Сезон квартальной отчетности: первый пошел.
На фондовом рынке США стартовал новый период квартальной отчетности. Большинство компаний публикуют не только квартальные показатели своей деятельности, но и подводят итоги 2016 финансового года. Одной из таких компаний является производитель спортивного обмундирования – Nike. Компания опубликовала положительные результаты деятельности за прошедший квартал, однако долгосрочные прогнозы совсем плачевны.
Рекомендации к сделке:
Sell stop: 52.62 $
Stop Loss: 55.72$
Take profit: 46.27$
Отчетность оказалась лучше предыдущего периода.
Показатель доходности на акцию составил 2.16 доллара на единицу, что на 17% больше, чем периодом ранее. Данный рост обусловлен увеличением выручки компании и, собственно, чистой прибылью в сравнении с годами ранее. Так, выручка выросла на 1.775 млрд. в сравнении с 2015 годом. Аналогично рекорд поставила и чистая прибыль, показатели которой выросли с 3.273 млрд. к 3.760. Показатель EBIT также увеличился на 10% в 2016 году.
Табл. 1 Показатели дохода компании Nike.
Показатели рентабельности ROE, ROA и ROI выросли в среднем на 3.5%. Так, ROE вырос с 29.4% к 30.57%, ROA с 17.6% к 18.27%, а ROI с 19.87% к 21.37%. Однако негативную динамику продемонстрировали показатели ликвидности: с 2.13 к 1.87. Несмотря на это, данное значение удовлетворяет нормативное условие.
Будущие трудности.
Несмотря на положительные данные финансовой отчетности, Nike заявил о снижении будущего роста. Для этого приведем пример отчета за 2016 и 2015 год.
Табл.2 Reported Futures Orders 2015.
Табл.3. Reported Futures Orders 2016.
Ожидается снижение спроса в будущих периодах.
В первую очередь, это сигнал к тому, что в будущем упадет спрос на товары компании Nike. На долю компании Nike приходится почти 83% рынка баскетбольной обуви в США. Однако, исходя из прогнозов, заказы на территории США упадут с 14%, как ожидалось ранее, к 6%. Американский рынок для Nike является наиболее доход генерируемым. Сокращение доли на рынке – значит сокращение выручки.
Производители с Китая составляют серьезную конкуренцию в ценовой политике.
Как и в случае со многими компаниями по производству потребительских товаров, Китай имеет решающее значение для будущего компании Nike (так как порядка 28% рынка продаж для компании занимает Китай). Местные фирмы часто имеют преимущество (в этом случае можно привести пример компании Apple и её китайских конкурентов, которые сейчас на рынке ПК и смартфонов не уступают «яблочной» корпорации).
Расходы на Олимпиаду 2016 еще не оправдались.
Также, Nike потратил около 1 млрд. долларов на организацию олимпийских игр 2016 в Рио (так как был главным спонсором данного турнира). А для «отбития» такой суммы нужно время. К тому же, выручка, полученная от Олимпиады, еще не вошла в текущий отчетный период и будет известна только к концу года во время «новогоднего ралли».
"Слабый игрок" в Dow Jones 30.
Компания входит в промышленный индекс Dow Jones 30 и является наиболее негативной в этом пуле. Только за последнее 4 месяца акции компании сократились на 20%.
Технический анализ.
На дневном графике прослеживается нисходящий тренд после отбития от МА(200) и явного пробития МА(50). Котировки акций Nike шагнули ниже линий Alligator и образовали фрактальную зону. Пробитие этой зоны свидетельствует о продолжении нисходящего движения. 3 красных гистограммы АО являются подтверждающим тому фильтром.
Недельный таймфрейм также сигнализирует о предстоящем снижении.
Недельный таймфрейм также отображает формирование нисходящего тренда. Так, котировки опустились ниже МА(50) и линий технического индикатора Alligator. Стоимость акций пробила уровень Фибоначчи в 76.4%. Технический индикатор АО формирует сигнал «блюдце», что тоже указывает на нисходящий тренд стоимости акций компании Nike.
Подводя итоги.
Таким образом, фундаментальные и технический факторы указывают на негативную динамику стоимости акций компании Nike. Рекомендуем воспользоваться возможностью понижения ценных бумаг в стоимости с помощью открытия «короткой» позиции со следующими спецификациями:
Sell stop: 52.62 $
Stop Loss: 55.72$
Take profit: 46.27$
http://www.nas-broker.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter