USD/RUB TOM 58.00 (+0.51%) 15:14 мск
EUR/RUB TOM 62.56 (+0.33%) 15:14 мск
Бивалютная корзина 60.07 (+0.47%) 15:14 мск
Факторы в поддержку рубля
• Налоговый период в РФ (пик выплат 27.03) и продажи валюты экспортерами.
Негативные факторы для рубля
• Снижение цен на нефть. Для ряда инвесторов в рубле и ОФЗ может быть «болезненно» увидеть Brent у и особенно ниже 50$ (психологический рубеж). Brent 50.27$ (-1.35%).
• Опасения, что неспособность республиканцев договориться по поводу отмены «Obamacare» приведет к более поздним срокам реализации других инициатив Д.Трампа (снижение налогов, дерегулирование, вложения в инфраструктуру).
• Опросы инвесторов Bofa/ML о том, что они считают цены на акции завышенными, особенно в случае с фондовым рынком США.
• Рекордное с начала марта снижение цен на дальние ОФЗ (26207 -0.44%, 26218 -0.57%) на фоне ухудшения ситуации с аппетитом к риску и самого сильного падения S&P500 (-1.2%) за 109 дней.
• Словесные интервенции российских чиновников о том, что рубль переоценен (А.Силуанов 20.03). Заявления Минфина РФ накануне о том, что покупки валюты в апреле будут выше в том числе на фоне ошибки в расчетах объемов на март.
• Очередные слушания 28.03 по поводу возможного влияния РФ на выборы в США в 2016 г (расследование в отношении Д.Трампа и Ko)
Повышательные риски превалируют в USDRUB, и в ближайшие пару недель не исключен возврат курса доллара к верхней границы диапазона 57-59.50. Если говорить о том, что коррекция на рынке акций США получит продолжение, и составит в марте-апреле хотя бы 3-5%, то данный диапазон может быть пробит вверх и в рамках 2кв17 не исключен рост пары USDRUB к 61.50-62.
Главное во вторник – финансовые рынки (со снижением S&P500 ниже 2355/60) пришли в движение. Фактически мы получили накануне первый технический сигнал, что «Trump rally» закончилось, и теперь пришло время для коррекции.
С точки зрения фундаментального анализа интересны две истории. Во-первых, это обозначившийся во вторник потенциальный раскол в лагере республиканцев, которые, похоже, не могут договориться между собой относительно отмены «Obamacare». Это, в свою очередь, может означать, что и другие инициативы Д.Трампа (дерегулирование, инвестиции в инфраструктуру, реформа налогообложения) могут столкнуться с рядом трудностей, либо будут реализованы с задержкой. Если это так, то риск – это коррекция 50% или 61.8% к тому «Trump rally», которое мы видели в S&P500 и других активах, начиная с ноября прошлого года.
Полноценная фиксация прибыли на рынке акций США – это риск увидеть также Brent в моменте ниже 50$, продажи в ОФЗ и снижение цен на них к минимумам года, а также усиление давление на рубль.
Если в рамках голосования 23.03 в Палате Представителей США республиканцы не сумеют добиться отмены «Obamacare», это будет самый пессимистичный сценарий развития событий для рынка акций США и других бирж. Если все-таки они сумеют отменить реформу здравоохранения, то это от силы приведет к отскоку или коррекции к снижению S&P500 ранее, но вряд ли к обновлению исторических максимумов по рынку акций США, так количество рисков день ото дня только увеличивается.
В фокусе по S&P500, как отмечалось ранее, уровни 2355/60, которые из поддержки теперь превратились в значимое сопротивление, неспособность вернуться за которое будет говорить о слабости рынка и сохранению давления на рубль.
S&P500 (Daily)
Аналогично близость котировок Brent или снижение ниже психологического рубеж 50$ может быть для ряда инвесторов в ОФЗ и рубле сродни «красной тряпки».
Вторая история с точки зрения фундаментального анализа сводится к тому, что последние опросы Bofa/ML указывают на то, что инвесторы считают акции сейчас переоцененными, а американский рынок самым дорогим. Сентимент меняется, в ближайшие недели мы можем наблюдать ситуацию, когда инвесторы начнут использовать хорошие новости для фиксации прибыли.
Технический анализ
В фокусе диапазон 57/57.50-59.50, который со временем вполне может претендовать на формирование разворотной фигуры ТА «двойное дно» в USDRUB.
Закрытие дня по USDRUB выше 21-дневного скользящего среднего также может трактоваться как сигнал к тому, что повышательные риски возросли в данной паре.
Уровни сопротивления - 59.50, 60-60.5, 62-62.5, 63.5 65, 66-66.5, 67-67.50, 69-69.50. Уровни поддержки – 57.50, 57.10, 55.
USDRUB (Daily)
Мои позиции (март-апрель)
Ставка на постепенное восстановление пары USDRUB в район 60/60.5 или даже выше во 2кв2017 г. 57.50 – это «дешевый» доллар для меня.
Долгосрочная ставка на рост индекса ММВБ с целью 3000 пунктов в ближайшие несколько лет. Не исключено, что во 2кв17 будет возможность сформировать позиции на покупку в районе 1900-1950 пунктов по индексу ММВБ. Уже сейчас уровни где-то привлекательные, но не все риски реализовались.
Календарь
>17.03 – второе заседание мониторинговой комиссии ОПЕК
23.03 – выступление главы ФРС Д.Йеллен, голосование в Палате Представителей США по отмене «Obamacare».
24.03 – заседание ЦБ РФ (прогноз – снижение ключевой ставки на 25-50 б.п.).
28.03 - очередные слушания по поводу возможного влияния РФ на выборы в США в 2016 г (расследование в отношении Д.Трампа и Ko)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
EUR/RUB TOM 62.56 (+0.33%) 15:14 мск
Бивалютная корзина 60.07 (+0.47%) 15:14 мск
Факторы в поддержку рубля
• Налоговый период в РФ (пик выплат 27.03) и продажи валюты экспортерами.
Негативные факторы для рубля
• Снижение цен на нефть. Для ряда инвесторов в рубле и ОФЗ может быть «болезненно» увидеть Brent у и особенно ниже 50$ (психологический рубеж). Brent 50.27$ (-1.35%).
• Опасения, что неспособность республиканцев договориться по поводу отмены «Obamacare» приведет к более поздним срокам реализации других инициатив Д.Трампа (снижение налогов, дерегулирование, вложения в инфраструктуру).
• Опросы инвесторов Bofa/ML о том, что они считают цены на акции завышенными, особенно в случае с фондовым рынком США.
• Рекордное с начала марта снижение цен на дальние ОФЗ (26207 -0.44%, 26218 -0.57%) на фоне ухудшения ситуации с аппетитом к риску и самого сильного падения S&P500 (-1.2%) за 109 дней.
• Словесные интервенции российских чиновников о том, что рубль переоценен (А.Силуанов 20.03). Заявления Минфина РФ накануне о том, что покупки валюты в апреле будут выше в том числе на фоне ошибки в расчетах объемов на март.
• Очередные слушания 28.03 по поводу возможного влияния РФ на выборы в США в 2016 г (расследование в отношении Д.Трампа и Ko)
Повышательные риски превалируют в USDRUB, и в ближайшие пару недель не исключен возврат курса доллара к верхней границы диапазона 57-59.50. Если говорить о том, что коррекция на рынке акций США получит продолжение, и составит в марте-апреле хотя бы 3-5%, то данный диапазон может быть пробит вверх и в рамках 2кв17 не исключен рост пары USDRUB к 61.50-62.
Главное во вторник – финансовые рынки (со снижением S&P500 ниже 2355/60) пришли в движение. Фактически мы получили накануне первый технический сигнал, что «Trump rally» закончилось, и теперь пришло время для коррекции.
С точки зрения фундаментального анализа интересны две истории. Во-первых, это обозначившийся во вторник потенциальный раскол в лагере республиканцев, которые, похоже, не могут договориться между собой относительно отмены «Obamacare». Это, в свою очередь, может означать, что и другие инициативы Д.Трампа (дерегулирование, инвестиции в инфраструктуру, реформа налогообложения) могут столкнуться с рядом трудностей, либо будут реализованы с задержкой. Если это так, то риск – это коррекция 50% или 61.8% к тому «Trump rally», которое мы видели в S&P500 и других активах, начиная с ноября прошлого года.
Полноценная фиксация прибыли на рынке акций США – это риск увидеть также Brent в моменте ниже 50$, продажи в ОФЗ и снижение цен на них к минимумам года, а также усиление давление на рубль.
Если в рамках голосования 23.03 в Палате Представителей США республиканцы не сумеют добиться отмены «Obamacare», это будет самый пессимистичный сценарий развития событий для рынка акций США и других бирж. Если все-таки они сумеют отменить реформу здравоохранения, то это от силы приведет к отскоку или коррекции к снижению S&P500 ранее, но вряд ли к обновлению исторических максимумов по рынку акций США, так количество рисков день ото дня только увеличивается.
В фокусе по S&P500, как отмечалось ранее, уровни 2355/60, которые из поддержки теперь превратились в значимое сопротивление, неспособность вернуться за которое будет говорить о слабости рынка и сохранению давления на рубль.
S&P500 (Daily)
Аналогично близость котировок Brent или снижение ниже психологического рубеж 50$ может быть для ряда инвесторов в ОФЗ и рубле сродни «красной тряпки».
Вторая история с точки зрения фундаментального анализа сводится к тому, что последние опросы Bofa/ML указывают на то, что инвесторы считают акции сейчас переоцененными, а американский рынок самым дорогим. Сентимент меняется, в ближайшие недели мы можем наблюдать ситуацию, когда инвесторы начнут использовать хорошие новости для фиксации прибыли.
Технический анализ
В фокусе диапазон 57/57.50-59.50, который со временем вполне может претендовать на формирование разворотной фигуры ТА «двойное дно» в USDRUB.
Закрытие дня по USDRUB выше 21-дневного скользящего среднего также может трактоваться как сигнал к тому, что повышательные риски возросли в данной паре.
Уровни сопротивления - 59.50, 60-60.5, 62-62.5, 63.5 65, 66-66.5, 67-67.50, 69-69.50. Уровни поддержки – 57.50, 57.10, 55.
USDRUB (Daily)
Мои позиции (март-апрель)
Ставка на постепенное восстановление пары USDRUB в район 60/60.5 или даже выше во 2кв2017 г. 57.50 – это «дешевый» доллар для меня.
Долгосрочная ставка на рост индекса ММВБ с целью 3000 пунктов в ближайшие несколько лет. Не исключено, что во 2кв17 будет возможность сформировать позиции на покупку в районе 1900-1950 пунктов по индексу ММВБ. Уже сейчас уровни где-то привлекательные, но не все риски реализовались.
Календарь
>17.03 – второе заседание мониторинговой комиссии ОПЕК
23.03 – выступление главы ФРС Д.Йеллен, голосование в Палате Представителей США по отмене «Obamacare».
24.03 – заседание ЦБ РФ (прогноз – снижение ключевой ставки на 25-50 б.п.).
28.03 - очередные слушания по поводу возможного влияния РФ на выборы в США в 2016 г (расследование в отношении Д.Трампа и Ko)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter