Мировые рынки вчера снижались в сегменте рискованных активов, реагируя на укрепление доллара и падение нефтяных котировок. Инвесторы ждут данных по рынку труда США, которые смогут окончательно прояснить действия ФРС на заседании на следующей неделе.
Цены на нефть оказались под давлением данных о рекордном уровне запасов в США. Увеличение запасов и продолжающийся рост производства в США ставят под сомнение эффективность в балансировке нефтяного рынка от соглашения «ОПЕК+». Более того, инвесторы опасаются, что это соглашение может не пролонгироваться на второе полугодие.
В центре внимания также остается ситуация с ФРС. Судя по рынку фьючеров, мало кто сомневается, что базовая процентная ставка будет повышена на следующей неделе. Однако окончательно убедиться в этом можно, получив сильную статистику по занятости в феврале. Вчера агентство ADP опубликовало февральский отчет, согласно которому число рабочих мест увеличилось на 298 тыс. против прогноза в 190 тыс. Средние ожидания по официальным февральским данным предполагают рост на 210 тыс. простив 227 тыс. в январе.
Сегодня пройдет заседание европейского ЦБ, от которого инвесторы не ждут ничего нового. Несмотря на то, что инфляция в феврале достигла целевых 2% впервые с 2013 г., регулятор вряд ли решится на ужесточение риторики. Ранее представители ЕЦБ говорили о том, что текущий инфляционный тренд временный, базируется на волатильных ценах товарно-сырьевых рынков. Именно поэтому, рост потребительских цен не станет для ЕЦБ помехой, чтобы сохранить «голубиную» риторику.
Условия рынка комфортны, ЦБ осторожно абсорбирует ликвидность
Конъюнктура российского денежно-кредитного рынка во вторник оставалась комфортной. Приток денег в банковскую систему по бюджетному каналу и относительно небольшие объемы абсорбирования ликвидности со стороны ЕЦБ привели к дальнейшему снижению краткосрочных процентных ставок. На рынке МБК 1-дневные кредиты обходились в среднем под 9.98% годовых (-11 бп), 7- дневные – под 10.17% годовых (-7 бп), междилерское репо с облигациями на 1 день – под 9.72% годовых (-22 бп). На 7-дневном депозитном аукционе ЦБ РФ банки разместили тот же объем, что и на прошлой неделе – 780 млрд руб Объем предложения составлял внушительные 1.22 трлн руб.
Условия рынка должны остаться благоприятными вплоть до середины следующей недели, когда начнется налоговый период марта. До этого момента рублевые ставки должны остаться на расстоянии 10-20 бп от ключевой ставки ЦБ РФ.
Рубль окажется под давлением
Торги на валютном рынке во вторник прошли нейтрально. Курсы остались на уровне начала недели, к чему располагала аналогичная динамика нефтяных цен. Тем не менее, за вчерашний день цены на нефть упали на 5%, что сегодня должно вызвать соответствующую реакцию. Курс доллара составил на закрытие вторника 58.18 руб. (-1 коп.), курс евро – 61.54 руб. (-4 коп.) На международном валютном рынке доллар вчера укреплялся на фоне сильных данных ADP по занятости в феврале, а также общей распродаже рискованных активов. По итогам дня основная валютная пара снизилась на 30 бп до отметки $1.0540.
Цены на нефть под давлением данных с рынка США. Рекордный объем запасов нефти, зафиксированный на прошлой неделе, а также ожидания по росту объемов добычи в США в текущем году нивелируют эффективность соглашения «ОПЕК+», которое к тому же может и не продлиться во втором полугодии.
Внутренние условия для рубля скорее нейтральны. Налоговый период начнется лишь к середине следующей недели, а до этого времени комфортные условия денежного рынка вряд ли окажут поддержку
Долговые рынки снижаются
Евробонды развивающихся экономик за прошедшие два дня снижались в ценах, по-прежнему испытывая давление со стороны рынка базовых активов. Несмотря на снижение спроса на риск, доходности казначейских обязательств США растут, отражая ожидания повышения базовой процентной ставки ФРС на следующей неделе. Суверенные кредитные спрэды расширились за 2 дня в среднем на 5 бп. Российские евробонды дешевеют чуть медленнее широкого рынка бумаг ЕМ. Доходности вдоль суверенной кривой вчера поднялись на 5-7 бп.
Внутренний долговой рынок сегодня окажется под давлением слабеющего вслед за нефтяными ценами рубля. Резкая смена настроений и ожиданий, будь то нефтяной рынок или заседание ФРС не играют на руку стабильным инфляционным ожиданиям, а значит и повышению предсказуемости действий российского Центробанка.
http://www.zenit.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Цены на нефть оказались под давлением данных о рекордном уровне запасов в США. Увеличение запасов и продолжающийся рост производства в США ставят под сомнение эффективность в балансировке нефтяного рынка от соглашения «ОПЕК+». Более того, инвесторы опасаются, что это соглашение может не пролонгироваться на второе полугодие.
В центре внимания также остается ситуация с ФРС. Судя по рынку фьючеров, мало кто сомневается, что базовая процентная ставка будет повышена на следующей неделе. Однако окончательно убедиться в этом можно, получив сильную статистику по занятости в феврале. Вчера агентство ADP опубликовало февральский отчет, согласно которому число рабочих мест увеличилось на 298 тыс. против прогноза в 190 тыс. Средние ожидания по официальным февральским данным предполагают рост на 210 тыс. простив 227 тыс. в январе.
Сегодня пройдет заседание европейского ЦБ, от которого инвесторы не ждут ничего нового. Несмотря на то, что инфляция в феврале достигла целевых 2% впервые с 2013 г., регулятор вряд ли решится на ужесточение риторики. Ранее представители ЕЦБ говорили о том, что текущий инфляционный тренд временный, базируется на волатильных ценах товарно-сырьевых рынков. Именно поэтому, рост потребительских цен не станет для ЕЦБ помехой, чтобы сохранить «голубиную» риторику.
Условия рынка комфортны, ЦБ осторожно абсорбирует ликвидность
Конъюнктура российского денежно-кредитного рынка во вторник оставалась комфортной. Приток денег в банковскую систему по бюджетному каналу и относительно небольшие объемы абсорбирования ликвидности со стороны ЕЦБ привели к дальнейшему снижению краткосрочных процентных ставок. На рынке МБК 1-дневные кредиты обходились в среднем под 9.98% годовых (-11 бп), 7- дневные – под 10.17% годовых (-7 бп), междилерское репо с облигациями на 1 день – под 9.72% годовых (-22 бп). На 7-дневном депозитном аукционе ЦБ РФ банки разместили тот же объем, что и на прошлой неделе – 780 млрд руб Объем предложения составлял внушительные 1.22 трлн руб.
Условия рынка должны остаться благоприятными вплоть до середины следующей недели, когда начнется налоговый период марта. До этого момента рублевые ставки должны остаться на расстоянии 10-20 бп от ключевой ставки ЦБ РФ.
Рубль окажется под давлением
Торги на валютном рынке во вторник прошли нейтрально. Курсы остались на уровне начала недели, к чему располагала аналогичная динамика нефтяных цен. Тем не менее, за вчерашний день цены на нефть упали на 5%, что сегодня должно вызвать соответствующую реакцию. Курс доллара составил на закрытие вторника 58.18 руб. (-1 коп.), курс евро – 61.54 руб. (-4 коп.) На международном валютном рынке доллар вчера укреплялся на фоне сильных данных ADP по занятости в феврале, а также общей распродаже рискованных активов. По итогам дня основная валютная пара снизилась на 30 бп до отметки $1.0540.
Цены на нефть под давлением данных с рынка США. Рекордный объем запасов нефти, зафиксированный на прошлой неделе, а также ожидания по росту объемов добычи в США в текущем году нивелируют эффективность соглашения «ОПЕК+», которое к тому же может и не продлиться во втором полугодии.
Внутренние условия для рубля скорее нейтральны. Налоговый период начнется лишь к середине следующей недели, а до этого времени комфортные условия денежного рынка вряд ли окажут поддержку
Долговые рынки снижаются
Евробонды развивающихся экономик за прошедшие два дня снижались в ценах, по-прежнему испытывая давление со стороны рынка базовых активов. Несмотря на снижение спроса на риск, доходности казначейских обязательств США растут, отражая ожидания повышения базовой процентной ставки ФРС на следующей неделе. Суверенные кредитные спрэды расширились за 2 дня в среднем на 5 бп. Российские евробонды дешевеют чуть медленнее широкого рынка бумаг ЕМ. Доходности вдоль суверенной кривой вчера поднялись на 5-7 бп.
Внутренний долговой рынок сегодня окажется под давлением слабеющего вслед за нефтяными ценами рубля. Резкая смена настроений и ожиданий, будь то нефтяной рынок или заседание ФРС не играют на руку стабильным инфляционным ожиданиям, а значит и повышению предсказуемости действий российского Центробанка.
http://www.zenit.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter