Мечел: в ожидании сильных финансовых результатов

Позвольте лучшим трейдерам торговать за вас!

Автоматически копируйте самых успешных трейдеров PrimeXBT и зарабатывать вместе с ними

Мечел опубликовал финансовую отчетность по МСФО за 3 кв. и 9 мес. 2016 г.

За период с января по сентябрь 2016 г. чистая прибыль компании составила 5,5 млрд. руб. Для сравнения в аналогичном периоде 2015 г. Мечел получил убыток 74,6 млрд. руб. Положительного показателя чистой прибыли в текущем году удалось достигнуть благодаря доходу от курсовой разницы (19,7 млрд. руб. против убытка в 43,01 млрд. руб. за 9 мес. 2015 г.). Операционная прибыль компании увеличилась за 9 месяцев на 31%, до 28,8 млрд. руб., EBITDA – на 16%, до 41,6 млрд. руб., а рентабельность по EBITDA составила 21%, прибавив 3 п.п. При этом выручка компании выросла лишь на 1%, с 194 млрд. руб. до 196,4 млрд. руб.

Если оценивать результаты за последние 3 месяца, то Мечел в 3 кв. зафиксировал убыток в размере 2,8 млрд. руб., тем временем показатели операционной прибыли и EBITDA показали прирост примерно на 30% по сравнению с 3 кв. 2015 г.

Напомним:

Чистый долг Мечела на 30.09.2016 г. составил 467,48 млрд. руб. С начала года компания сократила долговую нагрузку на 5,22 млрд. руб.

Мечел: в ожидании сильных финансовых результатов


Опубликованные финансовые результаты компании во многом стали отражением внешней рыночной конъюнктуры. Основным катализатором выступает, безусловно, угольная продукция, на которую приходится более 40% выручки компании. При этом добывающий сегмент Мечела демонстрирует самую высокую рентабельность по EBITDA. Начиная со второго полугодия цены на уголь активно росли, и на текущий момент спот-цена на коксующийся уголь австралийского бенчмарка находится возле исторического пика в $300. Кроме того, рынок стали также демонстрировал положительную динамику (в структуре выручки на металлургический сегмент приходится примерно 60%). При этом, в контрактных ценах за 3 кв. не учтен рост цен, в 4 кв. - частично. Таким образом, полностью эффект будет учтен лишь в отчете за 1 кв. 2017 г.

Акции Мечела с начала осени взлетели с 60 до 193 руб., во многом отыграв «угольный» фактор. Без нового драйвера, которым может стать отчет за 1 кв. 2017 г., их рост ограничен. Текущая рекомендация: ДЕРЖАТЬ.

В качестве альтернативы рекомендуем обратить внимание на облигации Мечела (13/14 выпуск). Купонная доходность – одна из самых высоких на рынке (15%), при этом бумага торгуется по цене 88-89% от номинала. Показатель EBITDA растет, чистый долг сокращается, то есть леверидж становится ниже, а большая часть долгов компании реструктуризирована. Таким образом, долговые бумаги Мечела будут расти к номиналу.

Более 50 рынков. Один счёт

Торгуйте Криптовалютами, Индексами, Товарами и Forex с одного аккаунта

Источник: http://www.brokerkf.ru/

Аналитики видят возможности роста Twitter
Фридом Финанс | Компании | Twitter
Отскок нефтяников и распродажа в Яндексе
БКС Экспресс | Обзор рынка | MSCI Emerging Markets (EM) | Индекс МосБиржи (ММВБ и РТС) | USD|RUB
Нефть стабильна, но риски смещены в сторону снижения
БКС Экспресс | Товары | Oil
Необанк для малого бизнеса от основателей Модульбанка привлек $12 млн
Bloomchain | Новости
ФРС раскрыла детали программы по изучению CBDC
Bloomchain | Новости
Инвесторы bitcoin рассказали, почему они верят в рост криптовалюты
Bloomchain | Криптовалюта | Bitcoin (BTC|USD)
Суды за сотни миллиардов: крупнейшие иски к российским бизнесменам
Forbes | Периодика
Эпоха цифровых чеболей: удастся ли «Яндексу» и «Тинькофф» побороть «Сбер»
Forbes | Новости
Провал ниже $1900 угрожает росту золота
Saxo Bank | Металлы | Gold (XAU/USD)
Механика создания денег
goldenfront.ru | Периодика | Главное

Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=318368 обязательна Условия использования материалов