Опционы для хеджирования в динамике

12 декабря 2016 margin 2Капитал | Акции | Facebook

Позвольте лучшим трейдерам торговать за вас!

Автоматически копируйте самых успешных трейдеров PrimeXBT и зарабатывать вместе с ними

Позиция, открытая 28 октября с целью хеджирования от снижения цены акций FB, изначально была такая:

Long 100 FB $129.50 $12 969.00

Long 1 FB Dec16 130 Put@ $5.55 $555.00.

Total: $13 524.00.

Спустя неделю 6 ноября ее стоимость изменилась:

Long 100 FB @ $120.75 = $12 075.00

Long 1 FB Dec16 130 Put@$9.96 = $996.00

Total: $13 071.00, нереализованный убыток составляет минус $453.00.

Еще через неделю, к понедельнику 14 ноября я реализовала прибыль (+$7.05) от FB Dec16 130 Put ($11.40) и купила вместо него FB Dec16 120 Put ($4.35):

Long 100 FB @ $119.02 = $11 902.00

Long 1 FB Dec16 120 Put@$4.35 = $435.00

Total: $12 337.00, нереализованный убыток минус $482.00, реализованная прибыль +$705.00.

21 ноября стоимость позиции была следующей:

Long 100 FB @ $117.02 = $11 702.00

Long 1 FB Dec16 120 Put@$4.55 = $455.00

Total: $12 157.00, нереализованный убыток составил минус $662.00, реализованная прибыль +$705.00. Дополнительно был куплен FB Nov16Wk4 115 Call@$2.54 в расчете на рост цены акции. Акция выросла, но незначительно и этот опцион был продан перед экспирацией за 3.95 пункта, с +1.45 (+$145). Вместо него к 28 ноября был куплен FB Dec16 120 Call@ $2.50.

Позиция на 28 ноября:

Long 100 FB $120.38 $12 038.00

Long 1 FB Dec16 120 Put@ $2.20 $220.00.

Long 1 FB Dec16 120 Call@ $2.50 $250.00

Эта позиция эквивалентна «длинному» колл опциону, и мой расчет был на то, что цена акции вырастет. Но этот расчет не оправдался, и я сразу понимала, что уплаченная за FB Dec16 120 Call премия в размере 2.5 пункта — это увеличение риска. На том беспрецедентном росте, который охватил рынок акций, FB остался не вовлеченным в общий сильный рост и только с трудом добрался до $120.

Опционы для хеджирования в динамике


Поскольку акция достигла уровня сопротивления и вероятность ее роста в оставшиеся до экспирации дни выше $120 я оцениваю как небольшую, я закрыла в пятницу FB Dec16 120 Call за 1.25 (-1.25)

На начало экспирационной недели декабрьских опционов стоимость позиции следующая:

Long 100 FB $119.68 $11 968.00

Long 1 FB Dec16 120 Put@ $1.37 $137.00.

Total: $12 105.00, нереализованный убыток минус $694.00, реализованная прибыль 7.05+1.45-1.25 = 7.25 (+$725).

Поскольку в пятницу 16 декабря опцион экспирирует, акции потребуется новая защита от падения цены, и FB Dec16 120 Put будет заменен на FB Jan17 120 Put. Я постараюсь продать FB Dec16 120 Put при снижении цены акции FB до $115 в начале следующей недели за 4-5 пунктов.

Если ничего не предпринимать от момента открытия позиции 28 октября, то сейчас результат был бы следующим:

Long 100 FB $119.68 $11 968.00

Long 1 FB Dec16 130 Put@ $10.25 $1 025.00.

Total: $12 993.00, нереализованный убыток минус $531. Купленный FB Dec16 130 Put защищает акции от падения цены.

Более 50 рынков. Один счёт

Торгуйте Криптовалютами, Индексами, Товарами и Forex с одного аккаунта

Источник: http://2capital.ru/

Аналитики видят возможности роста Twitter
Фридом Финанс | Компании | Twitter
Отскок нефтяников и распродажа в Яндексе
БКС Экспресс | Обзор рынка | MSCI Emerging Markets (EM) | Индекс МосБиржи (ММВБ и РТС) | USD|RUB
Нефть стабильна, но риски смещены в сторону снижения
БКС Экспресс | Товары | Oil
Необанк для малого бизнеса от основателей Модульбанка привлек $12 млн
Bloomchain | Новости
ФРС раскрыла детали программы по изучению CBDC
Bloomchain | Новости
Инвесторы bitcoin рассказали, почему они верят в рост криптовалюты
Bloomchain | Криптовалюта | Bitcoin (BTC|USD)
Суды за сотни миллиардов: крупнейшие иски к российским бизнесменам
Forbes | Периодика
Эпоха цифровых чеболей: удастся ли «Яндексу» и «Тинькофф» побороть «Сбер»
Forbes | Новости
Провал ниже $1900 угрожает росту золота
Saxo Bank | Металлы | Gold (XAU/USD)
Механика создания денег
goldenfront.ru | Периодика | Главное

Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=320149 обязательна Условия использования материалов