2 декабря 2016 БКС Экспресс
КОТИРОВКИ НА 12:15 МСК
Индекс РТС: снижение на 0,46% до 1042,60 пунктов
Индекс ММВБ: рост на 0,15% до 2125,10 пунктов
О ГЛАВНОМ: Торги на российском рынке стартовали в красной зоне, но к середине дня индекс ММВБ смог отыграть утренние потери и выйти в плюс. Поддержку рисковым активам продолжают оказывать итоги заседания ОПЕК.
Позитивные факторы
- Мягкая политика мировых ЦБ
Негативные факторы
- Нефтяные котировки незначительно снижаются
- Проблемы ЕС
НА РЫНКАХ:
Торги на российском рынке стартовали в зоне отрицательных значений. Однако уже к середине дня индекс ММВБ смог отыграть утренние потери и выйти в плюсе. К 12:15 мск рублевый индикатор прибавляет 0,15%, индекс РТС в минусе на 0,4%. Национальная валюта незначительно теряет как к доллару, так и к евро.
Внешний фон к текущему моменту складывается умеренно-негативный. Азия закрыла день в красной зоне. Европейские индексы в начале сессии торгуются на отрицательной территории. Американские фьючерсы теряют около 0,2%.
После двухдневного ралли цены на нефть сегодня незначительно снижаются. К 12:15 мск рынок оценивает баррель марки Brent в $53,8. Пока ни о каких распродажах на рыке черного золота речи не идет. Позитивный итог саммита ОПЕК продолжит оказывать позитивный эффект на сырьевой рынок. В ближайшее время в фокусе внимания инвесторов окажутся подробности исполнения соглашения ОПЕК и встреча стран-экспортеров, не входящих в картель, 9 декабря. Планируется, что основной объем сокращения добычи нефти вне ОПЕК возьмет на себя Россия. Министр энергетики РФ Александр Новак уже подтвердил готовность снизить текущие уровни на 0,3 млн барр.
Но, сегодня внимание инвесторов привлекут другие события. В 16:30 мск будет опубликован большой блок статистики по рынку труда в США. Поскольку рынок оценивает перспективы повышения ставки в декабре в100%, то публикация представляет интерес для оценки будущей политики ФРС. Хорошие данные могут послужить стимулом для более агрессивного ужесточения денежно-кредитной политики в будущем.
Кроме того, давление на рынки оказывают и политические факторы. 4 декабря состоится референдум в Италии 4 декабря. Премьер-министр Италии Маттео Ренци планирует преобразовать сенат. В случае несогласия граждан с предполагаемыми реформами, нынешнее правительство страны может уйти в отставку. Тогда под ударом окажется банковский сектор страны (об этом см. специальный обзор «Референдум в Италии может обернуться катастрофой»).
Участники торгов на российском рынке учитывают факторы риска: туманные перспективы референдума в Италии, снижение нефтяных котировок после двухдневного ралли и предпочитают сегодня с осторожностью подходить к покупкам. Индекс ММВБ продолжает курсировать около новых максимумов. Как мы уже отмечали ранее, следующей целью быков выступает диапазон 2195-2220 пунктов. Преградой к целевым уровням может стать рубеж 2150-2160 пунктов. Уровнем ближайшей поддержки - 2110-2115 пунктов.
Корпоративный сектор
Бумаги нефтегазового сектора и телекомов сегодня продолжают пользоваться спросом. Локомотивом роста здесь выступают акции МТС, Лукойла, Газпром нефти и Транснефти. Последним поддержку оказывают финансовые результаты за 9 месяцев 2016 года. Чистая прибыль компании выросла на 36% до 182,6 млрд руб. EBITDA увеличилась на 7,4% до 309,4 млрд руб.
В бумагах финансового сектора и энергетики инвесторы продолжают фиксировать прибыль. После двух дней роста корректируются акции МосБиржи. Потери несут бумаги РусГидро, ФСК ЕЭС и ИнтерРАО. Выбиваются из общего тренда акции ВТБ и Энел Россия.
Возобновились продажи в сектора «металлурги и добыча». В аутсайдерах здесь акции ММК, НЛМК, ТМК и Мечела. А вот рдр РусАла вновь в фаворитах у инвесторов.
Российские нефтяные компании сократят добычу на 2,7% и другие новости
Нефтяные компании сократят добычу на 2,7%. Российские нефтяные компании, как ожидается, сократят объемы добычи на 2.7%, или на 300 тыс. барр. в сутки, пишут Ведомости со ссылкой на министра энергетики Александра Новака. По словам чиновника, снижение добычи со стороны всех компаний будет равномерным, но добровольным, однако ожидается, что участвовать будут все. Объемы будут сокращены с уровней ноября-декабря на 6-месячный период, начиная с 1 января 2017 г.
«Хотя снижение среднесуточной добычи на 2,7% идет вразрез с планами многих компаний наращивать объемы производства, позитивный эффект от повышения цен перевешивает возможный негатив», отмечают аналитики ФГ БКС.
МТС объявила предварительные итоги выкупа со стороны миноритарных акционеров и АФК «Система», говорится в пресс-релизе МТС. Цена за приобретаемые акции установлена в размере 229 рублей за одну акцию. Компания намерена направить на выкуп бумаг, предложенных к продаже в рамках программы, 345,88 млн руб., а также 355,06 млн руб. компания планирует потратить на приобретение акций у своего мажоритарного акционера, АФК Система, для пропорционального приобретения бумаг у всех акционеров компании в соответствии с договором, заключенным ранее МТС и АФК. Крайний срок подачи заявок на участие – 1 декабря 2016 г. (10:00 МСК). Выкуп планируется полностью завершить до 23 декабря.
«Итоги выкупа нейтральны для котировок, в то же время его завершение устраняет краткосрочный фактор поддержки и делает акции несколько более уязвимыми», - резюмируют аналитики ФГ БКС.
«Выкуп будет проведен по цене в 229 руб./акция, что является верхней границей предполагаемого диапазона 199–229 руб./акция, но означает четырехпроцентный дисконт к вчерашней цене закрытия на Московской бирже для локальных акций, - комментируют аналитики Уралсиб Кэпитал. - С момента объявления выкупа общая рыночная ситуация улучшилась, а отчетность компании за III квартал 2016 г. не разочаровала, и акции МТС подорожали на 12%, что ликвидировало возможную премию цены выкупа по отношению к рынку и предопределило низкий интерес к участию. Акции МТС остаются, на наш взгляд, самым привлекательным выбором в российском телекоммуникационном секторе, учитывая новости о возможном интересе МегаФона к покупке Mail.Ru Group. АДР МТС в настоящий момент предлагают 36-процентный потенциал роста к нашей целевой цене, равной 11,2 долл./АДР».
Газпром и Энел Россия не поделили газ. Сбытовая структура Газпрома подала иск на подконтрольную итальянской Enel энергокомпанию Энел Россия, потребовав оплатить 416 млн руб. за 73 млн кубометров газа. Конфликт может быть связан с несовершенной системой учета биржевого газа, который ведут региональные компании Газпрома, пишет Коммерсант. В Газпроме считают, что Энел Россия воровала газ, и грозят ей уголовным преследованием, но энергетики отвечают, что закупают газ по договору у другого поставщика.
Правительство готово согласиться на повышение тарифов РЖД. Проект постановления, подготовленный для обсуждения на сегодняшнем заседании, предполагает две ключевые уступки для РЖД: дополнительный рост на 4,2% тарифов на перевозку грузов в контейнерах и повышение коэффициента на перевозку угля свыше 3300 км, пишут Ведомости. Базовые тарифы, как и ожидалось, должны вырасти на 4%, при этом РЖД сохранит свои тарифные коридоры, предусматривающие максимальную надбавку в 10% (понижена с 13.4%) или скидку в 50%. Проект постановления также содержит поручение предусмотреть установление дополнительной целевой надбавки в 2%, которая будет направлена на капремонт. Ведомости пишут, что ФАС и ж/д операторы выступают против предложенных параметров, поскольку повышение тарифов РЖД значительно превысит темпы инфляции.
«Новость идет вразрез со вчерашними сообщениями в СМИ, и предполагает ухудшение перспектив для ж/д операторов – мы будем ждать официального решения правительства», - комментируют аналитики ФГ БКС.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс РТС: снижение на 0,46% до 1042,60 пунктов
Индекс ММВБ: рост на 0,15% до 2125,10 пунктов
О ГЛАВНОМ: Торги на российском рынке стартовали в красной зоне, но к середине дня индекс ММВБ смог отыграть утренние потери и выйти в плюс. Поддержку рисковым активам продолжают оказывать итоги заседания ОПЕК.
Позитивные факторы
- Мягкая политика мировых ЦБ
Негативные факторы
- Нефтяные котировки незначительно снижаются
- Проблемы ЕС
НА РЫНКАХ:
Торги на российском рынке стартовали в зоне отрицательных значений. Однако уже к середине дня индекс ММВБ смог отыграть утренние потери и выйти в плюсе. К 12:15 мск рублевый индикатор прибавляет 0,15%, индекс РТС в минусе на 0,4%. Национальная валюта незначительно теряет как к доллару, так и к евро.
Внешний фон к текущему моменту складывается умеренно-негативный. Азия закрыла день в красной зоне. Европейские индексы в начале сессии торгуются на отрицательной территории. Американские фьючерсы теряют около 0,2%.
После двухдневного ралли цены на нефть сегодня незначительно снижаются. К 12:15 мск рынок оценивает баррель марки Brent в $53,8. Пока ни о каких распродажах на рыке черного золота речи не идет. Позитивный итог саммита ОПЕК продолжит оказывать позитивный эффект на сырьевой рынок. В ближайшее время в фокусе внимания инвесторов окажутся подробности исполнения соглашения ОПЕК и встреча стран-экспортеров, не входящих в картель, 9 декабря. Планируется, что основной объем сокращения добычи нефти вне ОПЕК возьмет на себя Россия. Министр энергетики РФ Александр Новак уже подтвердил готовность снизить текущие уровни на 0,3 млн барр.
Но, сегодня внимание инвесторов привлекут другие события. В 16:30 мск будет опубликован большой блок статистики по рынку труда в США. Поскольку рынок оценивает перспективы повышения ставки в декабре в100%, то публикация представляет интерес для оценки будущей политики ФРС. Хорошие данные могут послужить стимулом для более агрессивного ужесточения денежно-кредитной политики в будущем.
Кроме того, давление на рынки оказывают и политические факторы. 4 декабря состоится референдум в Италии 4 декабря. Премьер-министр Италии Маттео Ренци планирует преобразовать сенат. В случае несогласия граждан с предполагаемыми реформами, нынешнее правительство страны может уйти в отставку. Тогда под ударом окажется банковский сектор страны (об этом см. специальный обзор «Референдум в Италии может обернуться катастрофой»).
Участники торгов на российском рынке учитывают факторы риска: туманные перспективы референдума в Италии, снижение нефтяных котировок после двухдневного ралли и предпочитают сегодня с осторожностью подходить к покупкам. Индекс ММВБ продолжает курсировать около новых максимумов. Как мы уже отмечали ранее, следующей целью быков выступает диапазон 2195-2220 пунктов. Преградой к целевым уровням может стать рубеж 2150-2160 пунктов. Уровнем ближайшей поддержки - 2110-2115 пунктов.
Корпоративный сектор
Бумаги нефтегазового сектора и телекомов сегодня продолжают пользоваться спросом. Локомотивом роста здесь выступают акции МТС, Лукойла, Газпром нефти и Транснефти. Последним поддержку оказывают финансовые результаты за 9 месяцев 2016 года. Чистая прибыль компании выросла на 36% до 182,6 млрд руб. EBITDA увеличилась на 7,4% до 309,4 млрд руб.
В бумагах финансового сектора и энергетики инвесторы продолжают фиксировать прибыль. После двух дней роста корректируются акции МосБиржи. Потери несут бумаги РусГидро, ФСК ЕЭС и ИнтерРАО. Выбиваются из общего тренда акции ВТБ и Энел Россия.
Возобновились продажи в сектора «металлурги и добыча». В аутсайдерах здесь акции ММК, НЛМК, ТМК и Мечела. А вот рдр РусАла вновь в фаворитах у инвесторов.
Российские нефтяные компании сократят добычу на 2,7% и другие новости
Нефтяные компании сократят добычу на 2,7%. Российские нефтяные компании, как ожидается, сократят объемы добычи на 2.7%, или на 300 тыс. барр. в сутки, пишут Ведомости со ссылкой на министра энергетики Александра Новака. По словам чиновника, снижение добычи со стороны всех компаний будет равномерным, но добровольным, однако ожидается, что участвовать будут все. Объемы будут сокращены с уровней ноября-декабря на 6-месячный период, начиная с 1 января 2017 г.
«Хотя снижение среднесуточной добычи на 2,7% идет вразрез с планами многих компаний наращивать объемы производства, позитивный эффект от повышения цен перевешивает возможный негатив», отмечают аналитики ФГ БКС.
МТС объявила предварительные итоги выкупа со стороны миноритарных акционеров и АФК «Система», говорится в пресс-релизе МТС. Цена за приобретаемые акции установлена в размере 229 рублей за одну акцию. Компания намерена направить на выкуп бумаг, предложенных к продаже в рамках программы, 345,88 млн руб., а также 355,06 млн руб. компания планирует потратить на приобретение акций у своего мажоритарного акционера, АФК Система, для пропорционального приобретения бумаг у всех акционеров компании в соответствии с договором, заключенным ранее МТС и АФК. Крайний срок подачи заявок на участие – 1 декабря 2016 г. (10:00 МСК). Выкуп планируется полностью завершить до 23 декабря.
«Итоги выкупа нейтральны для котировок, в то же время его завершение устраняет краткосрочный фактор поддержки и делает акции несколько более уязвимыми», - резюмируют аналитики ФГ БКС.
«Выкуп будет проведен по цене в 229 руб./акция, что является верхней границей предполагаемого диапазона 199–229 руб./акция, но означает четырехпроцентный дисконт к вчерашней цене закрытия на Московской бирже для локальных акций, - комментируют аналитики Уралсиб Кэпитал. - С момента объявления выкупа общая рыночная ситуация улучшилась, а отчетность компании за III квартал 2016 г. не разочаровала, и акции МТС подорожали на 12%, что ликвидировало возможную премию цены выкупа по отношению к рынку и предопределило низкий интерес к участию. Акции МТС остаются, на наш взгляд, самым привлекательным выбором в российском телекоммуникационном секторе, учитывая новости о возможном интересе МегаФона к покупке Mail.Ru Group. АДР МТС в настоящий момент предлагают 36-процентный потенциал роста к нашей целевой цене, равной 11,2 долл./АДР».
Газпром и Энел Россия не поделили газ. Сбытовая структура Газпрома подала иск на подконтрольную итальянской Enel энергокомпанию Энел Россия, потребовав оплатить 416 млн руб. за 73 млн кубометров газа. Конфликт может быть связан с несовершенной системой учета биржевого газа, который ведут региональные компании Газпрома, пишет Коммерсант. В Газпроме считают, что Энел Россия воровала газ, и грозят ей уголовным преследованием, но энергетики отвечают, что закупают газ по договору у другого поставщика.
Правительство готово согласиться на повышение тарифов РЖД. Проект постановления, подготовленный для обсуждения на сегодняшнем заседании, предполагает две ключевые уступки для РЖД: дополнительный рост на 4,2% тарифов на перевозку грузов в контейнерах и повышение коэффициента на перевозку угля свыше 3300 км, пишут Ведомости. Базовые тарифы, как и ожидалось, должны вырасти на 4%, при этом РЖД сохранит свои тарифные коридоры, предусматривающие максимальную надбавку в 10% (понижена с 13.4%) или скидку в 50%. Проект постановления также содержит поручение предусмотреть установление дополнительной целевой надбавки в 2%, которая будет направлена на капремонт. Ведомости пишут, что ФАС и ж/д операторы выступают против предложенных параметров, поскольку повышение тарифов РЖД значительно превысит темпы инфляции.
«Новость идет вразрез со вчерашними сообщениями в СМИ, и предполагает ухудшение перспектив для ж/д операторов – мы будем ждать официального решения правительства», - комментируют аналитики ФГ БКС.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter