16 октября 2016 Gerchik & CO
Часть 1: первый шаг
Кто из инвесторов не мечтал стать обладателем идеального финансового портфеля! Стремясь к увеличению прибыли, мы стараемся минимизировать уровень расходов и обойтись без рисков. Основная цель – стабильное повышение уровня доходов. Именно эти составляющие и являются конструкцией «портфеля мечты», или портфеля рантье.
На пути к финансовой мечте. Первые шаги
Дорогу осилит идущий. Только в начале пути финансовая независимость и стабильность кажется чем-то недостижимым. Постепенное преодоление трудностей и препятствий, упорный ежедневный труд все ближе продвигают нас к обладанию идеальным финансовым портфелем.
С чего же начать покорение финансового Олимпа? Обратите внимание на следующие пункты.
Проанализируйте собственную финансовую ситуацию. Составьте примерный пошаговый план действий, определив, как достичь своей мечты.
Успех в любой сфере деятельности невозможен без «подводных камней». Заранее продумайте, какие препятствия могут возникнуть на пути.
Основная проблема состоит в том, что универсального решения – как обойти препятствия и спланировать лучший выход из положения, – не существует. У каждого свой индивидуальный путь.
Если же кто-либо пытается оказать помощь и дает ряд советов в получении идеального финансового портфеля, не стоит им верить. На финансовом рынке не существует универсального идеального решения.
Многих неопытных инвесторов отличает чрезмерная уверенность в своих возможностях, сравнимая с юношеским максимализмом.
Однако стоит помнить, что ни один инвестиционный процесс не обходится без определенной доли рисков. О многих из них не подозревают даже профессионалы. Но незнание не освобождает от ответственности и приводит к печальным последствиям – многочисленным ошибкам.
Инвестиционная стратегия: на что обратить внимание
Планируя инвестиционную стратегию, мы стремимся максимально снизить уровень расходов. Необходимо помнить, что она (стратегия) должна полностью покрывать собственные издержки производства.
Идеальная инвестиционная стратегия представляет собой безотходное производство, когда весь вкладываемый капитал не только приносит ощутимую прибыль и помогает ее приумножить, но и полностью оправдывает расходы на разработку, планирование и торговлю.
"Вариант безотходной инвестиционной стратегии — это утопия. В реальной жизни подобный идеал практически недостижим."
Мы привыкли, что на рынке товаров и услуг главенствует сильная конкуренция, поэтому забываем, что финансовые институты тоже могут быть конкурентоспособными. Они же подчас обладают таким же и даже более значительным уровнем конкурентоспособности.
Сегодняшняя реальность такова, что на современных рынках с высокой конкуренцией успешные инвестиционные стратегии с трудом оправдывают издержки на разработку и реализацию.
Пример работы конкурентоспособного рынка
Чтобы понять суть эффективности рынка конкурентоспособности, стоит рассмотреть особенности его работы на простом примере.
Есть небольшой собственный бизнес – парикмахерская. Чтобы уровень ее доходов покрыл издержки и приносил прибыль, необходимо, чтобы бизнес был уникальным, обладал «изюминкой».
Если же подобной «изюминки» нет, то парикмахерская ничем не будет отличаться от множества соседних. Такой бизнес нельзя назвать конкурентоспособным.
Совершенно обратный эффект на финансовом рынке производит бизнес с «изюминкой». Другие инвесторы захотят повторить успех инвестиционной стратегии и откроют подобный бизнес, что постепенно приведет к потере уникальности у первоисточника.
Данный пример ярко и просто раскрывает основную суть эффективности финансового рынка: даже разработав уникальную и неповторимую бизнес-стратегию, не стоит надеяться на супердоход для этого рынка.
Не все так просто на практике, или немного о рыночных аномалиях
plan-finansovЭффективный финансовый рынок без рисков и потерь существует только в теории. В реальной жизни его не встретить.
Основными препятствиями на пути к совершенному рынку финансов являются «аномалии рынка».
Аномалия завершения года. В финансовой среде существует такая закономерность, что в период завершения года (обычно приходится на ноябрь – декабрь) уровень доходов резко снижается.
Эффект может быть и обратным. В этом случае наблюдается повышение уровня доходов в начале года (в середине января). Данная аномалия получила название «эффект января».
Другие календарные аномалии. На финансовом рынке необъяснимые аномалии возникают не только в конце года. Существует и так называемый «эффект недели». Его особенностью является снижение уровня доходности в первый рабочий день недели и его повышение к середине недели.
На финансовых рынках существует множество и других необъяснимых аномалий. Именно их наличие и препятствует приближению к идеальным стандартам и понижает уровень эффективности рынка.
Формирование портфеля. Основные действия.
И все-таки какие основные шаги стоит предпринять на пути к идеальному портфелю финансов?
Альтернативным решением станет передача финансов в управление более опытным инвесторам.
Однако для многих такое решение неприемлемо, ведь собственный капитал представляет собой не просто финансы. Это годы тяжкого упорного труда, затраченное время и силы. К тому же именно собственный капитал является нашей надеждой на стабильное будущее.
Можно ли контролировать капитал без личной заинтересованности? Применение тактики холодного расчета оправдано в любом бизнесе. Однако на пути к идеальному портфелю финансов могут возникнуть сложности.
Изучая финансовый рынок и особенности работы многих инвестиционных организаций, можно сделать вывод, что на пути к достижению идеального финансового портфеля инвесторы должны максимально точно и ясно представлять собственные цели в перспективе.
Часть 2: главное – определить цели
На пути к достижению идеального портфеля финансов инвесторы не останавливаются ни перед чем, часто доверяя финансовую разработку посторонним лицам, обещающим «высокую прибыль» за короткий срок. Не стоит верить подобным заверениям. Только длительный упорный труд, постоянный анализ рынка, прогнозирование и анализ всех финансовых ситуаций позволят достичь желаемого.
Разработка портфеля финансов. С чего начать?
Многие инвесторы не придают значения основному вопросу – какова цель финансовых инвестиций? Именно с постановки целей и стоит начать упорную работу над формированием портфеля.
Какой может быть цель?
Цель может быть достаточно конкретной и приземленной. Многие инвесторы занимаются финансовыми разработками, следуя собственным желаниям. Обычно это мечты о собственной недвижимости или автомобиле.
Другой случай. Цель: повышение уровня комфортности жизни. В этом случае инвестора устраивает все, но если будет лучше, то прекрасно. То есть преследуется цель немного повысить свои доходы.
Противоположность предыдущей – «наполеоновская цель». Для нее характерно создание идеальных условий для жизни, заоблачных прибылей.
Однако большинство инвесторов не ставят перед собой грандиозные и долгосрочные цели. Они руководствуются одним – желанием немного подзаработать в этом месяце, не думая о перспективах.
Подобные цели имеют преимущество в своей конкретности и четкости в решениях. Однако здесь нельзя говорить о личных мотивациях и планировании, что негативно отразится на доходности и степенях риска.
Грамотное формирование целей
Чтобы не стать инвестором, мечтающим о незначительном повышении прибыли на короткий срок, важно грамотно сформировать собственные цели, обязательно разграничив их по степени приоритета.
Цели с высоким приоритетом. Они отличаются кратковременностью. К ним можно отнести стремление получить прибыль для оплаты бытовых услуг или совершить некрупную покупку.
Для достижения таких целей используются следующие инструменты: депозиты, вложения с четко разграниченной датой оплаты.
Цели низкого приоритета являются долгосрочными. Основной их задачей является выход на финансовую независимость и абсолютную стабильность. При их прогнозировании обычно указывают определенную дату. Отталкиваясь от нее, разрабатывают план ежегодных финансовых затрат для достижения цели.
При формировании данного типа целей важно знать, что в случае отсутствия успеха катастрофы не произойдет. Подобные цели не оказывают влияния на уровень жизни инвестора.
В зависимости от типа поставленных целей можно говорить о возможности возникновения финансовых рисков.
Степень терпимости к финансовым рискам
Казалось бы, в вопросе отношения к рискам трудностей не возникает. Однако, если смотреть на проблему более глобально, можно выяснить, что риски оказывают немаловажное влияние на формирование портфеля финансов.
Большинство инвесторов не придают значения уровню собственной терпимости к рискам до прихода первых убытков. Что делать в данном случае?
Убытки не являются поводом для паники. На пути инвестирования их не избежать.
Ни объемный багаж теоретических знаний, ни длительный инвестиционный опыт не могут стать гарантией отсутствия убытков.
Ошибок в работе не избежать. Совершают их все финансовые инвесторы.
Важно понять, что на трудном пути инвестирования без ошибок не обойтись. Верным решением будет постоянный контроль собственных убытков.
Высокие доходы – мечта каждого инвестора. Однако финансовая стабильность невозможна без высоких рисков. Их объем прямо пропорционален уровню доходов. На данном этапе убытки неизбежны. Важно воспитывать в себе толерантность и относиться к ним спокойно и со здравым смыслом. Постоянный контроль и анализ расходов – прямое решение на пути к цели финансовой стабильности.
Часть 3. Планирование
На пути к формированию идеального портфеля финансов не обойтись без предварительного планирования действий. Это значительно облегчит задачу обретения стабильности на рынке финансов.
Что включает в себя личный план финансов?
Собственный план финансов представляет собой своеобразное руководство к действию, стратегию решения тех или иных проблем, возникающих на финансовом рынке.
Грамотно составленный финансовый план позволит инвесторам остаться на плаву при различных колебаниях рынка.
Для составления плана важны непредвзятость и свобода от личных интересов. Именно поэтому рекомендуется составлять план до формирования собственной позиции рынка.
Появившиеся на рынке «подводные камни» не станут неожиданностью с правильно составленным планом, который позволит принять своевременное решение и подобрать оптимальный выход из сложившейся ситуации.
Особенности планирования.
Учет доходов и расходов: желательно или обязательно?
Личная финансовая ситуация, или как понять, когда что-то пошло не так?
Чем рискует инвестор?
Как оценить риск финансового портфеля?
Незапланированные доходы и инвестиционные ограничения.
Особенности планирования
С чего стоит начинать составление финансового плана? Прежде всего, необходимо выявить собственные источники дохода (активы) и определить, какие обязательства возникнут у инвестора в данном случае (пассивы).
Примерное прогнозирование активов и собственных доходов может выглядеть так.
При формировании планировании активов и пассивов важно учесть, что доходность активов оправдана далеко не всегда. И активы могут стать самостоятельными источниками расходов. Яркий пример этому – проведение ремонта в купленной квартире, который требует значительных финансовых вложений.
Не всегда активы становятся источниками доходов. Какую прибыль мы может получить при покупке мебели или приобретении медицинской страховки?
Важно знать, что сами по себе активы не могут приносить прибыль, но могут внести неоценимый вклад на пути к ее получению.
Учет доходов и расходов: желательно или обязательно?
Невозможно, выполнив финансовые вложения сегодня, проснуться финансово независимым завтра. Ни один вид капиталовложений не может быть реализован за короткий срок.
Однако при формировании и распределении активов без использования капиталовложений просто не обойтись.
Финансовые эксперты утверждают, что без постоянного контроля и учета уровней доходов и расходов, не обойтись. Так ли это?
Контроль собственных выплат, отчислений и прочих постоянных финансовых обязательств в совокупности с учетом прибыли позволят определить, есть ли на данный момент недостаток в финансах или, наоборот, наблюдается прирост прибыли.
П
Постоянный контроль и анализ собственных расходов и учет прибыли – один из первых шагов на пути к финансовой независимости.
Личная финансовая ситуация, или как понять, когда что-то пошло не так?
В конце отчетного периода большинство инвесторов сталкиваются с суровой реальностью – большие расходы, необоснованные траты неизвестного происхождения. Самое опасное в этой ситуации – невозможность проанализировать и понять природу и структуру убытков.
Именно ведение прогнозных расчетов, постоянный контроль и проверка финансовой ситуации позволят избежать подобных ошибок.
Знание и объективный взгляд на собственную ситуацию с материальным положением помогут оценить степень риска при формировании портфеля финансов.
Чем рискует инвестор?
Формирование собственного финансового портфеля невозможно без определенных рисков. Объективно оценить их и в какой-то мере избежать поможет ведение прогнозных расчетов.
Среди наиболее распространенных рисков портфелей финансов можно выделить следующие.
financial-risk-825Уход собственного капитала в «минус». В данном случае уровень финансовой прибыли не может полностью покрывать регулярные расходы, что приводит к формированию отрицательного капитала.
Подобный тип риска может быть преодолимым и носить временный характер (например, из-за временного снижения стоимости активов), а может быть непреодолимым. В данном случае инвестору не хватает финансовых средств для покрытия финансовых обязательств.
Риск снижения уровня формирования доходов. В этом случае наблюдается заметное уменьшение прибыли, что также приводит к невозможности самостоятельного покрытия обязательств.
Подобных рисков бояться не стоит. Любое финансовое вложение влечет за собой тот или иной риск. Частично контролировать риски возможно в случае, когда компания следует инвестиционной стратегии развития.
Как оценить риск финансового портфеля?
В частном инвестировании самостоятельно контролировать и прогнозировать риски невозможно. Какие шаги предпринять в случае возникновения риска, инвестор должен решать самостоятельно.
На его выбор оказывают влияние следующие факторы:
особенности мышления;
возрастные критерии;
наличие финансовых обязательств и обременений;
уровень социального положения;
уровень собственной финансовой независимости;
наличие иждивенцев (несовершеннолетние дети, пожилые родители).
Учет данных критериев необходим для формирования идеального портфеля финансов.
plan-finansovПроектирование собственного идеального портфеля финансов невозможно без предварительного анализа и прогнозирования всех возможных рисков. Начинающие инвесторы могут сказать, что оценка рисков не вызывает трудностей. На самом же деле достичь этого порой так же трудно, как сформировать идеальный портфель.
Критерии оценки риска портфеля.
Для получения объективной оценки рисков понадобится использование прогнозных значений уровней доходов от получения прибылей.
Важна и оценка волатильности.
Не стоит забывать и о возможной корреляции между степенью доходности и получением прибыли.
Казалось бы, спрогнозировать оценку, сопоставив учетные данные, несложно. Частично с этим можно согласиться. Однако это невозможно представить себе в условиях оценки крупной инвестиционной компании.
Степень возникновения риска портфеля финансов всегда соотносима с объемом собственных капиталовложений и состоянием резервов.
Незапланированные доходы и инвестиционные ограничения
moneyГоворя о возможных рисках для портфелей финансов, многие берут в расчет только статью возможных расходов и убытков. На самом деле не меньшее воздействие на возможность формирование риска оказывает и незапланированные доходы.
Важно уметь грамотно распределять излишки. Верным решением станет использование их в качестве финансовых сбережений. В этом случае степень противостояния рискам будет намного выше.
Рекомендуется не допускать формирования «кассовых разрывов».
При преобладании финансовых излишков в течение длительного времени рекомендуется выполнять инвестирование в активы с высокой степенью риска.
Финансовый портфель формируется не только прогнозированием целей и под воздействием возможных рисков. Существенное влияние на него оказывают инвестиционные ограничения.
Вопрос ограничений для человека актуален всегда. На протяжении всей жизни нас ограничивают те или иные рамки. Без ограничений не обходится и формирование портфеля.
Какое воздействие оказывают ограничения на портфель финансов?
Они значительно снижают уровень инвестиционных возможностей.
Могут полностью блокировать выполнение какой-либо программы стратегии.
Вносят свои коррективы и ограничения в выполнение стратегий.
К инвестиционным ограничениям следует относиться с особой внимательностью.
Основные типы инвестиционных ограничений.
Временные горизонты. Наиболее простой вариант ограничений. Подразумевает возможность инвестора участвовать в инвестировании с определенным временным сроком. Долгосрочное инвестирование позволяют себе те инвесторы, которые способны полностью выплатить обязательства, не привлекая дополнительные источники доходов. Короткое инвестирование менее рискованно. Активы здесь более ликвидны.
Степень ликвидности. Она представляет собой значение скорости трансформации активов в наличность по курсу, максимально соответствующему рыночной стоимости. Она всегда зависима от особенностей активов. Временные рамки ее не ограничены. Ликвидность может составлять как пару часов, так и несколько месяцев. Степень ликвидности особенно важна при формировании портфеля и поддержании его инвестиционной гибкости.
Создание и прогнозирование портфеля финансов – всегда высокий риск для инвестора. Однако пошаговое планирование и следование стратегии позволит минимизировать возможность убытков.
Часть 4. Личное восприятие риска при инвестировании
Работа большинства частных инвесторов неотделима от определенных рисков. Такова особенность финансового рынка. Бороться и ломать систему не стоит. Лучше переосмыслить собственное восприятие рисков, чтобы получить от них максимум пользы.
Проблему возникновения рисков сильно омрачает чрезмерно эмоциональное их восприятие инвесторами. Многие из них воспринимают возникающие риски необъективно. Часто можно наблюдать такую ситуацию, когда возникающие риски были неправильно интерпретированы и восприняты как полный крах инвестиций.
Как воспринимают риски частные инвесторы?
Чтобы разобраться с проблемой объективного взгляда на риски, необходимо сначала разобраться и проанализировать, как они воспринимаются инвесторами.
Финансовые лишения. Любую потерю доходов инвесторы воспринимают как риск и серьезную угрозу стабильности. Для многих стандартный риск выглядит именно так – остаться без средств. Осознание подобного риска обычно приходит после получения финансовых отчетов или при значительных финансовых потерях. Также как определенный риск воспринимается частными инвесторами снижение стоимости активов (по сравнению с первоначальной).
Риск страха перед неизвестным и работа с незнакомым аппаратом инструментов. Зачастую частные инвесторы бояться вкладывать средства в неизвестные активы, не доверяют программам, работу которых они не могут объяснить. Страх вложений усугубляется и слухами о возможности возникновения рисков.
Чувство толпы. Риск стать непохожим на других инвесторов, плыть против течения воспринимается особенно остро и негативно. Здесь главенствует стадный инстинкт. Стабильность и спокойствие для инвесторов – вкладывание ресурсов в популярные и хорошо известные объекты. В то время как незнакомые и непопулярные ценные бумаги они стараются обходить стороной.
deleteТяжелое прошлое. Если за плечами инвестора негативный опыт вложения средств, приведший к краху, второй раз инвестировать в подобные активы он не станет. Подобный риск встречается достаточно часто.
Инвестирование в «хорошие компании». И опять пресловутый стадный инстинкт. Если компания в обществе признана хорошей и прибыльной, она автоматически считается наиболее выгодной. При этом зачастую объективные прогнозы ее прибыльности никого не интересуют.
Анализ собственного отношения к рискам и способов работы с ними необходим каждому инвестору. Это способствует не только формализации основных процессов, но и дает возможность поставить себе объективную оценку и отнести себя к той или иной категории инвесторов.
Часть 5: В какой вы группе?
Основная задача инвесторов – приумножить собственные доходы. Неоценимую помощь в этом оказывает разработка собственного портфеля финансов. Его формирование невозможно без изучения рынка финансовых рисков.
Проведение анализа финансового рынка и изучение вопросов отношения инвестора к рискам позволяет получить достоверную информацию о том, к какой группе финансовых инвесторов можно отнести себя.
Определение инвестиционной группы
Анализируя поведение инвесторов на финансовом рынке, можно провести прямую параллель между их возрастными особенностями и предпочтениями в отношении рисков и доходов.
Начальный этап. Построение карьеры. Формирование начального капитала. В данной категории финансовый капитал ничтожно мал, в то время как собственные инвестиционные обязательства достаточно высоки.
На данном временном промежутке инвесторы обычно преследуют краткосрочные цели (приобретение недвижимости, образование, возможность проведения отдыха).
Особенностью данного периода является длительный временной промежуток для достижения целей и прихода к стабильности.
Консолидация. Затрагивает временной промежуток, начиная примерно с середины карьерной лестницы и до ее покорения. Данный период характеризуется высокими доходами, значительно превышающими статьи расходов.Хорошим решением станет инвестирование излишков в финансовые активы для обеспечения достойной и беззаботной старости. Данный период позволяет брать инвесторам на себя умеренные риски.
Период трат. Для него характерно превышение размеров трат, которые невозможно погасить инвестиционными доходами. Для покрытия жизненных расходов требуется дополнительное расходование накопленных сбережений.
Здесь еще можно наблюдать финансовую независимость. Однако ее нельзя назвать безграничной. В личных инвестициях преобладают активы с минимальной возможностью рисков.
Возможность безвозмездного дарения. Данный период – мечта любого инвестора. Отличается малым временным горизонтом. Для его достижения необходимы активы с повышенной степенью надежности.
Анализируя инвестиционные группы, инвесторы могут принять для себя наиболее верную стратегию решения и распоряжения собственными активами.
Прочие параметры характеристики инвесторов
Получить характеристику группы инвесторов можно, не только анализируя факторы восприимчивости их к рискам.
Существует и двусторонняя модель по степени их активности.
Группа активных инвесторов. Для достижения финансовой независимости им потребовалась практически вся жизнь. В период накопления капитала на их долю выпало немало рисков и трудностей. Процесс формирования капитала у них происходил слишком активно.
Для инвесторов такого типа характерен высокий уровень терпимости к рискам. Не менее высока у них и вера в собственные силы и возможности, что приводит к стремлению постоянно контролировать собственные вложения.
Нехарактерно для них делегирование полномочий. Чаще всего они выбирают стратегию диверсификации доходов.
Ко второй группе относят пассивных инвесторов. Их отличает пассивный способ достижения доходов. К ним относят наследование, дарение, распоряжение чужими капиталами.
К таким инвесторам можно отнести журналистов, мелких бизнесменов, банкиров, политиков.
На степень пассивности инвестора в большей степени воздействует объем активов. Как правило, высокие шансы попасть в число пассивных инвесторов у владельцев скромного состояния.
Для пассивных инвесторов характерно стремление к повышенной безопасности. Они не работают с рисками, уровень которых составляет выше среднего.
Право на принятие решений они могут передавать, получать советы и прислушиваться к ним.
Для них характерна широкая диверсификация портфеля из качественных инвестиций.
Каждому инвестору важно максимально объективно и подробно проанализировать свою стратегию работы с финансами, проконтролировать источники получения доходов. Это позволит максимально точно определить принадлежность к той или иной группе инвесторов. Знание принадлежности к группе позволяет правильно сформировать собственный портфель финансов.
https://portal.gerchikco.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Кто из инвесторов не мечтал стать обладателем идеального финансового портфеля! Стремясь к увеличению прибыли, мы стараемся минимизировать уровень расходов и обойтись без рисков. Основная цель – стабильное повышение уровня доходов. Именно эти составляющие и являются конструкцией «портфеля мечты», или портфеля рантье.
На пути к финансовой мечте. Первые шаги
Дорогу осилит идущий. Только в начале пути финансовая независимость и стабильность кажется чем-то недостижимым. Постепенное преодоление трудностей и препятствий, упорный ежедневный труд все ближе продвигают нас к обладанию идеальным финансовым портфелем.
С чего же начать покорение финансового Олимпа? Обратите внимание на следующие пункты.
Проанализируйте собственную финансовую ситуацию. Составьте примерный пошаговый план действий, определив, как достичь своей мечты.
Успех в любой сфере деятельности невозможен без «подводных камней». Заранее продумайте, какие препятствия могут возникнуть на пути.
Основная проблема состоит в том, что универсального решения – как обойти препятствия и спланировать лучший выход из положения, – не существует. У каждого свой индивидуальный путь.
Если же кто-либо пытается оказать помощь и дает ряд советов в получении идеального финансового портфеля, не стоит им верить. На финансовом рынке не существует универсального идеального решения.
Многих неопытных инвесторов отличает чрезмерная уверенность в своих возможностях, сравнимая с юношеским максимализмом.
Однако стоит помнить, что ни один инвестиционный процесс не обходится без определенной доли рисков. О многих из них не подозревают даже профессионалы. Но незнание не освобождает от ответственности и приводит к печальным последствиям – многочисленным ошибкам.
Инвестиционная стратегия: на что обратить внимание
Планируя инвестиционную стратегию, мы стремимся максимально снизить уровень расходов. Необходимо помнить, что она (стратегия) должна полностью покрывать собственные издержки производства.
Идеальная инвестиционная стратегия представляет собой безотходное производство, когда весь вкладываемый капитал не только приносит ощутимую прибыль и помогает ее приумножить, но и полностью оправдывает расходы на разработку, планирование и торговлю.
"Вариант безотходной инвестиционной стратегии — это утопия. В реальной жизни подобный идеал практически недостижим."
Мы привыкли, что на рынке товаров и услуг главенствует сильная конкуренция, поэтому забываем, что финансовые институты тоже могут быть конкурентоспособными. Они же подчас обладают таким же и даже более значительным уровнем конкурентоспособности.
Сегодняшняя реальность такова, что на современных рынках с высокой конкуренцией успешные инвестиционные стратегии с трудом оправдывают издержки на разработку и реализацию.
Пример работы конкурентоспособного рынка
Чтобы понять суть эффективности рынка конкурентоспособности, стоит рассмотреть особенности его работы на простом примере.
Есть небольшой собственный бизнес – парикмахерская. Чтобы уровень ее доходов покрыл издержки и приносил прибыль, необходимо, чтобы бизнес был уникальным, обладал «изюминкой».
Если же подобной «изюминки» нет, то парикмахерская ничем не будет отличаться от множества соседних. Такой бизнес нельзя назвать конкурентоспособным.
Совершенно обратный эффект на финансовом рынке производит бизнес с «изюминкой». Другие инвесторы захотят повторить успех инвестиционной стратегии и откроют подобный бизнес, что постепенно приведет к потере уникальности у первоисточника.
Данный пример ярко и просто раскрывает основную суть эффективности финансового рынка: даже разработав уникальную и неповторимую бизнес-стратегию, не стоит надеяться на супердоход для этого рынка.
Не все так просто на практике, или немного о рыночных аномалиях
plan-finansovЭффективный финансовый рынок без рисков и потерь существует только в теории. В реальной жизни его не встретить.
Основными препятствиями на пути к совершенному рынку финансов являются «аномалии рынка».
Аномалия завершения года. В финансовой среде существует такая закономерность, что в период завершения года (обычно приходится на ноябрь – декабрь) уровень доходов резко снижается.
Эффект может быть и обратным. В этом случае наблюдается повышение уровня доходов в начале года (в середине января). Данная аномалия получила название «эффект января».
Другие календарные аномалии. На финансовом рынке необъяснимые аномалии возникают не только в конце года. Существует и так называемый «эффект недели». Его особенностью является снижение уровня доходности в первый рабочий день недели и его повышение к середине недели.
На финансовых рынках существует множество и других необъяснимых аномалий. Именно их наличие и препятствует приближению к идеальным стандартам и понижает уровень эффективности рынка.
Формирование портфеля. Основные действия.
И все-таки какие основные шаги стоит предпринять на пути к идеальному портфелю финансов?
Альтернативным решением станет передача финансов в управление более опытным инвесторам.
Однако для многих такое решение неприемлемо, ведь собственный капитал представляет собой не просто финансы. Это годы тяжкого упорного труда, затраченное время и силы. К тому же именно собственный капитал является нашей надеждой на стабильное будущее.
Можно ли контролировать капитал без личной заинтересованности? Применение тактики холодного расчета оправдано в любом бизнесе. Однако на пути к идеальному портфелю финансов могут возникнуть сложности.
Изучая финансовый рынок и особенности работы многих инвестиционных организаций, можно сделать вывод, что на пути к достижению идеального финансового портфеля инвесторы должны максимально точно и ясно представлять собственные цели в перспективе.
Часть 2: главное – определить цели
На пути к достижению идеального портфеля финансов инвесторы не останавливаются ни перед чем, часто доверяя финансовую разработку посторонним лицам, обещающим «высокую прибыль» за короткий срок. Не стоит верить подобным заверениям. Только длительный упорный труд, постоянный анализ рынка, прогнозирование и анализ всех финансовых ситуаций позволят достичь желаемого.
Разработка портфеля финансов. С чего начать?
Многие инвесторы не придают значения основному вопросу – какова цель финансовых инвестиций? Именно с постановки целей и стоит начать упорную работу над формированием портфеля.
Какой может быть цель?
Цель может быть достаточно конкретной и приземленной. Многие инвесторы занимаются финансовыми разработками, следуя собственным желаниям. Обычно это мечты о собственной недвижимости или автомобиле.
Другой случай. Цель: повышение уровня комфортности жизни. В этом случае инвестора устраивает все, но если будет лучше, то прекрасно. То есть преследуется цель немного повысить свои доходы.
Противоположность предыдущей – «наполеоновская цель». Для нее характерно создание идеальных условий для жизни, заоблачных прибылей.
Однако большинство инвесторов не ставят перед собой грандиозные и долгосрочные цели. Они руководствуются одним – желанием немного подзаработать в этом месяце, не думая о перспективах.
Подобные цели имеют преимущество в своей конкретности и четкости в решениях. Однако здесь нельзя говорить о личных мотивациях и планировании, что негативно отразится на доходности и степенях риска.
Грамотное формирование целей
Чтобы не стать инвестором, мечтающим о незначительном повышении прибыли на короткий срок, важно грамотно сформировать собственные цели, обязательно разграничив их по степени приоритета.
Цели с высоким приоритетом. Они отличаются кратковременностью. К ним можно отнести стремление получить прибыль для оплаты бытовых услуг или совершить некрупную покупку.
Для достижения таких целей используются следующие инструменты: депозиты, вложения с четко разграниченной датой оплаты.
Цели низкого приоритета являются долгосрочными. Основной их задачей является выход на финансовую независимость и абсолютную стабильность. При их прогнозировании обычно указывают определенную дату. Отталкиваясь от нее, разрабатывают план ежегодных финансовых затрат для достижения цели.
При формировании данного типа целей важно знать, что в случае отсутствия успеха катастрофы не произойдет. Подобные цели не оказывают влияния на уровень жизни инвестора.
В зависимости от типа поставленных целей можно говорить о возможности возникновения финансовых рисков.
Степень терпимости к финансовым рискам
Казалось бы, в вопросе отношения к рискам трудностей не возникает. Однако, если смотреть на проблему более глобально, можно выяснить, что риски оказывают немаловажное влияние на формирование портфеля финансов.
Большинство инвесторов не придают значения уровню собственной терпимости к рискам до прихода первых убытков. Что делать в данном случае?
Убытки не являются поводом для паники. На пути инвестирования их не избежать.
Ни объемный багаж теоретических знаний, ни длительный инвестиционный опыт не могут стать гарантией отсутствия убытков.
Ошибок в работе не избежать. Совершают их все финансовые инвесторы.
Важно понять, что на трудном пути инвестирования без ошибок не обойтись. Верным решением будет постоянный контроль собственных убытков.
Высокие доходы – мечта каждого инвестора. Однако финансовая стабильность невозможна без высоких рисков. Их объем прямо пропорционален уровню доходов. На данном этапе убытки неизбежны. Важно воспитывать в себе толерантность и относиться к ним спокойно и со здравым смыслом. Постоянный контроль и анализ расходов – прямое решение на пути к цели финансовой стабильности.
Часть 3. Планирование
На пути к формированию идеального портфеля финансов не обойтись без предварительного планирования действий. Это значительно облегчит задачу обретения стабильности на рынке финансов.
Что включает в себя личный план финансов?
Собственный план финансов представляет собой своеобразное руководство к действию, стратегию решения тех или иных проблем, возникающих на финансовом рынке.
Грамотно составленный финансовый план позволит инвесторам остаться на плаву при различных колебаниях рынка.
Для составления плана важны непредвзятость и свобода от личных интересов. Именно поэтому рекомендуется составлять план до формирования собственной позиции рынка.
Появившиеся на рынке «подводные камни» не станут неожиданностью с правильно составленным планом, который позволит принять своевременное решение и подобрать оптимальный выход из сложившейся ситуации.
Особенности планирования.
Учет доходов и расходов: желательно или обязательно?
Личная финансовая ситуация, или как понять, когда что-то пошло не так?
Чем рискует инвестор?
Как оценить риск финансового портфеля?
Незапланированные доходы и инвестиционные ограничения.
Особенности планирования
С чего стоит начинать составление финансового плана? Прежде всего, необходимо выявить собственные источники дохода (активы) и определить, какие обязательства возникнут у инвестора в данном случае (пассивы).
Примерное прогнозирование активов и собственных доходов может выглядеть так.
При формировании планировании активов и пассивов важно учесть, что доходность активов оправдана далеко не всегда. И активы могут стать самостоятельными источниками расходов. Яркий пример этому – проведение ремонта в купленной квартире, который требует значительных финансовых вложений.
Не всегда активы становятся источниками доходов. Какую прибыль мы может получить при покупке мебели или приобретении медицинской страховки?
Важно знать, что сами по себе активы не могут приносить прибыль, но могут внести неоценимый вклад на пути к ее получению.
Учет доходов и расходов: желательно или обязательно?
Невозможно, выполнив финансовые вложения сегодня, проснуться финансово независимым завтра. Ни один вид капиталовложений не может быть реализован за короткий срок.
Однако при формировании и распределении активов без использования капиталовложений просто не обойтись.
Финансовые эксперты утверждают, что без постоянного контроля и учета уровней доходов и расходов, не обойтись. Так ли это?
Контроль собственных выплат, отчислений и прочих постоянных финансовых обязательств в совокупности с учетом прибыли позволят определить, есть ли на данный момент недостаток в финансах или, наоборот, наблюдается прирост прибыли.
П
остоянный и регулярный учет всех расходов включает в себя и неожиданные, незапланированные траты. Это позволяет получить более точную и информативную картину собственного финансового состояния.
Постоянный контроль и анализ собственных расходов и учет прибыли – один из первых шагов на пути к финансовой независимости.
Личная финансовая ситуация, или как понять, когда что-то пошло не так?
В конце отчетного периода большинство инвесторов сталкиваются с суровой реальностью – большие расходы, необоснованные траты неизвестного происхождения. Самое опасное в этой ситуации – невозможность проанализировать и понять природу и структуру убытков.
Именно ведение прогнозных расчетов, постоянный контроль и проверка финансовой ситуации позволят избежать подобных ошибок.
Знание и объективный взгляд на собственную ситуацию с материальным положением помогут оценить степень риска при формировании портфеля финансов.
Чем рискует инвестор?
Формирование собственного финансового портфеля невозможно без определенных рисков. Объективно оценить их и в какой-то мере избежать поможет ведение прогнозных расчетов.
Среди наиболее распространенных рисков портфелей финансов можно выделить следующие.
financial-risk-825Уход собственного капитала в «минус». В данном случае уровень финансовой прибыли не может полностью покрывать регулярные расходы, что приводит к формированию отрицательного капитала.
Подобный тип риска может быть преодолимым и носить временный характер (например, из-за временного снижения стоимости активов), а может быть непреодолимым. В данном случае инвестору не хватает финансовых средств для покрытия финансовых обязательств.
Риск снижения уровня формирования доходов. В этом случае наблюдается заметное уменьшение прибыли, что также приводит к невозможности самостоятельного покрытия обязательств.
Подобных рисков бояться не стоит. Любое финансовое вложение влечет за собой тот или иной риск. Частично контролировать риски возможно в случае, когда компания следует инвестиционной стратегии развития.
Как оценить риск финансового портфеля?
В частном инвестировании самостоятельно контролировать и прогнозировать риски невозможно. Какие шаги предпринять в случае возникновения риска, инвестор должен решать самостоятельно.
На его выбор оказывают влияние следующие факторы:
особенности мышления;
возрастные критерии;
наличие финансовых обязательств и обременений;
уровень социального положения;
уровень собственной финансовой независимости;
наличие иждивенцев (несовершеннолетние дети, пожилые родители).
Учет данных критериев необходим для формирования идеального портфеля финансов.
plan-finansovПроектирование собственного идеального портфеля финансов невозможно без предварительного анализа и прогнозирования всех возможных рисков. Начинающие инвесторы могут сказать, что оценка рисков не вызывает трудностей. На самом же деле достичь этого порой так же трудно, как сформировать идеальный портфель.
Критерии оценки риска портфеля.
Для получения объективной оценки рисков понадобится использование прогнозных значений уровней доходов от получения прибылей.
Важна и оценка волатильности.
Не стоит забывать и о возможной корреляции между степенью доходности и получением прибыли.
Казалось бы, спрогнозировать оценку, сопоставив учетные данные, несложно. Частично с этим можно согласиться. Однако это невозможно представить себе в условиях оценки крупной инвестиционной компании.
Степень возникновения риска портфеля финансов всегда соотносима с объемом собственных капиталовложений и состоянием резервов.
Незапланированные доходы и инвестиционные ограничения
moneyГоворя о возможных рисках для портфелей финансов, многие берут в расчет только статью возможных расходов и убытков. На самом деле не меньшее воздействие на возможность формирование риска оказывает и незапланированные доходы.
Важно уметь грамотно распределять излишки. Верным решением станет использование их в качестве финансовых сбережений. В этом случае степень противостояния рискам будет намного выше.
Рекомендуется не допускать формирования «кассовых разрывов».
При преобладании финансовых излишков в течение длительного времени рекомендуется выполнять инвестирование в активы с высокой степенью риска.
Финансовый портфель формируется не только прогнозированием целей и под воздействием возможных рисков. Существенное влияние на него оказывают инвестиционные ограничения.
Вопрос ограничений для человека актуален всегда. На протяжении всей жизни нас ограничивают те или иные рамки. Без ограничений не обходится и формирование портфеля.
Какое воздействие оказывают ограничения на портфель финансов?
Они значительно снижают уровень инвестиционных возможностей.
Могут полностью блокировать выполнение какой-либо программы стратегии.
Вносят свои коррективы и ограничения в выполнение стратегий.
К инвестиционным ограничениям следует относиться с особой внимательностью.
Основные типы инвестиционных ограничений.
Временные горизонты. Наиболее простой вариант ограничений. Подразумевает возможность инвестора участвовать в инвестировании с определенным временным сроком. Долгосрочное инвестирование позволяют себе те инвесторы, которые способны полностью выплатить обязательства, не привлекая дополнительные источники доходов. Короткое инвестирование менее рискованно. Активы здесь более ликвидны.
Степень ликвидности. Она представляет собой значение скорости трансформации активов в наличность по курсу, максимально соответствующему рыночной стоимости. Она всегда зависима от особенностей активов. Временные рамки ее не ограничены. Ликвидность может составлять как пару часов, так и несколько месяцев. Степень ликвидности особенно важна при формировании портфеля и поддержании его инвестиционной гибкости.
Создание и прогнозирование портфеля финансов – всегда высокий риск для инвестора. Однако пошаговое планирование и следование стратегии позволит минимизировать возможность убытков.
Часть 4. Личное восприятие риска при инвестировании
Работа большинства частных инвесторов неотделима от определенных рисков. Такова особенность финансового рынка. Бороться и ломать систему не стоит. Лучше переосмыслить собственное восприятие рисков, чтобы получить от них максимум пользы.
Проблему возникновения рисков сильно омрачает чрезмерно эмоциональное их восприятие инвесторами. Многие из них воспринимают возникающие риски необъективно. Часто можно наблюдать такую ситуацию, когда возникающие риски были неправильно интерпретированы и восприняты как полный крах инвестиций.
Как воспринимают риски частные инвесторы?
Чтобы разобраться с проблемой объективного взгляда на риски, необходимо сначала разобраться и проанализировать, как они воспринимаются инвесторами.
Финансовые лишения. Любую потерю доходов инвесторы воспринимают как риск и серьезную угрозу стабильности. Для многих стандартный риск выглядит именно так – остаться без средств. Осознание подобного риска обычно приходит после получения финансовых отчетов или при значительных финансовых потерях. Также как определенный риск воспринимается частными инвесторами снижение стоимости активов (по сравнению с первоначальной).
Риск страха перед неизвестным и работа с незнакомым аппаратом инструментов. Зачастую частные инвесторы бояться вкладывать средства в неизвестные активы, не доверяют программам, работу которых они не могут объяснить. Страх вложений усугубляется и слухами о возможности возникновения рисков.
Чувство толпы. Риск стать непохожим на других инвесторов, плыть против течения воспринимается особенно остро и негативно. Здесь главенствует стадный инстинкт. Стабильность и спокойствие для инвесторов – вкладывание ресурсов в популярные и хорошо известные объекты. В то время как незнакомые и непопулярные ценные бумаги они стараются обходить стороной.
deleteТяжелое прошлое. Если за плечами инвестора негативный опыт вложения средств, приведший к краху, второй раз инвестировать в подобные активы он не станет. Подобный риск встречается достаточно часто.
Инвестирование в «хорошие компании». И опять пресловутый стадный инстинкт. Если компания в обществе признана хорошей и прибыльной, она автоматически считается наиболее выгодной. При этом зачастую объективные прогнозы ее прибыльности никого не интересуют.
Анализ собственного отношения к рискам и способов работы с ними необходим каждому инвестору. Это способствует не только формализации основных процессов, но и дает возможность поставить себе объективную оценку и отнести себя к той или иной категории инвесторов.
Часть 5: В какой вы группе?
Основная задача инвесторов – приумножить собственные доходы. Неоценимую помощь в этом оказывает разработка собственного портфеля финансов. Его формирование невозможно без изучения рынка финансовых рисков.
Проведение анализа финансового рынка и изучение вопросов отношения инвестора к рискам позволяет получить достоверную информацию о том, к какой группе финансовых инвесторов можно отнести себя.
Определение инвестиционной группы
Анализируя поведение инвесторов на финансовом рынке, можно провести прямую параллель между их возрастными особенностями и предпочтениями в отношении рисков и доходов.
Начальный этап. Построение карьеры. Формирование начального капитала. В данной категории финансовый капитал ничтожно мал, в то время как собственные инвестиционные обязательства достаточно высоки.
На данном временном промежутке инвесторы обычно преследуют краткосрочные цели (приобретение недвижимости, образование, возможность проведения отдыха).
Особенностью данного периода является длительный временной промежуток для достижения целей и прихода к стабильности.
Консолидация. Затрагивает временной промежуток, начиная примерно с середины карьерной лестницы и до ее покорения. Данный период характеризуется высокими доходами, значительно превышающими статьи расходов.Хорошим решением станет инвестирование излишков в финансовые активы для обеспечения достойной и беззаботной старости. Данный период позволяет брать инвесторам на себя умеренные риски.
Период трат. Для него характерно превышение размеров трат, которые невозможно погасить инвестиционными доходами. Для покрытия жизненных расходов требуется дополнительное расходование накопленных сбережений.
Здесь еще можно наблюдать финансовую независимость. Однако ее нельзя назвать безграничной. В личных инвестициях преобладают активы с минимальной возможностью рисков.
Возможность безвозмездного дарения. Данный период – мечта любого инвестора. Отличается малым временным горизонтом. Для его достижения необходимы активы с повышенной степенью надежности.
Анализируя инвестиционные группы, инвесторы могут принять для себя наиболее верную стратегию решения и распоряжения собственными активами.
Прочие параметры характеристики инвесторов
Получить характеристику группы инвесторов можно, не только анализируя факторы восприимчивости их к рискам.
Существует и двусторонняя модель по степени их активности.
Группа активных инвесторов. Для достижения финансовой независимости им потребовалась практически вся жизнь. В период накопления капитала на их долю выпало немало рисков и трудностей. Процесс формирования капитала у них происходил слишком активно.
Для инвесторов такого типа характерен высокий уровень терпимости к рискам. Не менее высока у них и вера в собственные силы и возможности, что приводит к стремлению постоянно контролировать собственные вложения.
Нехарактерно для них делегирование полномочий. Чаще всего они выбирают стратегию диверсификации доходов.
Ко второй группе относят пассивных инвесторов. Их отличает пассивный способ достижения доходов. К ним относят наследование, дарение, распоряжение чужими капиталами.
К таким инвесторам можно отнести журналистов, мелких бизнесменов, банкиров, политиков.
На степень пассивности инвестора в большей степени воздействует объем активов. Как правило, высокие шансы попасть в число пассивных инвесторов у владельцев скромного состояния.
Для пассивных инвесторов характерно стремление к повышенной безопасности. Они не работают с рисками, уровень которых составляет выше среднего.
Право на принятие решений они могут передавать, получать советы и прислушиваться к ним.
Для них характерна широкая диверсификация портфеля из качественных инвестиций.
Каждому инвестору важно максимально объективно и подробно проанализировать свою стратегию работы с финансами, проконтролировать источники получения доходов. Это позволит максимально точно определить принадлежность к той или иной группе инвесторов. Знание принадлежности к группе позволяет правильно сформировать собственный портфель финансов.
https://portal.gerchikco.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter