9 января 2017 QB Finance
Азиатско-тихоокеанский регион
Nikkei 225 • 19,454.33 ▲1,8%
HANG SENG • 22,503.01 ▲2,3%
Shanghai Composite • 3,154.32 ▲1,6%
Азиатские фондовые рынки по итогам недели оказались в зеленой зоне. Японский индекс Nikkei 225 прибавил 1,8% на фоне продолжающегося ослабления курса иены. В частности, в IV квартале 2016 года пара USD/JPY укрепилась на 13,9%. Данный фактор продолжает оказывать существенное влияние на макроэкономические индикаторов в стране. В частности, увеличение числа новых экспортных заказов в промышленном секторе привело к росту промышленного индекса PMI в стране в декабре до максимального за год значения в 52,4 пунктов.
Положительной новостью для инвесторов стал выход данных об увеличении средней почасовой заработной платы в Японии на 0,2% г/г в ноябре (0,1% г/г в октябре). Увеличение доходов населения в перспективе может привести к росту инфляции. Отметим, что глобальный тренд сокращения бонусов в финансовой сфере нашел свое отражение и в Японии – средняя почасовая зарплата в секторе упала на 1,9% г/г. Китайские власти продолжают бороться с оттоком капитала из страны – Народный Банк Китая ввел ограничения на покупку валюты физическими лицами.
Главное «новшество» – необходимость описания цели покупки. Среди 11 допустимых целей значатся «оплата проезд» и «оплата медицинских услуг», в то время как инвестиционные цели, в том числе «инвестиции в заграничную недвижимость» и «страхование», в списке отсутствуют. Увеличение контроля валютного рынка со стороны государства в последние месяцы может нанести весомый ущерб принятому ранее процессу либерализации фондовых рынков и инвестициям в регион.
Россия
ММВБ • 2,213.93 ▼0,8%
РТС • 1,172.59 ▲1,8%
Прошедшая неделя выдалась небогатой на важные экономические события в РФ – динамику торгов во многом определили акции компаний сырьевого сектора. Сдерживающее влияние на стоимость акций нефтегазовых корпораций оказал выход новости о том, что с 1 февраля 2017 года Белоруссия повысит тарифы на транспортировку российской нефти через свою территорию.
Повышение тарифа по трубопроводу компании ОАО «Гомельтранснефть Дружба» составит 5,8%, в то время как тариф по трубопроводу ОАО «Полоцктранснефть Дружба» увеличится на 11,8%. Повышенные тарифы будут действовать до 31 марта 2017 года. При этом ранее Белоруссия намеревалась повысить тарифы на транзит российской нефти по своей территории в одностороннем порядке в 1,5 раза.
Другой важной новостью для российских компаний стало решение Еврокомиссии о введении режима регистрации поставок горячекатаной стали в рулонах, поставляемой из России и Бразилии. Следующим шагом может стать введение антидемпинговых пошлин в отношении данного вида стали. Отметим, что в августе 2016 года под антидемпинговые пошлины в отношении холоднокатаного проката попала продукция ОАО «ММК», ПАО «Северсталь» и ПАО «НЛМК». Срок введения пошлин составит 5 лет.
Европа
FTSE 100 • 7,210.05 ▲0,9%
CAC 40 • 4,909.84 ▲1%
DAX • 11,599.01 ▲1%
Европейские фондовые индексы окрасились в зеленый цвет, чему способствовала в целом сильная макроэкономическая отчетность в регионе. Инвесторы продолжают следить за публикацией данных о динамике потребительских цен в еврозоне. По предварительным данным в декабре 2016 года индикатор расширился максимальными с сентября 2013 года темпами – на 1,1% г/г. Основной причиной увеличения показателя стал рост цен на энергетические товары на 2,5% г/г – данный сегмент оказывал отрицательное влияние на инфляцию на протяжении всего 2016 года.
Несмотря на увеличение индекса потребительских цен, ЕЦБ вряд ли станет перекраивать свой план проведения программы количественного смягчения, одобренный в конце года. Продолжающееся ослабление европейской валюты приводит к увеличению экспортных заказов в еврозоне со стороны зарубежных производителей. На этом фоне промышленный индекс PMI в еврозоне в последнем месяце 2016 года остановился на отметке в 54,9 пунктов, увеличившись с ноябрьского показателя в 53,7 пунктов.
В Великобритании был опубликован целый блок важной макроэкономической статистики. В первую очередь стоит отметить выход данных по индексу PMI в сфере строительства за декабрь. Показатель забрался на уровень 11-месячного максимума в 54,2 пунктов. На фоне сохраняющихся низких ставок наиболее значительные темпы роста зафиксированы в секторе жилой недвижимости. Ультрамягкая кредитно-денежная политика Банка Англии также привела к увеличению чистого объема заимствований частного сектора в декабре 2016 года на 5,1 млрд. фунтов стерлингов против роста на 4,9 млрд. фунтов стерлингов месяцем ранее. Макроэкономические данные из Объединенного Королевства свидетельствуют о восстановлении местного рынка после летнего спада.
США
DJIA • 19,984.25 ▲1,1%
S&P 500 • 2,276.98 ▲1,7%
NASDAQ Composite • 5,521.06 ▲2,8%
Сильные данные с рынка труда поддержали котировки американских компаний. В середине недели были опубликованы протоколы декабрьского заседания ФРС. Представители регулятора отметили рост экономической неопределенности после избрания Дональда Трампа на пост президента страны, однако в целом оптимистично оценили перспективы экономики Штатов. Увеличение цен на энергоносители, а также улучшение ситуации на рынке труда, по мнению некоторых участников Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC), могут привести к заметному росту инфляции в ближайшее время.
В данной связи регулятор может ускорить процесс повышения ключевой ставки. Негативный эффект при таком развитии событий испытают американские экспортеры в связи с ростом курса американской валюты. Дополнительную поддержку доллару способны оказать сырьевые котировки – увеличение издержек на сырьевые товары в промышленном секторе в декабре 2016 года способно привести к росту отпускных цен. В целом промышленный индекс PMI в США за рассматриваемый период достиг 54,7 пунктов.
В ближайшее время Федрезерв будет тщательно следить за инфляцией, которая может продемонстрировать значительный рост на фоне восстановления котировок энергетических товаров и увеличения заработных плат. Так в декабре 2016 года среднечасовая заработная плата в стране расширилась на 0,4% м/м после спада на 0,1% м/м в ноябре. Кроме этого уровень безработицы в Штатах в декабре увеличился до прогнозируемых 4,7% (4,6% в ноябре), а число занятых в несельскохозяйственной отрасли выросло на 156 тыс. человек (204 тыс. человек в ноябре). Данные с рынка труда сигнализируют о том, что экономика Штатов близка к полной занятости.
Сырьевые рынки
Brent • $56.86 ▲0,2%
Light Sweet • $53.71 ▼0,02%
Золото • $1,172.65 ▲2%
Серебро • $16.52 ▲3,5%
Медь • $5,597.56 ▲1,3%
Никель • $10,295 ▲2,4%
Цены на нефть марки Brent по итогам торговой недели продемонстрировали лишь небольшой рост, несмотря на снижение коммерческих запасов нефти в США за неделю с окончанием 30 декабря на 7,1 млн. баррелей и публикацию новости о сокращении Кувейтом нефтедобычи на 130 тыс. баррелей в сутки в рамках соглашения, достигнутого ОПЕК 30 ноября.
В ближайшее время цены на «черное золото» могут приостановить свой рост на фоне роста числа активных нефтяных буровых установок в США – по итогам недели с окончанием 6 января их количество возросло на 4 ед. до максимального с декабря 2015 года значения в 529 ед. Драгоценные металлы подорожали на фоне волатильности доллара.
Валютные рынки
EUR/USD • 1.0533 ▲0,2%
USD/JPY • 117.03 ▲0,1%
USD/RUB • 60.66 ▲–%
EUR/RUB • 63.81 ▲–%
Прошедшая неделя выдалась волатильной для курса американской валюты, однако к концу недели котировки валютных пар EUR/USD и USD/JPY остановились вблизи исходных значений.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Nikkei 225 • 19,454.33 ▲1,8%
HANG SENG • 22,503.01 ▲2,3%
Shanghai Composite • 3,154.32 ▲1,6%
Азиатские фондовые рынки по итогам недели оказались в зеленой зоне. Японский индекс Nikkei 225 прибавил 1,8% на фоне продолжающегося ослабления курса иены. В частности, в IV квартале 2016 года пара USD/JPY укрепилась на 13,9%. Данный фактор продолжает оказывать существенное влияние на макроэкономические индикаторов в стране. В частности, увеличение числа новых экспортных заказов в промышленном секторе привело к росту промышленного индекса PMI в стране в декабре до максимального за год значения в 52,4 пунктов.
Положительной новостью для инвесторов стал выход данных об увеличении средней почасовой заработной платы в Японии на 0,2% г/г в ноябре (0,1% г/г в октябре). Увеличение доходов населения в перспективе может привести к росту инфляции. Отметим, что глобальный тренд сокращения бонусов в финансовой сфере нашел свое отражение и в Японии – средняя почасовая зарплата в секторе упала на 1,9% г/г. Китайские власти продолжают бороться с оттоком капитала из страны – Народный Банк Китая ввел ограничения на покупку валюты физическими лицами.
Главное «новшество» – необходимость описания цели покупки. Среди 11 допустимых целей значатся «оплата проезд» и «оплата медицинских услуг», в то время как инвестиционные цели, в том числе «инвестиции в заграничную недвижимость» и «страхование», в списке отсутствуют. Увеличение контроля валютного рынка со стороны государства в последние месяцы может нанести весомый ущерб принятому ранее процессу либерализации фондовых рынков и инвестициям в регион.
Россия
ММВБ • 2,213.93 ▼0,8%
РТС • 1,172.59 ▲1,8%
Прошедшая неделя выдалась небогатой на важные экономические события в РФ – динамику торгов во многом определили акции компаний сырьевого сектора. Сдерживающее влияние на стоимость акций нефтегазовых корпораций оказал выход новости о том, что с 1 февраля 2017 года Белоруссия повысит тарифы на транспортировку российской нефти через свою территорию.
Повышение тарифа по трубопроводу компании ОАО «Гомельтранснефть Дружба» составит 5,8%, в то время как тариф по трубопроводу ОАО «Полоцктранснефть Дружба» увеличится на 11,8%. Повышенные тарифы будут действовать до 31 марта 2017 года. При этом ранее Белоруссия намеревалась повысить тарифы на транзит российской нефти по своей территории в одностороннем порядке в 1,5 раза.
Другой важной новостью для российских компаний стало решение Еврокомиссии о введении режима регистрации поставок горячекатаной стали в рулонах, поставляемой из России и Бразилии. Следующим шагом может стать введение антидемпинговых пошлин в отношении данного вида стали. Отметим, что в августе 2016 года под антидемпинговые пошлины в отношении холоднокатаного проката попала продукция ОАО «ММК», ПАО «Северсталь» и ПАО «НЛМК». Срок введения пошлин составит 5 лет.
Европа
FTSE 100 • 7,210.05 ▲0,9%
CAC 40 • 4,909.84 ▲1%
DAX • 11,599.01 ▲1%
Европейские фондовые индексы окрасились в зеленый цвет, чему способствовала в целом сильная макроэкономическая отчетность в регионе. Инвесторы продолжают следить за публикацией данных о динамике потребительских цен в еврозоне. По предварительным данным в декабре 2016 года индикатор расширился максимальными с сентября 2013 года темпами – на 1,1% г/г. Основной причиной увеличения показателя стал рост цен на энергетические товары на 2,5% г/г – данный сегмент оказывал отрицательное влияние на инфляцию на протяжении всего 2016 года.
Несмотря на увеличение индекса потребительских цен, ЕЦБ вряд ли станет перекраивать свой план проведения программы количественного смягчения, одобренный в конце года. Продолжающееся ослабление европейской валюты приводит к увеличению экспортных заказов в еврозоне со стороны зарубежных производителей. На этом фоне промышленный индекс PMI в еврозоне в последнем месяце 2016 года остановился на отметке в 54,9 пунктов, увеличившись с ноябрьского показателя в 53,7 пунктов.
В Великобритании был опубликован целый блок важной макроэкономической статистики. В первую очередь стоит отметить выход данных по индексу PMI в сфере строительства за декабрь. Показатель забрался на уровень 11-месячного максимума в 54,2 пунктов. На фоне сохраняющихся низких ставок наиболее значительные темпы роста зафиксированы в секторе жилой недвижимости. Ультрамягкая кредитно-денежная политика Банка Англии также привела к увеличению чистого объема заимствований частного сектора в декабре 2016 года на 5,1 млрд. фунтов стерлингов против роста на 4,9 млрд. фунтов стерлингов месяцем ранее. Макроэкономические данные из Объединенного Королевства свидетельствуют о восстановлении местного рынка после летнего спада.
США
DJIA • 19,984.25 ▲1,1%
S&P 500 • 2,276.98 ▲1,7%
NASDAQ Composite • 5,521.06 ▲2,8%
Сильные данные с рынка труда поддержали котировки американских компаний. В середине недели были опубликованы протоколы декабрьского заседания ФРС. Представители регулятора отметили рост экономической неопределенности после избрания Дональда Трампа на пост президента страны, однако в целом оптимистично оценили перспективы экономики Штатов. Увеличение цен на энергоносители, а также улучшение ситуации на рынке труда, по мнению некоторых участников Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC), могут привести к заметному росту инфляции в ближайшее время.
В данной связи регулятор может ускорить процесс повышения ключевой ставки. Негативный эффект при таком развитии событий испытают американские экспортеры в связи с ростом курса американской валюты. Дополнительную поддержку доллару способны оказать сырьевые котировки – увеличение издержек на сырьевые товары в промышленном секторе в декабре 2016 года способно привести к росту отпускных цен. В целом промышленный индекс PMI в США за рассматриваемый период достиг 54,7 пунктов.
В ближайшее время Федрезерв будет тщательно следить за инфляцией, которая может продемонстрировать значительный рост на фоне восстановления котировок энергетических товаров и увеличения заработных плат. Так в декабре 2016 года среднечасовая заработная плата в стране расширилась на 0,4% м/м после спада на 0,1% м/м в ноябре. Кроме этого уровень безработицы в Штатах в декабре увеличился до прогнозируемых 4,7% (4,6% в ноябре), а число занятых в несельскохозяйственной отрасли выросло на 156 тыс. человек (204 тыс. человек в ноябре). Данные с рынка труда сигнализируют о том, что экономика Штатов близка к полной занятости.
Сырьевые рынки
Brent • $56.86 ▲0,2%
Light Sweet • $53.71 ▼0,02%
Золото • $1,172.65 ▲2%
Серебро • $16.52 ▲3,5%
Медь • $5,597.56 ▲1,3%
Никель • $10,295 ▲2,4%
Цены на нефть марки Brent по итогам торговой недели продемонстрировали лишь небольшой рост, несмотря на снижение коммерческих запасов нефти в США за неделю с окончанием 30 декабря на 7,1 млн. баррелей и публикацию новости о сокращении Кувейтом нефтедобычи на 130 тыс. баррелей в сутки в рамках соглашения, достигнутого ОПЕК 30 ноября.
В ближайшее время цены на «черное золото» могут приостановить свой рост на фоне роста числа активных нефтяных буровых установок в США – по итогам недели с окончанием 6 января их количество возросло на 4 ед. до максимального с декабря 2015 года значения в 529 ед. Драгоценные металлы подорожали на фоне волатильности доллара.
Валютные рынки
EUR/USD • 1.0533 ▲0,2%
USD/JPY • 117.03 ▲0,1%
USD/RUB • 60.66 ▲–%
EUR/RUB • 63.81 ▲–%
Прошедшая неделя выдалась волатильной для курса американской валюты, однако к концу недели котировки валютных пар EUR/USD и USD/JPY остановились вблизи исходных значений.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter