Bybit запустила премаркет токена Notcoin
Реклама
Еженедельный обзор о текущей ситуации на российском рынке и других мировых площадках.
В России
Общее настроение инвесторов на российском рынке акций на этой неделе начало ухудшаться. После четырех сессий восстановительного роста мы опять видели продажи. Причем снижение вновь приходилось преимущественно на голубые фишки. Сейчас продолжается тренд на рост второго эшелона относительно индекса ММВБ 10 (топовые 10 бумаг). В прошлом году второй эшелон вырос на 73% против 24% у голубых фишек. И вот за январь 2017 второй эшелон поднялся на 8,2%, тогда как ММВБ 10 в плюсе всего лишь на 1%.
В индексе ММВБ начинает формироваться очевидная трехглавая формация. Ее можно называть и обозначать по-разному. Можно разглядеть голову с плечами, которая является традиционным разворотным паттерном, но мне эстетически больше нравится «Ама-Даблам».
Ама-Даблам – это гора, которая считается одной из красивейших вершин мира (фото на заглавной картинке статьи). Она как раз очень похоже на стандартную ГиП. Но! Если посмотреть на карту, то вы увидите, что Ама-Даблам является вершиной, которая встречается на классическом пути тысячам треккеров и альпинистов, которые идут с юга Непала к самой высокой точке планеты, горе Эверест. Интересный факт: абсолютное большинство экспедиций, в том числе и коммерческих, в качестве времени для финального штурма Эвереста выбирают первую половину мая из-за наиболее благоприятных климатических условий в году. Проводя параллели можно помечтать о том, что и в индексе ММВБ сложится такая же картина, когда разворотная трехглавая формация выступит лишь промежуточным этапом на пути в сторону абсолютных максимумов весной этого года.
Для существенного ухудшения технической картины индексу ММВБ нужно проходить вниз уровень 2120. Сейчас такой провал не является базовым сценарием.
Если посмотреть на дневной график индекса РТС, то здесь остается актуальным восходящая тенденция. Тренд растущий. Ранее были достигнуты технические цели около 1190-1200. После этого нарисовалась стандартная коррекция, и затем мы вновь увидели движение к максимумам. Но не все так гладко. Сейчас сформировалась тройная «медвежья» дивергенция по индикаторам MACD и RSI (сигнал разворота). Пока котировки выше 1130-1140, взгляд на дальнейшие перспективы положительный, однако потенциальный спуск ниже этих отметок существенно ухудшит техническую ситуацию.
Про Америку
В США тем временем завершилось Трамп-ралли. На мой взгляд, уже можно говорить о том, что среднесрочная фаза роста либо на излете, либо уже полностью завершилась. В прошлом обзоре «Тренд недели» в качестве целевого диапазона по индексу S&P 500 выделялся коридор 2295-2315. Мы отмечали, что после их достижения, которое к слову уже произошло, возможно формирование более глубокой коррекции. Пока котировки S&P 500 находятся ниже 2315, рассчитываю на снижение к 2190-2210.
Напоминаем, что сегодня состоится заседание ФРС, итоги которого будут опубликованы вечером в 22:00 мск. Есть ряд моментов, на которые стоит обратить внимание инвесторам.
Про нефть
Ситуация на рынке нефти по-прежнему абсолютно стабильная. Котировки Brent все также консолидируются около $55. Никаких новых тенденций пока не формируется. Отметим лишь, что по данным Bloomberg, сейчас фиксируются рекордные уровни по количеству длинных позиций со стороны управляющих.
Фьючерсы Brent сегодня болтаются в пределах широкого бокового коридора. Снизу выделяется район $53,5-54 за баррель, а сверху знаковый уровень сопротивления расположен на $58. Потенциальное закрепление под $53,5 могло бы открыть дорогу к $50-50,5. Пока же цена выше этой отметки сохраняется нейтральный взгляд на техническую картину. Потенциальный рост выше $58 актуализирует цели на к $60,5-61. Предлагаем просто дождаться раскрытия текущей боковой формации.
Согласно опросу 15 инвестбанков, проведенному The Wall Street Journal, ожидается, что усредненная цена Brent в этом году составит $56 за баррель, цена на WTI будет на уровне $55 за баррель.
В целом все обоснования экспертов сейчас сводятся к единой формуле:
За рост цены: Сокращение добычи странами ОПЕК и не входящими в картель, но присоединившимися к пакту о сокращении производства. Пока мы слышим новости лишь о том, как все исполняется на ура.
За падение цены: Рост добычи в Северной Америке, Ливии, Нигерии (Иране?), а также риск замедления спроса со стороны Китая.
Плюс бонус: Курс доллара.
Как мы сейчас видим, весь этот кейс пока решается при уровне цены $55. Около этих отметок найден оптимум – всех все устраивает.
Про валюту
Дополнительным драйвером роста для всех сырьевых товаров вчера стало ослабление американского доллара. Главным образом это произошло из-за комментариев советника Дональда Трампа, главы Национального торгового совета Питера Наварро. Он заявил, что Германия использует заниженный курс евро для получения торговых преимуществ над своими партнерами — США и другими странами ЕС. Он также отметил, что единая европейская валюта превратилась в «подобие немецкой марки». По словам Наварро, курс евро «существенно занижен».
И хотя Ангела Меркель парировала, заявив о том, что ЕЦБ никак не зависит от Германии и выступает исключительно самостоятельным институтом, на этом фоне индекс доллара возобновил свое снижение. Котировки этого индикатора, который объединяет в себе шесть ключевых мировых валют (наибольший вес у евро), приблизились к нашим первым целевым значениям в районе 99,1-99,3п. Если и эта зона вдруг будет пройдена, то индекс доллара перед продолжением up-тренда может скорректироваться к 97,7-97,9п.
Несмотря на вчерашнее снижение доллара ко многим мировым валютам, курс USD/RUB все также болтает возле отметки 60. Техническая картина существенным образом не меняется. Сверху в качестве сильной зоны сопротивления выделяется область 61,5-62, а локальное промежуточное препятствие находится на 60,7.
А вот на графике EUR/RUB формируется сигнал о продолжении роста. Если курс закрепится выше 65, то откроется дорога к 67-67,5. В понедельник в утреннем обзоре по валюте мы отмечали, что европейская валюта в ближайшие дни должна выглядеть лучше доллара. В частности отмечалось, что курс EUR/USD может подняться к диапазону 1,085-1,095. Этот взгляд сохраняется.
Портфель
Теперь перейдем к нашему портфелю, который ведется в рамках еженедельных обзоров «Тренд недели». В прошлый раз портфель выглядел следующим образом:
Примечание: доли указываются в размере первоначального входа в позицию и не корректируются по факту изменения уровней цен данных активов для более удобного восприятия.
Ключевые моменты:
- Продажа 2% Ленты по 473 руб. Трейд принес незначительную прибыль (+1,7%). Временно фиксируем длинные позиции.
- В кэше в итоге остается 6%. Они в равных долях перераспределяем в Лукойл по 3369 и Норникель по 9655.
- Все остальные позиции в портфеле остаются неизменными.
Таким образом, портфель сейчас выглядит следующим образом:
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter