22 марта 2017 Открытие
Фундаментальная идея
МРСК Центра и Приволжья (МРСК ЦП) является дочерней компанией электросетевого холдинга Россети. Последний же, находясь непосредственно под контролем Росимущества, уже ближайшей весной окажет-ся под прессингом со стороны Минфина, желающего получать от всех госкомпаний максимальные диви-дендные выплаты. А поскольку основным доходом Россетей являются денежные поступления от «до-чек», то именно последним, в конечном итоге, и придется расщедриться.
Так как долговая нагрузка МРСК ЦП относительно невелика (см. диаграмму внизу слева), компания мо-жет позволить себе солидные выплаты в пользу акционеров. Так, по итогам 2015 года эмитент направил на дивиденды всю чистую прибыль по РСБУ, и мы считаем, что эта история может повториться. В таком случае, исходя из опубликованной на днях бухгалтерской отчетности по РСБУ, выплаты за 2016 год могут достичь 0,028 руб. на акцию (см. диаграмму внизу справа). То есть доходность на бумагу составляет по-рядка 19% по текущим котировкам. Понятно, что при реализации такого сценария ближе к отсечке ко-тировки MRKP окажутся существенно выше
Инвестиционная идея
Покупка акций МРСК ЦП (MRKP) по 0,15 руб.
Среднесрочная цель – 0,18 руб. (+20%)
Графики
МРСК ЦП АО (daily)
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
МРСК Центра и Приволжья (МРСК ЦП) является дочерней компанией электросетевого холдинга Россети. Последний же, находясь непосредственно под контролем Росимущества, уже ближайшей весной окажет-ся под прессингом со стороны Минфина, желающего получать от всех госкомпаний максимальные диви-дендные выплаты. А поскольку основным доходом Россетей являются денежные поступления от «до-чек», то именно последним, в конечном итоге, и придется расщедриться.
Так как долговая нагрузка МРСК ЦП относительно невелика (см. диаграмму внизу слева), компания мо-жет позволить себе солидные выплаты в пользу акционеров. Так, по итогам 2015 года эмитент направил на дивиденды всю чистую прибыль по РСБУ, и мы считаем, что эта история может повториться. В таком случае, исходя из опубликованной на днях бухгалтерской отчетности по РСБУ, выплаты за 2016 год могут достичь 0,028 руб. на акцию (см. диаграмму внизу справа). То есть доходность на бумагу составляет по-рядка 19% по текущим котировкам. Понятно, что при реализации такого сценария ближе к отсечке ко-тировки MRKP окажутся существенно выше
Инвестиционная идея
Покупка акций МРСК ЦП (MRKP) по 0,15 руб.
Среднесрочная цель – 0,18 руб. (+20%)
Графики
МРСК ЦП АО (daily)
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter