21 марта 2017 Инвесткафе Зарипов Руслан
События и общая обстановка на рынках долга
Временная администрация Пересвета начала предлагать участие в спасении банка всем его кредиторам вне зависимости от того, сколько средств у них зависло в банке. Если нужная сумма не наберется, то кредиторы до середины апреля могут вернуть 7% денег. Формат санации по-прежнему представляет собой механизм ball-in. Для этого будут выпущены 15-летние субординированные облигации на 125 млрд руб. с купоном 0,51% годовых, в которые акционерам предложено перевести 90% требований, остальным кредиторам — 85%.
Регуляторы и операторы финансовых рынков
Правительство планирует либерализовать требования к рейтингам банков, в которых могут размещать свои средства госкомпании. Уровень отсечения по рейтингу таких банков от АКРА может быть снижен на три ступени — с А- (RU) до BBB- (RU), так как кредитных организаций с более высокими рейтингами оказалось недостаточно.
ЦБ РФ информирует, что средняя максимальная ставка топа-10 российских банков по депозитам физических лиц в рублях за первую декаду марта опустилась на 0,02 п.п., до 8,05%. Прибыль банковского сектора РФ в январе-феврале увеличилась в 2,5 раза год к году, достигнув 212 млрд руб. Структурный профицит ликвидности в российском банковском секторе к концу 2017 года ожидается на уровне 0,6-1,2 трлн руб.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Минфин выпустил ОФЗ серии 26220 с постоянным купоном 7,4% и погашением в 2022 году при спросе 76,24 млрд в объеме 24,99 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 97,09% номинала со средневзвешенной доходностью 8,21%. Размещены также ОФЗ серии 26221 с постоянным купоном 7,7% и погашением в 2033-м при спросе 80,17 млрд в объеме 19,99 млрд руб. (100% заявленного) по средневзвешенной цене 96,14% номинала со средневзвешенной доходностью 8,30%.
Спрос на шестилетние еврооблигации ЕВРАЗа превысил $1 млрд. Эмитент размещал евробонды, ориентируя инвесторов на доходность около 5,5%. Одновременно компания намерена выкупить свои евробонды трех серий с погашением в 2018-м и 2020 годах на общую сумму до $952,5 млн.
Спрос на десятилетние еврооблигации Газпрома превышает $2,1 млрд. Компания в четверг размещала евробонды в долларах, ориентируя инвесторов на доходность около 5,25%. Объем выпуска должен составить до $1,0 млрд.
Альфа-банк планирует 20-21 марта провести Лондоне и континентальной Европе road show еврооблигаций, номинированных в евро.
ЛУКОЙЛ планирует разместить еврооблигации, номинированные в долларах, организаторами сделки компания выбрала банки Societe Generale и Citi.
Денежный рынок и инфляция
Инфляция в России вновь вернулась к росту: с 7 по 13 марта потребительские цены поднялись на 0,1%.
Объем денежной базы в РФ в узком определении с 3 по 10 марта увеличился на 81,2 млрд руб. — с 8,7774 трлн до 8,8586 трлн руб. Ставки Mosprime почти не менялись, оставаясь в диапазоне 10,22-10,43%. Ставка RUONIA сохранилась на отметке 9,94%, объем сделок по ней равнялся 118,26 млрд руб. Задолженность банков по операциям РЕПО перед ЦБ равна 32,44 млрд руб., сделки проходят на основе аукционов с фиксированной ставкой. На аукционах валютного РЕПО банки заняли $1,4 млрд под 2,91% годовых на 28 дней. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 17 марта равнялось 158,9 млрд руб.
Состояние публичного рынка долга
Доходности в ОФЗ сократились на 0,13 п.п.
В нефтегазовом, телекоммуникационном и транспортном сегментах рынка корпоративного долга YTM изменились мало. В торговом секторе доходности выросли на 0,10 п.п., в энергетическом — на 0,19 п.п., в металлургическом — на 0,27 п.п. В строительном сегменте кривая YTM снизилась на 0,11 п.п., в банковском — на 0,13 п.п.
Доходности в суверенных еврооблигациях в среднем опустились на 0,05 п.п.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
Дефолт по облигациям серии БО-11 допущен на прошедшей неделе Татфондбанком (купонная выплата).
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Временная администрация Пересвета начала предлагать участие в спасении банка всем его кредиторам вне зависимости от того, сколько средств у них зависло в банке. Если нужная сумма не наберется, то кредиторы до середины апреля могут вернуть 7% денег. Формат санации по-прежнему представляет собой механизм ball-in. Для этого будут выпущены 15-летние субординированные облигации на 125 млрд руб. с купоном 0,51% годовых, в которые акционерам предложено перевести 90% требований, остальным кредиторам — 85%.
Регуляторы и операторы финансовых рынков
Правительство планирует либерализовать требования к рейтингам банков, в которых могут размещать свои средства госкомпании. Уровень отсечения по рейтингу таких банков от АКРА может быть снижен на три ступени — с А- (RU) до BBB- (RU), так как кредитных организаций с более высокими рейтингами оказалось недостаточно.
ЦБ РФ информирует, что средняя максимальная ставка топа-10 российских банков по депозитам физических лиц в рублях за первую декаду марта опустилась на 0,02 п.п., до 8,05%. Прибыль банковского сектора РФ в январе-феврале увеличилась в 2,5 раза год к году, достигнув 212 млрд руб. Структурный профицит ликвидности в российском банковском секторе к концу 2017 года ожидается на уровне 0,6-1,2 трлн руб.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Минфин выпустил ОФЗ серии 26220 с постоянным купоном 7,4% и погашением в 2022 году при спросе 76,24 млрд в объеме 24,99 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 97,09% номинала со средневзвешенной доходностью 8,21%. Размещены также ОФЗ серии 26221 с постоянным купоном 7,7% и погашением в 2033-м при спросе 80,17 млрд в объеме 19,99 млрд руб. (100% заявленного) по средневзвешенной цене 96,14% номинала со средневзвешенной доходностью 8,30%.
Спрос на шестилетние еврооблигации ЕВРАЗа превысил $1 млрд. Эмитент размещал евробонды, ориентируя инвесторов на доходность около 5,5%. Одновременно компания намерена выкупить свои евробонды трех серий с погашением в 2018-м и 2020 годах на общую сумму до $952,5 млн.
Спрос на десятилетние еврооблигации Газпрома превышает $2,1 млрд. Компания в четверг размещала евробонды в долларах, ориентируя инвесторов на доходность около 5,25%. Объем выпуска должен составить до $1,0 млрд.
Альфа-банк планирует 20-21 марта провести Лондоне и континентальной Европе road show еврооблигаций, номинированных в евро.
ЛУКОЙЛ планирует разместить еврооблигации, номинированные в долларах, организаторами сделки компания выбрала банки Societe Generale и Citi.
Денежный рынок и инфляция
Инфляция в России вновь вернулась к росту: с 7 по 13 марта потребительские цены поднялись на 0,1%.
Объем денежной базы в РФ в узком определении с 3 по 10 марта увеличился на 81,2 млрд руб. — с 8,7774 трлн до 8,8586 трлн руб. Ставки Mosprime почти не менялись, оставаясь в диапазоне 10,22-10,43%. Ставка RUONIA сохранилась на отметке 9,94%, объем сделок по ней равнялся 118,26 млрд руб. Задолженность банков по операциям РЕПО перед ЦБ равна 32,44 млрд руб., сделки проходят на основе аукционов с фиксированной ставкой. На аукционах валютного РЕПО банки заняли $1,4 млрд под 2,91% годовых на 28 дней. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 17 марта равнялось 158,9 млрд руб.
Состояние публичного рынка долга
Доходности в ОФЗ сократились на 0,13 п.п.
В нефтегазовом, телекоммуникационном и транспортном сегментах рынка корпоративного долга YTM изменились мало. В торговом секторе доходности выросли на 0,10 п.п., в энергетическом — на 0,19 п.п., в металлургическом — на 0,27 п.п. В строительном сегменте кривая YTM снизилась на 0,11 п.п., в банковском — на 0,13 п.п.
Доходности в суверенных еврооблигациях в среднем опустились на 0,05 п.п.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
Дефолт по облигациям серии БО-11 допущен на прошедшей неделе Татфондбанком (купонная выплата).
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter