14 октября 2016 ValueWalk | S&P 500 (GSPC)
Существуют предпосылки того, что S&P упадет на 22% в течение следующих трех месяцев. Это мнение основывается на технических факторах, однако, текущие рыночные оценки и фундаментальные показатели поддерживают эту точку зрения. Текущее поведение цен очень сильно напоминает то, что было в начале 2000 года.
1. Среднее значение P\E находится вблизи значений, которые имели место на рынке в момент пузыря технологических компаний
2. EV\EBITDA примерно на тех же уровнях, что и в начале 2002 года
3. Уровень закредитованности на похожих уровнях — отношение долга к активам такое же, как и в начале 2000 года, отношение долга к собственному капиталу — тоже на уровнях 2000 года.
4. Количество IPO компаний, не имеющих прибылей выше чем в 2008, к тому же примерно на уровне 2000 года.
5. Доллар ведет себя также как и в 2002 году — см. рисунок ниже, небольшой желтый прямоугольник на графике — пример продолжения движения цены.
6. Номинальный процентный рост ВВП в части товаров широкого потребления на сопоставимых уровнях, всплески указывают на окончание цикла.
Сопоставив эти факты с текущим положением дел в экономике США, можно составить прогноз на 6-9 месяцев. США начнет входить в рецессию в первом квартале 2017 года, поскольку потребительские расходы существенно уменьшились. И еще один факт, который подтверждают этот тезис:
90% компаний завершат свои байбэки к началу ноября. В прошлом году Рэй Далио говорил, что «самая большая сила, которая присутствует на рынке в настоящий момент — это байбеки и слияния. Примерно 70% покупок, которые совершаются на фондовом рынке — происходят по этим причинам.» Это означает, что примерно 63% спроса исчезнет в течение нескольких следующих недель, что может привести к резкому спаду на рынке.
Учитывая все выше сказанное, становится ясным, что все эти факты свидетельствуют о том, что существует большая вероятность того, что начнется движение вниз. Так это или нет — станет ясно в течение следующих двух недель.
http://www.valuewalk.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
1. Среднее значение P\E находится вблизи значений, которые имели место на рынке в момент пузыря технологических компаний
2. EV\EBITDA примерно на тех же уровнях, что и в начале 2002 года
3. Уровень закредитованности на похожих уровнях — отношение долга к активам такое же, как и в начале 2000 года, отношение долга к собственному капиталу — тоже на уровнях 2000 года.
4. Количество IPO компаний, не имеющих прибылей выше чем в 2008, к тому же примерно на уровне 2000 года.
5. Доллар ведет себя также как и в 2002 году — см. рисунок ниже, небольшой желтый прямоугольник на графике — пример продолжения движения цены.
6. Номинальный процентный рост ВВП в части товаров широкого потребления на сопоставимых уровнях, всплески указывают на окончание цикла.
Сопоставив эти факты с текущим положением дел в экономике США, можно составить прогноз на 6-9 месяцев. США начнет входить в рецессию в первом квартале 2017 года, поскольку потребительские расходы существенно уменьшились. И еще один факт, который подтверждают этот тезис:
90% компаний завершат свои байбэки к началу ноября. В прошлом году Рэй Далио говорил, что «самая большая сила, которая присутствует на рынке в настоящий момент — это байбеки и слияния. Примерно 70% покупок, которые совершаются на фондовом рынке — происходят по этим причинам.» Это означает, что примерно 63% спроса исчезнет в течение нескольких следующих недель, что может привести к резкому спаду на рынке.
Учитывая все выше сказанное, становится ясным, что все эти факты свидетельствуют о том, что существует большая вероятность того, что начнется движение вниз. Так это или нет — станет ясно в течение следующих двух недель.
http://www.valuewalk.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter