22 декабря 2016 Велес Капитал
Акции
Рынок сегодня. Нефтяные котировки, продолжавшие снижение после публикации негативных данных по запасам в США, восстановились к вечеру в четверг на новостях о готовности Ирака к участию в сокращении добычи углеводородов. Переход котировок черного золота к росту не оказал позитивного влияния на российский фондовый рынок, который продолжил падение в конце торговой сессии. Внешний фон также не способствовал росту российских индексов. Европейские площадки торговались умеренно негативно, как и американские после публикации нейтральной статистики по безработице, ВВП и динамики потребления в США.
В красной зоне сегодня торговались бумаги электроэнергетиков (Россети, ОГК-2, ТГК-1), Мечела и Дикси. Бумаги Россетей падали после новостей о том, что акции компании будут размещены с дисконтом к рыночной цене в рамках планируемой допэмиссии. Против рынка росли акции МосЭнерго, М.Видео, а также бумаги металлургических компаний. Акции ММК выросли после подписания долгосрочного контракта с ERG, предполагающего снабжение ММК горнорудным сырьем в течении 4 лет.
Рынок завтра. В пятницу будут опубликованы данные по продажам новых домов в США.
Облигации
Рынок сегодня. Сегодня рынок государственного долга подорожал по итогам дня. Позитивные движения с первых часов подкреплялись укреплением российской валютой и подъемом нефтяных котировок. Основную активность, по нашему мнению, формировали российские участники в лице кредитных организаций, которым необходимо увеличить позиции ликвидными активами для выполнения регулятивных норм перед ЦБ РФ. Кроме того, ноябрьская коррекция в большинстве бумаг сделала их уровень доходностей привлекательным для инвестирования на годовом горизонте. Особый интерес представляют данные по совокупному дневному обороту и количеству сделок. Если на протяжении последней недели спрос был практически равномерным во всех ОФЗ, то в четверг торговые операции прошли на коротком и длинном участке кривой. При этом доминировали чаще всего покупатели, поскольку им удалось продавить кривую вниз на 4-10 бп, тогда как среднесрочные облигации практически не изменились. Сегодняшнюю парадигму мы связываем с переоцененностью бумаг на отрезке с 5 до 8 лет, так как они торгуются в доходности с дисконтом (10-20 бп.) к другим обязательствам.
Рынок завтра. Завтра на долговом рынке мы ожидаем сокращения торговых операций со стороны западных инвесторов в преддверии праздничных дней, которые продлятся до понедельника включительно. Некоторую поддержку сектору окажут прежние фундаментальные факторы последних недель – рубль и нефть. Два индикатора демонстрируют неплохую устойчивость, хотя сырьевые рынки показывают высокую волатильность в течение дня сильного влияния на ОФЗ они не оказывают по причине незначительной реакции российской валюты.
Валюта и Денежный рынок
Рынок сегодня. С первых минут торгов в четверг доллар оказался ниже 61 руб., откуда ему так и не удалось выбраться до конца рабочего дня. К середине дневной сессии американская валюта опускалась до 60,75 руб., несмотря на то, что цена на нефть пребывала в этот период в красной зоне, теряя порядка 50 центов в стоимости.
Во второй половине дня доллар перешел к росту на мировых площадках (индекс доллара вновь вернулся на уровень выше 103 пунктов), что позволило американской валюте вернуться на уровень в 61 руб., однако такая ситуация продлилась недолго. Цена на нефть все-таки удержалась выше 54,0 долл. и к концу рабочего дня укрепилась до 54,8 долл., что вновь лишило доллар рубежа в 61 руб.
Рынок завтра. В понедельник банки проведут окончательные расчеты по НДПИ, акцизам и НДС, однако предварительные платежи пройдут уже в пятницу. Общий отток ликвидности в рамках данного события может достигнуть объема в 700 млрд руб., что будет поддерживать спрос на рублевую ликвидность. Тем не менее, в четверг ставка МБК MosPrime o/n впервые за последнюю неделю скорректировалась, что может свидетельствовать о постепенном снижении напряженности на денежном рынке.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынок сегодня. Нефтяные котировки, продолжавшие снижение после публикации негативных данных по запасам в США, восстановились к вечеру в четверг на новостях о готовности Ирака к участию в сокращении добычи углеводородов. Переход котировок черного золота к росту не оказал позитивного влияния на российский фондовый рынок, который продолжил падение в конце торговой сессии. Внешний фон также не способствовал росту российских индексов. Европейские площадки торговались умеренно негативно, как и американские после публикации нейтральной статистики по безработице, ВВП и динамики потребления в США.
В красной зоне сегодня торговались бумаги электроэнергетиков (Россети, ОГК-2, ТГК-1), Мечела и Дикси. Бумаги Россетей падали после новостей о том, что акции компании будут размещены с дисконтом к рыночной цене в рамках планируемой допэмиссии. Против рынка росли акции МосЭнерго, М.Видео, а также бумаги металлургических компаний. Акции ММК выросли после подписания долгосрочного контракта с ERG, предполагающего снабжение ММК горнорудным сырьем в течении 4 лет.
Рынок завтра. В пятницу будут опубликованы данные по продажам новых домов в США.
Облигации
Рынок сегодня. Сегодня рынок государственного долга подорожал по итогам дня. Позитивные движения с первых часов подкреплялись укреплением российской валютой и подъемом нефтяных котировок. Основную активность, по нашему мнению, формировали российские участники в лице кредитных организаций, которым необходимо увеличить позиции ликвидными активами для выполнения регулятивных норм перед ЦБ РФ. Кроме того, ноябрьская коррекция в большинстве бумаг сделала их уровень доходностей привлекательным для инвестирования на годовом горизонте. Особый интерес представляют данные по совокупному дневному обороту и количеству сделок. Если на протяжении последней недели спрос был практически равномерным во всех ОФЗ, то в четверг торговые операции прошли на коротком и длинном участке кривой. При этом доминировали чаще всего покупатели, поскольку им удалось продавить кривую вниз на 4-10 бп, тогда как среднесрочные облигации практически не изменились. Сегодняшнюю парадигму мы связываем с переоцененностью бумаг на отрезке с 5 до 8 лет, так как они торгуются в доходности с дисконтом (10-20 бп.) к другим обязательствам.
Рынок завтра. Завтра на долговом рынке мы ожидаем сокращения торговых операций со стороны западных инвесторов в преддверии праздничных дней, которые продлятся до понедельника включительно. Некоторую поддержку сектору окажут прежние фундаментальные факторы последних недель – рубль и нефть. Два индикатора демонстрируют неплохую устойчивость, хотя сырьевые рынки показывают высокую волатильность в течение дня сильного влияния на ОФЗ они не оказывают по причине незначительной реакции российской валюты.
Валюта и Денежный рынок
Рынок сегодня. С первых минут торгов в четверг доллар оказался ниже 61 руб., откуда ему так и не удалось выбраться до конца рабочего дня. К середине дневной сессии американская валюта опускалась до 60,75 руб., несмотря на то, что цена на нефть пребывала в этот период в красной зоне, теряя порядка 50 центов в стоимости.
Во второй половине дня доллар перешел к росту на мировых площадках (индекс доллара вновь вернулся на уровень выше 103 пунктов), что позволило американской валюте вернуться на уровень в 61 руб., однако такая ситуация продлилась недолго. Цена на нефть все-таки удержалась выше 54,0 долл. и к концу рабочего дня укрепилась до 54,8 долл., что вновь лишило доллар рубежа в 61 руб.
Рынок завтра. В понедельник банки проведут окончательные расчеты по НДПИ, акцизам и НДС, однако предварительные платежи пройдут уже в пятницу. Общий отток ликвидности в рамках данного события может достигнуть объема в 700 млрд руб., что будет поддерживать спрос на рублевую ликвидность. Тем не менее, в четверг ставка МБК MosPrime o/n впервые за последнюю неделю скорректировалась, что может свидетельствовать о постепенном снижении напряженности на денежном рынке.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter