4 октября 2016 Инвесткафе Зарипов Руслан
Корпоративные события на рынке долга в последнюю неделю сентября свидетельствовали об оживлении в сегменте сделок, связанных с рефинансированием текущего долга.
Химическая промышленность
Еврохим, одна из ведущих мировых агрохимических компаний, планирует с 28 сентября road-show новых 3,5-летних еврооблигаций в долларах в Европе и США. Ранее сообщалось, что компания подписала клубный кредит с рядом банков для рефинансирования текущего долга. Также Еврохим договорился со своими акционерами о предоставлении «вечного» займа на сумму до $1 млрд для балансировки ковенантного долга, с возможностью его увеличения до $1,5 млрд в виде вклада в капитал компании. Ковенантом выступают отношения чистого долга к EBITDA.
МРА Fitch ухудшило прогноз по долгосрочному рейтингу дефолта эмитента (РДЭ) Уралкалия на уровне BB- со стабильного до негативного.
Фосагро рассмотрит размещение евробондов в февральское окно 2017 года в зависимости от конъюнктуры. Средства необходимы для рефинансирования текущих выпусков, обращающихся на рынке. Фосагро в феврале 2013 года разместило дебютные пятилетние евробонды на $500 млн с доходностью 4,204% годовых.
Машиностроение
Альфа-банк и Уралвагонзавод достигли досудебного мирового соглашения по долгу более 7,3 млрд руб. и $30,2 млн, относящемуся к УВЗ и двум его дочерним структурам. Экономические власти в настоящее время рассматривают возможность предоставления госгарантий Уралвагонзаводу. Кроме того, известно, что УВЗ привлекает в ВТБ кредитную линию лимитом выдачи 6,493 млрд руб. для погашения привлеченных ранее кредитов.
Набсовет ВЭБа рассмотрит вопрос изменения условий предоставления кредита Трансмашхолдингу (ТМХ) в размере 27,5 млрд руб. на поставки вагонов для Московского метрополитена. По всей видимости, параметры сделки будут скорректированы.
Транспортный сектор
РЖД в четверг разместили четырехлетние еврооблигации на $500 млн с доходностью 3,45% годовых. Первоначально эмитент ориентировал инвесторов на доходность около 4%, но в ходе сбора заявок снизил ориентир до 3,45-3,55%. Привлеченные средства компания планирует направить на выкуп находящихся в обращении еврооблигаций в долларах и швейцарских франках. Бумаги были выкуплены преимущественно инвесторами из России и ЕС. Также РЖД планируют разместить семилетние еврооблигации на 15-20 млрд руб., ориентируя инвесторов на купон около 9,5% годовых.
Аэрофлот рассчитывает получить по итогам года не менее 20 млрд руб. прибыли, половина из которой будет направлена на дивиденды.
Металлургическая промышленность
Moody's присвоило корпоративный рейтинг для группы компаний Polyus Gold International Ltd. на уровне Ba1 и рейтинг вероятности дефолта эмитента на уровне Ba1-PD. Прогноз по рейтингам негативный.
Энергетика
S&P присвоило ТГК-1 долгосрочный кредитный рейтинг ВВ+ со стабильным прогнозом.
Банки
ВТБ за восемь месяцев текущего года получил чистую прибыль по МСФО в объеме 26,4 млрд руб. против убытка 14,6 млрд годом ранее.
ЦБ готов дополнительно предоставить на санацию Траста 28 млрд руб. на 12 лет.
Новые размещения
Спрос на пятнадцатилетние облигации Альфа-банка серии БО-17 превысил предложение в два раза. Объем составил 5 млрд руб. Финальный ориентир по купону — 9,50% годовых (доходность к пятилетней оферте — 9,73%).
Россельхозбанк установил финальный ориентир ставки 1-го купона субординированных бессрочных облигаций серии 08Т1 объемом 5 млрд руб. в размере 14,25% годовых (доходность к десятилетней оферте — 14,76%).Ставка последующих купонов на десять лет, если облигации не будут отозваны, будет равна сумме доходности десятилетних ОФЗ в дату переустановки купона (через десять лет), спреда между ставкой по 1-му купону и доходностью федеральных «десятилеток» в дату установления 1-го купона и 100 б.п.
Транснефть ведет подписку на биржевые шестилетние облигации серии БО-001Р-04 объемом 15 млрд руб. Бумаги размещаются в рамках программы 4-00206-А-001Р-02Е от шестого апреля. Ориентир ставки купона — 9,25-9,4% годовых, что соответствует доходности к погашению в размере 9,46-9,62% годовых. Оферта не предусмотрена.
Акрон размещает десятилетние биржевые облигации серии 001Р-01 объемом 5 млрд руб. Финальный ориентир по купонам составляет 9,55% (доходность к оферте 2020 года 9,78%).
Европлан ведет подписку на биржевые облигации серии БО-07 аналогичного объема и срока погашения, ориентир по доходности — 12,0-12,5% (доходность к оферте 2018 года — 12,36-12,89%).
Облигации, вокруг которых было совершено наибольшее число сделок на открытых площадках
ОФЗ
Минфин на аукционе, прошедшем 28 сентября, обменял неликвидные облигации федерального займа (ОФЗ) совокупным объемом 63,7 млрд руб. при лимите в 200 млрд руб. Министерство обменяло ОФЗ с амортизацией долга выпусков 46005, 46014, 46018, 46019, 46020, 46021, 46022 и 48001 на портфель из трех выпусков ОФЗ с постоянным купонным доходом серий 26217, 26218 и 26219 на 56,4 млрд руб., соответствующая доходность при обмене — 8,21%, 8,33%, 8,43%. Обмен был осуществлен, исходя из рыночной стоимости ценных бумаг, включая накопленный купонный доход на дату обмена.
Дефолты
ООО «Мир мягкой игрушки» допустило технический дефолт по облигации серии БО-02 (купонные выплаты).
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Химическая промышленность
Еврохим, одна из ведущих мировых агрохимических компаний, планирует с 28 сентября road-show новых 3,5-летних еврооблигаций в долларах в Европе и США. Ранее сообщалось, что компания подписала клубный кредит с рядом банков для рефинансирования текущего долга. Также Еврохим договорился со своими акционерами о предоставлении «вечного» займа на сумму до $1 млрд для балансировки ковенантного долга, с возможностью его увеличения до $1,5 млрд в виде вклада в капитал компании. Ковенантом выступают отношения чистого долга к EBITDA.
МРА Fitch ухудшило прогноз по долгосрочному рейтингу дефолта эмитента (РДЭ) Уралкалия на уровне BB- со стабильного до негативного.
Фосагро рассмотрит размещение евробондов в февральское окно 2017 года в зависимости от конъюнктуры. Средства необходимы для рефинансирования текущих выпусков, обращающихся на рынке. Фосагро в феврале 2013 года разместило дебютные пятилетние евробонды на $500 млн с доходностью 4,204% годовых.
Машиностроение
Альфа-банк и Уралвагонзавод достигли досудебного мирового соглашения по долгу более 7,3 млрд руб. и $30,2 млн, относящемуся к УВЗ и двум его дочерним структурам. Экономические власти в настоящее время рассматривают возможность предоставления госгарантий Уралвагонзаводу. Кроме того, известно, что УВЗ привлекает в ВТБ кредитную линию лимитом выдачи 6,493 млрд руб. для погашения привлеченных ранее кредитов.
Набсовет ВЭБа рассмотрит вопрос изменения условий предоставления кредита Трансмашхолдингу (ТМХ) в размере 27,5 млрд руб. на поставки вагонов для Московского метрополитена. По всей видимости, параметры сделки будут скорректированы.
Транспортный сектор
РЖД в четверг разместили четырехлетние еврооблигации на $500 млн с доходностью 3,45% годовых. Первоначально эмитент ориентировал инвесторов на доходность около 4%, но в ходе сбора заявок снизил ориентир до 3,45-3,55%. Привлеченные средства компания планирует направить на выкуп находящихся в обращении еврооблигаций в долларах и швейцарских франках. Бумаги были выкуплены преимущественно инвесторами из России и ЕС. Также РЖД планируют разместить семилетние еврооблигации на 15-20 млрд руб., ориентируя инвесторов на купон около 9,5% годовых.
Аэрофлот рассчитывает получить по итогам года не менее 20 млрд руб. прибыли, половина из которой будет направлена на дивиденды.
Металлургическая промышленность
Moody's присвоило корпоративный рейтинг для группы компаний Polyus Gold International Ltd. на уровне Ba1 и рейтинг вероятности дефолта эмитента на уровне Ba1-PD. Прогноз по рейтингам негативный.
Энергетика
S&P присвоило ТГК-1 долгосрочный кредитный рейтинг ВВ+ со стабильным прогнозом.
Банки
ВТБ за восемь месяцев текущего года получил чистую прибыль по МСФО в объеме 26,4 млрд руб. против убытка 14,6 млрд годом ранее.
ЦБ готов дополнительно предоставить на санацию Траста 28 млрд руб. на 12 лет.
Новые размещения
Спрос на пятнадцатилетние облигации Альфа-банка серии БО-17 превысил предложение в два раза. Объем составил 5 млрд руб. Финальный ориентир по купону — 9,50% годовых (доходность к пятилетней оферте — 9,73%).
Россельхозбанк установил финальный ориентир ставки 1-го купона субординированных бессрочных облигаций серии 08Т1 объемом 5 млрд руб. в размере 14,25% годовых (доходность к десятилетней оферте — 14,76%).Ставка последующих купонов на десять лет, если облигации не будут отозваны, будет равна сумме доходности десятилетних ОФЗ в дату переустановки купона (через десять лет), спреда между ставкой по 1-му купону и доходностью федеральных «десятилеток» в дату установления 1-го купона и 100 б.п.
Транснефть ведет подписку на биржевые шестилетние облигации серии БО-001Р-04 объемом 15 млрд руб. Бумаги размещаются в рамках программы 4-00206-А-001Р-02Е от шестого апреля. Ориентир ставки купона — 9,25-9,4% годовых, что соответствует доходности к погашению в размере 9,46-9,62% годовых. Оферта не предусмотрена.
Акрон размещает десятилетние биржевые облигации серии 001Р-01 объемом 5 млрд руб. Финальный ориентир по купонам составляет 9,55% (доходность к оферте 2020 года 9,78%).
Европлан ведет подписку на биржевые облигации серии БО-07 аналогичного объема и срока погашения, ориентир по доходности — 12,0-12,5% (доходность к оферте 2018 года — 12,36-12,89%).
Облигации, вокруг которых было совершено наибольшее число сделок на открытых площадках
ОФЗ
Минфин на аукционе, прошедшем 28 сентября, обменял неликвидные облигации федерального займа (ОФЗ) совокупным объемом 63,7 млрд руб. при лимите в 200 млрд руб. Министерство обменяло ОФЗ с амортизацией долга выпусков 46005, 46014, 46018, 46019, 46020, 46021, 46022 и 48001 на портфель из трех выпусков ОФЗ с постоянным купонным доходом серий 26217, 26218 и 26219 на 56,4 млрд руб., соответствующая доходность при обмене — 8,21%, 8,33%, 8,43%. Обмен был осуществлен, исходя из рыночной стоимости ценных бумаг, включая накопленный купонный доход на дату обмена.
Дефолты
ООО «Мир мягкой игрушки» допустило технический дефолт по облигации серии БО-02 (купонные выплаты).
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter