3 марта 2017 Банк Санкт-Петербург
ИТОГИ ТОРГОВ. По итогам вчерашних торгов нефть марки Brent подешевела на 2,3% до $55,1/барр., а российская нефть Urals - на 2,1% до $53,3/барр. Курс доллара вырос на 0,9% до 58,81 руб., курс евро - на 0,6% до 61,80 руб. Индекс S&P500 снизился на 0,6% до 2382 п. Индекс РТС потерял 0,9%, закрывшись на отметке 1100 п. Индекс ММВБ снизился на 0,5% до 2049 п.
В МИРЕ. Ключевым событием пятницы станет выступление главы ФРС США Дж. Йеллен (начало в 21:00 мск) в Чикаго о перспективах развития экономической ситуации. В ходе этого мероприятия также ожидаются выступления Ч. Эванса и Дж. Лэйкера (в 18:15 мск). Вице-председатель ФРС С. Фишер будет обсуждать (начало в 20:30 мск) политику монетарного регулятора на форуме в Нью-Йорке. Сегодня последний день, когда представители Комитета по операциям на открытом рынке могут давать свои комментарии относительно ДКП, т.к. начинается «неделя тишины» (перед заседанием).
Рыночная оценка вероятности (через фьючерсы на fed funds) повышения ставки FOMC на заседании 14-15 марта уже составляет 88% (вчера это значение было на уровне 80%, два дня назад – на уровне 50%, неделю назад – 40%).
Член совета управляющих ФРС Л. Брейнард, яркая сторонница мягкой денежно-кредитной политики, вчера отметила, что экономика США движется к более стабильному росту, и постепенное повышение базовой процентной ставки, вероятно, станет уместным в скором времени. Ранее Л. Брейнард призывала проявить терпение в ходе повышения процентных ставок, отмечая риски для американской экономики, связанные со слабым глобальным ростом. Теперь, по ее мнению, "краткосрочные риски" для США, связанные с зарубежными событиями, уменьшились.
Доходности 10-летних трежериз по итогам дня практически не изменились (2,48%), а доллар США укрепил свои позиции против основных валют (индекс DXY вырос до 102 п.). Индекс S&P 500 по итогам вчерашних торгов показал максимальный спад за месяц, но остается вблизи своих исторических максимумов. Ситуация на внешних рынках становится довольно нервной.
НЕФТЬ. Среднесуточная добыча нефти в России в феврале, по данным ЦДУ ТЭК, составила 11,109 млн барр., что лишь на сотые доли процента ниже уровня января. По соглашению ОПЕК+ в конце 2016 г. о сокращении добычи нефти, призванному восстановить баланс на мировом рынке нефти, Россия должна снизить добычу до 10,947 млн барр. в сутки. По расчетам Reuters, ОПЕК в феврале выполнила условия пакта на 94%. В конце февраля технический комитет оценил соблюдение соглашения в целом (страны ОПЕК и не входящие в организацию) на уровне 86%.
По мнению главы Минэнерго РФ А. Новака, в январе достигнут большой прогресс в исполнении соглашения, и это положительно влияет на рынок. Цена на нефть стабилизировалась на уровне $55, возвращается инвестиционный процесс, что также позитивно. Есть некая предсказуемость для компаний, для инвесторов, большее доверие к рынку. По словам А. Новака, важно выйти на стопроцентное исполнение соглашения, он надеется, что в ближайшие месяцы это будет реализовано.
Но вчерашний день для рынка нефти был явно не самым удачным. Котировки нефти Brent упали до $55/барр. (-2,3%).
В РОССИИ. Индекс Markit PMI сектора услуг РФ за февраль составил 55,5 п. после 58,4 п. в январе (напомним, значение выше 50 п. – рост деловой активности, ниже 50 п. - снижение). Сводный индекс деловой активности по сектору услуг и обрабатывающим отраслям в феврале составил 55,4 п. против 58,3 п. в феврале. Несмотря на то, что опережающие индексы PMI находятся выше водораздела 50 п., российская экономика, видимо, прошла пик восстановительного роста.
Сегодня в 12:00 мск Минфин озвучит объем покупок валюты в резервы в марте. Напомним, что регулярные покупки валюты начались 7 марта в размере $105 млн в день. Вероятно, объем покупок в этом месяце будет чуть большим ($105-115 млн в день). Накопленный объем от fx-интервенций пока остается незначительным для серьезного влияния на курс рубля. Мы ожидаем, что этот эффект в полной мере проявится во второй половине года. Тем не менее, при сохранении цены нефти на уровне $55/барр. мы ждем чуть более слабого рубля в марте на фоне повышенного объема погашения внешнего долга.
НАШИ ОЖИДАНИЯ. Курс доллара к рублю приблизился к уровню 59 руб./долл., как мы и ожидали в течение последних недель. Мы по-прежнему считаем, что в марте существуют риски неблагоприятного развития ситуации для рубля. Выплаты по внешнему долгу корпоративным сектором (чуть более $10 млрд. по нашим оценкам и $14,2 млрд. по оценкам ЦБ РФ), покупки валюты в резервы для Минфина (около $2-2,5 млрд.), сжатие счета текущих операций за счет роста доходов к выплате (проценты и дивиденды), на наш взгляд, окажут негативное влияние на курс рубля даже при нефти $55/барр.
https://www.bspb.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В МИРЕ. Ключевым событием пятницы станет выступление главы ФРС США Дж. Йеллен (начало в 21:00 мск) в Чикаго о перспективах развития экономической ситуации. В ходе этого мероприятия также ожидаются выступления Ч. Эванса и Дж. Лэйкера (в 18:15 мск). Вице-председатель ФРС С. Фишер будет обсуждать (начало в 20:30 мск) политику монетарного регулятора на форуме в Нью-Йорке. Сегодня последний день, когда представители Комитета по операциям на открытом рынке могут давать свои комментарии относительно ДКП, т.к. начинается «неделя тишины» (перед заседанием).
Рыночная оценка вероятности (через фьючерсы на fed funds) повышения ставки FOMC на заседании 14-15 марта уже составляет 88% (вчера это значение было на уровне 80%, два дня назад – на уровне 50%, неделю назад – 40%).
Член совета управляющих ФРС Л. Брейнард, яркая сторонница мягкой денежно-кредитной политики, вчера отметила, что экономика США движется к более стабильному росту, и постепенное повышение базовой процентной ставки, вероятно, станет уместным в скором времени. Ранее Л. Брейнард призывала проявить терпение в ходе повышения процентных ставок, отмечая риски для американской экономики, связанные со слабым глобальным ростом. Теперь, по ее мнению, "краткосрочные риски" для США, связанные с зарубежными событиями, уменьшились.
Доходности 10-летних трежериз по итогам дня практически не изменились (2,48%), а доллар США укрепил свои позиции против основных валют (индекс DXY вырос до 102 п.). Индекс S&P 500 по итогам вчерашних торгов показал максимальный спад за месяц, но остается вблизи своих исторических максимумов. Ситуация на внешних рынках становится довольно нервной.
НЕФТЬ. Среднесуточная добыча нефти в России в феврале, по данным ЦДУ ТЭК, составила 11,109 млн барр., что лишь на сотые доли процента ниже уровня января. По соглашению ОПЕК+ в конце 2016 г. о сокращении добычи нефти, призванному восстановить баланс на мировом рынке нефти, Россия должна снизить добычу до 10,947 млн барр. в сутки. По расчетам Reuters, ОПЕК в феврале выполнила условия пакта на 94%. В конце февраля технический комитет оценил соблюдение соглашения в целом (страны ОПЕК и не входящие в организацию) на уровне 86%.
По мнению главы Минэнерго РФ А. Новака, в январе достигнут большой прогресс в исполнении соглашения, и это положительно влияет на рынок. Цена на нефть стабилизировалась на уровне $55, возвращается инвестиционный процесс, что также позитивно. Есть некая предсказуемость для компаний, для инвесторов, большее доверие к рынку. По словам А. Новака, важно выйти на стопроцентное исполнение соглашения, он надеется, что в ближайшие месяцы это будет реализовано.
Но вчерашний день для рынка нефти был явно не самым удачным. Котировки нефти Brent упали до $55/барр. (-2,3%).
В РОССИИ. Индекс Markit PMI сектора услуг РФ за февраль составил 55,5 п. после 58,4 п. в январе (напомним, значение выше 50 п. – рост деловой активности, ниже 50 п. - снижение). Сводный индекс деловой активности по сектору услуг и обрабатывающим отраслям в феврале составил 55,4 п. против 58,3 п. в феврале. Несмотря на то, что опережающие индексы PMI находятся выше водораздела 50 п., российская экономика, видимо, прошла пик восстановительного роста.
Сегодня в 12:00 мск Минфин озвучит объем покупок валюты в резервы в марте. Напомним, что регулярные покупки валюты начались 7 марта в размере $105 млн в день. Вероятно, объем покупок в этом месяце будет чуть большим ($105-115 млн в день). Накопленный объем от fx-интервенций пока остается незначительным для серьезного влияния на курс рубля. Мы ожидаем, что этот эффект в полной мере проявится во второй половине года. Тем не менее, при сохранении цены нефти на уровне $55/барр. мы ждем чуть более слабого рубля в марте на фоне повышенного объема погашения внешнего долга.
НАШИ ОЖИДАНИЯ. Курс доллара к рублю приблизился к уровню 59 руб./долл., как мы и ожидали в течение последних недель. Мы по-прежнему считаем, что в марте существуют риски неблагоприятного развития ситуации для рубля. Выплаты по внешнему долгу корпоративным сектором (чуть более $10 млрд. по нашим оценкам и $14,2 млрд. по оценкам ЦБ РФ), покупки валюты в резервы для Минфина (около $2-2,5 млрд.), сжатие счета текущих операций за счет роста доходов к выплате (проценты и дивиденды), на наш взгляд, окажут негативное влияние на курс рубля даже при нефти $55/барр.
https://www.bspb.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter