USD/RUB TOM 61.07 (-2.27%) 18:50 мск
EUR/RUB TOM 64.85 (-1.82%) 18:50 мск
Факторы в поддержку рубля
• Рост цен на нефть Brent 56.19$ (+3.43%) по факту решения независимых производителей нефти в рамках встречи с ОПЕК в Вене 10.12 сократить добычу на 558к б/с.
• Восстановление рублевого эквивалента барреля Brent (61.19*56.41=3452).
• Старт налогового периода в РФ 15.12 с уплаты страховых взносов.
• Ожидаемое сохранение «ястребиной» риторики ЦБ РФ в рамках заседания 16.12
• Стоп-лоссы к позициям на покупку в USDRUB, рост цен на дальние ОФЗ на 0.5% в понедельник на фоне восстановление привлекательности carry trade и т.д.
Негативные факторы для рубля
• Некоторая перекупленность рубля после сильного укрепления в предыдущие четыре торговых дня. Возможный отскок пары USDRUB от сильной поддержки 61.
• Ограниченный положительный эффект для российской валюты от приватизации Роснефти, учитывая детали сделки.
• Перекупленность цен на нефть и возможная фиксация прибыли в нефти (закрытие гэпа сформировавшегося после выходных) на публикации ежемесячного отчета ОПЕК и МЭА.
• Ожидаемое увеличение рублевой ликвидности в финансовой системе на фоне поступления средств из бюджета в конце года.
• Рост доходности 10-летних казначейских облигаций США 2.491% (+2.49 б.п.).
Если говорить о краткосрочной картине рынка, то складывается впечатление, что весь позитив, что был, уже отыгран в рубле, и ниже поддержки 61 пара USDRUB в ближайшее время не сможет пойти, зато отскок от данного уровня вполне возможен.
Что касается перспектив рубля на 1п2017 г, то нефть 55$+ ассоциируется у меня с парой USDRUB в районе 60 и рисками снижения ниже данного уровня, если ЦБ РФ в конечном счете не решит в ближайшие месяцы вмешаться в происходящее и замедлить укрепление национальной валюты, обратившись к вербальным интервенциям или возобновив пополнение валютных резервов. Напомню, что ранее звучали оценки и прогнозы, что ЦБР вернется к идее покупки валюты при нефти в районе или выше 55$ за баррель.
Базовый сценарий до конца декабря – диапазон 61-63.5 по USDRUB, однако учитывая большое количество факторов, влияющих на курс в моменте, а также окончание года, сложно что-либо загадывать.
Против рубля в моменте может играть возможная фиксация прибыли на рынке нефти и закрытие сформировавшегося после выходных гэпа, поводом к чему могут стать ежемесячные отчеты МЭА и ОПЕК на текущей неделе. Тут же можно отметить то, что аналитики стали более скромно оценивать положительный эффект для рубля от приватизации Роснефти, учитывая появившиеся детали сделки. На этом фоне сдерживать укрепление российской валюты могут более высокие выплаты по внешнему долгу в декабре, а также сохранение непростой ситуации с валютной ликвидностью. Фактор окончания года и приток рублевой ликвидности из бюджета, как и предстоящие длительные новогодние праздники в РФ, также могут играть не в пользу рублю. Все это так или иначе может стать поводом для отскока USDRUB от 61.
С другой стороны, в конце недели в РФ стартует очередной налоговый период, который в декабре традиционно выше среднестатистического месяца, что позитивно для рубля. Также в поддержку российской валюте может быть заседание ФРС 14.12, которое может несколько снизить напряженность по поводу того, что президентство Д.Трампа станет причиной более агрессивного повышения ставок в США. Заседание ЦБР 16.12, сохранение ключевой ставки в РФ на уровне 10%, а также «ястребиная» риторика регулятора могут оказывать дополнительную поддержку рублю.
Технический анализ
Уровень 63.5, который ранее фигурировал как значимая поддержка, сейчас может быть не менее значимым сопротивлением. 61 претендует на сильную поддержку, от которой сейчас в USDRUB возможен отскок. В случае снижения ниже данного уровня укрепление рубля, вероятно, будет ограничено сильным психологическим рубежом 60.
USDRUB (Daily)
Уровни сопротивления - 63.5 65, 66-66.5, 67-67.50, 69-69.50. Уровни поддержки – 61 и 60.
Позиции (декабрь-январь)
Краткосрочные ожидания – отскок USDRUB от 61 или диапазон 61-63.5 в декабре. На начало января напрашивается коридор 60-63.5, а в рамках 1кв2017 г риски снижения курса доллара ниже 60 при Brent 55$.
Долгосрочная ставка на рост индекса ММВБ с целью 2200 пунктов в 2016 г и 3000 пунктов в ближайшие несколько лет.
Календарь
14.12 – заседание ФРС (прогноз +0.25%)
15.12 – заседание Банка Англии, старт налогового периода в РФ (уплата страховых взносов)
16.12 - заседание ЦБ РФ (прогноз 10%)
14-16.12 – ежемесячный отчет по рынку нефти МЭА и ОПЕК
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
EUR/RUB TOM 64.85 (-1.82%) 18:50 мск
Факторы в поддержку рубля
• Рост цен на нефть Brent 56.19$ (+3.43%) по факту решения независимых производителей нефти в рамках встречи с ОПЕК в Вене 10.12 сократить добычу на 558к б/с.
• Восстановление рублевого эквивалента барреля Brent (61.19*56.41=3452).
• Старт налогового периода в РФ 15.12 с уплаты страховых взносов.
• Ожидаемое сохранение «ястребиной» риторики ЦБ РФ в рамках заседания 16.12
• Стоп-лоссы к позициям на покупку в USDRUB, рост цен на дальние ОФЗ на 0.5% в понедельник на фоне восстановление привлекательности carry trade и т.д.
Негативные факторы для рубля
• Некоторая перекупленность рубля после сильного укрепления в предыдущие четыре торговых дня. Возможный отскок пары USDRUB от сильной поддержки 61.
• Ограниченный положительный эффект для российской валюты от приватизации Роснефти, учитывая детали сделки.
• Перекупленность цен на нефть и возможная фиксация прибыли в нефти (закрытие гэпа сформировавшегося после выходных) на публикации ежемесячного отчета ОПЕК и МЭА.
• Ожидаемое увеличение рублевой ликвидности в финансовой системе на фоне поступления средств из бюджета в конце года.
• Рост доходности 10-летних казначейских облигаций США 2.491% (+2.49 б.п.).
Если говорить о краткосрочной картине рынка, то складывается впечатление, что весь позитив, что был, уже отыгран в рубле, и ниже поддержки 61 пара USDRUB в ближайшее время не сможет пойти, зато отскок от данного уровня вполне возможен.
Что касается перспектив рубля на 1п2017 г, то нефть 55$+ ассоциируется у меня с парой USDRUB в районе 60 и рисками снижения ниже данного уровня, если ЦБ РФ в конечном счете не решит в ближайшие месяцы вмешаться в происходящее и замедлить укрепление национальной валюты, обратившись к вербальным интервенциям или возобновив пополнение валютных резервов. Напомню, что ранее звучали оценки и прогнозы, что ЦБР вернется к идее покупки валюты при нефти в районе или выше 55$ за баррель.
Базовый сценарий до конца декабря – диапазон 61-63.5 по USDRUB, однако учитывая большое количество факторов, влияющих на курс в моменте, а также окончание года, сложно что-либо загадывать.
Против рубля в моменте может играть возможная фиксация прибыли на рынке нефти и закрытие сформировавшегося после выходных гэпа, поводом к чему могут стать ежемесячные отчеты МЭА и ОПЕК на текущей неделе. Тут же можно отметить то, что аналитики стали более скромно оценивать положительный эффект для рубля от приватизации Роснефти, учитывая появившиеся детали сделки. На этом фоне сдерживать укрепление российской валюты могут более высокие выплаты по внешнему долгу в декабре, а также сохранение непростой ситуации с валютной ликвидностью. Фактор окончания года и приток рублевой ликвидности из бюджета, как и предстоящие длительные новогодние праздники в РФ, также могут играть не в пользу рублю. Все это так или иначе может стать поводом для отскока USDRUB от 61.
С другой стороны, в конце недели в РФ стартует очередной налоговый период, который в декабре традиционно выше среднестатистического месяца, что позитивно для рубля. Также в поддержку российской валюте может быть заседание ФРС 14.12, которое может несколько снизить напряженность по поводу того, что президентство Д.Трампа станет причиной более агрессивного повышения ставок в США. Заседание ЦБР 16.12, сохранение ключевой ставки в РФ на уровне 10%, а также «ястребиная» риторика регулятора могут оказывать дополнительную поддержку рублю.
Технический анализ
Уровень 63.5, который ранее фигурировал как значимая поддержка, сейчас может быть не менее значимым сопротивлением. 61 претендует на сильную поддержку, от которой сейчас в USDRUB возможен отскок. В случае снижения ниже данного уровня укрепление рубля, вероятно, будет ограничено сильным психологическим рубежом 60.
USDRUB (Daily)
Уровни сопротивления - 63.5 65, 66-66.5, 67-67.50, 69-69.50. Уровни поддержки – 61 и 60.
Позиции (декабрь-январь)
Краткосрочные ожидания – отскок USDRUB от 61 или диапазон 61-63.5 в декабре. На начало января напрашивается коридор 60-63.5, а в рамках 1кв2017 г риски снижения курса доллара ниже 60 при Brent 55$.
Долгосрочная ставка на рост индекса ММВБ с целью 2200 пунктов в 2016 г и 3000 пунктов в ближайшие несколько лет.
Календарь
14.12 – заседание ФРС (прогноз +0.25%)
15.12 – заседание Банка Англии, старт налогового периода в РФ (уплата страховых взносов)
16.12 - заседание ЦБ РФ (прогноз 10%)
14-16.12 – ежемесячный отчет по рынку нефти МЭА и ОПЕК
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter