23 ноября 2016 Промсвязьбанк
Мировые фондовые рынки
Ключевые европейские фондовые рынки во вторник продолжили преимущественно повышаться, однако EuroTOP100 (0%) показал нейтральную динамику ввиду валютного фактора (снижение фунта к евро не было компенсировано ростом номинированного в британской валюте FTSE100: +0,4%) и давления на строительный (появление новостного «негатива» по Vinci, опровергнутого впоследствии компанией) и потребительский сектор. Вновь сильно выглядели вчера Metals&Mining (ведущие бумаги прибавили от 3 до 7,6%) и финсектор.
Рынок США вчера вновь вырос, продолжив обновлять исторические максимумы по основным индексам, причем Dow Jones IA (+0,4%) и S&P500 (+0,2%) вышли выше «круглых» уровней. На фоне сильных рынков металлов продолжил повышаться Metals&Mining – основной бенефициар ожидаемой политики Д. Трампа. Лучше рынка выглядели телекомы, потребсектор, на фоне хорошей отчетности Dollar Tree (+8,2%), и стройсектор, поддержанный сильными данными по рынку жилья.
Российский фондовый рынок
Российский рынок акций во вторник продемонстрировал умеренный рост по основным фондовым индексам (ММВБ: +0.4%; РТС: +0.2%) на фоне благоприятного внешнего фона на глобальных рынках акций и попыток нефти Brent штурмовать уровень 50 долл./барр.
Ввиду крепкого рубля торговая активность вчера вновь фокусировалась в акциях финансового сектора, где лучше рынка отторговались Сбербанк (ао: +1,3%; ап: +1,7%) и Московская биржа (+3,2%). В нефтегазовом секторе по ликвидным «фишкам» не произошло сильного движения котировок (Газпром: +0,3%; НОВАТЭК: +0,1%; Роснефть: +0,4%; ЛУКОЙЛ: -0,5%) из-за риска снижения рублевой цены на нефть, но зато заметно прибавили привилегированные акции Башнефти (+7,3%) сократив достигший рекордных значений дисконт к «обычке». Без видимых новостных катализаторов заметно подешевела Татнефть (-3,1%). Сектор металлургии и горнодобывающей промышленности вновь выглядел заметно сильнее рынка, что связано с ростом цен на сырье. Новости о продаже ямайского актива и продолжающийся рост цен на алюминий подстегнул покупки в акциях Русала (+3,4%). В уверенном плюсе завершили торги акции Алросы (+1,8%) и НорНикеля (+1,4%). Инвесторы не обошли вниманием и сталелитейные компании, здесь особенно сильно выросли ММК (+3,6%) и Северсталь (+4,0%). В телекоммуникационном секторе стоит отметить восстановление котировок акций МегаФона (+2,0%), последовавшее за тестированием свежих исторических минимумов стоимости бумаг, произошедшее накануне. В потребительском секторе активный рост продемонстрировало М.Видео (+3,9%). В электроэнергетике не сложилось направленной динамики. Подешевели Россети (-1,9%), ТГК-1 (-1,4%), Мосэнерго (-2,9%), что может быть связано с фиксацией прибыли после недавнего подъема котировок. Акции Энел (-0,3%) не отреагировали на корпоративные новости. Лучше рынка завершили сессию Юнипро (+1,6%), Волжская ТГК (+2,1%) и РусГидро (+0,8%).
Товарные рынки
Цены на нефть вчера поднимались к 50 долл./барр. на спекуляциях вокруг планов ОПЕК по заморозке добычи: в СМИ прошла информация, что по итогам предварительной 2-х дн. встрече в Вене картель раскроет детали соглашения. Тем не менее, встреча завершилась безрезультатно, участники так и не смогли определиться с тем, как именно Иран и Ирак будут участвовать в планах картеля по сокращению добычи. На этом фоне нефть откатилась вниз, на сегодняшнее утро фьючерс торгуется уже по 48,8 долл./барр. Статистика от API показала неожиданное снижение в запасах сырой нефти в США на 1,3 млн барр. при росте запасов бензина на 2,7 млн барр. и снижении запасов дистиллятов на 0,3 млн барр. Сегодня в фокусе официальные данные от Минэнерго США. Мы ожидаем, что нефть будет сегодня консолидироваться вблизи текущих уровней с попыткой локального теста вниз уровня 50-дн.средней (48,7 долл./барр.). Тем не менее, чем ближе заседание ОПЕК, тем более волатильно будут проходить торги. Пока настроения скорее негативные, т.к. отсутствие консенсуса по Ирану и Ираку как крупнейшим производителям картеля ставит под вопрос реализацию заморозки/снижения добычи ОПЕК. Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
Резкое движение на глобальных рынках в середине ноября, происходившее на фоне ребалансировки портфелей глобальных инвесторов после президентских выборов в США, похоже, завершилось. Волатильность движения по основным активам заметно снизилась, при этом все основные фондовые индексы Америки обновили исторические максимумы, давление на активы развивающихся рынков прекратилось, а доллар перестал фронтально укрепляться против большинства мировых валют. Коррекция после выборов, несмотря на все опасения в отношении политики Д.Трампа и действий ФРС, похоже, стала очередной возможностью для покупки резко подешевевших рисковых активов развивающихся рынков. Тем временем, настроения на товарных рынках были более сдержанными: цены на нефть вчера скорректировались, поскольку трейдеры сочли отсутствие каких-либо новостей из Вены признаком сохраняющихся разногласий между государствами, которые могут помешать заключению большой сделки по ограничению объемов добычи 30 ноября на саммите ОПЕК. Сегодня на настроения участников рынка могут повлиять данные по индексам деловой активности, вечерняя статистика по запасам нефти и нефтепродуктов, а также протокол последнего заседания ФРС. А завтра рынки США будут закрыты в связи с празднованием Дня благодарения, в пятницу состоится «черная пятница», и первые оценки потребительской активности американцев мы узнаем уже в понедельник.
Российский рынок акций продолжил умеренный подъем во вторник. Текущие значения по основным индексам в целом выглядят справедливо при текущих котировках нефти и курсе национальной валюты, локально рынок не обладает сильным потенциалом для роста. Вместе с тем, ожидания роста цен на нефть на фоне продолжающихся переговоров на тему ограничения объемов добычи, позитивное восприятие странового риска РФ и разворот нисходящей тенденции на большинстве развивающихся рынков не способствуют фиксации прибыли. Таким образом, в середине недели мы ожидаем смены тенденции на консолидационную, и вероятной областью колебаний рублевого индекса в ближайшие дни станет диапазон 2050-2080 пунктов. Илья Фролов
Взгляд на рынок
Индекс ММВБ
Текущие значения по основным индексам в целом выглядят справедливо при текущих котировках нефти и курсе национальной валюты, локально рынок не обладает сильным потенциалом для роста. Вместе с тем, ожидания роста цен на нефть на фоне продолжающихся переговоров на тему ограничения объемов добычи, позитивное восприятие странового риска РФ и разворот нисходящей тенденции на большинстве развивающихся рынков не способствуют фиксации прибыли. Таким образом, в середине недели мы ожидаем смены тенденции на консолидационную, и вероятной областью колебаний рублевого индекса в ближайшие дни станет диапазон 2050-2080 пунктов.
ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ
Роснефть (ДЕРЖАТЬ) получит 160 млрд руб. дивидендов от Верхнечонскнефтегаза - ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Ранее компания заявила о продажи 20% в компании китайской Beijing Gas за 1,1 млрд долл. Выплата дивидендов перед продажей вполне логичный шаг, если он согласован с покупателем. С учетом того, что Роснефть будет выкупать свои акции у государства в рамках приватизации, то денежные средства ей необходимы. Продажа Верхнечонскнефтегаза и дивиденды от него позволяют аккумулировать почти треть необходимой для покупки суммы.
Допэмиссия РусГидро (ДЕРЖАТЬ) может составить 40 млрд руб., размещение пройдет по открытой подписке - НЕГАТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Цена дополнительной эмиссии акции не определена, но с учетом того, что номинал акции компании 1 руб. то, она, скорее всего, будет близка к этому уровню. В то же время текущая рыночная стоимость акций РусГидро ниже номинала почти на 20%. Данный фактор может снизить привлекательность дополнительной эмиссии для миноритарных акционеров, что «размоет» их долю.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Ключевые европейские фондовые рынки во вторник продолжили преимущественно повышаться, однако EuroTOP100 (0%) показал нейтральную динамику ввиду валютного фактора (снижение фунта к евро не было компенсировано ростом номинированного в британской валюте FTSE100: +0,4%) и давления на строительный (появление новостного «негатива» по Vinci, опровергнутого впоследствии компанией) и потребительский сектор. Вновь сильно выглядели вчера Metals&Mining (ведущие бумаги прибавили от 3 до 7,6%) и финсектор.
Рынок США вчера вновь вырос, продолжив обновлять исторические максимумы по основным индексам, причем Dow Jones IA (+0,4%) и S&P500 (+0,2%) вышли выше «круглых» уровней. На фоне сильных рынков металлов продолжил повышаться Metals&Mining – основной бенефициар ожидаемой политики Д. Трампа. Лучше рынка выглядели телекомы, потребсектор, на фоне хорошей отчетности Dollar Tree (+8,2%), и стройсектор, поддержанный сильными данными по рынку жилья.
Российский фондовый рынок
Российский рынок акций во вторник продемонстрировал умеренный рост по основным фондовым индексам (ММВБ: +0.4%; РТС: +0.2%) на фоне благоприятного внешнего фона на глобальных рынках акций и попыток нефти Brent штурмовать уровень 50 долл./барр.
Ввиду крепкого рубля торговая активность вчера вновь фокусировалась в акциях финансового сектора, где лучше рынка отторговались Сбербанк (ао: +1,3%; ап: +1,7%) и Московская биржа (+3,2%). В нефтегазовом секторе по ликвидным «фишкам» не произошло сильного движения котировок (Газпром: +0,3%; НОВАТЭК: +0,1%; Роснефть: +0,4%; ЛУКОЙЛ: -0,5%) из-за риска снижения рублевой цены на нефть, но зато заметно прибавили привилегированные акции Башнефти (+7,3%) сократив достигший рекордных значений дисконт к «обычке». Без видимых новостных катализаторов заметно подешевела Татнефть (-3,1%). Сектор металлургии и горнодобывающей промышленности вновь выглядел заметно сильнее рынка, что связано с ростом цен на сырье. Новости о продаже ямайского актива и продолжающийся рост цен на алюминий подстегнул покупки в акциях Русала (+3,4%). В уверенном плюсе завершили торги акции Алросы (+1,8%) и НорНикеля (+1,4%). Инвесторы не обошли вниманием и сталелитейные компании, здесь особенно сильно выросли ММК (+3,6%) и Северсталь (+4,0%). В телекоммуникационном секторе стоит отметить восстановление котировок акций МегаФона (+2,0%), последовавшее за тестированием свежих исторических минимумов стоимости бумаг, произошедшее накануне. В потребительском секторе активный рост продемонстрировало М.Видео (+3,9%). В электроэнергетике не сложилось направленной динамики. Подешевели Россети (-1,9%), ТГК-1 (-1,4%), Мосэнерго (-2,9%), что может быть связано с фиксацией прибыли после недавнего подъема котировок. Акции Энел (-0,3%) не отреагировали на корпоративные новости. Лучше рынка завершили сессию Юнипро (+1,6%), Волжская ТГК (+2,1%) и РусГидро (+0,8%).
Товарные рынки
Цены на нефть вчера поднимались к 50 долл./барр. на спекуляциях вокруг планов ОПЕК по заморозке добычи: в СМИ прошла информация, что по итогам предварительной 2-х дн. встрече в Вене картель раскроет детали соглашения. Тем не менее, встреча завершилась безрезультатно, участники так и не смогли определиться с тем, как именно Иран и Ирак будут участвовать в планах картеля по сокращению добычи. На этом фоне нефть откатилась вниз, на сегодняшнее утро фьючерс торгуется уже по 48,8 долл./барр. Статистика от API показала неожиданное снижение в запасах сырой нефти в США на 1,3 млн барр. при росте запасов бензина на 2,7 млн барр. и снижении запасов дистиллятов на 0,3 млн барр. Сегодня в фокусе официальные данные от Минэнерго США. Мы ожидаем, что нефть будет сегодня консолидироваться вблизи текущих уровней с попыткой локального теста вниз уровня 50-дн.средней (48,7 долл./барр.). Тем не менее, чем ближе заседание ОПЕК, тем более волатильно будут проходить торги. Пока настроения скорее негативные, т.к. отсутствие консенсуса по Ирану и Ираку как крупнейшим производителям картеля ставит под вопрос реализацию заморозки/снижения добычи ОПЕК. Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
Резкое движение на глобальных рынках в середине ноября, происходившее на фоне ребалансировки портфелей глобальных инвесторов после президентских выборов в США, похоже, завершилось. Волатильность движения по основным активам заметно снизилась, при этом все основные фондовые индексы Америки обновили исторические максимумы, давление на активы развивающихся рынков прекратилось, а доллар перестал фронтально укрепляться против большинства мировых валют. Коррекция после выборов, несмотря на все опасения в отношении политики Д.Трампа и действий ФРС, похоже, стала очередной возможностью для покупки резко подешевевших рисковых активов развивающихся рынков. Тем временем, настроения на товарных рынках были более сдержанными: цены на нефть вчера скорректировались, поскольку трейдеры сочли отсутствие каких-либо новостей из Вены признаком сохраняющихся разногласий между государствами, которые могут помешать заключению большой сделки по ограничению объемов добычи 30 ноября на саммите ОПЕК. Сегодня на настроения участников рынка могут повлиять данные по индексам деловой активности, вечерняя статистика по запасам нефти и нефтепродуктов, а также протокол последнего заседания ФРС. А завтра рынки США будут закрыты в связи с празднованием Дня благодарения, в пятницу состоится «черная пятница», и первые оценки потребительской активности американцев мы узнаем уже в понедельник.
Российский рынок акций продолжил умеренный подъем во вторник. Текущие значения по основным индексам в целом выглядят справедливо при текущих котировках нефти и курсе национальной валюты, локально рынок не обладает сильным потенциалом для роста. Вместе с тем, ожидания роста цен на нефть на фоне продолжающихся переговоров на тему ограничения объемов добычи, позитивное восприятие странового риска РФ и разворот нисходящей тенденции на большинстве развивающихся рынков не способствуют фиксации прибыли. Таким образом, в середине недели мы ожидаем смены тенденции на консолидационную, и вероятной областью колебаний рублевого индекса в ближайшие дни станет диапазон 2050-2080 пунктов. Илья Фролов
Взгляд на рынок
Индекс ММВБ
Текущие значения по основным индексам в целом выглядят справедливо при текущих котировках нефти и курсе национальной валюты, локально рынок не обладает сильным потенциалом для роста. Вместе с тем, ожидания роста цен на нефть на фоне продолжающихся переговоров на тему ограничения объемов добычи, позитивное восприятие странового риска РФ и разворот нисходящей тенденции на большинстве развивающихся рынков не способствуют фиксации прибыли. Таким образом, в середине недели мы ожидаем смены тенденции на консолидационную, и вероятной областью колебаний рублевого индекса в ближайшие дни станет диапазон 2050-2080 пунктов.
ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ
Роснефть (ДЕРЖАТЬ) получит 160 млрд руб. дивидендов от Верхнечонскнефтегаза - ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Ранее компания заявила о продажи 20% в компании китайской Beijing Gas за 1,1 млрд долл. Выплата дивидендов перед продажей вполне логичный шаг, если он согласован с покупателем. С учетом того, что Роснефть будет выкупать свои акции у государства в рамках приватизации, то денежные средства ей необходимы. Продажа Верхнечонскнефтегаза и дивиденды от него позволяют аккумулировать почти треть необходимой для покупки суммы.
Допэмиссия РусГидро (ДЕРЖАТЬ) может составить 40 млрд руб., размещение пройдет по открытой подписке - НЕГАТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Цена дополнительной эмиссии акции не определена, но с учетом того, что номинал акции компании 1 руб. то, она, скорее всего, будет близка к этому уровню. В то же время текущая рыночная стоимость акций РусГидро ниже номинала почти на 20%. Данный фактор может снизить привлекательность дополнительной эмиссии для миноритарных акционеров, что «размоет» их долю.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter