29 сентября 2016 Велес Капитал
Акции
Рынок сегодня. Российский фондовый рынок в четверг демонстрировал боковую консолидацию в пределах 1995-2005 пунктов по индексу ММВБ после открытия с гепом вверх на позитивных новостях из Алжира. По итогам неформальной встречи в Алжире представители ОПЕК пришли к договоренности о сокращении добычи нефти с 33,4 млн б/с (уровень августа) до 32,5-33,0 млн б/с.
Несмотря на то, что котировки нефти отреагировали на достигнутое соглашение стремительным ростом, договоренности на данный момент носят условный характер. Окончательное решение будет принято на официальной встрече в Вене, которая состоится 30 ноября. В преддверии встречи не исключены высказывания представителей картеля, которые добавят котировкам волатильности.
В обращении к Конгрессу Джаннет Йеллен отметила восстановление ситуации на рынке труда, которое может привести к перегреву экономики и повышению ставки. Глава регулятора также отметила положительные тенденции в банковском секторе США. Впрочем, риторика Йеллен не привела к опасениям относительно скорого повышения ставки и позволила завершить среду американским индексам в плюсе.
Сегодня был опубликован блок макроэкономической статистики по США, который оказался лучше ожиданий. Так, оценка роста ВВП во 2 кв. 2016 г. была улучшена с 1,1% до 1,4% при ожиданиях улучшения до 1,3%. Число первичных обращений за пособием по безработице составило 254 тыс. при ожидании увеличения с 252 тыс. до 260 тыс. Число вторичных обращений снизилось с 2 113 тыс. до 2062 тыс. при прогнозе роста до 2 129 тыс. Сильная статистика вкупе с выступлением накануне главы ФРС оказали давление на инвесторов на американском рынке, в результате чего в четверг в начале торговой сессии ключевые индексы США снижались в пределах 0,4%.
Рынок завтра. Сохранение восходящего тренда на российском фондовом рынке до конца недели будет во многом зависеть от динамики цены на нефть, которая после столь стремительного скачка вверх, может технически скорректироваться вниз при отсутствии новых позитивных драйверов.
Наиболее значимой публикацией пятницы станет предварительная оценка индекса менеджеров по закупкам в производственном секторе от Caixin за сентябрь.
Облигации
Рынок сегодня. Внутренний долговой рынок в четверг оставался во власти покупателей. Позитив на сырьевых площадках толкал вверх котировки рублевых облигаций. Суверенные выпуски добавили к цене приблизительно 0,3-0,5 пп от номинала. Наибольшие денежные потоки были сконцентрированы на дальнем конце кривой. Доходность выпуска 26207 опустилась до 8,15% годовых. В тоже время мы отмечаем, что оптимизм имел весьма сдержанный характер. Вполне вероятно, это отражает скептический настрой инвесторов относительно реальности достижения членами ОПЕК заморозки добычи на озвученных уровнях. Даже если соглашение будет официально подтверждено на заседании в Вене через два месяца, нельзя достоверно подтвердить тот факт, что члены картеля будут придерживаться установленных им квот на добычу, как это уже было ранее. Более того, динамику цен рублевых облигаций также во многом определяют и внутренние факторы: объем первичного предложения ОФЗ в дальнейшем, а также монетарная политика Банка России (как в сфере нормализации процентных ставок, так и по стерилизации избыточной ликвидности).
На первичном рынке сегодня Альфа банк (Ва2/ВВ/ВВ+) закрыл книгу заявок на приобретение облигации серии БО-17 в объеме 5 млрд руб. Ставка первого купона была установлена в размере 9,5% годовых, что соответствует доходности к 5-летней оферте на уровне 9,73% годовых. Также Акрон (Ва3/-/ВВ-) предложил инвесторам 10-летние облигации на сумму 5 млрд руб. По итогам маркетинга ставка первого купона сложилась в размере 9,55% годовых. Таким образом доходность к оферте через 4 года составит 9,78% годовых.
Рынок завтра. Ключевым событием на локальном рынке завтра размещение субординированных облигаций РСХБ. Эмитент планирует продать бессрочные облигации серии 08Т1 объемом 5 млрд руб. Ориентир ставки 1-го купона озвучен в размере 14,25-14,50% годовых, что соответствует доходности к 10-летнему call-опциону в размере 14,76-15,03% годовых. По выпуску предусмотрены опционы call каждые 10 лет.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынок сегодня. Российский фондовый рынок в четверг демонстрировал боковую консолидацию в пределах 1995-2005 пунктов по индексу ММВБ после открытия с гепом вверх на позитивных новостях из Алжира. По итогам неформальной встречи в Алжире представители ОПЕК пришли к договоренности о сокращении добычи нефти с 33,4 млн б/с (уровень августа) до 32,5-33,0 млн б/с.
Несмотря на то, что котировки нефти отреагировали на достигнутое соглашение стремительным ростом, договоренности на данный момент носят условный характер. Окончательное решение будет принято на официальной встрече в Вене, которая состоится 30 ноября. В преддверии встречи не исключены высказывания представителей картеля, которые добавят котировкам волатильности.
В обращении к Конгрессу Джаннет Йеллен отметила восстановление ситуации на рынке труда, которое может привести к перегреву экономики и повышению ставки. Глава регулятора также отметила положительные тенденции в банковском секторе США. Впрочем, риторика Йеллен не привела к опасениям относительно скорого повышения ставки и позволила завершить среду американским индексам в плюсе.
Сегодня был опубликован блок макроэкономической статистики по США, который оказался лучше ожиданий. Так, оценка роста ВВП во 2 кв. 2016 г. была улучшена с 1,1% до 1,4% при ожиданиях улучшения до 1,3%. Число первичных обращений за пособием по безработице составило 254 тыс. при ожидании увеличения с 252 тыс. до 260 тыс. Число вторичных обращений снизилось с 2 113 тыс. до 2062 тыс. при прогнозе роста до 2 129 тыс. Сильная статистика вкупе с выступлением накануне главы ФРС оказали давление на инвесторов на американском рынке, в результате чего в четверг в начале торговой сессии ключевые индексы США снижались в пределах 0,4%.
Рынок завтра. Сохранение восходящего тренда на российском фондовом рынке до конца недели будет во многом зависеть от динамики цены на нефть, которая после столь стремительного скачка вверх, может технически скорректироваться вниз при отсутствии новых позитивных драйверов.
Наиболее значимой публикацией пятницы станет предварительная оценка индекса менеджеров по закупкам в производственном секторе от Caixin за сентябрь.
Облигации
Рынок сегодня. Внутренний долговой рынок в четверг оставался во власти покупателей. Позитив на сырьевых площадках толкал вверх котировки рублевых облигаций. Суверенные выпуски добавили к цене приблизительно 0,3-0,5 пп от номинала. Наибольшие денежные потоки были сконцентрированы на дальнем конце кривой. Доходность выпуска 26207 опустилась до 8,15% годовых. В тоже время мы отмечаем, что оптимизм имел весьма сдержанный характер. Вполне вероятно, это отражает скептический настрой инвесторов относительно реальности достижения членами ОПЕК заморозки добычи на озвученных уровнях. Даже если соглашение будет официально подтверждено на заседании в Вене через два месяца, нельзя достоверно подтвердить тот факт, что члены картеля будут придерживаться установленных им квот на добычу, как это уже было ранее. Более того, динамику цен рублевых облигаций также во многом определяют и внутренние факторы: объем первичного предложения ОФЗ в дальнейшем, а также монетарная политика Банка России (как в сфере нормализации процентных ставок, так и по стерилизации избыточной ликвидности).
На первичном рынке сегодня Альфа банк (Ва2/ВВ/ВВ+) закрыл книгу заявок на приобретение облигации серии БО-17 в объеме 5 млрд руб. Ставка первого купона была установлена в размере 9,5% годовых, что соответствует доходности к 5-летней оферте на уровне 9,73% годовых. Также Акрон (Ва3/-/ВВ-) предложил инвесторам 10-летние облигации на сумму 5 млрд руб. По итогам маркетинга ставка первого купона сложилась в размере 9,55% годовых. Таким образом доходность к оферте через 4 года составит 9,78% годовых.
Рынок завтра. Ключевым событием на локальном рынке завтра размещение субординированных облигаций РСХБ. Эмитент планирует продать бессрочные облигации серии 08Т1 объемом 5 млрд руб. Ориентир ставки 1-го купона озвучен в размере 14,25-14,50% годовых, что соответствует доходности к 10-летнему call-опциону в размере 14,76-15,03% годовых. По выпуску предусмотрены опционы call каждые 10 лет.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter