USD/RUB TOM 64.02 (+0.18%) 18:45 мск
EUR/RUB TOM 67.85 (-0.01%) 18:45 мск
Факторы в поддержку рубля
• Рост цен на нефть. Brent 49.16$ (+0.53%). Оптимистичные комментарии по ходу двухдневной предварительной встречи ОПЕК в Вене 21-22.11 о том, что есть прогресс в выработке страновых квот в рамках соглашения об ограничении добычи нефти. http://www.bloomberg.com/news/articles/2016-11-21/opec-quota-talks-end-first-day-as-optimism-on-output-deal-grows
• Восстановление рублевого эквивалента барреля Brent (49.24*63.74=3138).
• Goldman Sachs меняет рекомендацию по сырью на 2017 г до «выше рынка» впервые за пять лет.
• JPMorgan рекомендует рубль среди валют СЕЕМЕФ на 2017 г. UBS акцентирует внимание на привлекательности «carry trade» в рубле (ОФЗ 2023 г, используя как фондирование CAD).
• Предстоящий пик налоговых выплат в РФ 25.11 (НДС и НДПИ на 600-700 млрд руб) и продажи валюты экспортёрами.
• Укрепление доллара на Forex и снижение цен на Treasuries приостановилось.
• Ожидаемая приватизация 19.5% акций Роснефти до конца 2016 г и спрос на рублевую ликвидность.
Негативные факторы для рубля
• Ожидаемое увеличение рублевой ликвидности в финансовой системе на фоне поступления средств из бюджета в конце года.
• Опасения, что приватизация Роснефти может не состояться до конца 2016 г.
Ожидания, что нефть может быть ближе к 50$ под заседание ОПЕК 30.11 на фоне заметно возросшей вероятности заключения соглашения об ограничении добычи, в значительной степени реализовались на товарном рынке. Не исключено, что по мере поступления каких-либо еще позитивных новостей (к примеру, сообщения из Вены во вторник о прогрессе в вопросе выработки квот между участниками нефтяного картеля) котировки Brent еще раз протестируют на этой или следующей неделе сопротивление 50$ за баррель, однако маловероятно, что данное сопротивление до 30.11 будет пройдено. На фоне этого то укрепление рубля, которое должно было произойти по мере улучшения настроений, вероятно, уже произошло, ниже 63-63.5 пару USDRUB в рамках текущей недели сложно представить, что также может быть связано со снижением торговой активности далее из-за выходного дня в США в четверг (Thanksgiving Day) и короткой торговой сессии в пятницу (Black Friday).
Не исключено, кстати, что год по Brent мы все-таки закроем выше 50$. Более того, складывается впечатление, что в 1п2017 г цены на нефть могут поднять в район 55$-60$, что может дать USDRUB порядка 60. Особенно показательно в данном случае то, что впервые за 5 лет аналитики Goldman Sachs установили рекомендацию «выше рынка» по сырью, учитывая более высокую инфляцию и темпы экономического роста в 2017 г. Иными словами, настроения начинают меняться на товарном рынке в лучшую сторону; перелом где-то уже даже произошел.
Допускаю также, что определенная поддержка рублю до конца ноября придет в целом от благоприятной ситуации с аппетитом к риску (Dow Jones растет >19000 во вторник, S&P500 >2200 и т.д.), что всегда позитивно для операций «carry trade». Определенная идея в данное случае может заключаться в том, что на фоне приостановившегося роста курса доллара США на Forex и падения цен на Treasuries мы увидим сейчас постепенное восстановление развивающихся рынков, которые с момента выборов в США 8.11 заметно просели. В данном случае может быть показательна уже динамика индекса MSCI Emerging Markets или ETF на него.
Коридор 63.50-65 может быть актуален в USDRUB вплоть до конца ноября, от границ которого могут работать спекулянты.
Технический анализ
65 вновь претендует на равновесный курс в USDRUB в ближайшие 3-4 недели. В целом напрашиваются торги в USDRUB в диапазоне 63.5-66.50 до заседания ФРС 14.12.
Уровни сопротивления - 65, 66-66.5, 67-67.50, 69-69.50. Уровни поддержки – 63.5, 62.50/70, 62, 61-61.50 и 60.
Позиции (ноябрь-декабрь)
Ставка на торговый диапазон 63.5-66.50 в USDRUB до 14.12. ОПЕК 30.11 и ФРС 14.12 создают значительные риски и неопределенность в рубле, препятствуя какому-либо устойчивому трендовому движению.
65-67 «дорого», 63.5 «недорого», 62-62.50 «дешево» по USDRUB в контексте ноября-декабря 2017 г.
Долгосрочная ставка на рост индекса ММВБ с целью 2200 пунктов в 2016 г и 3000 пунктов в ближайшие несколько лет.
Календарь
24.11 – День Благодарения в США (биржи закрыты)
25.11 – Black Friday (короткая торговая сессия на биржах).
25.11 – встреча ОПЕК с независимыми производителями нефти
30.11 – заседание ОПЕК
14.12 – заседание ФРС
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
EUR/RUB TOM 67.85 (-0.01%) 18:45 мск
Факторы в поддержку рубля
• Рост цен на нефть. Brent 49.16$ (+0.53%). Оптимистичные комментарии по ходу двухдневной предварительной встречи ОПЕК в Вене 21-22.11 о том, что есть прогресс в выработке страновых квот в рамках соглашения об ограничении добычи нефти. http://www.bloomberg.com/news/articles/2016-11-21/opec-quota-talks-end-first-day-as-optimism-on-output-deal-grows
• Восстановление рублевого эквивалента барреля Brent (49.24*63.74=3138).
• Goldman Sachs меняет рекомендацию по сырью на 2017 г до «выше рынка» впервые за пять лет.
• JPMorgan рекомендует рубль среди валют СЕЕМЕФ на 2017 г. UBS акцентирует внимание на привлекательности «carry trade» в рубле (ОФЗ 2023 г, используя как фондирование CAD).
• Предстоящий пик налоговых выплат в РФ 25.11 (НДС и НДПИ на 600-700 млрд руб) и продажи валюты экспортёрами.
• Укрепление доллара на Forex и снижение цен на Treasuries приостановилось.
• Ожидаемая приватизация 19.5% акций Роснефти до конца 2016 г и спрос на рублевую ликвидность.
Негативные факторы для рубля
• Ожидаемое увеличение рублевой ликвидности в финансовой системе на фоне поступления средств из бюджета в конце года.
• Опасения, что приватизация Роснефти может не состояться до конца 2016 г.
Ожидания, что нефть может быть ближе к 50$ под заседание ОПЕК 30.11 на фоне заметно возросшей вероятности заключения соглашения об ограничении добычи, в значительной степени реализовались на товарном рынке. Не исключено, что по мере поступления каких-либо еще позитивных новостей (к примеру, сообщения из Вены во вторник о прогрессе в вопросе выработки квот между участниками нефтяного картеля) котировки Brent еще раз протестируют на этой или следующей неделе сопротивление 50$ за баррель, однако маловероятно, что данное сопротивление до 30.11 будет пройдено. На фоне этого то укрепление рубля, которое должно было произойти по мере улучшения настроений, вероятно, уже произошло, ниже 63-63.5 пару USDRUB в рамках текущей недели сложно представить, что также может быть связано со снижением торговой активности далее из-за выходного дня в США в четверг (Thanksgiving Day) и короткой торговой сессии в пятницу (Black Friday).
Не исключено, кстати, что год по Brent мы все-таки закроем выше 50$. Более того, складывается впечатление, что в 1п2017 г цены на нефть могут поднять в район 55$-60$, что может дать USDRUB порядка 60. Особенно показательно в данном случае то, что впервые за 5 лет аналитики Goldman Sachs установили рекомендацию «выше рынка» по сырью, учитывая более высокую инфляцию и темпы экономического роста в 2017 г. Иными словами, настроения начинают меняться на товарном рынке в лучшую сторону; перелом где-то уже даже произошел.
Допускаю также, что определенная поддержка рублю до конца ноября придет в целом от благоприятной ситуации с аппетитом к риску (Dow Jones растет >19000 во вторник, S&P500 >2200 и т.д.), что всегда позитивно для операций «carry trade». Определенная идея в данное случае может заключаться в том, что на фоне приостановившегося роста курса доллара США на Forex и падения цен на Treasuries мы увидим сейчас постепенное восстановление развивающихся рынков, которые с момента выборов в США 8.11 заметно просели. В данном случае может быть показательна уже динамика индекса MSCI Emerging Markets или ETF на него.
Коридор 63.50-65 может быть актуален в USDRUB вплоть до конца ноября, от границ которого могут работать спекулянты.
Технический анализ
65 вновь претендует на равновесный курс в USDRUB в ближайшие 3-4 недели. В целом напрашиваются торги в USDRUB в диапазоне 63.5-66.50 до заседания ФРС 14.12.
Уровни сопротивления - 65, 66-66.5, 67-67.50, 69-69.50. Уровни поддержки – 63.5, 62.50/70, 62, 61-61.50 и 60.
Позиции (ноябрь-декабрь)
Ставка на торговый диапазон 63.5-66.50 в USDRUB до 14.12. ОПЕК 30.11 и ФРС 14.12 создают значительные риски и неопределенность в рубле, препятствуя какому-либо устойчивому трендовому движению.
65-67 «дорого», 63.5 «недорого», 62-62.50 «дешево» по USDRUB в контексте ноября-декабря 2017 г.
Долгосрочная ставка на рост индекса ММВБ с целью 2200 пунктов в 2016 г и 3000 пунктов в ближайшие несколько лет.
Календарь
24.11 – День Благодарения в США (биржи закрыты)
25.11 – Black Friday (короткая торговая сессия на биржах).
25.11 – встреча ОПЕК с независимыми производителями нефти
30.11 – заседание ОПЕК
14.12 – заседание ФРС
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter