USD/RUB TOM 60.315 (+0.26%) 13:00 мск
EUR/RUB TOM 65.04 (+0.21%%) 13:00 мск
Факторы в поддержку рубля
• Стабильная динамика цен на нефть. Brent 55.75$ (+0.31%).
• Сохраняющееся позитивное отношение к российским активам (акциям) со стороны иностранных инвестиционных домов. UBS рекомендует российские акции состоятельным клиентам, Citi повышает цель по MSCI Russia на конец года на 4.7%, в East Capital считают, что российский рынок – лучшая ставка в Восточной Европе.
Негативные факторы для рубля
• Ухудшение ситуации на востоке Украины, возможное снижение вероятности скорой отмены или смягчения санкций с РФ (http://www.rbc.ru/newspaper/2017/02/01/589063099a79474b524c6b1d).
• Рынки могут недооценивать риски повышения ставки ФРС в июне, а также возможное начало дебатов в 2017 г о сокращении портфеля активов на балансе Fed (http://www.reuters.com/article/us-usa-fed-analysis-idUSKBN15G3FC?feedType=RSS&feedName=topNews&utm_source=twitter&utm_medium=Social).
• Завершение налогового периода в РФ и возможное снижение предложение валюты от экспортеров.
• Ожидания начало покупок валюты Банком России в интересах Минфина в феврале. Некоторая неопределенность относительно объемов, которые станут известны 3.02.
Умеренно повышательный риски сохраняются в USDRUB, в фокусе по-прежнему диапазон 59-60.5 и его верхняя граница, успешное прохождение которой может вызвать рост курса доллара на 1.5 рубля или высоту данного коридора в район 62.
При этом количество потенциально негативных давящих на рубль факторов продолжает расти, куда теперь можно отнести ещё и ухудшение ситуации на востоке Украины, где с конца января активизировались бои (Авдеевка). Данная эскалация может ослабить ожидания смягчения санкций против РФ, а также сделать рубль более уязвимым к покупкам валюты ЦБ или какому-либо внешнему негативу. С другой стороны, реакция валютного рынка на события в Украине сейчас может быть более сдержанной, чем, к примеру, в конце мая и начале июня 2015 г, когда усиление геополитических рисков и возобновление покупок валюты Банком России вызвали укрепление доллара за неделю примерно на 10%.
Теоретически определённая интрига может быть вокруг сегодняшнего заседания ФРС, итоги которого будут известны в 22:00 мск. Большинство аналитиков смотрит на данное событие как формальность, но определённый риск может заключаться в том, что сегодняшний стейтмент ФРС и риторика Д.Йеллен могут быть достаточно радушными, чтобы поддержать декабрьский "dot plot" о намерениях Центробанка США повысить ставку три раза в 2017 г на 0.25%, а также оставить хотя бы гипотетическую возможность ("the door is open") ее повышения в марте (14-15.03). Вообще, на мой взгляд, в случае с ФРС рынки недооценивают ни риски повышения ставки в июне в США, ни возможное начало дебатов о сокращении портфеля облигаций на балансе Fed, что в какой-то момент в 2017 г может спровоцировать волатильность в развивающихся валютах.
Лучшим индикатором к данной ситуации, вероятно, будет динамика цен на 10-летние казначейские облигации США (тиккер "TY" в Метатрейдере-5), существенное снижение которых по факту заседания ФРС может создать давление в ОФЗ и "carry trade" в рубле.
В фокусе также отчёт Минэнерго США в 18:30 мск.
Один из гипотетических сценариев сейчас в рубле - это возможный рост USDRUB выше 60.5 в район 61-61.3, а затем некоторая стабилизация и российской валюты по факту публикации в пятницу данных Минфина по объёмам покупки валюты в текущем месяце.
Технический анализ
Уверенное закрытие дня в USDRUB выше 60, как и рост курса выше 60.5, – сигнал к слому нисходящего тренда в данной валютной паре, который мы наблюдали последние два с половиной месяца. До этого момента консолидация и торги в коридоре 59-61/USD.
Цели для коррекции:
61.30 – уровни конца 2016 г (30.12).
62 и 62.70 – 38.2% и 50% Fibonacci Retracement к снижению USDRUB с 66.50 до 52.95.
62 – цель исходя из движения в USDRUB на величину текущего коридора 59.50-61.
61.89 и 63.07 – потенциальные цели для коррекции исходя из комментариев аналитиков, что рубль может скорректироваться на 5% или 7% от своих минимумов.
63.50 – значимый уровень поддержки в USDRUB во 2п2017 г, который теперь может претендовать на локальное сопротивление.
Уровни сопротивления – 61.30, 62-62.5, 63.5 65, 66-66.5, 67-67.50, 69-69.50. Уровни поддержки – 60, 59, 58.50, … 55.
USDRUB (Daily).
Позиции (февраль)
Ставка на смещение торгов в USDRUB к середине февраля (экспирация 16.02) в диапазон 60-62/62.5 и возможное тестирование верхней границы данного коридора.
Долгосрочная ставка на рост индекса ММВБ с целью 2500 пунктов в 1п2017 г и 3000 пунктов в ближайшие несколько лет. Риски января-февраля – фиксация прибыли и коррекция по ММВБ к 2100-2150 пунктам.
Календарь
1.02 – заседание ФРС, отчет Минэнерго США (прогноз +3 млн баррелей нефти)
3.02 – заседание ЦБ РФ, 3.02 – статистика ЦБР/Минфина РФ по покупкам валюты, данные по буровым Baker Hughes.
14-15.02 – выступление Д.Йеллен (ФРС) с полугодовым докладом по монетарной политике.
28.02 – выступление Д.Трампа с речью перед Конгрессом США
>17.03 – второе заседание мониторинговой комиссии ОПЕК
24.03 – заседание ЦБ РФ (прогноз – снижение ключевой ставки на 25-50 б.п.).
Торговля на финансовых рынках сопряжена с повышенным риском. Данный материал не является рекомендацией к действию и представлен исключительно в ознакомительных целях.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
EUR/RUB TOM 65.04 (+0.21%%) 13:00 мск
Факторы в поддержку рубля
• Стабильная динамика цен на нефть. Brent 55.75$ (+0.31%).
• Сохраняющееся позитивное отношение к российским активам (акциям) со стороны иностранных инвестиционных домов. UBS рекомендует российские акции состоятельным клиентам, Citi повышает цель по MSCI Russia на конец года на 4.7%, в East Capital считают, что российский рынок – лучшая ставка в Восточной Европе.
Негативные факторы для рубля
• Ухудшение ситуации на востоке Украины, возможное снижение вероятности скорой отмены или смягчения санкций с РФ (http://www.rbc.ru/newspaper/2017/02/01/589063099a79474b524c6b1d).
• Рынки могут недооценивать риски повышения ставки ФРС в июне, а также возможное начало дебатов в 2017 г о сокращении портфеля активов на балансе Fed (http://www.reuters.com/article/us-usa-fed-analysis-idUSKBN15G3FC?feedType=RSS&feedName=topNews&utm_source=twitter&utm_medium=Social).
• Завершение налогового периода в РФ и возможное снижение предложение валюты от экспортеров.
• Ожидания начало покупок валюты Банком России в интересах Минфина в феврале. Некоторая неопределенность относительно объемов, которые станут известны 3.02.
Умеренно повышательный риски сохраняются в USDRUB, в фокусе по-прежнему диапазон 59-60.5 и его верхняя граница, успешное прохождение которой может вызвать рост курса доллара на 1.5 рубля или высоту данного коридора в район 62.
При этом количество потенциально негативных давящих на рубль факторов продолжает расти, куда теперь можно отнести ещё и ухудшение ситуации на востоке Украины, где с конца января активизировались бои (Авдеевка). Данная эскалация может ослабить ожидания смягчения санкций против РФ, а также сделать рубль более уязвимым к покупкам валюты ЦБ или какому-либо внешнему негативу. С другой стороны, реакция валютного рынка на события в Украине сейчас может быть более сдержанной, чем, к примеру, в конце мая и начале июня 2015 г, когда усиление геополитических рисков и возобновление покупок валюты Банком России вызвали укрепление доллара за неделю примерно на 10%.
Теоретически определённая интрига может быть вокруг сегодняшнего заседания ФРС, итоги которого будут известны в 22:00 мск. Большинство аналитиков смотрит на данное событие как формальность, но определённый риск может заключаться в том, что сегодняшний стейтмент ФРС и риторика Д.Йеллен могут быть достаточно радушными, чтобы поддержать декабрьский "dot plot" о намерениях Центробанка США повысить ставку три раза в 2017 г на 0.25%, а также оставить хотя бы гипотетическую возможность ("the door is open") ее повышения в марте (14-15.03). Вообще, на мой взгляд, в случае с ФРС рынки недооценивают ни риски повышения ставки в июне в США, ни возможное начало дебатов о сокращении портфеля облигаций на балансе Fed, что в какой-то момент в 2017 г может спровоцировать волатильность в развивающихся валютах.
Лучшим индикатором к данной ситуации, вероятно, будет динамика цен на 10-летние казначейские облигации США (тиккер "TY" в Метатрейдере-5), существенное снижение которых по факту заседания ФРС может создать давление в ОФЗ и "carry trade" в рубле.
В фокусе также отчёт Минэнерго США в 18:30 мск.
Один из гипотетических сценариев сейчас в рубле - это возможный рост USDRUB выше 60.5 в район 61-61.3, а затем некоторая стабилизация и российской валюты по факту публикации в пятницу данных Минфина по объёмам покупки валюты в текущем месяце.
Технический анализ
Уверенное закрытие дня в USDRUB выше 60, как и рост курса выше 60.5, – сигнал к слому нисходящего тренда в данной валютной паре, который мы наблюдали последние два с половиной месяца. До этого момента консолидация и торги в коридоре 59-61/USD.
Цели для коррекции:
61.30 – уровни конца 2016 г (30.12).
62 и 62.70 – 38.2% и 50% Fibonacci Retracement к снижению USDRUB с 66.50 до 52.95.
62 – цель исходя из движения в USDRUB на величину текущего коридора 59.50-61.
61.89 и 63.07 – потенциальные цели для коррекции исходя из комментариев аналитиков, что рубль может скорректироваться на 5% или 7% от своих минимумов.
63.50 – значимый уровень поддержки в USDRUB во 2п2017 г, который теперь может претендовать на локальное сопротивление.
Уровни сопротивления – 61.30, 62-62.5, 63.5 65, 66-66.5, 67-67.50, 69-69.50. Уровни поддержки – 60, 59, 58.50, … 55.
USDRUB (Daily).
Позиции (февраль)
Ставка на смещение торгов в USDRUB к середине февраля (экспирация 16.02) в диапазон 60-62/62.5 и возможное тестирование верхней границы данного коридора.
Долгосрочная ставка на рост индекса ММВБ с целью 2500 пунктов в 1п2017 г и 3000 пунктов в ближайшие несколько лет. Риски января-февраля – фиксация прибыли и коррекция по ММВБ к 2100-2150 пунктам.
Календарь
1.02 – заседание ФРС, отчет Минэнерго США (прогноз +3 млн баррелей нефти)
3.02 – заседание ЦБ РФ, 3.02 – статистика ЦБР/Минфина РФ по покупкам валюты, данные по буровым Baker Hughes.
14-15.02 – выступление Д.Йеллен (ФРС) с полугодовым докладом по монетарной политике.
28.02 – выступление Д.Трампа с речью перед Конгрессом США
>17.03 – второе заседание мониторинговой комиссии ОПЕК
24.03 – заседание ЦБ РФ (прогноз – снижение ключевой ставки на 25-50 б.п.).
Торговля на финансовых рынках сопряжена с повышенным риском. Данный материал не является рекомендацией к действию и представлен исключительно в ознакомительных целях.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter