Велес Капитал | Обзор рынка http://www.veles-capital.ru/ |

Прогноз Банка России предполагает существенный приток рублевой ликвидности (почти 900 млрд руб.) в банковскую систему на ближайшую неделю сразу по нескольким каналам

  10 января 2017
Акции

Рынок сегодня. Во вторник российский фондовый рынок вырос, несмотря на слабо негативный внешний фон. Американские площадки открылись незначительным снижением в преддверии пресс-конференции Д. Трампа. Данные по оптовым запасам в США оказались нейтральными, незначительно превысив прогноз Bloomberg. Нефтяные котировки не демонстрировали ярко выраженной динамики.

В лидерах роста среди российских бумаг во вторник были акции Аэрофлота, НЛМК, Роснефти, Алросы и Норильского Никеля. Падали бумаги М.Видео, Интер РАО и МТС. Акции Магнита теряли в цене после публикации слабых операционных результатов за декабрь.

Рынок завтра. Завтра будут опубликованы оценки API по запасам нефти и данные по заявкам на получение ипотечных кредитов в США. В среду вечером Минэнерго США опубликует актуальные данные по запасам нефтепродуктов в хранилищах.

Облигации

Рынок сегодня. Второй рабочий день в новом году для рынка ОФЗ сложился благоприятно. Аппетит к рублевым облигациям проявляется со стороны отечественных игроков, имеющих избыточную ликвидность. Это позволило кривой вернуться практически к уровням сентября прошлого года, то есть до последней масштабной коррекции. По итогам дня, большинство бумаг подорожало в среднем на 0,5%. Денежные потоки игроков распределяли равномерно вдоль кривой классических выпусков. Инструменты с переменным купонным доходом также пользовались спросом, однако ценовые изменения оказались незначительными. В целом внешние факторы для государственного сектора были отрицательными, поскольку котировки рубля и нефти демонстрировали негативную динамику.

Рынок завтра. Мы по-прежнему считаем, что обязательства России с постоянным купоном (ПК) более привлекательны в секторе. Мы это связываем с тем, что Минфин планирует увеличить предложение на первичном рынке за счет займов, привязанных к индикатору Ruonia, следовательно, давление на бумаги с ПК будет ограниченным. В то же время мы «не отбрасываем» внешние факторы, которые остаются одними из главных катализаторов локального рынка.

Валюта и Денежный рынок

Рынок сегодня. Напряжение на денежном рынке снизилось: индикативная ставка MosPrime o/n опустилась до 10,21% годовых (-25 б.п.), что стало минимальным значением с первой половины ноября 2016 года. Одновременно банки проявили достаточно высокий интерес к депозитному аукциону ЦБ, разместив на счетах у регулятора 526,6 млрд руб. из лимита в 600 млрд руб. (двумя неделями ранее банки разместили на депозитах почти в полтора раза меньше средств, хотя лимит составлял 620 млрд руб.).

На валютном рынке пара доллар/рубль большую часть рабочего дня консолидировалась в районе 60 руб. вслед за котировками нефти, двигавшимися вокруг отметки 55 долл. за баррель марки Brent.

Рынок завтра. Прогноз Банка России предполагает существенный приток рублевой ликвидности (почти 900 млрд руб.) в банковскую систему на ближайшую неделю сразу по нескольким каналам. Такая ситуация должна заметно сократить потребности в рублевых средствах, даже несмотря на предстоящий налоговый период.

В среду банкам предстоит вернуть свыше 4 млрд долл. по кредитам Банка России, однако еще в конце декабря и начале января банки привлекли на одномесячных аукционах в общей сложности 6,3 млрд долл. Таким образом, роста спроса на валютную ликвидность в связи с погашением задолженности перед ЦБ можно ожидать лишь ближе к концу января.
При полном или частичном использовании материалов в интернете обязательно должно сопровождаться гиперссылкой на сайт. Об использовании информации.
Поддержите Элиттрейдер ссылаясь на материалы сайта в ваших блогах и на любимых форумах