Нерезиденты начинают покидать ОФЗ

Позвольте лучшим трейдерам торговать за вас!

Автоматически копируйте самых успешных трейдеров PrimeXBT и зарабатывать вместе с ними

Цены на нефть в понедельник показали существенный рост, однако это не помогло российским облигациям. Доходности десятилетних ОФЗ продолжают балансировать вблизи отметки 9% - на максимуме за несколько месяцев.

Участники рынка сообщают, что нерезиденты фиксируют прибыль и продают бумаги из своих портфелей, а рост доходности сдерживается покупками со стороны локальных игроков.

В общем и целом, на фоне облигаций других развивающихся стран ОФЗ в понедельник выглядели несколько хуже.

Нерезиденты начинают покидать ОФЗ

Доходность десятилетних ОФЗ

В среднем бонды emerging markets снизились примерно на 5 базисных пунктов, а лучше остальных выглядели бумаги Турции и ЮАР: они снизились на 16 и 21 базисный пункт соответственно.

Ну а новыми фаворитами на рынке стали облигации Колумбии.

Нерезиденты начинают покидать ОФЗ

Доходность десятилетних облигаций Колумбии

Аналитики "ВТБ Капитал" отмечают, что поправки в бюджет на 2016 г. уже вступили в силу и Минфин теперь может активизировать привлечение средств на локальном рынке. Вчера было объявлено о планируемом размещении двух новых выпусков ОФЗ с плавающим купоном сроком обращения 3 года и 6 лет.

Купонный период в обоих случаях составит полгода. Процентная ставка на первые полгода установлена в размере 10,64% и 10,74% соответственно, а в дальнейшем купон будет выплачиваться из расчета средней ставки RUONIA за предыдущей купонный период плюс 30 б. п. и 40 б. п. соответственно.

Максимальный объем предложения для бумаги с погашением в 2019 г. составит 150 млрд руб., для выпуска сроком обращения до 2022 г. – 250 млрд руб. Выбор в пользу облигаций с плавающим купоном можно расценить как знак того, что в качестве основных покупателей облигаций в дальнейшем Минфин видит именно локальные банки.

Вместе с тем, стоит отметить, что доля нерезидентов на рынке ОФЗ остается вблизи рекордных уровней. По оценкам Банка России, на конец сентября общая сумма инвестиций нерезидентов в ОФЗ составила 1,45 трлн руб., то есть примерно 35,5%. В "ВТБ Капитал" полагают, что на данном этапе эта цифра уже не увеличится.

Для рынка ОФЗ всплеск волатильности, спровоцированный президентскими выборами в США, оказался менее болезненным, чем для других развивающихся рынков. Однако в последние дни этот разрыв начал сокращаться. Одной из причин коррекции является нестабильность нефтяных котировок, но есть и другие факторы, в частности рост опасений в отношении плана Минфина по увеличению первичного предложения.

По мнению экспертов, в следующем году локальные инвесторы вернут себе статус основных игроков на рынке ОФЗ. В связи с этим ключевую роль на рынке начнет играть уровень carry. Также мы ожидаем, что к концу следующего года Банк России снизит ключевую ставку до 8,5%, а увеличение профицита ликвидности приведет к дальнейшему снижению стоимости фондирования на локальном рынке.

Более 50 рынков. Один счёт

Торгуйте Криптовалютами, Индексами, Товарами и Forex с одного аккаунта

Источник: http://www.vestifinance.ru/

Итоги недели: расчет доходности портфеля, позиции крупняка: разбираю отчеты СОТ и Мосбиржи
Обзор рынка | ТВ
Макроэкономика, Телекоммуникационный сектор, Банки
УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги | Акции
Стагфляционный обзор (сентябрь 2020 года): Нефть для диктатуры либертариата!
AfterShock | Обзор рынка
Джоел Берч: «я покупал биткоины из-за игры в блэк-джек»
bits.media | Новости | Bitcoin (BTC|USD)
Предупреждения главы ФРС Дж. Пауэлла о необходимости новых фискальных стимулов напугали рынки
Открытие | Обзор рынка
Проект Enigma направил в SEC заявку на регистрацию токена ENG
ForkLog | Криптовалюта
Евросоюз будет полноценно регулировать криптовалюты к 2024 году
Thomson Reuters | Новости
Бэнкинг по-русски: Полная стоимость кредита. Ликбез
smart-lab.ru | Периодика
Polymetal и нефтяники в итогах недели
smart-lab.ru | Акции | Полиметалл
Российский рынок акций начнет неделю небольшими продажами
АЛОР | Акции

Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=318336 обязательна Условия использования материалов