11 января 2017 Велес Капитал Костюков Александр
Во вторник российский фондовый рынок вырос, несмотря на смешанный внешний фон. Торги на европейских биржах завершились незначительным ростом в пределах 0,5%. Американские площадки открылись незначительным снижением, однако в итоге торги завершились без существенных изменений.
В лидерах роста среди российских бумаг во вторник были акции Аэрофлота, НЛМК, Роснефти, Алросы и Норильского Никеля. Падали бумаги М.Видео, Интер РАО и МТС. Акции Магнита теряли в цене после публикации слабых операционных результатов за декабрь.
Цена на нефть вновь продолжила снижаться и в среду с утра опустилась до 53,7 долл., что на 1,5% ниже уровня окончания торгов во вторник. Данные от API указали на рост запасов дистиллятов на 5,5 млн барр., который более чем в два раза превысил ожидания (+2,6 млн барр.). Оценка роста запасов нефти и бензина оказалась на уровне ожиданий. Однако котировки нефти проигнорировали публикацию данных, в связи с чем мы ожидаем, что стоит ожидать более существенной реакции после публикации официальных данных от Минэнерго США, которая произойдет сегодня в 18:30 мск.
Мы считаем, что торги на российской бирже начнутся со снижения вследствие дешевеющей нефти и отсутствия новых положительных триггеров для роста. После окончания торгов внимание инвесторов будет устремлено на пресс-конференцию Трампа (19:00 мск), в ходе которой он может сообщить информацию о планируемых в ближайшее время изменениях.
Основные события
РусГидро: Прибыль компании может составить 50 млрд руб.
По данным Интерфакс, РусГидро по итогам 2016 г. может получить чистую прибыль в размере 50 млрд руб. Ожидания по чистой прибыли, которая станет базой для выплаты дивидендов, приводится в материалах компании, датированных 26 декабря 2016 г.
Мы считаем, что приведенный размер чистой прибыли за 2016 г. был рассчитан, исходя из консервативного сценария и не учитывал в полной степени продолжающейся повышенной генерации дальневосточных ГЭС в 4 кв. 2016 г. По нашей оценке, чистая прибыль РусГидро по итогам 2016 г. составит чуть более 60 млрд руб., что обеспечит доходность в 7,44%. В случае получения прибыли в размере 50 млрд руб. доходность составит 5,87%.
Магнит: Темп роста выручки компании в декабре обновил минимум
Темп роста розничной выручки Магнита замедлился с 10,24% в ноябре до 6,91% и обновил предыдущий минимум, что оказалось хуже нашего прогноза, в который мы закладывали замедление темпа выручки до 8,4%-10%. По итогам 12 мес. 2016 г. розничная выручка ритейлера выросла на 12,81% при первоначальных ожиданиях в 14-16%.
Мы считаем, что ключевым моментом остаются не столь слабые результаты за декабрь, а перспективы компании в 2017 г. и восстановление рынка продуктового ритейла в целом. Компания планирует представить свою консолидированную отчетность за 4 кв. и 12 мес. 2016 г. Все внимание инвесторов будет направлено на рентабельность 4 кв. 2016 г., поскольку именно она станет определяющей в ожиданиях относительно результатов в ближайшие кварталы.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В лидерах роста среди российских бумаг во вторник были акции Аэрофлота, НЛМК, Роснефти, Алросы и Норильского Никеля. Падали бумаги М.Видео, Интер РАО и МТС. Акции Магнита теряли в цене после публикации слабых операционных результатов за декабрь.
Цена на нефть вновь продолжила снижаться и в среду с утра опустилась до 53,7 долл., что на 1,5% ниже уровня окончания торгов во вторник. Данные от API указали на рост запасов дистиллятов на 5,5 млн барр., который более чем в два раза превысил ожидания (+2,6 млн барр.). Оценка роста запасов нефти и бензина оказалась на уровне ожиданий. Однако котировки нефти проигнорировали публикацию данных, в связи с чем мы ожидаем, что стоит ожидать более существенной реакции после публикации официальных данных от Минэнерго США, которая произойдет сегодня в 18:30 мск.
Мы считаем, что торги на российской бирже начнутся со снижения вследствие дешевеющей нефти и отсутствия новых положительных триггеров для роста. После окончания торгов внимание инвесторов будет устремлено на пресс-конференцию Трампа (19:00 мск), в ходе которой он может сообщить информацию о планируемых в ближайшее время изменениях.
Основные события
РусГидро: Прибыль компании может составить 50 млрд руб.
По данным Интерфакс, РусГидро по итогам 2016 г. может получить чистую прибыль в размере 50 млрд руб. Ожидания по чистой прибыли, которая станет базой для выплаты дивидендов, приводится в материалах компании, датированных 26 декабря 2016 г.
Мы считаем, что приведенный размер чистой прибыли за 2016 г. был рассчитан, исходя из консервативного сценария и не учитывал в полной степени продолжающейся повышенной генерации дальневосточных ГЭС в 4 кв. 2016 г. По нашей оценке, чистая прибыль РусГидро по итогам 2016 г. составит чуть более 60 млрд руб., что обеспечит доходность в 7,44%. В случае получения прибыли в размере 50 млрд руб. доходность составит 5,87%.
Магнит: Темп роста выручки компании в декабре обновил минимум
Темп роста розничной выручки Магнита замедлился с 10,24% в ноябре до 6,91% и обновил предыдущий минимум, что оказалось хуже нашего прогноза, в который мы закладывали замедление темпа выручки до 8,4%-10%. По итогам 12 мес. 2016 г. розничная выручка ритейлера выросла на 12,81% при первоначальных ожиданиях в 14-16%.
Мы считаем, что ключевым моментом остаются не столь слабые результаты за декабрь, а перспективы компании в 2017 г. и восстановление рынка продуктового ритейла в целом. Компания планирует представить свою консолидированную отчетность за 4 кв. и 12 мес. 2016 г. Все внимание инвесторов будет направлено на рентабельность 4 кв. 2016 г., поскольку именно она станет определяющей в ожиданиях относительно результатов в ближайшие кварталы.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter