USD/RUB TOM 64.82 (-0.40%) 11:37 мск
EUR/RUB TOM 72.36 (-0.29%) 11:37 мск
Бивалютная корзина 68.21 (-0.34%) 11:37 мск
Факторы в поддержку рубля
• Соглашение о сотрудничестве РФ и С.Аравии в понедельник на полях саммита G20 повышает шансы на возможное соглашение о заморозке в Алжире, ограничивает потенциал снижения Brent до 26-28.09.
• Высокие номинальные и реальные процентные ставки в РФ. Сохраняющаяся привлекательность carry trade с рублем.
• Высокая вероятность, что накануне парламентских выборов в РФ 18.09 власти будут избегать каких-либо потрясений в рубле и на отечественном финансовом рынке.
Негативные факторы для рубля
• Снижение цен на нефть. Brent 47.34$ (-0.61%).
• Ограниченный потенциал укрепления рубля накануне выборов в РФ 18.09, либо заседания ФРС 21.09.
• Неопределенность в бюджетном планировании РФ (однолетний или трехлетний бюджет, исходя из какой цены на нефть верстать, риск повышение налогов и очередная заморозка накопительной пенсии в 2017 г).
Основная идея на сегодня сводится к тому, что во вторник нас ждут, скорее всего, скучные однообразные торги или консолидация USDRUB в районе +-65, что где-то закономерно после вчерашнего всплеска волатильности в рубле и нефти.
Оживление в USDRUB теперь следует ждать ближе к четвергу, когда, напомню, будет опубликован отчет Минэнерго США, пройдет заседание ЕЦБ, а также состоится ряд выступлений управляющих ФРС.
Минэнерго США (8 сентября)
Как бы не критиковали участники товарного рынка вчерашнее соглашение о сотрудничестве между РФ и С.Аравией, но надо признать, что оно все-таки имело положительное воздействие на цены на нефть. С одной стороны, данное соглашение повышает шансы на возможное соглашение о заморозке 26-28.09 в Алжире, а, с другой стороны, делает уровни 45-46$ по Brent сильными уровнями поддержки, повторное снижение в район которых может легко выкупаться рядом инвесторов в расчете на очередные словесные интервенции нефтяников или другие факторы.
Я бы даже сказал, что вчерашнее соглашение РФ и С.Аравии в рамках саммита G20 оставляет в ближайшие пару недель потенциал для еще одного витка роста котировок Brent в район 50$ при сопутствующем благоприятном новостном фоне. Ожидаемое сокращение запасов нефти, бензина и дистиллятов, по данным Минэнерго США, в этот четверг может быть существенным фактором в поддержку ценам.
Иными словами, ряду спекулянтов сейчас может быть проще играть на повышение по нефти и удерживать «лонги», чем работать от продаж.
Добавлю, что интерес для рынка нефти также может представлять ожидающаяся во вторник встреча главы ОПЕК и министра нефти Ирана в Тегеране, которая также может пролить свет на перспективы соглашения о заморозке добычи в сентябре.
ЕЦБ (8 сентября)
Заседание ЕЦБ интересно в контексте не сколько ситуации с аппетитом к риску, сколько относительно дальнейшей динамики пары EURUSD на Forex. Какое-либо существенное снижение доллара на валютном рынке теоретически можно рассматривать как фактор в поддержку ценам на нефть.
ФРС
Определенную интригу могут нести выступления управляющих ФРС в ближайшие дни, так как теоретически они могут усилить или ослабить ожидания, связанные с повышением ставок в США в текущем году. В фокусе в ночь со вторника на среду выступление Д.Уилльмса из ФРБ Сан-Франциско, которого также принято считать одним из соратников Д.Йеллен. 7 сентября прозвучит доклад Э.Джордж из ФРБ Канзас-Сити, а в пятницу, 9 сентября, выступит Э.Розенгрен из ФРБ Бостона.
Технический анализ
Не исключено, что текущую и следующую неделю торги в USDRUB будут преимущественно проходить в диапазоне 64.50-66, выход из которого по факту ФРС или встречи в Алжире укажет направление дальнейшего движения.
USDRUB (Daily)
Уровни сопротивления - 66, 67-67.50, 69-69.50. Уровни поддержки - 64.50, 63-63.5, 62.5 и 61.
Мои позиции (сентябрь)
Ставка на консолидацию USDRUB в районе +-65, либо на смещение торгов в диапазон 65-67 до экспирации опционов на USDRUB 15.09.
Не исключено, что во 2п2016 г торги будут проходить преимущественно в коридоре 60-67/69.
Риск 2016 г – снижение курса доллара к 62.5-63; в значительной степени реализовался.
67/69 «дорого», 65 «недорого», 62.50-63 «дешево» по USDRUB в контексте 2п2016 г.
Долгосрочная ставка на рост индекса ММВБ с целью 2400 пунктов в 2016 г и 3000 пунктов в ближайшие несколько лет.
Календарь
08.09 – отчет Минэнерго США, заседание ЕЦБ
09.09 – данные Baker Hughes по буровым
15.09 – экспирация сентябрьских опционов на USDRUB на Московской Бирже
16.09 – заседание Банка России
18.09 - Парламентские выборы в РФ
21.09 - Итоги заседания ФРС, Банка Японии
26-28.09 – Международная энергетическая конференция в Алжире (ОПЕК) 08.11 - Президентские выборы в США
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
EUR/RUB TOM 72.36 (-0.29%) 11:37 мск
Бивалютная корзина 68.21 (-0.34%) 11:37 мск
Факторы в поддержку рубля
• Соглашение о сотрудничестве РФ и С.Аравии в понедельник на полях саммита G20 повышает шансы на возможное соглашение о заморозке в Алжире, ограничивает потенциал снижения Brent до 26-28.09.
• Высокие номинальные и реальные процентные ставки в РФ. Сохраняющаяся привлекательность carry trade с рублем.
• Высокая вероятность, что накануне парламентских выборов в РФ 18.09 власти будут избегать каких-либо потрясений в рубле и на отечественном финансовом рынке.
Негативные факторы для рубля
• Снижение цен на нефть. Brent 47.34$ (-0.61%).
• Ограниченный потенциал укрепления рубля накануне выборов в РФ 18.09, либо заседания ФРС 21.09.
• Неопределенность в бюджетном планировании РФ (однолетний или трехлетний бюджет, исходя из какой цены на нефть верстать, риск повышение налогов и очередная заморозка накопительной пенсии в 2017 г).
Основная идея на сегодня сводится к тому, что во вторник нас ждут, скорее всего, скучные однообразные торги или консолидация USDRUB в районе +-65, что где-то закономерно после вчерашнего всплеска волатильности в рубле и нефти.
Оживление в USDRUB теперь следует ждать ближе к четвергу, когда, напомню, будет опубликован отчет Минэнерго США, пройдет заседание ЕЦБ, а также состоится ряд выступлений управляющих ФРС.
Минэнерго США (8 сентября)
Как бы не критиковали участники товарного рынка вчерашнее соглашение о сотрудничестве между РФ и С.Аравией, но надо признать, что оно все-таки имело положительное воздействие на цены на нефть. С одной стороны, данное соглашение повышает шансы на возможное соглашение о заморозке 26-28.09 в Алжире, а, с другой стороны, делает уровни 45-46$ по Brent сильными уровнями поддержки, повторное снижение в район которых может легко выкупаться рядом инвесторов в расчете на очередные словесные интервенции нефтяников или другие факторы.
Я бы даже сказал, что вчерашнее соглашение РФ и С.Аравии в рамках саммита G20 оставляет в ближайшие пару недель потенциал для еще одного витка роста котировок Brent в район 50$ при сопутствующем благоприятном новостном фоне. Ожидаемое сокращение запасов нефти, бензина и дистиллятов, по данным Минэнерго США, в этот четверг может быть существенным фактором в поддержку ценам.
Иными словами, ряду спекулянтов сейчас может быть проще играть на повышение по нефти и удерживать «лонги», чем работать от продаж.
Добавлю, что интерес для рынка нефти также может представлять ожидающаяся во вторник встреча главы ОПЕК и министра нефти Ирана в Тегеране, которая также может пролить свет на перспективы соглашения о заморозке добычи в сентябре.
ЕЦБ (8 сентября)
Заседание ЕЦБ интересно в контексте не сколько ситуации с аппетитом к риску, сколько относительно дальнейшей динамики пары EURUSD на Forex. Какое-либо существенное снижение доллара на валютном рынке теоретически можно рассматривать как фактор в поддержку ценам на нефть.
ФРС
Определенную интригу могут нести выступления управляющих ФРС в ближайшие дни, так как теоретически они могут усилить или ослабить ожидания, связанные с повышением ставок в США в текущем году. В фокусе в ночь со вторника на среду выступление Д.Уилльмса из ФРБ Сан-Франциско, которого также принято считать одним из соратников Д.Йеллен. 7 сентября прозвучит доклад Э.Джордж из ФРБ Канзас-Сити, а в пятницу, 9 сентября, выступит Э.Розенгрен из ФРБ Бостона.
Технический анализ
Не исключено, что текущую и следующую неделю торги в USDRUB будут преимущественно проходить в диапазоне 64.50-66, выход из которого по факту ФРС или встречи в Алжире укажет направление дальнейшего движения.
USDRUB (Daily)
Уровни сопротивления - 66, 67-67.50, 69-69.50. Уровни поддержки - 64.50, 63-63.5, 62.5 и 61.
Мои позиции (сентябрь)
Ставка на консолидацию USDRUB в районе +-65, либо на смещение торгов в диапазон 65-67 до экспирации опционов на USDRUB 15.09.
Не исключено, что во 2п2016 г торги будут проходить преимущественно в коридоре 60-67/69.
Риск 2016 г – снижение курса доллара к 62.5-63; в значительной степени реализовался.
67/69 «дорого», 65 «недорого», 62.50-63 «дешево» по USDRUB в контексте 2п2016 г.
Долгосрочная ставка на рост индекса ММВБ с целью 2400 пунктов в 2016 г и 3000 пунктов в ближайшие несколько лет.
Календарь
08.09 – отчет Минэнерго США, заседание ЕЦБ
09.09 – данные Baker Hughes по буровым
15.09 – экспирация сентябрьских опционов на USDRUB на Московской Бирже
16.09 – заседание Банка России
18.09 - Парламентские выборы в РФ
21.09 - Итоги заседания ФРС, Банка Японии
26-28.09 – Международная энергетическая конференция в Алжире (ОПЕК) 08.11 - Президентские выборы в США
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter