9 сентября 2016 Риком-Траст Абелев Олег
Bybit запустила премаркет токена Notcoin
Реклама
Результаты заседания ЕЦБ накануне оказались не то, чтобы разочаровывающими, но несколько не теми, которые ожидали участники рынка. В частности, ожидавшаяся расширенная программа выкупа активов так и не была запущена, а все процентные ставки остались на своих местах. ЕЦБ по итогам сентябрьского заседания решил сохранить базовую процентную ставку на уровне 0%, ставку по депозитам – на уровне минус 0,4%, маржинальную ставку – на отметке 0,25%. Если изменение ставок ожидалось меньше, то сохранение объема и срока выкупа активов в рамках программы количественного смягчения, а именно: до конца марта 2017-го года на уровне 80 млрд. евро ежемесячно, сильно расстроило участников рынка.
Хотя решение ЕЦБ разочаровывает, инвесторы ещё могут надеяться на дополнительные стимулы позже в этом году, поскольку в экономике Европы много неопределенности. Инвесторы по всему миру теперь будут занимать выжидательную позицию на ближайшее время до заседаний по монетарной политике ФРС и Банка Японии, которые состоятся 21 сентября соответственно. Прогноз роста экономики ЕС на 2018-й год вчера также был понижен, правда, всего на 0,1%, но в свете сильного роста котировок нефтяных фьючерсов на данных о рекордном сокращении запасов нефти в США этого предпочли просто не заметить.
Интересной оказалась информация от Банка России о том, что в августе регулятор наблюдал рост интереса иностранных инвесторов к российским государственным облигациям, что связано со снижением волатильности курса рубля и неплохой конъюнктурой фондового рынка. Кроме того, гособлигации были интересны иностранным инвесторам из-за их более высокой доходности по сравнению с аналогичными бумагами многих стран с формирующимися рынками. Российские банки в августе активно покупали не только ОФЗ, но и корпоративные облигации, повысив на корпоративные бумаги надежных эмитентов.
В любом случае снижение волатильности котировок нефтяных фьючерсов в августе стало позитивным моментом для российского рынка, поскольку удержало волатильность курса рубля относительно средних значений за 2016-й год, что не может не радовать.
Торги в четверг на российском рынке акций сопровождались разнонаправленно по основным индексам на фоне укрепления рубля, индекс ММВБ скорректировался немного вниз после значительного роста в предыдущие дни.
Индекс ММВБ снизился на 0,15% до уровня в 2 050,77 пунктов, индекс РТС вырос на 0,73% до уровня в 1 013,11 пунктов.
На нефтяных рынках стоимость перешла к коррекционному снижению после значительного роста днем ранее, вызванного данными от министерства энергетики США о крупнейшем с начала 1999 года недельном падении запасов нефти в стране.
По данным Минэнерго США, коммерческие запасы нефти в стране за прошлую неделю неожиданно сократились на 14,5 млн. баррелей до 511,4 млн. баррелей - сильнейшее недельное снижение показателя с января 1999-го года. Рынок ожидал роста индикатора на 0,225 млн. баррелей до 526,12 млн. баррелей.
Данные усилили рост мировых цен на нефть в четверг, вызванный ранее новостями от Американского института нефти, также сообщившего о падении запасов «черного золота» в США на 12,1 млн. баррелей. Кроме того, поддержку положительной динамике торгов оказывали сообщения о том, что импорт сырой нефти в Китай в августе достиг максимума с декабря 2015 года – 32,85 млн. тонн. Снижение запасов нефти в США могло быть связано с падением ее импорта из-за обрушившегося на страну на прошлой неделе урагана «Эрмина».
На этом фоне цена на нефть марки Brent в четверг первые с 26 августа превысила психологически важную отметку в $50 за баррель, поднявшись до $50,14 за баррель. При этом оба эталона дорожали более чем на 4%, но сегодня цены перешли к коррекционному снижению, поскольку инвесторы фиксируют полученную прибыль.
Стоимость ноябрьских фьючерсов на смесь марки Brent снижалась на 0,94% до $49,52 за баррель. Цена октябрьских фьючерсов на нефть марки WTI опускалась на 0,82% до $47,23 за баррель.
На американском рынке основные индексы на закрытии Нью-йоркской биржи показали отрицательную динамику, что эксперты связывают с решением Европейского центрального банка сохранить базовую процентную ставку на рекордно низком уровне в 0%.
Ставка по депозитам сохранена на уровне минус 0,4%, маржинальная ставка осталась на отметке 0,25%. Эти решения совпали с прогнозами участников рынка. ЕЦБ также сохранил объем выкупа активов в рамках программы количественного смягчения на уровне 80 млрд. евро ежемесячно. Выкуп продлится до марта 2017-го года, но срок действия программы может быть продлен при необходимости.
Решение не расширять программу выкупа активов в рамках программы количественного смягчения и некоторые другие комментарии главы ЕЦБ воспринимаются рынком как «ястребиные». Решение сохранить основные параметры монетарной политики оказалось немного неожиданным.
Также рынок негативно отреагировал на презентацию компанией Apple новых смартфонов iPhone 7 и iPhone 7 Plus на платформе iOS10 в среду. Бумаги компании дешевели на 2,78% до уровня в $105,35 за акцию.
К закрытию промышленный индекс Dow Jones опустился на 0,26% до 18 478,09 пунктов, индекс NASDAQ просел на 0,47% до уровня в 5 259,20 пунктов, индекс широкого рынка S&P 500 — на 0,16% до уровня в 2 182,59 пунктов.
На азиатских рынках площадки региона демонстрируют разнонаправленную динамику на фоне попыток инвесторов оценить решение ЕЦБ по денежно-кредитной политике еврозоны.
ЕЦБ в четверг по итогам сентябрьского заседания решил сохранить базовую процентную ставку на уровне 0%, ставку по депозитам - на уровне минус 0,4%, маржинальную ставку - на отметке 0,25%, что совпало с прогнозами аналитиков. Однако регулятор, вопреки ожиданиям многих экспертов, сохранил также объем и срок до конца марта 2017 года выкупа активов в рамках программы количественного смягчения (QE) на уровне 80 миллиардов евро ежемесячно, что разочаровало инвесторов.
Инвесторы в Азии, вероятно, займут выжидательную позицию на ближайшее время до заседаний по монетарной политике ФРС и Банка Японии, которое пройдет 21 сентября.
Биржи Южной Кореи сегодня стали лидерами снижения в АТР из-за сообщений о том, что в КНДР в пятницу было проведено ядерное испытание. Инвесторы также обратили внимание на новости из Китая, где госстатбюро страны сообщило, что инфляция в августе замедлилась в годовом выражении с июльских 1,8% до 1,3%, что стало самым медленным темпом с октября 2015-го года. Правительство Китая ожидает, что инфляция в 2016 году составит 3%.
Индекс Shanghai Composite вырос на 0,03% до уровня в 3 096,58 пунктов, Shenzhen Composite снижался на 0,02% до уровня в 2 049,70 пунктов. Гонконгский Hang Seng Index поднимался на 0,97% до уровня в 24 152,42 пунктов, а корейский KOSPI опускался на 1,51% до уровня в 2 032,60 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В металлургическом секторе среди лидеров роста были бумаги Мечела (обыкновенные акции выросли на 12,75%, префы - на 7,21%), акции Распадской (+6,09%).
Наиболее динамично развивается ситуация в металлургическом и горнодобывающем секторе, где устойчивый спрос на акции угольных компаний поддержал ралли в Мечеле и Распадской. Капитализация этих компаний с начала августа выросла почти в 1,5 раза, что обусловили как низкие оценки, так и фантастический рост цен на коксующийся уголь (цены на австралийский кокс более чем удвоились с начала года) из-за наводнения в Китае. Среднесрочно обе бумаги выглядят весьма интересными, поскольку должны улучшить свой финансовый результат даже при снижении цен на австралийский уголь к $110 за тонну с текущих $170.
2. Среди лидеров роста были обыкновенные акции Интер РАО (+2,31%), Энел Россия (+1,94%), ПИКа (+1,8%), Северстали (+1,51%), ВТБ (+1,23%) и обыкновенные акции Сургутнефтегаза (+1,08%).
3. Среди лидеров падения были акции Аптечной сети 36 и 6" (-3,45%), Polymetal (-2,87%), АФК «Система» (-2,62%), НМТП (-1,84%), Аэрофлота (-1,28%), префы Татнефти (-1,22%), а также акции Россетей (-1,15%).
ПРОГНОЗ: Сегодня ММВБ также может возобновить рост даже в краткосрочной перспективе, если нефть марки Brent нацелится на движение к $50 за баррель. Ближайшей целью российского бенчмарка может стать уровень 2100 пунктов. Сейчас рынку акций для обоснования дальнейшего роста в направлении 2100 пунктов необходим рост нефтяных цен к $50 за баррель.
ОАО "Магнит"
Сегодня крупнейший российский розничный ритейлер Магнит обнародовал финансовые результаты по РСБУ за август и за 8 месяцев текущего года, согласно которым в августе выручка выросла на 13,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 90,13 млрд. рублей. Рост выручки за 8 месяцев составил 14,31% до уровня в 702,5 млрд. рублей.
По итогам 2016-го года торговая сеть ожидает роста выручки на 14-16% по сравнению с прошлым годом, когда показатель составил 950,6 млрд. рублей.
Продажи сети «магазинов у дома», которые являются основным торговым форматом Магнита, в августе увеличились на 14,1% до уровня в 66,53 млрд. рублей, а за восемь месяцев года – на 13,8% до уровня в 520,38 млрд. рублей.
Немного просели доходы в формате гипермаркета – в августе выручка снизилась на 2,87% до уровня в 12,9 млрд. рублей, а с начала года – на 0,99% до уровня в 105,45 млрд. рублей.
Мы считаем данные ритейлера позитивными для бумаг Магнита, поскольку они показывают операционную отдачу от эффекта масштаба – только в августе ритейлер открыл 220 магазинов, увеличив общее количество магазинов до 13,2 тыс.
Цена: 10516
Цель: 10814
Рекомендация: Держать
ОАО "Российские Сети"
Сегодня стало известно о том, что Россети и японская SoftBank Group обсудили вопросы создания азиатского энергетического суперкольца, частью которого должен стать энергомост между Россией и Японией, а также результаты предварительного технико-экономического обоснования проекта.
Гендиректор компании Олег Бударгин в ходе рабочей поездки в Японию провел переговоры с председателем, главным исполнительным директором SoftBank Group Масаеси Соном, где обсуждалась также тема создания суперкольца в рамках четырехсторонних переговоров, в которых приняли участие представители Китая.
Напомним, что ранее президент РФ Владимир Путин на Восточном экономическом форуме поддержал инициативу компаний России, Японии, республики Корея и Китая по созданию энергетического суперкольца.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Россетей в долгосрочной перспективе, поскольку межгосударственная интеграция компании способна решить ряд важнейших задач надежности, доступности, эффективности, безопасности энергоснабжения и экологии в АТР. Будущее объединение энергетических систем России и Японии позволит использовать сибирские и дальневосточные генерирующие мощности с максимальной эффективностью.
Цена: 0,9498
Цель: 1,12
Рекомендация: Держать
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter