БФА | Обзор рынка

Еженедельный обзор: неделя 20 - 26 февраля


В понедельник биржи в США (и Канаде) не работали в связи с празднованием Дня Президентов. Индекс потребительского доверия в еврозоне за февраль (-6,2 пункта) оказался немногим меньше консенсус-прогноза (-4,9). Движения на рынках акций были умеренными. Во вторник вышли индексы деловой активности еврозоны за январь. Индекс активности в промышленности (55,5 пункта) оказался немного выше ожиданий (55). Индекс активности в сфере услуг (55,6) более заметно превысил консенсус- прогноз (53,7). Оба индикатора за последние месяцы показывают положительную динамику и свидетельствуют об улучшении экономической ситуации в регионе. S&P500 после нерабочего понедельника открылся вверх с «гэпом». Доходности французских суверенных 10-летних облигаций превысили доходности 10-летних германских бундов на рекордное за 4,5 года значение (82 б.п.), что, по-видимому, объясняется ростом рейтинга Марин Ле Пен. Большинство мировых индексов акций за вторник выросли. В среду институт IFO в Германии опубликовал индекс делового оптимизма за февраль (111 пунктов), что было выше ожиданий рынка (109,6). В этот же день вышло окончательное значение инфляции в еврозоне за январь (1,8%, г/г), оно совпало с консенсус-прогнозом. Обнародованные в США январские данные по продажам жилья (5,69 млн) превысили прогноз рынка (5,54 млн). Опубликованные в этот день протоколы последнего заседания FOMC не принесли каких- либо сюрпризов и ещё раз подтвердили, что, по-видимому, регулятор поднимет процентную ставку в этом году ещё минимум дважды и вполне вероятно более чем два раза. Вышедшее в четверг недельное количество первичных заявок на пособия по безработице в США оказалось равным 244 тыс. и практически совпало с ожиданиями (245 тыс.). За этот день S&P500 и индекс развивающихся стран MSCI EM немного выросли, в то время как бенчмарки основных европейских стран, а также Австралии и Гонконга снизились. Опубликованное в пятницу количество вновь построенных домов в США за январь (0,555 млн) оказалось немногим меньше, чем ожидания рынка (0,570 млн). Мичиганский университет опубликовал окончательное значение индекса потребительского доверия за январь (96,3 пункта), что немногим выше консенсус-прогноза (96). Индексы акций США за последнюю сессию недели изменились незначительно. Большинство других основных мировых индексов акций снизились. Основные четыре индекса акций США за неделю выросли, при этом все они обновили свои глобальные максимумы. Недельное увеличение значений индексов Dow Jones, S&P500, Nasdaq Composite и Russel 2000 составило 0,96%, 0,69%, 0,12% и 0,38% соответственно. Подразумеваемая волатильность S&P 500 (VIX) по итогам недели практически не изменилась (-0,29%) и равнялась на конец недели 11,5 пунктов. Индексы других развитых стран за истекший недельный период изменились разнонаправленно. Так, если британский Footsie 100, французский CAC 40 и австралийский ASX 200 снизились соответственно на 0,77%, 0,46%, 1,15%, то германский DAX 30 и японский Nikkei 225 прибавили соответственно 0,40% и 0,25%. Большинство индексов акций развивающихся стран выросли. Индекс акций MSCI EM, китайский SSE Composite и индийский BSE Sеnsex выросли на 0,48%, 1,60% и 1,49% соответственно, в то время как бразильский Bovespa и российский ММВБ потеряли соответственно 1,60% и 1,65%. За истекший недельный период доходности бондов США снизились по всей длине кривой. Так, снижение доходностей 2-летних, 5-летних, 10-летних и 30-летних бумаг составило 5,3 б.п., 10,7 б.п., 10,8 б.п., и 7,8 б.п. соответственно. По оценке Bloomberg вероятность того, что ФРС повысит ставку на мартовском заседании FOMC, выросла за неделю с 34% до 40%. Доходности германских государственных облигаций также снизились по всей длине кривой доходностей. Так, снижение доходности 2-летних, 5-летних и 10-летних бундов составило 13,0 б.п., 13,0 б.п. и 11,1 б.п. соответственно. Долларовый индекс DXY заметно прибавил во вторник (+0,4%), однако за последующие дни скорректировался вниз, и прирост по итогам недели составил всего 0,14%. Значение индекса на закрытии в пятницу равнялось 101,09. По отношению к доллару США курс евро снизился на 0,48%, в то время как британский фунт укрепился на 0,43%. Доллар США укрепился по отношению к бразильскому реалу (+0,21%), швейцарскому франку (+0,48%) и российскому рублю (+0,07%). При этом валюта США снизилась относительно индийской рупии (-0,66%), южнокорейской воны (1,72%) и японской йены (-0,59%). Товарный индекс TRJCRB за истекшую неделю снизился на 0,62% и закрылся на отметке 190,93. Немного выросли цены на нефть, четвёртую неделю снижались котировки природного газа (-7,30%). Разнонаправленно изменились цены в группе базовых металлов, котировки драгоценных металлов за исключением палладия выросли.

• Цены на нефть на прошлой неделе пытались расти, однако подъём котировок ближайшего фьючерса на Brent дважды – во вторник и четверг – останавливался в районе 57,3 долл./ барр., немного ниже локального максимума начала февраля (57,45) и примерно на 2% ниже полуторагодового максимума (58,37), установленного в начале января. Недельный рост составил 0,32%, котировки Brent в результате остались в районе 56 долл./барр. Тем временем американская WTI подорожала на 1,1%, а дневное закрытие в четверг (54,45 долл./ барр.) было максимальным со 2 июля 2015.

• Запасы сырой нефти в США, согласно данным EIA, второй раз подряд обновили максимум за все время наблюдения и составили 518,68 млн баррелей. Однако недельный прирост (0,56 млн баррелей) оказался гораздо меньше ожиданий (3,48 млн баррелей). Кроме того, существенно сильнее, чем прогнозировалось, снизились запасы бензина (-2,63 млн баррелей при прогнозе -0,89 млн баррелей) и дистиллятов (-4,92 млн баррелей при прогнозе -0,48 млн баррелей). Впрочем, реакция котировок на отчёт оказалась неоднозначной, так как ранее API в аналогичном обзоре и вовсе указывал на падение запасов (-0,88 млн баррелей за неделю).

• Производство сырой нефти в США за неделю, закончившуюся 17 февраля, выросло на 24 тыс. баррелей в день и впервые с начала апреля 2016 года превысило 9 млн баррелей в день. Число работающих нефтяных буровых установок в США, по данным Baker Hughes, достигло к 24 февраля 602 (+5 за неделю).

• Генеральный секретарь ОПЕК М. Баркиндо в минувший вторник, выступая в рамках Международной недели нефти в Лондоне, позитивно охарактеризовал уже достигнутый уровень сокращения добычи и подчеркнул, что картель и другие участники сделки стремятся к стопроцентному выполнению плана сокращения добычи. В то же время, Баркиндо отметил, что обсуждать продление соглашения преждевременно.

• В конце недели комитет по мониторингу сокращения добычи нефти сообщил, что в январе страны ОПЕК и не входящие в картель участники соглашения реализовали в совокупности 86% запланированного сокращения добычи нефти. Комитет призвал всех участников добиться стопроцентной реализации сокращения.

• Цены на природный газ Henry Hub во вторник стремительно снизились в район 2,55 долл./ MMBTU., потеряв за день порядка 9,5%. В среду котировки стабилизировались на этих уровнях, а во второй половине недели часть потерь отыграли, недельное снижение котировок составило 7,3%.
При полном или частичном использовании материалов в интернете обязательно должно сопровождаться гиперссылкой на сайт. Об использовании информации.