USD/RUB TOM 63.86 (-0.14%) 16:38 мск
EUR/RUB TOM 71.59 (-0.43%) 16:38 мск
Бивалютная корзина 67.35 (-0.25%) 16:38 мск
Факторы в поддержку рубля
• Абсорбирование рублевой ликвидности Банком России, который 27.09 посредством депозитного аукциона привлек 180 млрд рублей сроком на неделю.
• Позитивная реакция финансовых рынков на 1-й раунд телевизионных дебатов между Х.Клинтон и Д.Трампом. Укрепление мексиканского песо, краткосрочное ралли во фьючерсе на индекс S&P500.
• Налоговый период в РФ и продажи валюты экспортерами. Уплата налога на прибыль 28.09
• Сохраняющаяся привлекательность carry trade с рублем на фоне жесткой ДКП ЦБ РФ. Благоприятная ситуация с аппетитом к риску после сентябрьского заседания ФРС 21.09.
Негативные факторы для рубля
• Снижение цен на нефть. Brent 46.73$ (-2.5%).
• Рублевый эквивалент Brent на низком уровне (63.94*46,74=2988). Ограниченный потенциал укрепления рубля.
• Высокая вероятность отсутствия соглашения о заморозке 28.09 в Алжире; возможная волатильность на рынке нефти и попытка Brent уйти ниже 45$.
• Президентские выборы в США 8.11 как потенциальный фактор риска и неопределенности для финансовых рынков.
• Опасения новых вербальных интервенций против чрезмерного укрепления рубля в случае дальнейшего снижения USDRUB.
Президентские выборы в США
Еще одна идея или история на финансовых рынках может быть формально связана с прошедшими в ночь с понедельника на вторник дебатами между Х.Клинтон и Д.Трампом в США. Рабочая гипотеза в данном случае сводится к тому, что финансовые рынки больше симпатизируют Клинтон, и успешное участие или даже победа Хиллари в прошедших дебатах может рассматриваться как сигнал к старту «президентского ралли» на рынке акций США. Пока данный сценарий в полной мере не подтверждается, судя по динамике фьючерсов, однако если он заработает, то мы вполне можем увидеть до самих выборов 8.11 рост в S&P500 ближе к 2200 пунктам или историческим максимумам и на фоне данной благоприятной ситуации с аппетитом к риску дальнейшее, пускай даже умеренное, но дальнейшее укрепление рубля к минимумам года в паре USDRUB.
Лучшие индикаторы в данном случае – динамика мексиканского песо или пары USDMXN, наиболее чувствительной к успехам или неудачам Д.Трампа, а также индекса широкого рынка S&P500.
Мексиканский песо резко окреп против доллара на фоне более слабого выступления Д.Трампа по сравнению с Х.Клинтон.
USDMXN (60 min)
Динамика рынка акций США как индикатор аппетита к риску, отношения инвесторов к президентским выборам за океаном, готовности к «президентскому ралли» или нет.
S&P500 (60 мин)
Второй раунд дебатов между кандидатами в президентами в США состоится 9.10 в Сент-Луисе и 19.10 в Лас-Вегасе.
Консенсус-трейд
Если исходить из того, что большинство заблуждается и решения «на поверхности», как правило, обречены на провал, то в начале текущей недели не может не бросаться в глаза два популярных трейда, которые имеют место быть. Первый – это покупки USDRUB у нижней границы торгового диапазона 63.50-67 в расчете на отскок, второй – игра на понижение по нефти с прицелом на снижение Brent к 45$ или ниже к минимумам лета в районе 42$. В обоих случаях в качестве обоснование рассматривается отсутствие соглашения о заморозке добычи по итогам встречи ОПЕК+ в Алжире 26-28.09, что расценивается как существенный понижательный риск для рынка нефти. Мне, кажется, это возможная ловушка.
Я могу только еще раз отметить, что мы не можем на конференцию в Алжире смотреть исключительно в бинарном разрезе, будет или нет соглашение о заморозке.
Устойчивость рубля к снижению цен на нефть во вторник может отчасти объясняться уже отмеченным ранее снижением корреляции между двумя активами, когда какая-то сильная реакция на сырье в USDRUB будет только после выхода Brent из диапазона 45-50$. Другое объяснение – абсорбирование рублевой ликвидности Банком Росссии во вторник, налоговый период и еще большая популярность carry trade с рублем после заседания ФРС 21.09.
Технический анализ
В рамках текущей и следующей недели актуальный торговый диапазон в USDRUB 62.7-65/66. Между тем ряд инвесторов может ориентироваться сейчас на коридор 63.50-64, выход из которого по итогам энергетической конференции в Алжире 26-28.09 может быть ориентиров дальнейшего движения пары USDRUB. На рынке также есть мнение, что теперь уже уровень 64 претендует на сильное локальное сопротивление, а не 65.
USDRUB (Daily)
Уровни сопротивления - 65/66, 67-67.50, 69-69.50. Уровни поддержки - 63.5, 62.5 и 61.
Мои позиции (сентябрь-октябрь)
Ставка на консолидацию USDRUB в районе +-65 (диапазон 62.70-65/66) до экспирации 20 октября.
Не исключено, что во 2п2016 г торги будут проходить преимущественно в коридоре 62.70-67/69.
Риск 2016 г – снижение курса доллара к 62.5-63; в значительной степени реализовался.
67/69 «дорого», 65 «недорого», 63-63.50 «дешево» по USDRUB в контексте 2п2016 г.
Долгосрочная ставка на рост индекса ММВБ с целью 2400 пунктов в 2016 г и 3000 пунктов в ближайшие несколько лет.
Календарь
26-28.09 – конференция нефтяников (ОПЕК+) в Алжире
28.09 – налоговый период в РФ (налог на прибыль)
29.09 – выступление Д.Йеллен (ФРС)
30.09 – статистика по буровым от Baker Hughes
09.10 – дебаты кандидатов в президенты США (Клинтон/Трамп)
19.10 – дебаты кандидатов в президенты США (Клинтон/Трамп)
08.11 - Президентские выборы в США
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
EUR/RUB TOM 71.59 (-0.43%) 16:38 мск
Бивалютная корзина 67.35 (-0.25%) 16:38 мск
Факторы в поддержку рубля
• Абсорбирование рублевой ликвидности Банком России, который 27.09 посредством депозитного аукциона привлек 180 млрд рублей сроком на неделю.
• Позитивная реакция финансовых рынков на 1-й раунд телевизионных дебатов между Х.Клинтон и Д.Трампом. Укрепление мексиканского песо, краткосрочное ралли во фьючерсе на индекс S&P500.
• Налоговый период в РФ и продажи валюты экспортерами. Уплата налога на прибыль 28.09
• Сохраняющаяся привлекательность carry trade с рублем на фоне жесткой ДКП ЦБ РФ. Благоприятная ситуация с аппетитом к риску после сентябрьского заседания ФРС 21.09.
Негативные факторы для рубля
• Снижение цен на нефть. Brent 46.73$ (-2.5%).
• Рублевый эквивалент Brent на низком уровне (63.94*46,74=2988). Ограниченный потенциал укрепления рубля.
• Высокая вероятность отсутствия соглашения о заморозке 28.09 в Алжире; возможная волатильность на рынке нефти и попытка Brent уйти ниже 45$.
• Президентские выборы в США 8.11 как потенциальный фактор риска и неопределенности для финансовых рынков.
• Опасения новых вербальных интервенций против чрезмерного укрепления рубля в случае дальнейшего снижения USDRUB.
Президентские выборы в США
Еще одна идея или история на финансовых рынках может быть формально связана с прошедшими в ночь с понедельника на вторник дебатами между Х.Клинтон и Д.Трампом в США. Рабочая гипотеза в данном случае сводится к тому, что финансовые рынки больше симпатизируют Клинтон, и успешное участие или даже победа Хиллари в прошедших дебатах может рассматриваться как сигнал к старту «президентского ралли» на рынке акций США. Пока данный сценарий в полной мере не подтверждается, судя по динамике фьючерсов, однако если он заработает, то мы вполне можем увидеть до самих выборов 8.11 рост в S&P500 ближе к 2200 пунктам или историческим максимумам и на фоне данной благоприятной ситуации с аппетитом к риску дальнейшее, пускай даже умеренное, но дальнейшее укрепление рубля к минимумам года в паре USDRUB.
Лучшие индикаторы в данном случае – динамика мексиканского песо или пары USDMXN, наиболее чувствительной к успехам или неудачам Д.Трампа, а также индекса широкого рынка S&P500.
Мексиканский песо резко окреп против доллара на фоне более слабого выступления Д.Трампа по сравнению с Х.Клинтон.
USDMXN (60 min)
Динамика рынка акций США как индикатор аппетита к риску, отношения инвесторов к президентским выборам за океаном, готовности к «президентскому ралли» или нет.
S&P500 (60 мин)
Второй раунд дебатов между кандидатами в президентами в США состоится 9.10 в Сент-Луисе и 19.10 в Лас-Вегасе.
Консенсус-трейд
Если исходить из того, что большинство заблуждается и решения «на поверхности», как правило, обречены на провал, то в начале текущей недели не может не бросаться в глаза два популярных трейда, которые имеют место быть. Первый – это покупки USDRUB у нижней границы торгового диапазона 63.50-67 в расчете на отскок, второй – игра на понижение по нефти с прицелом на снижение Brent к 45$ или ниже к минимумам лета в районе 42$. В обоих случаях в качестве обоснование рассматривается отсутствие соглашения о заморозке добычи по итогам встречи ОПЕК+ в Алжире 26-28.09, что расценивается как существенный понижательный риск для рынка нефти. Мне, кажется, это возможная ловушка.
Я могу только еще раз отметить, что мы не можем на конференцию в Алжире смотреть исключительно в бинарном разрезе, будет или нет соглашение о заморозке.
Устойчивость рубля к снижению цен на нефть во вторник может отчасти объясняться уже отмеченным ранее снижением корреляции между двумя активами, когда какая-то сильная реакция на сырье в USDRUB будет только после выхода Brent из диапазона 45-50$. Другое объяснение – абсорбирование рублевой ликвидности Банком Росссии во вторник, налоговый период и еще большая популярность carry trade с рублем после заседания ФРС 21.09.
Технический анализ
В рамках текущей и следующей недели актуальный торговый диапазон в USDRUB 62.7-65/66. Между тем ряд инвесторов может ориентироваться сейчас на коридор 63.50-64, выход из которого по итогам энергетической конференции в Алжире 26-28.09 может быть ориентиров дальнейшего движения пары USDRUB. На рынке также есть мнение, что теперь уже уровень 64 претендует на сильное локальное сопротивление, а не 65.
USDRUB (Daily)
Уровни сопротивления - 65/66, 67-67.50, 69-69.50. Уровни поддержки - 63.5, 62.5 и 61.
Мои позиции (сентябрь-октябрь)
Ставка на консолидацию USDRUB в районе +-65 (диапазон 62.70-65/66) до экспирации 20 октября.
Не исключено, что во 2п2016 г торги будут проходить преимущественно в коридоре 62.70-67/69.
Риск 2016 г – снижение курса доллара к 62.5-63; в значительной степени реализовался.
67/69 «дорого», 65 «недорого», 63-63.50 «дешево» по USDRUB в контексте 2п2016 г.
Долгосрочная ставка на рост индекса ММВБ с целью 2400 пунктов в 2016 г и 3000 пунктов в ближайшие несколько лет.
Календарь
26-28.09 – конференция нефтяников (ОПЕК+) в Алжире
28.09 – налоговый период в РФ (налог на прибыль)
29.09 – выступление Д.Йеллен (ФРС)
30.09 – статистика по буровым от Baker Hughes
09.10 – дебаты кандидатов в президенты США (Клинтон/Трамп)
19.10 – дебаты кандидатов в президенты США (Клинтон/Трамп)
08.11 - Президентские выборы в США
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter