31 января 2017 Фридом Финанс
Рынок накануне
Неделя началась с легкой коррекции. Торговая активность была относительно невысокой. Большинство акций закрылось на отрицательной территории из-за соответствующего внешнего фона. Ралли продолжалось лишь в энергетике. Лидерами роста стали акции Интер РАО (IRAO:RX 4,06 +2,77%). Лидерами снижения без новостей стали акции Yanex N.V. (YNDX:RX 1370 -3,42%). Курс USDRUB колебался вблизи отметки 60 вследствие боковой динамики цены на нефть.
Новости рынка и компаний
Слухи о ставках на ослабление рубля не подтверждаются. Объем открытого интереса в срочных контрактах почти не изменился. По ближнему фьючерсу USDRUB на март он даже сократился на 8%. Напротив, банки вчера выбрали объем рублевого репо почти на 580 млрд руб., что намного больше обычного. Ставки по рублям держатся на высоком уровне, что свидетельствует о том, что участники рынка учитывают риски ослабления рубля, но панические спекулятивные настроения отсутствуют. До заседания ЦБ в пятницу курс, скорее всего, будет преимущественно в диапазоне 60 - 61,50.
Операционные результаты представит ГМК Норникель (GMKN:RX 9772 -0,20%). В 3 кв. производство металла снижалось на 4% (в годовом выражении -8%), но это не самое худшее. Инвесторов не может не беспокоить тот факт, что цена никеля снизилась до $9500 за тонну. Таким образом, средняя цена примерно на 10% ниже, чем в 4 квартале, что пропорционально скажется на динамике выручки. Без учета доходов от продажи Быстринского проекта, EBITDA может сократиться примерно до $3,4 млрд., что почти на 20% хуже, чем годом ранее. Негатив, в основном, уже отыгран, ожидаю, что в ближайшие недели акции будут в широком диапазоне 9300 - 10 000 руб., однако в случае продолжения снижения цены на никель, начавшаяся 2 месяца назад коррекция в этих акциях усилится. Существенным уровнем поддержки видится 8000 руб.
Торговые идеи
Банк ВТБ (VTBR:RX 0,0697 +0,88%) Спек. покупка. ТР 0,075 руб.
Ожидания
Ожидаю смешанную динамику. Рынок будет двигаться в тренде внешних площадок, которые сохранят спокойствие до вечера среды. Ориентир по Индексу ММВБ: 2220 … 2240 п. Курс USDUB будет торговаться вблизи уровня 60. Из локальных новостей отмечу истечение срока оферты миноритариям Башнефти (BANE:RX 3672 -0,07%), после чего, нельзя исключать делистинг акций на горизонте года, если в свободном обращении останется менее 5% бумаг.
http://ffin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Неделя началась с легкой коррекции. Торговая активность была относительно невысокой. Большинство акций закрылось на отрицательной территории из-за соответствующего внешнего фона. Ралли продолжалось лишь в энергетике. Лидерами роста стали акции Интер РАО (IRAO:RX 4,06 +2,77%). Лидерами снижения без новостей стали акции Yanex N.V. (YNDX:RX 1370 -3,42%). Курс USDRUB колебался вблизи отметки 60 вследствие боковой динамики цены на нефть.
Новости рынка и компаний
Слухи о ставках на ослабление рубля не подтверждаются. Объем открытого интереса в срочных контрактах почти не изменился. По ближнему фьючерсу USDRUB на март он даже сократился на 8%. Напротив, банки вчера выбрали объем рублевого репо почти на 580 млрд руб., что намного больше обычного. Ставки по рублям держатся на высоком уровне, что свидетельствует о том, что участники рынка учитывают риски ослабления рубля, но панические спекулятивные настроения отсутствуют. До заседания ЦБ в пятницу курс, скорее всего, будет преимущественно в диапазоне 60 - 61,50.
Операционные результаты представит ГМК Норникель (GMKN:RX 9772 -0,20%). В 3 кв. производство металла снижалось на 4% (в годовом выражении -8%), но это не самое худшее. Инвесторов не может не беспокоить тот факт, что цена никеля снизилась до $9500 за тонну. Таким образом, средняя цена примерно на 10% ниже, чем в 4 квартале, что пропорционально скажется на динамике выручки. Без учета доходов от продажи Быстринского проекта, EBITDA может сократиться примерно до $3,4 млрд., что почти на 20% хуже, чем годом ранее. Негатив, в основном, уже отыгран, ожидаю, что в ближайшие недели акции будут в широком диапазоне 9300 - 10 000 руб., однако в случае продолжения снижения цены на никель, начавшаяся 2 месяца назад коррекция в этих акциях усилится. Существенным уровнем поддержки видится 8000 руб.
Торговые идеи
Банк ВТБ (VTBR:RX 0,0697 +0,88%) Спек. покупка. ТР 0,075 руб.
Ожидания
Ожидаю смешанную динамику. Рынок будет двигаться в тренде внешних площадок, которые сохранят спокойствие до вечера среды. Ориентир по Индексу ММВБ: 2220 … 2240 п. Курс USDUB будет торговаться вблизи уровня 60. Из локальных новостей отмечу истечение срока оферты миноритариям Башнефти (BANE:RX 3672 -0,07%), после чего, нельзя исключать делистинг акций на горизонте года, если в свободном обращении останется менее 5% бумаг.
http://ffin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter