USD/RUB TOM 63.50 (+0.3%) 14:31 мск
EUR/RUB TOM 70.41 (+0.59%) 14:31 мск
Факторы в поддержку рубля
• Популярность carry trade с рублем. Высокие процентные ставки в РФ.
• Сохраняющийся спрос на рублевую ликвидность, ожидание приватизационных сделок в РФ до конца 2016 г.
• Снижение корреляции рубля и нефти. Рубль может игнорировать слабость цен на нефть.
• Сильное снижение цен на нефть в предыдущие дни может заставить РФ и С.Аравию предпринять новые словесные интервенции.
• Заседание ФРС 1-2.11, скорее всего, не будет сопровождаться существенным ужесточением риторики Центробанка США.
Негативные факторы для рубля
• Падение цен на нефть третий день подряд. Goldman Sachs не исключает снижения цен на нефть ближе к 40$ в случае провала соглашения ОПЕК. Добыча в Нигерии и Ливии с начала сентября выросла на 800к б/с. Рост запасов нефти, по данным API, составил 9.3 млн баррелей. Brent 47.52$ (-0.77%).
• Снижение рублевого эквивалента барреля Brent (47.48*63.5=3015).
• Режим «risk off». Напряженность накануне президентских выборов в США 8.11 и низкий уровень аппетита к риску.
• Завершение налогового периода в РФ.
Тренд ноября в USDRUB – ослабление позиций российской валюты может быть непропорционально снижению цен на нефть и ухудшению новостного фона из-за выборов в США.
С учетом снижения котировок Brent с начала недели на 6.5%, а также режима «risk off» на биржах из-за неопределенности перед 8.11, можно представить смещение торгов в USDRUB с 63.50 до 64, однако по-прежнему сложно говорить об устойчивом тренде на ослабление рубля.
Выборы в США
Лучше биржи пусть сейчас испугаются Д.Трампа, чем потом. Негласное биржевое правило «продавай на ожиданиях 8.11, покупай по факту», похоже, прекрасно работает в случае с рынками акций, мексиканским песо и долларом в паре EURUSD. Большая часть потенциального негатива от выборов 8.11 уже в цене, возможностей сейчас открывается куда больше.
К примеру, сильный рост EURUSD в предыдущие дни делает интересными при победе Х.Клинтон ставки на снижение курса евро повторно к 1.0850 под декабрьское повышения ставок ФРС и неплохое соотношение прибыль/убыток.
Во-первых, хочется отметить, что развивающиеся рынки (исключение Мексика) и рубль, как и в случае с Brexit, могут в меньшей степени пострадать от выборов в США, чем развитые. Напомню, что Brexit в конечном счете стал неплохой возможностью для игры на понижение в USDRUB.
USDRUB (Daily)
Во-вторых, складывается впечатление, что рынки несколько драматизируют предстоящие выборы и демонизируют фигуру Д.Трампа. В данное случае мне нравится сегодняшняя публикация в Financial Times (https://www.ft.com/content/54e5295c-a021-11e6-891e-abe238dee8e2), что инвесторов не должно волновать, кто победит в выборах США, так как Конгресс не даст спокойной жизни ни Д.Трампу, ни Х.Клинтон.
В этой связи дальнейшее снижение S&P500 может быть возможностью поставить на восстановление рынка.
В-третьих, надо понимать, что то, чего все так сильно боятся, в итоге может оказать очень ограниченное негативное влияние на рынки, так как многие готовы к потенциальному стрессу, учитывая случившийся Brexit и «flash crash» в фунте ранее, а также минимальный разрыв между кандидатами.
Не исключено, что уровни 20-25 по VIX, достигнутые по факту Brexit в июне, в конечном счете станут сейчас своеобразным потолком и сильным резистансом по индексу волатильности, от которых кто-то даже может занимать «короткие» позиции в VIX.
VIX (Daily, CBOE)
Нефть
Значительная часть негатива по рынку нефти уже отыграна снижением котировок Brent и WTI. Нефть выглядит дешево и перепродано в моменте, где-то актуально уже ставить на отскок в ноября Brent в рамках коррекции к теперь уже сопротивлению 50$-51$. Риск услышать вербальные интервенции в поддержку ценам от С.Аравии и РФ сейчас уже выше, чем риск дальнейшего снижения котировок.
По отчету Минэнерго США в 17:30 мы, вероятно, получим ответ на вопрос, ждет нас 64 по USDRUB в моменте или все-таки сопротивление 63.50 устоит.
Есть мнение, что в случае дальнейшего падения Brent мы скорее увидим снижение рублевого эквивалента барреля нефти, чем существенное удешевление рубля.
Технический анализ
Рост курса USDRUB выше 63.50 может рассматриваться как сигнал к реализации разворотной фигуры ТА «двойное дно» (62-63.50).
Неспособность пробить сопротивление 63.50 может означать, что понижательные риски все еще превалируют в USDRUB, и риск - повторное тестирование 62.
USDRUB (Daily)
Уровни сопротивления - 63-63.50, 64, 65, 66, 67-67.50, 69-69.50. Уровни поддержки – 62, 61-61.50 и 60.
Мои позиции (ноябрь)
Ставка на торги в диапазоне 62-63.5 до 17.11 в USDRUB. Рост выше 63.5 буду использовать для хеджирования повышательных рисков в USDRUB.
67/69 «дорого», 64/65 «недорого», 61/61.50 «дешево» по USDRUB в контексте 2п2016 г.
Долгосрочная ставка на рост индекса ММВБ с целью 2200 пунктов в 2016 г и 3000 пунктов в ближайшие несколько лет.
Календарь
1-2.11 – заседание ФРС
4.11 – отчет по рынку труда США (Nonfarm payrolls); выходной день в РФ и отсутствие торгов на Московской Бирже; данные по буровым от Baker Hughes
08.11 - Президентские выборы в США
25.11 – встреча ОПЕК с независимыми производителями нефти
30.11 – заседание ОПЕК
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
EUR/RUB TOM 70.41 (+0.59%) 14:31 мск
Факторы в поддержку рубля
• Популярность carry trade с рублем. Высокие процентные ставки в РФ.
• Сохраняющийся спрос на рублевую ликвидность, ожидание приватизационных сделок в РФ до конца 2016 г.
• Снижение корреляции рубля и нефти. Рубль может игнорировать слабость цен на нефть.
• Сильное снижение цен на нефть в предыдущие дни может заставить РФ и С.Аравию предпринять новые словесные интервенции.
• Заседание ФРС 1-2.11, скорее всего, не будет сопровождаться существенным ужесточением риторики Центробанка США.
Негативные факторы для рубля
• Падение цен на нефть третий день подряд. Goldman Sachs не исключает снижения цен на нефть ближе к 40$ в случае провала соглашения ОПЕК. Добыча в Нигерии и Ливии с начала сентября выросла на 800к б/с. Рост запасов нефти, по данным API, составил 9.3 млн баррелей. Brent 47.52$ (-0.77%).
• Снижение рублевого эквивалента барреля Brent (47.48*63.5=3015).
• Режим «risk off». Напряженность накануне президентских выборов в США 8.11 и низкий уровень аппетита к риску.
• Завершение налогового периода в РФ.
Тренд ноября в USDRUB – ослабление позиций российской валюты может быть непропорционально снижению цен на нефть и ухудшению новостного фона из-за выборов в США.
С учетом снижения котировок Brent с начала недели на 6.5%, а также режима «risk off» на биржах из-за неопределенности перед 8.11, можно представить смещение торгов в USDRUB с 63.50 до 64, однако по-прежнему сложно говорить об устойчивом тренде на ослабление рубля.
Выборы в США
Лучше биржи пусть сейчас испугаются Д.Трампа, чем потом. Негласное биржевое правило «продавай на ожиданиях 8.11, покупай по факту», похоже, прекрасно работает в случае с рынками акций, мексиканским песо и долларом в паре EURUSD. Большая часть потенциального негатива от выборов 8.11 уже в цене, возможностей сейчас открывается куда больше.
К примеру, сильный рост EURUSD в предыдущие дни делает интересными при победе Х.Клинтон ставки на снижение курса евро повторно к 1.0850 под декабрьское повышения ставок ФРС и неплохое соотношение прибыль/убыток.
Во-первых, хочется отметить, что развивающиеся рынки (исключение Мексика) и рубль, как и в случае с Brexit, могут в меньшей степени пострадать от выборов в США, чем развитые. Напомню, что Brexit в конечном счете стал неплохой возможностью для игры на понижение в USDRUB.
USDRUB (Daily)
Во-вторых, складывается впечатление, что рынки несколько драматизируют предстоящие выборы и демонизируют фигуру Д.Трампа. В данное случае мне нравится сегодняшняя публикация в Financial Times (https://www.ft.com/content/54e5295c-a021-11e6-891e-abe238dee8e2), что инвесторов не должно волновать, кто победит в выборах США, так как Конгресс не даст спокойной жизни ни Д.Трампу, ни Х.Клинтон.
В этой связи дальнейшее снижение S&P500 может быть возможностью поставить на восстановление рынка.
В-третьих, надо понимать, что то, чего все так сильно боятся, в итоге может оказать очень ограниченное негативное влияние на рынки, так как многие готовы к потенциальному стрессу, учитывая случившийся Brexit и «flash crash» в фунте ранее, а также минимальный разрыв между кандидатами.
Не исключено, что уровни 20-25 по VIX, достигнутые по факту Brexit в июне, в конечном счете станут сейчас своеобразным потолком и сильным резистансом по индексу волатильности, от которых кто-то даже может занимать «короткие» позиции в VIX.
VIX (Daily, CBOE)
Нефть
Значительная часть негатива по рынку нефти уже отыграна снижением котировок Brent и WTI. Нефть выглядит дешево и перепродано в моменте, где-то актуально уже ставить на отскок в ноября Brent в рамках коррекции к теперь уже сопротивлению 50$-51$. Риск услышать вербальные интервенции в поддержку ценам от С.Аравии и РФ сейчас уже выше, чем риск дальнейшего снижения котировок.
По отчету Минэнерго США в 17:30 мы, вероятно, получим ответ на вопрос, ждет нас 64 по USDRUB в моменте или все-таки сопротивление 63.50 устоит.
Есть мнение, что в случае дальнейшего падения Brent мы скорее увидим снижение рублевого эквивалента барреля нефти, чем существенное удешевление рубля.
Технический анализ
Рост курса USDRUB выше 63.50 может рассматриваться как сигнал к реализации разворотной фигуры ТА «двойное дно» (62-63.50).
Неспособность пробить сопротивление 63.50 может означать, что понижательные риски все еще превалируют в USDRUB, и риск - повторное тестирование 62.
USDRUB (Daily)
Уровни сопротивления - 63-63.50, 64, 65, 66, 67-67.50, 69-69.50. Уровни поддержки – 62, 61-61.50 и 60.
Мои позиции (ноябрь)
Ставка на торги в диапазоне 62-63.5 до 17.11 в USDRUB. Рост выше 63.5 буду использовать для хеджирования повышательных рисков в USDRUB.
67/69 «дорого», 64/65 «недорого», 61/61.50 «дешево» по USDRUB в контексте 2п2016 г.
Долгосрочная ставка на рост индекса ММВБ с целью 2200 пунктов в 2016 г и 3000 пунктов в ближайшие несколько лет.
Календарь
1-2.11 – заседание ФРС
4.11 – отчет по рынку труда США (Nonfarm payrolls); выходной день в РФ и отсутствие торгов на Московской Бирже; данные по буровым от Baker Hughes
08.11 - Президентские выборы в США
25.11 – встреча ОПЕК с независимыми производителями нефти
30.11 – заседание ОПЕК
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter