15 марта 2017 Промсвязьбанк
Мировые фондовые рынки
Ключевые европейские биржевые индексы в среду продемонстрировали умеренно негативную динамику (EuroTOP100: -0.3%; DAX: 0%; CAC40: 0.5%) на фоне снижения акций нефтегазовых компаний и представителей финансового сектора. Инвесторы сохраняют выжидательную позицию перед выборами в Нидерландах.
Американские фондовые индексы также умеренно снизились по итогам дня (DJIA: - 0.2%; S&P500: -0.3%; Nasdaq Comp: -0.3%), под наибольшим давлением оказались акции авиакомпаний из-за накрывшей Нью-Йорк снежной бури, а также представители нефтегазового сектора. Инвесторы ждут вердикт ФРС по ставке, будучи почти на 100% уверенными в том, что регулятор повысит ставки на фоне развития инфляционных процессов. Вчера были представлены данные по индексу цен производителей в феврале, рост цен ускорился до +0.3% м/м и +2.2% г/г, превысив прогнозы.
Российский фондовый рынок
Выраженной тенденции на рынке акций во вторник не сложилось. Российский рынок акций во вторник предпринял попытку подняться к отметке 2020 пунктов по индексу ММВБ, однако неблагоприятное развитие ценовой конъюнктуры на рынке нефти привело к обратному движению в направлении круглой отметки 2000 пунктов.
В нефтегазовом секторе продолжился рост в акциях Газпром нефти (+1.6%), также позитивно на финансовую отчетность за 2016г. (выше прогноза) отреагировали бумаги ЛУКОЙЛа (+1.0%). Плавное ослабление рубля в течение сессии привело к усилению спроса на «защитные» бумаги Сургутнефтегаза (ао: +1.1%; ап: +1.4%). При этом Татнефть (ао: +0.6%; ап: -1.1%) и Башнефть (-4.1%), лидировавшие по приросту в начале недели, частично утратили позиции.
В финансовом секторе преобладало снижение, слабее рынка выглядел Сбербанк (ао: - 0.9%; ап: -0.2%) и Мосбиржа (-0.7%). Среди представителей металлургического сектора стоит отметить подъем курсовой стоимости акций НорНикеля (+1.5%) на фоне нового витка роста цен на промышленные металлы, а также сталелитейных компаний (НЛМК: +2.4%; ММК: +3.4%). Почти 4% прибавили бумаги Фосагро при возросшей активности. Сообщение об увеличении ресурсов на 29% при снижении запасов на 5% привели к подъему акций Polymetal (+1.9%).
В электроэнергетике продолжили расти Интер РАО (+3.9%) и РусГидро (+0.8%). Сетевые компании выглядели безыдейно, инвесторы фиксировали прибыль после отскока в Россетях (ао: -1.1%; ап: -1.9%). Несмотря на данные о снижении грузооборота за 2 месяца этого года выросли бумаги НМТП (+4.3%).
Илья Фролов
Товарные рынки
Нефть вчера была волатильна, а отчет ОПЕК способствовал просадке ниже 51 долл./барр., хотя содержал неоднозначные цифры. Так, в отчете предоставляются два вида статданных по добыче: одни собраны на основании данных вторичных источников (спец.агентства), другие – являются по сути комментариями самих членов картеля. Согласно первым данным, добыча картеля в феврале снизилась на 139,5 тыс. барр./день, в Саудовской Аравии – на 68,1 тыс. барр./день. А по вторым данным, напротив, добыча в Саудовской Аравии выросла аж на 263 тыс. барр./день. При этом в сноске указано, что эти данные не являются основой для расчетов уровня сокращения от октября 2016 г., когда было заключено соглашение. Тем не менее, рынки восприняли данные цифры резко отрицательно. Впрочем, Саудовская Аравия дала комментарии вчера о том, что задача стабилизации рынка все еще стоит во главе угла. Также предварительные данные от API показали наконец снижение запасов сырой нефти на 0,5 млн барр./день. От Минэнерго мы также рассчитываем на некоторое улучшение ввиду завершения техрегламентных работ на НПЗ. В целом, к концу недели ожидаем возврата нефти к 52- 54 долл./барр.
Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
Мировые рынки консолидируются в ожидании новостей середины недели. Сегодня весьма знаковый день, на который приходится огромное количество значимых событий, способных вывести глобальные финансовые активы из состояния равновесия. Во- первых, ФРС представит решение по ставке и обновленные макроэкономические прогнозы, а также распределение вероятностей динамики процентных ставок (т.н. точечную диаграмму), что может способствовать как сильным движениям по валюте, так и привести к изменениям склонности к риску. Во-вторых, сегодня состоится голосование в Нидерландах, которое открывает череду парламентских выборов в странах Европы. Основная интрига – сможет ли Партия свободы (PVV) сыграть на националистических чувствах граждан, что станет барометром настроений в Европе перед выборами в крупнейших экономиках региона в этом году: Франции (апрель) и Германии (осень).
Российский рынок акций пытается стабилизироваться после обвального снижения последних 6 недель, однако развитие уверенного роста пока сдерживается приближением знаковых событий этой недели на глобальных рынках. Мировой нефтегазовый сектор продолжает негативно переоцениваться на фоне снижения цен на нефть, что лишает сектор идей для роста. На этом фоне мы полагаем, что сегодня индекс ММВБ продолжил находиться в рамках диапазона 1970-2020 пунктов, чутко реагируя на состояние глобальных рынков, движимое новостями из Европы. Настроения торгов завтра утром задаст реакция рынков на итоги мартовского FOMC.
Илья Фролов
Взгляд на рынок
Индекс ММВБ
Мы полагаем, что сегодня индекс ММВБ продолжил находиться в рамках диапазона 1970-2020 пунктов, чутко реагируя на состояние глобальных рынков, движимое новостями из Европы. Настроений торгов завтра утром задаст реакция рынков на итоги мартовского FOMC.
ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ
Чистая прибыль ЛУКОЙЛа (ПОКУПАТЬ) по МСФО в 2016 г. снизилась в 1,4 раза, до 206,8 млрд руб., в IV составила 46,6 млрд руб. - ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Снижение финрезультата ЛУКОЙЛа по итогам 2016 г. было ожидаемым, учитывая низкие цены на нефть, укрепление рубля к доллару США и рост налоговой нагрузки в части повышения базовой ставки НДПИ. Снижение объемов компенсационной нефти по проекту Западная Курна-2 в Ираке оказало основное влияние на EBITDA компании; без его учета показатель вырос бы на 1,7% г/г. В целом, результаты компании совпали с нашими ожиданиями, за исключением данных по чистой прибыли – мы ждали более высокого результата, недооценив негативный эффект от курсовых разниц. Относительно консенсуса ЛУКОЙЛ отчитался лучше.
НОВАТЭК (ДЕРЖАТЬ) выплатит 7 руб. на акцию, 13,9 руб. с учетом промежуточных, в сумме 42,2 млрд руб. – НЕЙТРАЛЬНО
НАШЕ МНЕНИЕ: НОВАТЭК направит на выплату дивидендов около 32% от нормализированной чистой прибыли за 2016 год, что в целом соответствует дивидендной политики компании (направлять на дивиденды 30% от чистой прибыли). Исходя из текущей стоимости акций НОВАТЭКа, дивидендная доходность по ним составит 1,9%, что ниже, чем средняя доходность по бумагам входящим в индекс ММВБ.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Ключевые европейские биржевые индексы в среду продемонстрировали умеренно негативную динамику (EuroTOP100: -0.3%; DAX: 0%; CAC40: 0.5%) на фоне снижения акций нефтегазовых компаний и представителей финансового сектора. Инвесторы сохраняют выжидательную позицию перед выборами в Нидерландах.
Американские фондовые индексы также умеренно снизились по итогам дня (DJIA: - 0.2%; S&P500: -0.3%; Nasdaq Comp: -0.3%), под наибольшим давлением оказались акции авиакомпаний из-за накрывшей Нью-Йорк снежной бури, а также представители нефтегазового сектора. Инвесторы ждут вердикт ФРС по ставке, будучи почти на 100% уверенными в том, что регулятор повысит ставки на фоне развития инфляционных процессов. Вчера были представлены данные по индексу цен производителей в феврале, рост цен ускорился до +0.3% м/м и +2.2% г/г, превысив прогнозы.
Российский фондовый рынок
Выраженной тенденции на рынке акций во вторник не сложилось. Российский рынок акций во вторник предпринял попытку подняться к отметке 2020 пунктов по индексу ММВБ, однако неблагоприятное развитие ценовой конъюнктуры на рынке нефти привело к обратному движению в направлении круглой отметки 2000 пунктов.
В нефтегазовом секторе продолжился рост в акциях Газпром нефти (+1.6%), также позитивно на финансовую отчетность за 2016г. (выше прогноза) отреагировали бумаги ЛУКОЙЛа (+1.0%). Плавное ослабление рубля в течение сессии привело к усилению спроса на «защитные» бумаги Сургутнефтегаза (ао: +1.1%; ап: +1.4%). При этом Татнефть (ао: +0.6%; ап: -1.1%) и Башнефть (-4.1%), лидировавшие по приросту в начале недели, частично утратили позиции.
В финансовом секторе преобладало снижение, слабее рынка выглядел Сбербанк (ао: - 0.9%; ап: -0.2%) и Мосбиржа (-0.7%). Среди представителей металлургического сектора стоит отметить подъем курсовой стоимости акций НорНикеля (+1.5%) на фоне нового витка роста цен на промышленные металлы, а также сталелитейных компаний (НЛМК: +2.4%; ММК: +3.4%). Почти 4% прибавили бумаги Фосагро при возросшей активности. Сообщение об увеличении ресурсов на 29% при снижении запасов на 5% привели к подъему акций Polymetal (+1.9%).
В электроэнергетике продолжили расти Интер РАО (+3.9%) и РусГидро (+0.8%). Сетевые компании выглядели безыдейно, инвесторы фиксировали прибыль после отскока в Россетях (ао: -1.1%; ап: -1.9%). Несмотря на данные о снижении грузооборота за 2 месяца этого года выросли бумаги НМТП (+4.3%).
Илья Фролов
Товарные рынки
Нефть вчера была волатильна, а отчет ОПЕК способствовал просадке ниже 51 долл./барр., хотя содержал неоднозначные цифры. Так, в отчете предоставляются два вида статданных по добыче: одни собраны на основании данных вторичных источников (спец.агентства), другие – являются по сути комментариями самих членов картеля. Согласно первым данным, добыча картеля в феврале снизилась на 139,5 тыс. барр./день, в Саудовской Аравии – на 68,1 тыс. барр./день. А по вторым данным, напротив, добыча в Саудовской Аравии выросла аж на 263 тыс. барр./день. При этом в сноске указано, что эти данные не являются основой для расчетов уровня сокращения от октября 2016 г., когда было заключено соглашение. Тем не менее, рынки восприняли данные цифры резко отрицательно. Впрочем, Саудовская Аравия дала комментарии вчера о том, что задача стабилизации рынка все еще стоит во главе угла. Также предварительные данные от API показали наконец снижение запасов сырой нефти на 0,5 млн барр./день. От Минэнерго мы также рассчитываем на некоторое улучшение ввиду завершения техрегламентных работ на НПЗ. В целом, к концу недели ожидаем возврата нефти к 52- 54 долл./барр.
Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
Мировые рынки консолидируются в ожидании новостей середины недели. Сегодня весьма знаковый день, на который приходится огромное количество значимых событий, способных вывести глобальные финансовые активы из состояния равновесия. Во- первых, ФРС представит решение по ставке и обновленные макроэкономические прогнозы, а также распределение вероятностей динамики процентных ставок (т.н. точечную диаграмму), что может способствовать как сильным движениям по валюте, так и привести к изменениям склонности к риску. Во-вторых, сегодня состоится голосование в Нидерландах, которое открывает череду парламентских выборов в странах Европы. Основная интрига – сможет ли Партия свободы (PVV) сыграть на националистических чувствах граждан, что станет барометром настроений в Европе перед выборами в крупнейших экономиках региона в этом году: Франции (апрель) и Германии (осень).
Российский рынок акций пытается стабилизироваться после обвального снижения последних 6 недель, однако развитие уверенного роста пока сдерживается приближением знаковых событий этой недели на глобальных рынках. Мировой нефтегазовый сектор продолжает негативно переоцениваться на фоне снижения цен на нефть, что лишает сектор идей для роста. На этом фоне мы полагаем, что сегодня индекс ММВБ продолжил находиться в рамках диапазона 1970-2020 пунктов, чутко реагируя на состояние глобальных рынков, движимое новостями из Европы. Настроения торгов завтра утром задаст реакция рынков на итоги мартовского FOMC.
Илья Фролов
Взгляд на рынок
Индекс ММВБ
Мы полагаем, что сегодня индекс ММВБ продолжил находиться в рамках диапазона 1970-2020 пунктов, чутко реагируя на состояние глобальных рынков, движимое новостями из Европы. Настроений торгов завтра утром задаст реакция рынков на итоги мартовского FOMC.
ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ
Чистая прибыль ЛУКОЙЛа (ПОКУПАТЬ) по МСФО в 2016 г. снизилась в 1,4 раза, до 206,8 млрд руб., в IV составила 46,6 млрд руб. - ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Снижение финрезультата ЛУКОЙЛа по итогам 2016 г. было ожидаемым, учитывая низкие цены на нефть, укрепление рубля к доллару США и рост налоговой нагрузки в части повышения базовой ставки НДПИ. Снижение объемов компенсационной нефти по проекту Западная Курна-2 в Ираке оказало основное влияние на EBITDA компании; без его учета показатель вырос бы на 1,7% г/г. В целом, результаты компании совпали с нашими ожиданиями, за исключением данных по чистой прибыли – мы ждали более высокого результата, недооценив негативный эффект от курсовых разниц. Относительно консенсуса ЛУКОЙЛ отчитался лучше.
НОВАТЭК (ДЕРЖАТЬ) выплатит 7 руб. на акцию, 13,9 руб. с учетом промежуточных, в сумме 42,2 млрд руб. – НЕЙТРАЛЬНО
НАШЕ МНЕНИЕ: НОВАТЭК направит на выплату дивидендов около 32% от нормализированной чистой прибыли за 2016 год, что в целом соответствует дивидендной политики компании (направлять на дивиденды 30% от чистой прибыли). Исходя из текущей стоимости акций НОВАТЭКа, дивидендная доходность по ним составит 1,9%, что ниже, чем средняя доходность по бумагам входящим в индекс ММВБ.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter