Фундаментальная идея
По итогам 2016 года АЛРОСА получила рекордные финансовые результаты, выраженные в рублях. В ре-зультате сегодня АЛРОСА торгуется исходя из совсем скромных мультипликаторов P/E и EV/EBITDA на уровне 6,0х и 5,0х соответственно. Для сравнения: подавляющее большинство российских металлургов оцениваются как минимум в полтора раза дороже (см. диаграмму внизу слева). Очевидно, рано или поздно инвесторы обратят внимание на столь вопиющую несправедливость.
Возвращаясь к финансовым показателям АЛРОСЫ особенно отрадно видеть кратно увеличившуюся чи-стую прибыль, поскольку именно от ее размера, по всей видимости, будут зависеть дивидендные выплаты компании. В 2016 году эмитент направил акционерам 50% консолидированной, и мы уверены, что ситу-ация повторится и в этот раз. Исходя из заработанных по итогам прошлого года 133 млрд руб., акционе-ры в середине лета могут рассчитывать примерно на 9 руб. на каждую акцию (то есть доходность на уровне 10% по сегодняшним котировкам). На наш взгляд, только этот факт в среднесрочной перспективе может стать отличным драйвером для дальнейшего роста котировок.
Инвестиционная идея
Покупаем акции АК АЛРОСА по 94 руб.
Среднесрочная цель – 110 руб. (+17%)
Графики
АЛРОСА (daily)
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По итогам 2016 года АЛРОСА получила рекордные финансовые результаты, выраженные в рублях. В ре-зультате сегодня АЛРОСА торгуется исходя из совсем скромных мультипликаторов P/E и EV/EBITDA на уровне 6,0х и 5,0х соответственно. Для сравнения: подавляющее большинство российских металлургов оцениваются как минимум в полтора раза дороже (см. диаграмму внизу слева). Очевидно, рано или поздно инвесторы обратят внимание на столь вопиющую несправедливость.
Возвращаясь к финансовым показателям АЛРОСЫ особенно отрадно видеть кратно увеличившуюся чи-стую прибыль, поскольку именно от ее размера, по всей видимости, будут зависеть дивидендные выплаты компании. В 2016 году эмитент направил акционерам 50% консолидированной, и мы уверены, что ситу-ация повторится и в этот раз. Исходя из заработанных по итогам прошлого года 133 млрд руб., акционе-ры в середине лета могут рассчитывать примерно на 9 руб. на каждую акцию (то есть доходность на уровне 10% по сегодняшним котировкам). На наш взгляд, только этот факт в среднесрочной перспективе может стать отличным драйвером для дальнейшего роста котировок.
Инвестиционная идея
Покупаем акции АК АЛРОСА по 94 руб.
Среднесрочная цель – 110 руб. (+17%)
Графики
АЛРОСА (daily)
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter