21 декабря 2016 Промсвязьбанк
Мировые фондовые рынки
Европейские фондовые рынки во вторник вернулись к росту: общеевропейский EuroTOP100 (+0,5%) продолжил двигаться к уровням начала года на фоне новостей, вернувших оптимизм в отношении банковского сектора и ввиду восстановления акций сырьевых компаний. Среди ключевых страновых индексов лидировал итальянский FTSE MIB (+1,5%) на фоне планов Vivendi увеличить долю в Mediaset (+23,3%) до 30%, а также ввиду обращения правительства страны в парламент с просьбой разрешить занять 20 млрд евро для помощи банкам и заявления, планируя начать с докапитализации проблемного Monte dei Paschi (-0,4%) уже в ближайшие дни.
Американский рынок акций вчера смог вырасти: индекс S&P500 (+0,4%) вплотную приблизился к своему историческому максимуму, а Dow Jones IA (+0,5%) и NASDAQ Composite (+0,4%) – обновили свои. В лидерах роста финансовый сектор, растущий вслед за акциями банков Европы и надеждами на роста ставок и дерегулирование, обещанное Д. Трампом, в также Metals&Mining, следующий за ценами на промышленные металлы. Акции нефтегазового сектора шли «против» рынка, несколько скорректировавшись на фоне отсутствия импульса в ценах на нефть.
Российский фондовый рынок
Российский рынок акций завершил торговую сессию вторника ростом по основным индексам, повышательная динамика планомерно развивалась в течение дня при поддержке дорожающей нефти и благоприятного хода торгов на мировых рынках акций. В лидерах роста в нефтегазовом секторе акции ЛУКОЙЛа (+1.9%) и Татнефти (+2.8%), бумаги Газпрома (+0.5%) и Газпром нефти (+0.7%) смотрелись по рынку, несмотря на новости о возможности потери актива в Турции. Вместе с тем, умеренно подешевели акции НОВАТЭКа (-1.0%) и Транснефти, ап (-1.2%), а также Сургутнефтегаза (ао: -0.5%; ап: -0.3%). В финансовом секторе отметим повышение капитализации по Сбербанку (ао: +0.9%; ап: +0.5%) при разнонаправленной динамике по ВТБ (+0.1%) и Мосбирже (-1.2%). Электроэнергетические бумаги также изменялись разнонаправленно, отскочили Россети (ао: +1.9%; ап: +5.3%) после сильного провала вчера на новостях о планируемой допэмиссии. Вместе с тем, сильно подешевели акции Мосэнерго (-6.9%) и Энел Россия (-1.2%). Бумаги Интер РАО прибавили более 1%. Из представителей металлургического сектора стоит отметить довольно сильный подъем котировок по ММК (+2.6%) и Северстали (+1.9%) при умеренном снижении по бумагам ОК Русал (-2.1%). В потребительском и телекоммуникационном секторах по прежнему наблюдается дефицит идей для роста, изменения цен акций здесь незначительные и разнонаправленные (МТС: +1.1%; МегаФон: -1.2%; Магнит: +1.1%; М.Видео: -0.7%). Из прочих сегментов отметим сильную динамику по Аэрофлоту (+6.1%) на фоне прогноза министра транспорта РФ М.Соколова о том, что авиаперевозки в 2016г. достигнут приблизительно 90 млн человек.
Товарные рынки
Вопреки ожиданиям, нефть вчера пробила 55 долл./барр., открыв тем самым себе дорогу к максимумам года (58 долл./барр.). Статистика от API показала снижение по всем показателям, опередив ожидания: запасы сырой нефти сократились на 4,2 млн барр., бензинов - на 2 млн барр., дистиллятов - на 1,5 млн барр. Сегодня выйдет официальная статистика от Минэнерго США, которая может показать схожую динамику, что поддержит нефть. Тем не менее, учитывая, что со стороны фундаментала нового позитива нет, а положительный момент в евро, несмотря на перепроданность, пока отсутствует, мы довольно скептически оцениваем потенциал для роста нефти в настоящий момент.
Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
Мировые рынки в середине недели карабкаются вверх, при поддержке новостей по сделкам слияний и поглощений, благоприятной макростатистике и уверенности инвесторов в усилении темпов роста мировой экономики с переходом к «трампономике». Американские индексы поднялись к максимальным отметкам, индекс DJIA остановился в шаге от психологически значимой отметки 20000 пунктов. Мы полагаем, что инвесторы попытаются сыграть на повышение в оставшиеся до католического Рождества три торговые сессии, что позволит уйти на выходные в приподнятом расположении духа. Цены на нефть на фоне общего улучшения сентимента закрепляются выше отметки 55 долл./барр., но пока активный рост здесь сдерживается неуверенностью в реализуемости планов по сокращению объемов добычи и ростом производственных показателей в США, наблюдаемом последние недели. Сегодня в фокусе статистика по продажам домов на вторичном рынке и заявкам на ипотеку от MBA за неделю, а завтра будут опубликованы цифры по ВВП США в 3-м квартале (прогноз: +3.3% кв./кв. аннуализ.).
Российский рынок акций вчера продемонстрировал прирост на фоне роста большинства мировых аналогов и повышения цен на нефть. Объемный приток капитала в российские активы сохраняется на протяжении 6-й недели подряд, что способствует удержанию максимальных отметок по индексам, при этом рост цен на нефть не позволяет развить коррекцию. Мы полагаем, что сегодня индекс ММВБ может переместиться в торговый диапазон 2230-2240 пунктов, но в перспективе до конца года мы не видим предпосылок для обновления годовых максимумов, учитывая риски снижения левериджа перед продолжительными новогодними праздниками, а также возможного сезонного ухудшения состояния глобальных рынков после католического Рождества. Кроме того, ослабить динамику рынка в ближайшие несколько дней может прохождение дат закрытия реестров под дивиденды по «весовым» акциям ЛУКОЙЛа, Магнита и НорНикеля. Суммарный эффект этих дивидендных отсечек мы оцениваем в 0.57% (12 пунктов по индексу ММВБ). Илья Фролов
Индекс ММВБ
Мы полагаем, что сегодня индекс ММВБ может переместиться в торговый диапазон 2230-2240 пунктов, но в перспективе до конца года мы не видим предпосылок для обновления годовых максимумов, учитывая риски снижения левериджа перед продолжительными новогодними праздниками, а также возможного сезонного ухудшения состояния глобальных рынков после католического Рождества. Кроме того, ослабить динамику рынка в ближайшие несколько дней может прохождение дат закрытия реестров под дивиденды по «весовым» акциям ЛУКОЙЛа, Магнита и НорНикеля. Суммарный эффект этих дивидендных отсечек мы оцениваем в 0.57% (12 пунктов по индексу ММВБ).
ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ
Норникель (ПОКУПАТЬ) выплатит 444,25 руб. на акцию за 9 месяцев, общая сумма - около $1,1 млрд – ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Исходя из текущей рыночной стоимости акций компании, дивидендная доходность по ним может составить 4,3%. С учетом того, что дивидендная политика ГМК предполагает выплаты на уровне 60% от EBITDA (если чистый долг/EBITDA ниже 1,8), то акционеры могут рассчитывать на финальный дивиденд порядка 107 руб./акцию.
КАМАЗ (ПОКУПАТЬ) планирует чистую прибыль в 2017г на уровне 1,2 млрд руб., выручку - 143 млрд руб – ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: В 2016 КАМАЗа планирует реализовать 34 тыс. автомобилей, т.е. рост в 2017 году составит около 6%. Исходя из прогнозов менеджмента на 2016 год по чистой прибыли в 150-200 млн руб. и выручке в 125 млрд руб., рост этих показателей в следующем году ожидается в 6 раз и на 14,4%. В целом, в 2017 году мы ожидаем небольшое оживление инвестиционной активности в стране, что делает прогнозы КАМАЗа вполне реализуемыми.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Европейские фондовые рынки во вторник вернулись к росту: общеевропейский EuroTOP100 (+0,5%) продолжил двигаться к уровням начала года на фоне новостей, вернувших оптимизм в отношении банковского сектора и ввиду восстановления акций сырьевых компаний. Среди ключевых страновых индексов лидировал итальянский FTSE MIB (+1,5%) на фоне планов Vivendi увеличить долю в Mediaset (+23,3%) до 30%, а также ввиду обращения правительства страны в парламент с просьбой разрешить занять 20 млрд евро для помощи банкам и заявления, планируя начать с докапитализации проблемного Monte dei Paschi (-0,4%) уже в ближайшие дни.
Американский рынок акций вчера смог вырасти: индекс S&P500 (+0,4%) вплотную приблизился к своему историческому максимуму, а Dow Jones IA (+0,5%) и NASDAQ Composite (+0,4%) – обновили свои. В лидерах роста финансовый сектор, растущий вслед за акциями банков Европы и надеждами на роста ставок и дерегулирование, обещанное Д. Трампом, в также Metals&Mining, следующий за ценами на промышленные металлы. Акции нефтегазового сектора шли «против» рынка, несколько скорректировавшись на фоне отсутствия импульса в ценах на нефть.
Российский фондовый рынок
Российский рынок акций завершил торговую сессию вторника ростом по основным индексам, повышательная динамика планомерно развивалась в течение дня при поддержке дорожающей нефти и благоприятного хода торгов на мировых рынках акций. В лидерах роста в нефтегазовом секторе акции ЛУКОЙЛа (+1.9%) и Татнефти (+2.8%), бумаги Газпрома (+0.5%) и Газпром нефти (+0.7%) смотрелись по рынку, несмотря на новости о возможности потери актива в Турции. Вместе с тем, умеренно подешевели акции НОВАТЭКа (-1.0%) и Транснефти, ап (-1.2%), а также Сургутнефтегаза (ао: -0.5%; ап: -0.3%). В финансовом секторе отметим повышение капитализации по Сбербанку (ао: +0.9%; ап: +0.5%) при разнонаправленной динамике по ВТБ (+0.1%) и Мосбирже (-1.2%). Электроэнергетические бумаги также изменялись разнонаправленно, отскочили Россети (ао: +1.9%; ап: +5.3%) после сильного провала вчера на новостях о планируемой допэмиссии. Вместе с тем, сильно подешевели акции Мосэнерго (-6.9%) и Энел Россия (-1.2%). Бумаги Интер РАО прибавили более 1%. Из представителей металлургического сектора стоит отметить довольно сильный подъем котировок по ММК (+2.6%) и Северстали (+1.9%) при умеренном снижении по бумагам ОК Русал (-2.1%). В потребительском и телекоммуникационном секторах по прежнему наблюдается дефицит идей для роста, изменения цен акций здесь незначительные и разнонаправленные (МТС: +1.1%; МегаФон: -1.2%; Магнит: +1.1%; М.Видео: -0.7%). Из прочих сегментов отметим сильную динамику по Аэрофлоту (+6.1%) на фоне прогноза министра транспорта РФ М.Соколова о том, что авиаперевозки в 2016г. достигнут приблизительно 90 млн человек.
Товарные рынки
Вопреки ожиданиям, нефть вчера пробила 55 долл./барр., открыв тем самым себе дорогу к максимумам года (58 долл./барр.). Статистика от API показала снижение по всем показателям, опередив ожидания: запасы сырой нефти сократились на 4,2 млн барр., бензинов - на 2 млн барр., дистиллятов - на 1,5 млн барр. Сегодня выйдет официальная статистика от Минэнерго США, которая может показать схожую динамику, что поддержит нефть. Тем не менее, учитывая, что со стороны фундаментала нового позитива нет, а положительный момент в евро, несмотря на перепроданность, пока отсутствует, мы довольно скептически оцениваем потенциал для роста нефти в настоящий момент.
Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
Мировые рынки в середине недели карабкаются вверх, при поддержке новостей по сделкам слияний и поглощений, благоприятной макростатистике и уверенности инвесторов в усилении темпов роста мировой экономики с переходом к «трампономике». Американские индексы поднялись к максимальным отметкам, индекс DJIA остановился в шаге от психологически значимой отметки 20000 пунктов. Мы полагаем, что инвесторы попытаются сыграть на повышение в оставшиеся до католического Рождества три торговые сессии, что позволит уйти на выходные в приподнятом расположении духа. Цены на нефть на фоне общего улучшения сентимента закрепляются выше отметки 55 долл./барр., но пока активный рост здесь сдерживается неуверенностью в реализуемости планов по сокращению объемов добычи и ростом производственных показателей в США, наблюдаемом последние недели. Сегодня в фокусе статистика по продажам домов на вторичном рынке и заявкам на ипотеку от MBA за неделю, а завтра будут опубликованы цифры по ВВП США в 3-м квартале (прогноз: +3.3% кв./кв. аннуализ.).
Российский рынок акций вчера продемонстрировал прирост на фоне роста большинства мировых аналогов и повышения цен на нефть. Объемный приток капитала в российские активы сохраняется на протяжении 6-й недели подряд, что способствует удержанию максимальных отметок по индексам, при этом рост цен на нефть не позволяет развить коррекцию. Мы полагаем, что сегодня индекс ММВБ может переместиться в торговый диапазон 2230-2240 пунктов, но в перспективе до конца года мы не видим предпосылок для обновления годовых максимумов, учитывая риски снижения левериджа перед продолжительными новогодними праздниками, а также возможного сезонного ухудшения состояния глобальных рынков после католического Рождества. Кроме того, ослабить динамику рынка в ближайшие несколько дней может прохождение дат закрытия реестров под дивиденды по «весовым» акциям ЛУКОЙЛа, Магнита и НорНикеля. Суммарный эффект этих дивидендных отсечек мы оцениваем в 0.57% (12 пунктов по индексу ММВБ). Илья Фролов
Индекс ММВБ
Мы полагаем, что сегодня индекс ММВБ может переместиться в торговый диапазон 2230-2240 пунктов, но в перспективе до конца года мы не видим предпосылок для обновления годовых максимумов, учитывая риски снижения левериджа перед продолжительными новогодними праздниками, а также возможного сезонного ухудшения состояния глобальных рынков после католического Рождества. Кроме того, ослабить динамику рынка в ближайшие несколько дней может прохождение дат закрытия реестров под дивиденды по «весовым» акциям ЛУКОЙЛа, Магнита и НорНикеля. Суммарный эффект этих дивидендных отсечек мы оцениваем в 0.57% (12 пунктов по индексу ММВБ).
ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ
Норникель (ПОКУПАТЬ) выплатит 444,25 руб. на акцию за 9 месяцев, общая сумма - около $1,1 млрд – ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Исходя из текущей рыночной стоимости акций компании, дивидендная доходность по ним может составить 4,3%. С учетом того, что дивидендная политика ГМК предполагает выплаты на уровне 60% от EBITDA (если чистый долг/EBITDA ниже 1,8), то акционеры могут рассчитывать на финальный дивиденд порядка 107 руб./акцию.
КАМАЗ (ПОКУПАТЬ) планирует чистую прибыль в 2017г на уровне 1,2 млрд руб., выручку - 143 млрд руб – ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: В 2016 КАМАЗа планирует реализовать 34 тыс. автомобилей, т.е. рост в 2017 году составит около 6%. Исходя из прогнозов менеджмента на 2016 год по чистой прибыли в 150-200 млн руб. и выручке в 125 млрд руб., рост этих показателей в следующем году ожидается в 6 раз и на 14,4%. В целом, в 2017 году мы ожидаем небольшое оживление инвестиционной активности в стране, что делает прогнозы КАМАЗа вполне реализуемыми.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter