USD/RUB TOM 59.51 (+0.32%) 13:50 мск
EUR/RUB TOM 63.35 (-0.13%) 13:50 мск
Бивалютная корзина 61.23 (+0.11%) 13:50 мск
Факторы в поддержку рубля
• В целом стабильная ситуация на биржах в среду (Nikkei +0.5%; DAX +0.14%, CAC +0.49% на 13:05 мск).
• Минимальное влияние интервенций Минфина/ЦБР на рубль в феврале.
• Сезонный фактор – благоприятная ситуация с платежным балансом для рубля в 1кв17.
Негативные факторы для рубля
• Снижение цен на нефть более чем на 4% от максимумов февраля. Рост запасов нефти в США, по данным API, на 14.5 млн барр. Повышение прогноза по добычи нефти в США от Минэнерго на 2018 г. Brent 54.75$ (-0.54%).
• Негативные ожидания ряда инвесторов, что уже со 2кв17 покупки валюты Минфином начнут оказывать негативное влияние на рубль.
• Сохраняющиеся политические риски в Европе в связи с президентскими выборами во Франции в апреле-мае. Спрэд гособлигаций Франции и Германии на максимуме за четыре года. Ухудшение ситуации вокруг Греции.
• Все еще сохраняющиеся риски коррекции на рынке акций США и других биржах на Д.Трампе и его местами противоречивой, разочаровывающей политики.
• Укрепление доллара США на Forex в последние дни. Противоречивые сигналы по поводу мартовского заседания ФРС. EURUSD 1.0640 (-0.2%).
Нефтяной риск (или рекордная позиция на покупку у хедж-фондов в Brent и WTI) начинает постепенно реализовываться в рубле. Неспособность преодолеть сопротивление 57$ на неплохой дисциплине в ОПЕК в январе и санкциях против Ирана говорит о слабости рынка нефти. В фокусе отчет Минэнерго США в среду в 18:30 мск, который может решить судьбу уровня 59.50/USD.
Краткосрочный риск – тестирование по Brent поддержки 53.50/54 или нижней границы торгового диапазона последних двух месяцев по нефти. Все это вполне может соответствовать торгам по USDRUB в районе 60-60.5.
Ситуация реально изменится для рубля, если поддержка 53.5-54 в Brent, за которой, вероятно, расположено большое количество защитных ордеров, будет пройдена, что будет означать риски роста USDRUB в район 62-62.50, а при долгожданной коррекции на рынке США на Трампе и вовсе может сместить акценты на сопротивление 63.50.
Brent (Daily)
Несмотря на то, что «обещанная» коррекция на Д.Трампе все еще не произошла, риски сохраняются, причем сюда еще можно также отнести рост напряженности по поводу выборов во Франции, ситуации в Греции, а также попытки отдельных управляющих ФРС намекнуть на возможное повышение ставки в марте. Все это не очень располагает к агрессивным ставкам на рубль особенно в контексте отступившей нефти.
То есть 60 какое-то время претендует на «равновесный» курс в USDRUB, а 59-60 на «потенциальное дно», однако с учетом того, что время работает не на рубль, а покупки валюты Минфина приводят к асимметрии рисков (дешеветь рублю может быть проще в какой-то момент, чем дорожать), то мне по позициям проще ориентироваться что доллар в какой-то момент может и прибавить к концу 1кв17 1-2 рубля. Повышательные риски, на которые в USDRUB приходится обращать внимание есть, а понижательных как таковых пока нет или они незначительны.
Технический анализ
«Медвежья ловушка». Ложный пробой поддержки 59 и негласное правило «не забиваешь ты, забивают тебе» может означать риски движения в USDRUB к верхней границы коридора 59-60/60.50 на этой или следующей неделе.
Снижение Brent к или ниже 53.50$-54$ может нести в себе риски слома нисходящего тренда в USDRUB, который был актуален с начала ноября.
Уровни сопротивления - 60-60.5, 62-62.5, 63.5 65, 66-66.5, 67-67.50, 69-69.50. Уровни поддержки – 59, 58.50, 55.
USDRUB (Daily)
Мои позиции (февраль)
Ставка на смещение торгов в USDRUB к середине февраля (экспирация 16.02) в диапазон 60-62/62.5 и возможное тестирование верхней границы данного коридора. Вероятно, к 16.02 мы так и будем торговаться в диапазоне 59-60/60.5, а какие-либо повышательные риски реализуются в USDRUB ближе к концу 1кв17, либо уже во 2кв17.
Долгосрочная ставка на рост индекса ММВБ с целью 2500 пунктов в 1п2017 г и 3000 пунктов в ближайшие несколько лет. Риски января-февраля – фиксация прибыли и коррекция по ММВБ к 2100 пунктам.
Календарь
8.02 – инфляция в РФ за январь (прогноз 5-5.1% г/г)
10.02 – торговый баланс РФ
14-15.02 – выступление Д.Йеллен (ФРС) с полугодовым докладом по монетарной политике. 28.02 – выступление Д.Трампа с речью перед Конгрессом США
>17.03 – второе заседание мониторинговой комиссии ОПЕК
24.03 – заседание ЦБ РФ (прогноз – снижение ключевой ставки на 25-50 б.п.).
Торговля на финансовых рынках сопряжена с повышенным риском. Данный материал не является рекомендацией к действию и представлен исключительно в ознакомительных целях.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
EUR/RUB TOM 63.35 (-0.13%) 13:50 мск
Бивалютная корзина 61.23 (+0.11%) 13:50 мск
Факторы в поддержку рубля
• В целом стабильная ситуация на биржах в среду (Nikkei +0.5%; DAX +0.14%, CAC +0.49% на 13:05 мск).
• Минимальное влияние интервенций Минфина/ЦБР на рубль в феврале.
• Сезонный фактор – благоприятная ситуация с платежным балансом для рубля в 1кв17.
Негативные факторы для рубля
• Снижение цен на нефть более чем на 4% от максимумов февраля. Рост запасов нефти в США, по данным API, на 14.5 млн барр. Повышение прогноза по добычи нефти в США от Минэнерго на 2018 г. Brent 54.75$ (-0.54%).
• Негативные ожидания ряда инвесторов, что уже со 2кв17 покупки валюты Минфином начнут оказывать негативное влияние на рубль.
• Сохраняющиеся политические риски в Европе в связи с президентскими выборами во Франции в апреле-мае. Спрэд гособлигаций Франции и Германии на максимуме за четыре года. Ухудшение ситуации вокруг Греции.
• Все еще сохраняющиеся риски коррекции на рынке акций США и других биржах на Д.Трампе и его местами противоречивой, разочаровывающей политики.
• Укрепление доллара США на Forex в последние дни. Противоречивые сигналы по поводу мартовского заседания ФРС. EURUSD 1.0640 (-0.2%).
Нефтяной риск (или рекордная позиция на покупку у хедж-фондов в Brent и WTI) начинает постепенно реализовываться в рубле. Неспособность преодолеть сопротивление 57$ на неплохой дисциплине в ОПЕК в январе и санкциях против Ирана говорит о слабости рынка нефти. В фокусе отчет Минэнерго США в среду в 18:30 мск, который может решить судьбу уровня 59.50/USD.
Краткосрочный риск – тестирование по Brent поддержки 53.50/54 или нижней границы торгового диапазона последних двух месяцев по нефти. Все это вполне может соответствовать торгам по USDRUB в районе 60-60.5.
Ситуация реально изменится для рубля, если поддержка 53.5-54 в Brent, за которой, вероятно, расположено большое количество защитных ордеров, будет пройдена, что будет означать риски роста USDRUB в район 62-62.50, а при долгожданной коррекции на рынке США на Трампе и вовсе может сместить акценты на сопротивление 63.50.
Brent (Daily)
Несмотря на то, что «обещанная» коррекция на Д.Трампе все еще не произошла, риски сохраняются, причем сюда еще можно также отнести рост напряженности по поводу выборов во Франции, ситуации в Греции, а также попытки отдельных управляющих ФРС намекнуть на возможное повышение ставки в марте. Все это не очень располагает к агрессивным ставкам на рубль особенно в контексте отступившей нефти.
То есть 60 какое-то время претендует на «равновесный» курс в USDRUB, а 59-60 на «потенциальное дно», однако с учетом того, что время работает не на рубль, а покупки валюты Минфина приводят к асимметрии рисков (дешеветь рублю может быть проще в какой-то момент, чем дорожать), то мне по позициям проще ориентироваться что доллар в какой-то момент может и прибавить к концу 1кв17 1-2 рубля. Повышательные риски, на которые в USDRUB приходится обращать внимание есть, а понижательных как таковых пока нет или они незначительны.
Технический анализ
«Медвежья ловушка». Ложный пробой поддержки 59 и негласное правило «не забиваешь ты, забивают тебе» может означать риски движения в USDRUB к верхней границы коридора 59-60/60.50 на этой или следующей неделе.
Снижение Brent к или ниже 53.50$-54$ может нести в себе риски слома нисходящего тренда в USDRUB, который был актуален с начала ноября.
Уровни сопротивления - 60-60.5, 62-62.5, 63.5 65, 66-66.5, 67-67.50, 69-69.50. Уровни поддержки – 59, 58.50, 55.
USDRUB (Daily)
Мои позиции (февраль)
Ставка на смещение торгов в USDRUB к середине февраля (экспирация 16.02) в диапазон 60-62/62.5 и возможное тестирование верхней границы данного коридора. Вероятно, к 16.02 мы так и будем торговаться в диапазоне 59-60/60.5, а какие-либо повышательные риски реализуются в USDRUB ближе к концу 1кв17, либо уже во 2кв17.
Долгосрочная ставка на рост индекса ММВБ с целью 2500 пунктов в 1п2017 г и 3000 пунктов в ближайшие несколько лет. Риски января-февраля – фиксация прибыли и коррекция по ММВБ к 2100 пунктам.
Календарь
8.02 – инфляция в РФ за январь (прогноз 5-5.1% г/г)
10.02 – торговый баланс РФ
14-15.02 – выступление Д.Йеллен (ФРС) с полугодовым докладом по монетарной политике. 28.02 – выступление Д.Трампа с речью перед Конгрессом США
>17.03 – второе заседание мониторинговой комиссии ОПЕК
24.03 – заседание ЦБ РФ (прогноз – снижение ключевой ставки на 25-50 б.п.).
Торговля на финансовых рынках сопряжена с повышенным риском. Данный материал не является рекомендацией к действию и представлен исключительно в ознакомительных целях.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter