10 апреля 2017 Conomy | Мостотрест
Компания «Мостотрест» отчиталась за 2016 год. Выручка выросла на 22% и составила 175,2 млрд рублей. Чистая прибыль выросла на 18% до 5 млрд рублей. Показатель EBITDА увеличился на 37% и составил 18,1 млрд рублей.
Новые проекты компании помогли компании достичь рекорда по выручки, более того сам бэклог (стоимость текущих проектов компании) достиг 419 млрд рублей, по сравнению с 298,2 млрд рублей годом ранее. Операционные показатели компании продемонстрировали рост, однако динамика роста прибыли ниже роста выручки, есть 2 основные причины. Во первых — это доля в убытке компаний, учтенных по методу долевого участия, в 2016 году компания потеряла 1,9 млрд на этой статье. Во вторых — расходы по налогу на прибыль, рост расходов составил 63,6%, из-за увеличения расходов, которые не уменьшают налогооблагаемую базу.
Интересно, что дивидендная политика компании учитывает статью по долевому убытку, соответственно чистая прибыль из которой вычисляются дивиденды корректируется данный убыток. И если брать минимальные рекомендации по дивидендам в 30% от скорректированной чистой прибыли, то компания направит от 7,3 рублей на акцию. Минимальная на мой взгляд дивидендная доходность составит 7,2% исходя из вышеописанного расчета по выплате. Саму по себе компанию также можно охарактеризовать как дешевую: P/E = 5,7; EV/EBITDA = 1,74; P/BV = 1,07. На мой взгляд компания интересна для покупки и инвестиционной привлекательности не потеряла, за исключением 1-ого «но». Бумага контролируется 1-им акционером, доля которого 94,2, соответственно есть риск принудительного выкупа и данный риск необходимо учитывать.
https://conomy.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Новые проекты компании помогли компании достичь рекорда по выручки, более того сам бэклог (стоимость текущих проектов компании) достиг 419 млрд рублей, по сравнению с 298,2 млрд рублей годом ранее. Операционные показатели компании продемонстрировали рост, однако динамика роста прибыли ниже роста выручки, есть 2 основные причины. Во первых — это доля в убытке компаний, учтенных по методу долевого участия, в 2016 году компания потеряла 1,9 млрд на этой статье. Во вторых — расходы по налогу на прибыль, рост расходов составил 63,6%, из-за увеличения расходов, которые не уменьшают налогооблагаемую базу.
Интересно, что дивидендная политика компании учитывает статью по долевому убытку, соответственно чистая прибыль из которой вычисляются дивиденды корректируется данный убыток. И если брать минимальные рекомендации по дивидендам в 30% от скорректированной чистой прибыли, то компания направит от 7,3 рублей на акцию. Минимальная на мой взгляд дивидендная доходность составит 7,2% исходя из вышеописанного расчета по выплате. Саму по себе компанию также можно охарактеризовать как дешевую: P/E = 5,7; EV/EBITDA = 1,74; P/BV = 1,07. На мой взгляд компания интересна для покупки и инвестиционной привлекательности не потеряла, за исключением 1-ого «но». Бумага контролируется 1-им акционером, доля которого 94,2, соответственно есть риск принудительного выкупа и данный риск необходимо учитывать.
https://conomy.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter