USD/RUB TOM 59.285 (+0.08%) 14:37 мск
EUR/RUB TOM 63.74 (+0.28%%) 14:37 мск
Факторы в поддержку рубля
• Стабильная ситуация с аппетитом к риску на мировых рынках – обновление 24.01 исторических максимумов в S&P500 (+0.66%) и Nasdaq (+0.86%).
• Размещение Минфином РФ ОФЗ на 40 млрд рублей в среду. Стабильный спрос на рублевые активы в контексте «carry trade»
• Растущие ожидания возобновления цикла на снижение ставки ЦБР в марте (24.03) или уже феврале (3.02) могут создать дополнительный спрос на российский долг.
• Пик налоговых выплат 25-26.01 (НДС, НДПИ) на неделе в РФ и продажи валюты экспортерами.
• Ограниченные объемы возможных покупок валюты ЦБР в феврале-марте (1$ млрд или 50$ млн в день).
Негативные факторы для рубля
• Снижение цен на нефть во вторник. Brent 54.89$ (-0.99%).
• Сообщения в лентах новостей о том, что ЦБР может начать валютные интервенции (покупки валюты) в феврале-марте (порядка 1$ млрд в месяц или 50$ млн в день). http://www.vestifinance.ru/articles/80392
• Рекордное за полтора года сокращение предложения валютной ликвидности в рамках FX Repo ЦБР и возврата средств Казначейства; -3.5$ млрд (http://www.finanz.ru/novosti/valyuty/cb-i-minfin-sdelali-predupreditelny-vystrel-po-rublyu-1001688476).
• Высокий уровень рублевой ликвидности в банковской системе РФ – ограниченная поддержка рублю от налогового периода.
• Возможное возобновление вербальных интервенций в случае укрепления рубля к 59/USD и ниже.
• Риски фиксации прибыли на рынке акций США и других биржах в первые 100 дней Д.Трампа.
• Перекупленность рубля, риски фиксации прибыли. Ограниченный потенциал роста цен на ОФЗ.
Главный тренд текущей недели – финансовые власти РФ от словесных интервенций, похоже, постепенно перешли к делу, в частности, мерам, целью которых может быть желание ограничить потенциал укрепления рубля и где-то защитить уровень 60/USD).
Во-первых, речь идет о том, что ЦБР и Казначейство начали несколько зажимать валютную ликвидность, в результате чего по итогам текущей недели ожидается рекордный за полтора года отток средств из банковской системы – 3.5$ млрд. Во-вторых, в среду пришли сообщения о том, что Банк России может начать валютные интервенции в феврале-марте.
Теоретически такую активность регулятора можно воспринимать как повод для фиксации прибыли по «коротким» позициям в USDRUB и сигнал к росту курса к верхней границы коридора 59-60 или в направлении сопротивления 60.50. Не исключено, что какую-то конкретику по плану регулятора мы узнаем в рамках заседания Банка России 3.02, интерес к которому в контексте последних событий должен возрасти.
С другой стороны, масштабы покупок валюты ЦБР обещают быть незначительными (порядка 50$ млн в день), поэтому без существенного ухудшения внешнего фона вызвать какое-либо существенное ослабление рубля или сломить по нему восходящий тренд, скорее всего, не удастся.
Чтобы ситуация для рубля изменилась в худшую сторону, и риски роста USDRUB к 62-62.50 действительно заявили о себе, необходимо снижение Brent ниже 53.5$, рост доходности 10-леток США к локальным максимумам у 2.6%, либо полноценная фиксация прибыли в ОФЗ и на мировых рынках акций.
Теоретически от 59, наверное, можно ставить на то, что финвласти РФ в итоге спровоцируют какую-либо фиксацию прибыли в рубле, либо февраль все-таки принесет рост волатильности на Д.Трампе. Кто-то акцент также делает на то, что с пиком выплат 25.01 налоговый период в РФ сейчас пойдет на убыль, что укрепит поддержку 59. Кто-то отмечает, что нерезиденты в последнее время активизировались в плане покупок валюты, частично абсорбируя предложение экспортеров. Отчет Минэнерго США 18:30 мск может пролить свет на наличие или отсутствие оснований попытаться сыграть на повышение в USDRUB.
В остальном 58.5-59 претендует на «дешево» в моменте, 60 «равновесный курс», а 62-62.50 или 63.50 «дорого».
Технический анализ
Длительная консолидация USDRUB в диапазоне 59-60 может означать рост волатильности по факту того, как данный диапазон будет пробит вверх; попытки уйти ниже 59/USD вряд ли приведут к какому-либо трендовому движению, так как в данном случае препятствием на пути укрепления рубля встанет Минфин и ЦБР.
Как и ранее, уверенное закрытие дня выше 60, либо рост выше 60.5 может быть сигналом к слому нисходящего тренда в USDRUB и последующему восстановлению курса к 62-62.50, либо 62 и 62.70, если ориентироваться на уровни Фибоначчи (38.2%, 50%).
Уровни сопротивления – 60-60.5, 62-62.5, 63.5 65, 66-66.5, 67-67.50, 69-69.50. Уровни поддержки – 59.10, 58.50, … 55.
USDRUB (Daily).
Позиции (январь-февраль)
Ставка на смещение торгов в USDRUB к середине февраля (экспирация 16.02) в диапазон 60-62/62.5 и тестирование верхней границы данного коридора.
Долгосрочная ставка на рост индекса ММВБ с целью 2500 пунктов в 1п2017 г и 3000 пунктов в ближайшие несколько лет. Риски января-февраля – фиксация прибыли и коррекция по ММВБ к 2100-2150 пунктам.
Календарь
25-26.01 – традиционно пик налогового периода в РФ.
25.01 – отчет Минэнерго США по запасам нефти и н/п.
27.01 – переговоры Д.Трамп и Т.Мэй (Великобритания), данные Baker Hughes по буровым, предварительные данные по ВВП США за 4кв16.
31.01 – переговоры Д.Трампа и президента Мексики П.Ньето (NAFTA).
1.02 – заседание ФРС
3.02 – заседание ЦБ РФ
>17.03 – второе заседание мониторинговой комиссии ОПЕК
24.03 – заседание ЦБ РФ
Торговля на финансовых рынках сопряжена с повышенным риском. Данный материал не является рекомендацией к действию и представлен исключительно в ознакомительных целях.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
EUR/RUB TOM 63.74 (+0.28%%) 14:37 мск
Факторы в поддержку рубля
• Стабильная ситуация с аппетитом к риску на мировых рынках – обновление 24.01 исторических максимумов в S&P500 (+0.66%) и Nasdaq (+0.86%).
• Размещение Минфином РФ ОФЗ на 40 млрд рублей в среду. Стабильный спрос на рублевые активы в контексте «carry trade»
• Растущие ожидания возобновления цикла на снижение ставки ЦБР в марте (24.03) или уже феврале (3.02) могут создать дополнительный спрос на российский долг.
• Пик налоговых выплат 25-26.01 (НДС, НДПИ) на неделе в РФ и продажи валюты экспортерами.
• Ограниченные объемы возможных покупок валюты ЦБР в феврале-марте (1$ млрд или 50$ млн в день).
Негативные факторы для рубля
• Снижение цен на нефть во вторник. Brent 54.89$ (-0.99%).
• Сообщения в лентах новостей о том, что ЦБР может начать валютные интервенции (покупки валюты) в феврале-марте (порядка 1$ млрд в месяц или 50$ млн в день). http://www.vestifinance.ru/articles/80392
• Рекордное за полтора года сокращение предложения валютной ликвидности в рамках FX Repo ЦБР и возврата средств Казначейства; -3.5$ млрд (http://www.finanz.ru/novosti/valyuty/cb-i-minfin-sdelali-predupreditelny-vystrel-po-rublyu-1001688476).
• Высокий уровень рублевой ликвидности в банковской системе РФ – ограниченная поддержка рублю от налогового периода.
• Возможное возобновление вербальных интервенций в случае укрепления рубля к 59/USD и ниже.
• Риски фиксации прибыли на рынке акций США и других биржах в первые 100 дней Д.Трампа.
• Перекупленность рубля, риски фиксации прибыли. Ограниченный потенциал роста цен на ОФЗ.
Главный тренд текущей недели – финансовые власти РФ от словесных интервенций, похоже, постепенно перешли к делу, в частности, мерам, целью которых может быть желание ограничить потенциал укрепления рубля и где-то защитить уровень 60/USD).
Во-первых, речь идет о том, что ЦБР и Казначейство начали несколько зажимать валютную ликвидность, в результате чего по итогам текущей недели ожидается рекордный за полтора года отток средств из банковской системы – 3.5$ млрд. Во-вторых, в среду пришли сообщения о том, что Банк России может начать валютные интервенции в феврале-марте.
Теоретически такую активность регулятора можно воспринимать как повод для фиксации прибыли по «коротким» позициям в USDRUB и сигнал к росту курса к верхней границы коридора 59-60 или в направлении сопротивления 60.50. Не исключено, что какую-то конкретику по плану регулятора мы узнаем в рамках заседания Банка России 3.02, интерес к которому в контексте последних событий должен возрасти.
С другой стороны, масштабы покупок валюты ЦБР обещают быть незначительными (порядка 50$ млн в день), поэтому без существенного ухудшения внешнего фона вызвать какое-либо существенное ослабление рубля или сломить по нему восходящий тренд, скорее всего, не удастся.
Чтобы ситуация для рубля изменилась в худшую сторону, и риски роста USDRUB к 62-62.50 действительно заявили о себе, необходимо снижение Brent ниже 53.5$, рост доходности 10-леток США к локальным максимумам у 2.6%, либо полноценная фиксация прибыли в ОФЗ и на мировых рынках акций.
Теоретически от 59, наверное, можно ставить на то, что финвласти РФ в итоге спровоцируют какую-либо фиксацию прибыли в рубле, либо февраль все-таки принесет рост волатильности на Д.Трампе. Кто-то акцент также делает на то, что с пиком выплат 25.01 налоговый период в РФ сейчас пойдет на убыль, что укрепит поддержку 59. Кто-то отмечает, что нерезиденты в последнее время активизировались в плане покупок валюты, частично абсорбируя предложение экспортеров. Отчет Минэнерго США 18:30 мск может пролить свет на наличие или отсутствие оснований попытаться сыграть на повышение в USDRUB.
В остальном 58.5-59 претендует на «дешево» в моменте, 60 «равновесный курс», а 62-62.50 или 63.50 «дорого».
Технический анализ
Длительная консолидация USDRUB в диапазоне 59-60 может означать рост волатильности по факту того, как данный диапазон будет пробит вверх; попытки уйти ниже 59/USD вряд ли приведут к какому-либо трендовому движению, так как в данном случае препятствием на пути укрепления рубля встанет Минфин и ЦБР.
Как и ранее, уверенное закрытие дня выше 60, либо рост выше 60.5 может быть сигналом к слому нисходящего тренда в USDRUB и последующему восстановлению курса к 62-62.50, либо 62 и 62.70, если ориентироваться на уровни Фибоначчи (38.2%, 50%).
Уровни сопротивления – 60-60.5, 62-62.5, 63.5 65, 66-66.5, 67-67.50, 69-69.50. Уровни поддержки – 59.10, 58.50, … 55.
USDRUB (Daily).
Позиции (январь-февраль)
Ставка на смещение торгов в USDRUB к середине февраля (экспирация 16.02) в диапазон 60-62/62.5 и тестирование верхней границы данного коридора.
Долгосрочная ставка на рост индекса ММВБ с целью 2500 пунктов в 1п2017 г и 3000 пунктов в ближайшие несколько лет. Риски января-февраля – фиксация прибыли и коррекция по ММВБ к 2100-2150 пунктам.
Календарь
25-26.01 – традиционно пик налогового периода в РФ.
25.01 – отчет Минэнерго США по запасам нефти и н/п.
27.01 – переговоры Д.Трамп и Т.Мэй (Великобритания), данные Baker Hughes по буровым, предварительные данные по ВВП США за 4кв16.
31.01 – переговоры Д.Трампа и президента Мексики П.Ньето (NAFTA).
1.02 – заседание ФРС
3.02 – заседание ЦБ РФ
>17.03 – второе заседание мониторинговой комиссии ОПЕК
24.03 – заседание ЦБ РФ
Торговля на финансовых рынках сопряжена с повышенным риском. Данный материал не является рекомендацией к действию и представлен исключительно в ознакомительных целях.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter