На прошедшей неделе мировые цены на нефть в основном снижались в ожидании прояснения ситуации с возможными договоренностями об ограничении добычи нефти основными производителями. В итоге прозвучало множество высказываний на эту тему со всевозможными предположениями и обещаниями, которые пока не подтверждены фактами.
Единственным фактором, поддержавшим цены на нефть в прошедший период, было довольно резкое и неожиданное сокращение запасов нефти в США, что также помогло сорту нефти WTI выглядеть лучше рынка.
В результате цены на сорт WTI вырастали до уровня 52,22$, а цены на сорт BRENT - до уровня 53,14$, после чего откорректировались вниз. Спрэд между сортами нефти по состоянию на 20 октября 2016 г. сузился до 0,95$, отношение спрэда к цене сорта WTI упало до 1,9%. Отмечается резкое сокращение коротких позиций хедж-фондов и нара-щивание длинных позиций до максимального уровня с июля 2014 г.
Фундаментальные показатели на рынке нефти становятся более положительными: спрос стабилизируется, производство ОПЕК достигло максимальных значений, от кото-рого может начать сокращаться, мировые запасы снижаются, что свидетельствует о начавшейся балансировке рынка. По данным компании Bernstein Energy мировые за-пасы нефти в 3 кв. 2016 г. выросли на 17 млн.бар. до 5,68 млрд.бар., что стало самым медленным ростом запасов с 4 кв. 2014 г.
По оценке компании Bernstein Energy цены на нефть в 2017 г. могут достичь уровня 60$/бар., в 2018 г. – 70$/бар, но темпы роста будут ограничены возможным ростом производства в США и поставок вне ОПЕК. Всемирный банк повысил прогноз мировой цены на нефть в 2017 г. до 55$/бар.
Представители Саудовской Аравии и крупнейших добытчиков нефти предупреждают рынок о возможном дефиците поставок в будущем в связи с резким сокращением уровня инвестиций в отрасли. Глава компании Total ожидает сокращения поставок на 5-10 млн.бар. в сутки к концу 2020 г. из-за падения инвестиций в нефтяном секторе до 400$ млрд. в 2016 г., без которых отрасль не сможет компенсировать 5%-е истощение месторождений.
Глава американской нефтяной компании ExxonMobil уверен, что ожидания дефицита нефти на мировом рынке преувеличены и его не стоит ждать ближайшие 3-5 лет, т.к. сланцевая добыча в США адаптируется к последствиям низких цен и должна возобно-вить рост. Он отметил способность американских производителей сланцевой нефти сократить расходы и генерировать прибыль с добычи на отдельных скважинах при цене на нефть 40$/бар.
Продолжение обсуждений по вопросу ограничения добычи между ОПЕК и Россией намечено на 26 октября 2016 г. в Вене, куда также планируется пригласить США, как третьего по величине производителя нефти в мире. После этого 30 ноября 2016 г. в Вене состоится заседание стран ОПЕК, в ходе которого планируется выработать пакт об ограничении квот по добыче нефти для каждого члена ОПЕК. При этом сообщается, что вопреки договоренностям, Нигерия, Ливия и Иран продолжат наращивать добычу, так-же в стане сомневающихся также находится Ирак.
По предварительным данным экспорт нефти из Ирана в октябре 2016 г. составит 2,56 млн.бар. в сутки против 2,60 млн.бар. в сутки, отгруженных в сентябре 2016 г. Основ-ной рост поставок произошел на европейском направлении, а также выросли отгрузки в Индию.
Продолжающиеся тропические шторма в Мексиканском заливе в очередной раз задер-живают импорт нефти в США, что вновь снижает общие показатели запасов. Общие за-пасы нефти и нефтепродуктов в США на 14 октября 2016 г. упали на 3,6% и составили 2035,5 млн. бар. в сутки. Запасы сырой нефти за прошедшую неделю упали на 5,2% к аналогичной дате прошлого года, запасы бензина выросли на 2,5%, запасы дистилля-тов снизились на 1,2%.
По состоянию на 14 октября 2016 г. запасы нефти в Cushing составляли 59,7 млн. бар. против 61,3 млн. бар. на позапрошлой неделе и 54,1 млн. бар. год назад. Запасы в стратегическом резерве не изменились и составляют 695,1 млн.бар.
По данным компании Baker Hughes по состоянию на 14 октября 2016 г. количество нефтяных скважин на месторождениях США выросло на 4 единицы к предыдущей неде-ле и составило 432 единицы против 595 единиц на эту же дату 2015 г.
По октябрьскому отчету Минэнерго США добыча нефти в сентябре 2016 г. выросла на 0,7% к сентябрю 2016 г. и составила 8,4 млн.бар. в сутки, импорт нефти упал на 2% до 7,46 млн.бар., переработка снизилась на 1,9% до 16,42 млн.бар. в сутки. По состоянию на конец сентября 2016 г. коммерческие запасы нефти снизились на 0,8% к концу авгу- ста 2016 г. По данным Минэнерго РФ производство сланцевой нефти в США в ноябре 2016 г. продолжит снижаться и составит 4,43 млн.бар. в сутки.
По данным Национального бюро статистики Китая внутренняя добыча нефти в стране в сентябре 2016 г. упала на 9,8% в годовом выражении до 15,98 млн.тонн или 3,89 млн.бар. в сутки, переработка нефти составила 43,8 млн.тонн или 10,7 млн.бар. в сутки.
Переработка нефти в Китае за 9 мес. 2016 г. выросла на 2,1% в годовом выражении до 399,93 млн.тонн. В связи с высокой переработкой в сентябре наблюдался рекордный объем экспорта дизельного топлива и бензина из Китая, достигших 1,6 млн.тонн и 840 тыс.тонн соответственно.
Объем добычи нефти в Норвегии в сентябре 2016 г. по предварительным данным нор- вежского Нефтяного директората упал на 12,5% к августу 2016 г. и составил 1,375 млн.бар. в сутки. Столь резкое снижение добычи объясняется закрытием нескольких нефтяных полей на профилактический ремонт.
Российский рынок нефти и нефтепродуктов
В прошедший период цены на нефтепродукты в РФ в основном подрастали в ожидании высокого уровня экспортных поставок и соответственного снижения поставок на внут- ренний рынок. Дифференциалы на нефть сорта URALS оставались стабильными на уровне -1,45$/бар.
Отгрузки нефти из порта Новороссийск возобновились в среду после шторма. Ожида- ние роста поставок российской нефти в Беларусь поддерживают общий уровень диф- ференциалов на нефть сорта Urals, т.к. сокращает предложение на европейском направлении.
По заявлению Минэнерго РФ добыча нефти в России в 2017 г. может достичь 548 млн.тонн против 542-544 млн.тонн по итогам 2016 г. В 2015 г. добыча нефти в России составила 534,1 млн.тонн.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Единственным фактором, поддержавшим цены на нефть в прошедший период, было довольно резкое и неожиданное сокращение запасов нефти в США, что также помогло сорту нефти WTI выглядеть лучше рынка.
В результате цены на сорт WTI вырастали до уровня 52,22$, а цены на сорт BRENT - до уровня 53,14$, после чего откорректировались вниз. Спрэд между сортами нефти по состоянию на 20 октября 2016 г. сузился до 0,95$, отношение спрэда к цене сорта WTI упало до 1,9%. Отмечается резкое сокращение коротких позиций хедж-фондов и нара-щивание длинных позиций до максимального уровня с июля 2014 г.
Фундаментальные показатели на рынке нефти становятся более положительными: спрос стабилизируется, производство ОПЕК достигло максимальных значений, от кото-рого может начать сокращаться, мировые запасы снижаются, что свидетельствует о начавшейся балансировке рынка. По данным компании Bernstein Energy мировые за-пасы нефти в 3 кв. 2016 г. выросли на 17 млн.бар. до 5,68 млрд.бар., что стало самым медленным ростом запасов с 4 кв. 2014 г.
По оценке компании Bernstein Energy цены на нефть в 2017 г. могут достичь уровня 60$/бар., в 2018 г. – 70$/бар, но темпы роста будут ограничены возможным ростом производства в США и поставок вне ОПЕК. Всемирный банк повысил прогноз мировой цены на нефть в 2017 г. до 55$/бар.
Представители Саудовской Аравии и крупнейших добытчиков нефти предупреждают рынок о возможном дефиците поставок в будущем в связи с резким сокращением уровня инвестиций в отрасли. Глава компании Total ожидает сокращения поставок на 5-10 млн.бар. в сутки к концу 2020 г. из-за падения инвестиций в нефтяном секторе до 400$ млрд. в 2016 г., без которых отрасль не сможет компенсировать 5%-е истощение месторождений.
Глава американской нефтяной компании ExxonMobil уверен, что ожидания дефицита нефти на мировом рынке преувеличены и его не стоит ждать ближайшие 3-5 лет, т.к. сланцевая добыча в США адаптируется к последствиям низких цен и должна возобно-вить рост. Он отметил способность американских производителей сланцевой нефти сократить расходы и генерировать прибыль с добычи на отдельных скважинах при цене на нефть 40$/бар.
Продолжение обсуждений по вопросу ограничения добычи между ОПЕК и Россией намечено на 26 октября 2016 г. в Вене, куда также планируется пригласить США, как третьего по величине производителя нефти в мире. После этого 30 ноября 2016 г. в Вене состоится заседание стран ОПЕК, в ходе которого планируется выработать пакт об ограничении квот по добыче нефти для каждого члена ОПЕК. При этом сообщается, что вопреки договоренностям, Нигерия, Ливия и Иран продолжат наращивать добычу, так-же в стане сомневающихся также находится Ирак.
По предварительным данным экспорт нефти из Ирана в октябре 2016 г. составит 2,56 млн.бар. в сутки против 2,60 млн.бар. в сутки, отгруженных в сентябре 2016 г. Основ-ной рост поставок произошел на европейском направлении, а также выросли отгрузки в Индию.
Продолжающиеся тропические шторма в Мексиканском заливе в очередной раз задер-живают импорт нефти в США, что вновь снижает общие показатели запасов. Общие за-пасы нефти и нефтепродуктов в США на 14 октября 2016 г. упали на 3,6% и составили 2035,5 млн. бар. в сутки. Запасы сырой нефти за прошедшую неделю упали на 5,2% к аналогичной дате прошлого года, запасы бензина выросли на 2,5%, запасы дистилля-тов снизились на 1,2%.
По состоянию на 14 октября 2016 г. запасы нефти в Cushing составляли 59,7 млн. бар. против 61,3 млн. бар. на позапрошлой неделе и 54,1 млн. бар. год назад. Запасы в стратегическом резерве не изменились и составляют 695,1 млн.бар.
По данным компании Baker Hughes по состоянию на 14 октября 2016 г. количество нефтяных скважин на месторождениях США выросло на 4 единицы к предыдущей неде-ле и составило 432 единицы против 595 единиц на эту же дату 2015 г.
По октябрьскому отчету Минэнерго США добыча нефти в сентябре 2016 г. выросла на 0,7% к сентябрю 2016 г. и составила 8,4 млн.бар. в сутки, импорт нефти упал на 2% до 7,46 млн.бар., переработка снизилась на 1,9% до 16,42 млн.бар. в сутки. По состоянию на конец сентября 2016 г. коммерческие запасы нефти снизились на 0,8% к концу авгу- ста 2016 г. По данным Минэнерго РФ производство сланцевой нефти в США в ноябре 2016 г. продолжит снижаться и составит 4,43 млн.бар. в сутки.
По данным Национального бюро статистики Китая внутренняя добыча нефти в стране в сентябре 2016 г. упала на 9,8% в годовом выражении до 15,98 млн.тонн или 3,89 млн.бар. в сутки, переработка нефти составила 43,8 млн.тонн или 10,7 млн.бар. в сутки.
Переработка нефти в Китае за 9 мес. 2016 г. выросла на 2,1% в годовом выражении до 399,93 млн.тонн. В связи с высокой переработкой в сентябре наблюдался рекордный объем экспорта дизельного топлива и бензина из Китая, достигших 1,6 млн.тонн и 840 тыс.тонн соответственно.
Объем добычи нефти в Норвегии в сентябре 2016 г. по предварительным данным нор- вежского Нефтяного директората упал на 12,5% к августу 2016 г. и составил 1,375 млн.бар. в сутки. Столь резкое снижение добычи объясняется закрытием нескольких нефтяных полей на профилактический ремонт.
Российский рынок нефти и нефтепродуктов
В прошедший период цены на нефтепродукты в РФ в основном подрастали в ожидании высокого уровня экспортных поставок и соответственного снижения поставок на внут- ренний рынок. Дифференциалы на нефть сорта URALS оставались стабильными на уровне -1,45$/бар.
Отгрузки нефти из порта Новороссийск возобновились в среду после шторма. Ожида- ние роста поставок российской нефти в Беларусь поддерживают общий уровень диф- ференциалов на нефть сорта Urals, т.к. сокращает предложение на европейском направлении.
По заявлению Минэнерго РФ добыча нефти в России в 2017 г. может достичь 548 млн.тонн против 542-544 млн.тонн по итогам 2016 г. В 2015 г. добыча нефти в России составила 534,1 млн.тонн.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter