после провала накануне, вызванного статистикой из США по запасам. МЭА немного повысило прогноз роста спроса на нефть в текущем году с 96.1 до 96.3 млн барр./сут., при этом ожидает минимального избытка предложения сырья во втором полугодии. Курс бивалютной корзины по итогам дня снизился на 70 коп. до 67.61 руб. Курс доллара составил 64.33 руб. (-54 коп.), курс евро – 71.63 руб. (-89 коп.). На международном валютном рынке доллар корректировался вверх, поскольку ожидания по повышению ставки ФРС вновь приобрели актуальность. По итогам дня основная валютная пара снизилась на 0.4 цента до $1.1135.
Цены на нефть остаются крайне волатильными, реагируя не столько на поток новостей непосредственно по рынку, сколько на дисбаланс в привычной корреляции активов и валют. С точки зрения валют ЕМ ситуация выглядит неплохо, глобальные инвесторы сохраняют интерес к высокодоходным стратегиям, где рубль может предложить один из наиболее высоких доходов. Тем не менее, обстановка на мировых площадках изменяется волатильно, поэтому рассчитывать на долгосрочный приток иностранного капитала сейчас было бы ошибкой.
Рубль отстает в темпах укрепления от динамики нефтяных цен. Это должно позитивно отразиться как на адекватности обменных курсов, так и на бюджетных показателях. Тем не менее, движения на рынках сейчас не имеют прочной основы, поэтому покупка валюты в рамках среднесрочной стратегии сейчас выглядит наиболее интересной.
Долговые рынки слабо реагируют на нефть
Евробонды ЕМ вчера не продемонстрировали существенных изменений, несмотря на восстановление спроса на риск и заметный подъем нефтяных цен. Доходности базовых активов вчера выросли, что обеспечило пропорциональное сокращение суверенных кредитных спрэдов. Российские евробонды продолжают отставать от средней динамики бумаг ЕМ. Вчера доходности в самом дальнем сегменте поднялись на 9-10 бп, в более коротких выпусках – на 3-5 бп. Причиной такого поведения могли стать как сложившиеся высокие ценовые уровни, так и нагнетание геополитической напряженности.
Локальный долговой рынок пропускает циклы укрепления рубля. Сегмент госбумаг вчера торговался в смешанном режиме, при этом в среднем доходности почти не изменились. Наибольший интерес был проявлен к среднему участку кривой ОФЗ ( 3-7 лет), где доходности опустились на 3-5 бп.
http://www.zenit.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Цены на нефть вчера прибавили почти 5% в рамках восстановительной коррекции после снижения накануне, спровоцированного данными о запасах нефти в США и рекордных объемах добычи нефти Саудовской Аравией в июле. Вчера же Международное энергетическое агентство немного увеличило прогноз спроса на нефть в текущем полугодии, а также сообщило, что ожидает минимального избытка предложения на рынке.
Статистика в США была нейтральной. Еженедельные данные с рынка труда указали на снижение первичных заявок на пособие по безработице на 1 тыс. против ожидаемого сокращения на 4 тыс. Тем не менее, число людей, продолжающих получать пособия, остается на низком уровне. Сегодня в США публикуются данные по розничным продажам в июле. Средние ожидания рынка предполагают рост на 0.4% против 0.6% в июне. Данные укажут на то, как быстро укрепление ситуации на рынке труда приводит к улучшению потребительских настроений и приводит ли.
Ставки МБК без изменений
Конъюнктура российского денежно-кредитного рынка держится без изменений более недели. Минимальные движения денег и попытки регулятора абсорбировать часть избыточной ликвидности пока удерживают краткосрочные процентные ставки на минимальных значениях. На рынке МБК 1-дневные кредиты обходились в среднем под 10.55% годовых, 7-дневные – под 10.65% годовых, а междилерское репо с облигациями на 1 день – под 10.90% годовых (+5 бп).
Несмотря на оттоки ликвидности, провоцируемые Центробанком, конъюнктура рынка выглядит неплохо. Спокойный календарь рынка на ближайшие дни обещает сохранение прежних условий. Налоговый период августа стартует на следующей неделе и вместе с нефтяными пошлинами отвлечет из банковской системы 1.25 трлн руб.
Нефть развернулась, рубль набирает силу
Четверг на внутреннем валютном рынке принес рублю укрепление. Цены на нефть вчера поднялись почти на 5%, после провала накануне, вызванного статистикой из США по запасам. МЭА немного повысило прогноз роста спроса на нефть в текущем году с 96.1 до 96.3 млн барр./сут., при этом ожидает минимального избытка предложения сырья во втором полугодии. Курс бивалютной корзины по итогам дня снизился на 70 коп. до 67.61 руб. Курс доллара составил 64.33 руб. (-54 коп.), курс евро – 71.63 руб. (-89 коп.). На международном валютном рынке доллар корректировался вверх, поскольку ожидания по повышению ставки ФРС вновь приобрели актуальность. По итогам дня основная валютная пара снизилась на 0.4 цента до $1.1135.
Цены на нефть остаются крайне волатильными, реагируя не столько на поток новостей непосредственно по рынку, сколько на дисбаланс в привычной корреляции активов и валют. С точки зрения валют ЕМ ситуация выглядит неплохо, глобальные инвесторы сохраняют интерес к высокодоходным стратегиям, где рубль может предложить один из наиболее высоких доходов. Тем не менее, обстановка на мировых площадках изменяется волатильно, поэтому рассчитывать на долгосрочный приток иностранного капитала сейчас было бы ошибкой.
Рубль отстает в темпах укрепления от динамики нефтяных цен. Это должно позитивно отразиться как на адекватности обменных курсов, так и на бюджетных показателях. Тем не менее, движения на рынках сейчас не имеют прочной основы, поэтому покупка валюты в рамках среднесрочной стратегии сейчас выглядит наиболее интересной.
Долговые рынки слабо реагируют на нефть
Евробонды ЕМ вчера не продемонстрировали существенных изменений, несмотря на восстановление спроса на риск и заметный подъем нефтяных цен. Доходности базовых активов вчера выросли, что обеспечило пропорциональное сокращение суверенных кредитных спрэдов. Российские евробонды продолжают отставать от средней динамики бумаг ЕМ. Вчера доходности в самом дальнем сегменте поднялись на 9-10 бп, в более коротких выпусках – на 3-5 бп. Причиной такого поведения могли стать как сложившиеся высокие ценовые уровни, так и нагнетание геополитической напряженности.
Локальный долговой рынок пропускает циклы укрепления рубля. Сегмент госбумаг вчера торговался в смешанном режиме, при этом в среднем доходности почти не изменились. Наибольший интерес был проявлен к среднему участку кривой ОФЗ ( 3-7 лет), где доходности опустились на 3-5 бп.
http://www.zenit.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter