USD/RUB TOM 65.23 (-0.03%) 13:56 мск
EUR/RUB TOM 72.68 (-0.06%) 13:56 мск
Бивалютная корзина 68.58 (-0.04%) 13:56 мск
Факторы в поддержку рубля
• Цены на нефть в рублях (баррель Brent) на относительно комфортном уровне (48.33*65.23=3152), что может ограничивать потенциал снижения российской валюты в случае дальнейшей коррекции сырья.
• Высокие номинальные и реальные процентные ставки в РФ. Сохраняющаяся привлекательность carry trade с рублем.
• Высокая вероятность, что накануне парламентских выборов в РФ власти будут избегать каких-либо потрясений в рубле и на отечественном финансовом рынке.
Негативные факторы для рубля
• Завершение налогового периода в РФ, снижение спроса на рублевую ликвидность.
• Снижение цен на нефть – Brent 48.33$ (-0.82%). Риск более глубокой коррекции на рынке нефти на фоне окончания летнего автомобильного сезона, а также укрепления доллара.
• Укрепление доллара на Forex, рост вероятности повышения ставки в США в рамках сентябрьского заседания ФРС (20-21.09).
• Риск новых словесных интервенций против чрезмерного укрепления рубля в случае снижения USDRUB <63-63.50.
• Неопределенность в бюджетном планировании РФ (однолетний или трехлетний бюджет, исходя из какой цены на нефть верстать, риск повышения налогов и очередная заморозка накопительной пенсии в 2017 г).
Озвученная ранее идея о том, что торги в USDRUB в первой половине сентября могут сместиться выше 65 (диапазон 65-67), постепенно реализуется.
Если говорить про ФРС и возможные опасения относительно повышения ставки в США 21.09, то данный "кейс" получил дополнительную некоторую поддержку в последнее время, во-первых, за счёт неплохой статистики из США (Consumer confidence), а, во-вторых, на фоне укрепления доллара на Forex.
На мой взгляд, динамика пары EURUSD может быть опережающим индикатором для рынков. Рост курса американской валюты может сигнализировать как о возможном дальнейшем снижении цен на нефть, так и о том, что риски, связанные с сентябрьским заседанием ФРС, ещё могут напомнить о себе в ближайшее время.
EURUSD (Daily)
Статистика из США сегодня (15:15 ADP и в 17:00 Chicago PMI), а также в пятницу (Nonfarm payrolls) позволят понять, увидим ли мы распродажу в рисковых активах и ослабление рубля на опасениях повышения ставки в США 21.09.
Если предположить, что ФРС все-таки преподнесёт сюрприз и ставка будет повышена на очередные 0.25% уже в сентябре, то это, конечно, станет встряской для рынков, но катастрофы для рубля произойти все же не должно, только что тоги в USDRUB могут на какое-то время сместиться в диапазон 67-69
По нефти в фокусе отчёт Минэнерго США в 17:30 мск. В целом по-прежнему есть ощущение, что инвесторы не без скептицизма смотрят на возможное соглашение по заморозке в Алжире 26-28.09, поэтому краткосрочный риск - умеренная коррекция котировок Brent в рамках фиксации прибыли к рекордному с апреля росту цен в августе (+11%). Окончание летнего автомобильного сезонно в США как дополнительный риск.
Из российских историй интересен комментарий ряда аналитиков о том, что неопределённость относительно дальнейших перспектив бюджета РФ, будет он однолетним или трехлетним (https://www.vedomosti.ru/economics/articles/2016/08/26/654560-byudzhet-2017), верстать его исходя из 40$ или 50-55$ за баррель (http://www.vedomosti.ru/economics/articles/2016/08/30/654946-byudzhet-20172019-neft), может быть дополнительным риском для рубля . Также завершение налогового периода в РФ может оказывать давление на рубль в первых числах нового месяца.
Технический анализ
Закрытие торгового дня по USDRUB накануне выше 65 позволяет с учетом ухудшения глобального оптимизма говорить о диапазоне 65-67 на ближайшие несколько недель, рассматривая 64.50-65 как локальную поддержку.
USDRUB (Daily)
Уровни сопротивления 66.10, 67-67.50, 69-69.50. Уровни поддержки 64.50-65, 63-63.5, 62.5 и 61.
Мои позиции (сентябрь)
Ставка на консолидацию USDRUB в районе +-65, либо на смещение торгов в диапазон 65-67 до экспирации опционов на USDRUB 15.09.
Не исключено, что во 2п2016 г торги будут проходить преимущественно в коридоре 60-67/69.
Риск 2016 г – снижение курса доллара к 62.5-63; в значительной степени реализовался.
67/69 «дорого», 65 «недорого», 62.50-63 «дешево» по USDRUB в контексте 2п2016 г.
Долгосрочная ставка на рост индекса ММВБ с целью 2400 пунктов в 2016 г и 3000 пунктов в ближайшие несколько лет.
Календарь
02.09 – Данные Baker Hughes по буровым, статистика по рынку труда США (Nonfarm payrolls)
15.09 – экспирация сентябрьских опционов на USDRUB на Московской Бирже
16.09 – заседание Банка России
18.09 - Парламентские выборы в РФ
21.09 - Итоги заседания ФРС, Банка Японии
26-28.09 – Международная энергетическая конференция в Алжире (ОПЕК) 08.11 - Президентские выборы в США
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
EUR/RUB TOM 72.68 (-0.06%) 13:56 мск
Бивалютная корзина 68.58 (-0.04%) 13:56 мск
Факторы в поддержку рубля
• Цены на нефть в рублях (баррель Brent) на относительно комфортном уровне (48.33*65.23=3152), что может ограничивать потенциал снижения российской валюты в случае дальнейшей коррекции сырья.
• Высокие номинальные и реальные процентные ставки в РФ. Сохраняющаяся привлекательность carry trade с рублем.
• Высокая вероятность, что накануне парламентских выборов в РФ власти будут избегать каких-либо потрясений в рубле и на отечественном финансовом рынке.
Негативные факторы для рубля
• Завершение налогового периода в РФ, снижение спроса на рублевую ликвидность.
• Снижение цен на нефть – Brent 48.33$ (-0.82%). Риск более глубокой коррекции на рынке нефти на фоне окончания летнего автомобильного сезона, а также укрепления доллара.
• Укрепление доллара на Forex, рост вероятности повышения ставки в США в рамках сентябрьского заседания ФРС (20-21.09).
• Риск новых словесных интервенций против чрезмерного укрепления рубля в случае снижения USDRUB <63-63.50.
• Неопределенность в бюджетном планировании РФ (однолетний или трехлетний бюджет, исходя из какой цены на нефть верстать, риск повышения налогов и очередная заморозка накопительной пенсии в 2017 г).
Озвученная ранее идея о том, что торги в USDRUB в первой половине сентября могут сместиться выше 65 (диапазон 65-67), постепенно реализуется.
Если говорить про ФРС и возможные опасения относительно повышения ставки в США 21.09, то данный "кейс" получил дополнительную некоторую поддержку в последнее время, во-первых, за счёт неплохой статистики из США (Consumer confidence), а, во-вторых, на фоне укрепления доллара на Forex.
На мой взгляд, динамика пары EURUSD может быть опережающим индикатором для рынков. Рост курса американской валюты может сигнализировать как о возможном дальнейшем снижении цен на нефть, так и о том, что риски, связанные с сентябрьским заседанием ФРС, ещё могут напомнить о себе в ближайшее время.
EURUSD (Daily)
Статистика из США сегодня (15:15 ADP и в 17:00 Chicago PMI), а также в пятницу (Nonfarm payrolls) позволят понять, увидим ли мы распродажу в рисковых активах и ослабление рубля на опасениях повышения ставки в США 21.09.
Если предположить, что ФРС все-таки преподнесёт сюрприз и ставка будет повышена на очередные 0.25% уже в сентябре, то это, конечно, станет встряской для рынков, но катастрофы для рубля произойти все же не должно, только что тоги в USDRUB могут на какое-то время сместиться в диапазон 67-69
По нефти в фокусе отчёт Минэнерго США в 17:30 мск. В целом по-прежнему есть ощущение, что инвесторы не без скептицизма смотрят на возможное соглашение по заморозке в Алжире 26-28.09, поэтому краткосрочный риск - умеренная коррекция котировок Brent в рамках фиксации прибыли к рекордному с апреля росту цен в августе (+11%). Окончание летнего автомобильного сезонно в США как дополнительный риск.
Из российских историй интересен комментарий ряда аналитиков о том, что неопределённость относительно дальнейших перспектив бюджета РФ, будет он однолетним или трехлетним (https://www.vedomosti.ru/economics/articles/2016/08/26/654560-byudzhet-2017), верстать его исходя из 40$ или 50-55$ за баррель (http://www.vedomosti.ru/economics/articles/2016/08/30/654946-byudzhet-20172019-neft), может быть дополнительным риском для рубля . Также завершение налогового периода в РФ может оказывать давление на рубль в первых числах нового месяца.
Технический анализ
Закрытие торгового дня по USDRUB накануне выше 65 позволяет с учетом ухудшения глобального оптимизма говорить о диапазоне 65-67 на ближайшие несколько недель, рассматривая 64.50-65 как локальную поддержку.
USDRUB (Daily)
Уровни сопротивления 66.10, 67-67.50, 69-69.50. Уровни поддержки 64.50-65, 63-63.5, 62.5 и 61.
Мои позиции (сентябрь)
Ставка на консолидацию USDRUB в районе +-65, либо на смещение торгов в диапазон 65-67 до экспирации опционов на USDRUB 15.09.
Не исключено, что во 2п2016 г торги будут проходить преимущественно в коридоре 60-67/69.
Риск 2016 г – снижение курса доллара к 62.5-63; в значительной степени реализовался.
67/69 «дорого», 65 «недорого», 62.50-63 «дешево» по USDRUB в контексте 2п2016 г.
Долгосрочная ставка на рост индекса ММВБ с целью 2400 пунктов в 2016 г и 3000 пунктов в ближайшие несколько лет.
Календарь
02.09 – Данные Baker Hughes по буровым, статистика по рынку труда США (Nonfarm payrolls)
15.09 – экспирация сентябрьских опционов на USDRUB на Московской Бирже
16.09 – заседание Банка России
18.09 - Парламентские выборы в РФ
21.09 - Итоги заседания ФРС, Банка Японии
26-28.09 – Международная энергетическая конференция в Алжире (ОПЕК) 08.11 - Президентские выборы в США
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter