Позитив из парламента

Положение дел на рынках за прошедший день несколько изменилось: накануне на большинстве и развитых, и развивающихся рынков наблюдалась достаточно уверенная коррекция. Даже индекс S&P500 просел более чем на 1,2%, чего не наблюдалось почти 4 месяца! Возможно, вчерашний день может стать триггером для большого снижения на большинстве рынков, которые до этого уверенно росли в течение нескольких месяцев.

Заметим, что даже нефтяные цены отошли на второй план – да, сейчас уровень долгосрочной поддержки по марке Brent находится на уровне в $45-47 за баррель, поскольку многие стали сомневаться в эффективности действия договора о сокращении добычи, заключенного членами ОПЕК и другими нефтедобывающими странами. Официально инвесторам говорят, что выполнение договора составляет более 90%, но по факту Саудовская Аравия продолжает сокращать добычу гораздо сильнее, чем прописано в условиях соглашения (примерно на 130 тыс. баррелей в день больше, чем обозначено в договоре), Россия выполняет договор только на 30% (всего чуть более 100 тыс. баррелей в день по сравнению с 300 тыс. баррелей в день), а ОАЭ, Кувейт, Венесуэла, Алжир и другие выполняют соглашение всего на 50%. Это понятно: Саудовская Аравия, будучи крупнейшим в мире добытчиком нефти, вряд ли захочет сама уступать свою рыночную долю на мировом рынке.

Крайне важное событие сегодня будет проходить на пленарном заседании Госдумы, где в третьем, окончательном чтении будет рассматриваться законопроект об освобождении от НДФЛ купонного дохода, получаемого налогоплательщиком по обращающимся рублевым облигациям российских организаций, эмитированных в 2017–2020 годах.

Купонный доход по таким облигациям будет облагаться НДФЛ только в случае превышения суммы купона над суммой процентов, рассчитанной исходя из номинальной стоимости облигаций, и увеличенной на пять процентных пунктов ставки рефинансирования Банка России, действующей в течение периода, за который был выплачен доход. Доходы в виде дисконта, получаемые при погашении облигаций российских организаций, номинированных в рублях и эмитированных в 2017–2020 годах, также освобождаются от НДФЛ, но в отличие от купонного дохода без ограничений.

Если законопроект будет принят, то уже к концу мая он обретет статус закона и вступит в силу, что должно повысить инвестиционную привлекательность обращающихся облигаций российских организаций и повысить приток частных инвестиций в экономику РФ.

Торги на российском рынке во вторник сопровождались позитивным закрытием по основным индексам на фоне дневного роста цены на нефть.

Индекс ММВБ вырос на 0,26% до 2 048,07 пунктов, индекс РТС вырос на 0,02% до уровня в 1 121,63 пунктов.

На нефтяных рынках цена снижается на данных Американского института нефти о росте запасов «черного золота» в США.

Согласно отчету API, коммерческие запасы нефти в США за прошлую неделю выросли на 4,5 млн. баррелей до 533,6 млн. баррелей. При этом рынок ожидал меньшего увеличения показателя – на 2,8 млн. баррелей. Запасы на крупнейшем в стране терминале в Кушинге увеличились на 2 млн. баррелей.

При этом запасы бензина упали на 4,9 млн. баррелей, в то время как эксперты ожидали уменьшения на 2 млн. баррелей. Запасы дистиллятов снизились на 883 тыс. баррелей при прогнозе на 1,4 млн. баррелей. Импорт нефти в США вырос на 615 тыс. баррелей до 7,9 млн. баррелей в день.

Стоимость майских фьючерсов на смесь марки Brent снижалась на 0,31% до $50,80 за баррель. Цена майских фьючерсов на нефть марки WTI опускалась на 0,33% до $48,08 за баррель.

На американском рынке фондовые индексы снизились на фоне опасений инвесторов, связанных с отсутствием каких-либо новостей по налоговой реформе президента страны Дональда Трампа, а для индексов S&P500 и Dow день стал худшим с октября прошлого года.

Инвесторы ждут голосования в Конгрессе США по отмене реформы здравоохранения Obamacare. Опасения того, что это предложение не будет одобрено, усиливают и вероятность возможной неудачи обещанной администрацией США налоговой реформы.

Многие думают, что инвесторы начали меньше верить в безотлагательность политики Трампа, и энтузиазм по этому поводу постепенно уменьшается по мере того, как многие его инициативы погрязли в законодательном процессе.

Инвесторы продолжают отыгрывать итоги саммита финансовой «Большой двадцатки». Встреча министров финансов и глав центробанков стран G20 состоялась на прошлой неделе в немецком Баден-Бадене. Одной из важнейших тем встречи была глобальная торговля. В своем итоговом совместном коммюнике «финансовая G20» не выразила четкой поддержки свободной международной торговли и противостоянию протекционизму на фоне позиции США.

Индекс Dow Jones уменьшился на 1,14% до уровня в 20 668,01 пунктов, индекс NASDAQ просел на 1,82% до 5 793,83 пунктов, индекс S&P500 просел на 1,24% до 2 344,02 пунктов.

На азиатских рынках основные фондовые площадки региона снижаются, следуя отрицательной динамике торгов вторника на биржах США.

Американские фондовые индексы во вторник снизились на 1,2-1,8% на фоне опасений инвесторов, связанных с отсутствием каких-либо новостей по налоговой реформе президента страны Дональда Трампа. При этом для индексов S&P500 и Dow Jones день стал худшим с октября прошлого года. Инвесторы ждут голосования в Конгрессе США по отмене реформы здравоохранения Obamacare. Опасения насчет того, что это предложение не будет одобрено, усиливают и вероятность возможной неудачи обещанной администрацией США налоговой реформы.

Фокус участников рынка в Азии опять сосредоточился на политике. Рынки очень опасаются грядущих проблем для программы действий Трампа по ускорению экономического роста, а также относительно того, сможет ли Трамп получить достаточно голосов для отмены Obamacare.

Индекс Shanghai Composite снижался на 0,73% до 3 237,95 пунктов, индекс на 0,6% до 2 031,74 пунктов. Гонконгский Hang Seng опускался на 1,39% до 24 251,14 пунктов, корейский KOSPI просел на 0,64% до 2 164,97 пунктов. Австралийский индекс ASX200 уменьшался на 1,53% до 5 687,3 пунктов, японский Nikkei 225 на 1,94% до 19 077,93 пунктов.

Теперь к российскому рынку акций:

1. В телекоммуникационном секторе акции МТС выросли на 3,05% на фоне позитивного отчета по МСФО за четвертый квартал 2016 года. Квартальная чистая прибыль возросла в 1,7 раза до 12,4 млрд. рублей с 7,1 млрд. рублей за аналогичный период 2015 года. Этот результат оказался лучше прогноза по рынку, согласно которому прибыль ожидалась в размере 12,25 млрд. рублей.

2. Среди лидеров роста стоит выделить акции ИСКЧ (+5%), префы Транснефти (+3,44%), ТГК-1 (+3,31%), акции Северстали (+2,31%), ТМК (+2,29%), обыкновенные акции Россетей (+1,46%), акции Фосагро (+1,27%). В лидерах восстановления во вторник некоторые представители энергетического сектора, также выделились ростом префы Транснефти, а также акции Роснефти (+1,56%).

3. Среди лидеров снижения стоит отметить акции «Аптечной сети 36 и 6» (-3,65%), ФСК ЕЭС (-2,52%), бумаги Мечела (обыкновенные акции снизились на 3,08%, префы – на 3,04%), акции Яндекса (-2,67%), Распадской (-2,67%), Русгидро (-2,37%), Московской биржи (-2,37%).

ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем снижения в течение дня в свете стартовавшей коррекции на большинстве развитых и развивающихся площадок. Все попытки индекса ММВБ закрепиться выше 2030 пунктов пока сложны, поскольку этому мешает снижение нефтяных котировок. Рост по индексу ММВБ наблюдался последние дни, поэтому сейчас также велика вероятность коррекционного отката вниз.

ОАО "Банк Санкт-Петербург"

Сегодня банк «Санкт-Петербург» обнародовал отчетность по МСФО за 2016-й год, согласно которой чистая прибыль выросла на 18,2% по сравнению с 2015 годом до 4,28 млрд. рублей.

Выручка банка выросла за 2016 год на 11% до 31,1 млрд. рублей, тогда как IV квартал показал снижение выручки на 0,8% по сравнению с предыдущим кварталом до 7,8 млрд. рублей. Позитивным моментом стоит признать и рост чистых доходов банка за год: процентного почти на 30% до 22,1 млрд. рублей, комиссионного – на 16% до 4,7 млрд. рублей.

Позитивной новостью можно считать и рост других важных показателей: активов банка на 3,2% до 580,3 млрд. рублей, объем средств клиентов на 4,3% до 357,8 млрд. рублей, объем средств юридических лиц на 10%.

Мы считаем данные отчетности позитивными для бумаг банка Санкт-Петербург, поскольку, несмотря на сложную макроэкономическую ситуацию, банк смог достичь рекордного уровня выручки в 31 млрд. рублей благодаря восстановлению чистой процентной маржи и снижению профиля риска в корпоративном кредитовании. Теперь есть все шансы надеяться на уменьшение стоимости риска в текущем году и увеличения рентабельности капитала.
Цена: 63
Цель: 74,2
Рекомендация: Держать

ОАО "Фосагро"

Сегодня стало известно о том, что совет директоров Фосагро рекомендовал акционерам направить на дивиденды по итогам 2016 года 3,885 млрд. рублей. Данная сумма дивидендов предполагает размер дивиденда около 30 рублей на обыкновенную акцию.

Годовое собрание акционеров компании пройдет 30 мая, а совет директоров рекомендовал утвердить дату закрытия реестра для получения дивидендов – 13 июня.

Напомним, что в 2016-м году Фосагро трижды выплачивала промежуточные дивиденды на общую сумму 17,484 млрд. рублей. Финальные дивиденды за 2015 год составили 7,382 млрд. рублей, кроме того, компания три раза платила промежуточные дивиденды на общую сумму в 21,757 млрд. рублей.

Мы считаем данную новость негативной для бумаг Фосагро, поскольку дивиденды компании за 2016 год могут сократиться почти в 2 раза по сравнению с выплатами за 2015 год (7,3 млрд. рублей). Совокупные дивиденды за прошлый год могут составить 21,37 млрд. рублей, что на 26,7% меньше, чем суммарные дивиденды за 2015 год.
Цена: 2344
Цель: 2518
Рекомендация: Держать
Источник http://analytic.ricom.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=333950 обязательна
Условия использования материалов