12 апреля 2017 Промсвязьбанк
Мировые фондовые рынки
Фондовые рынки Европы во вторник продолжили оставаться под давлением геополитических опасений; негатива добавила и слабая статистика по пром. производству в еврозоне (-0,3%). В результате ключевые индексы преимущественно слабо снизились (FTSE100: 0%; DAX: -0,5%; CAC40: -0,1%; FT MIB: -0,5%), индекс волатильности EURO STOXX подскочил до максимума с декабря. Вновь поддерживал рынки спрос на акции сырьевых компаний. В аутсайдерах были акции банков, а также технологический сектор.
Фондовый рынок США вчера также показал слабое снижение (S&P500: -0,1%; Dow Jones IA: 0%; Nasdaq Comp: -0,2%). Среди ключевых секторов повышательную динамику показали акции Metals&Mining и Industrial, акции Hi-tech, как и в Европе, в аутсайдерах.
Российский фондовый рынок
Во вторник российский рынок акций пытался восстановиться после двухдневного падения на фоне ослабления опасений относительно новых жестких антироссийских санкций со стороны стран Запада, чему способствовала, в том числе, и неготовность глав МИД G7 прийти к солидарному обвинению Россию в ухудшении ситуации в Сирии и инциденте с применением химического оружия. По итогам дня индекс ММВБ прибавил 0,3%, индекс РТС – 0,6%.
Ключевые сектора, за исключением акций нефтегазовых компаний, где идут "против" рынка бумаги Сургутнефтегаза (оа: -0,9%; па: -2,3%) и Газпром нефти (-0,9%), подросли.
В лидерах роста дня - акции металлургического и горнодобывающего сектора, где активно восстанавливаются котировки Алроса (+4,9%) и ММК (+4,2%), а также Полиметалл (+3,3%) и Распадская (+4,2%), на фоне роста стоимости, соответственно, драгметаллов и угля, - последний вновь подбирается к историческим максимумам. Акции Мечела (+1,6%) пока в меньшей степени реагируют на улучшение конъюнктуры рынка угля.
В электроэнергетическом секторе раллировали акции Интер РАО (+4,8%) и Иркутскэнерго (+2,9%). Большинство бумаг показало позитивную динамику, а под давлением из ликвидных бумаг лишь Россети (-0,1%) и Русгидро (-0,2%).
Также хорошо смотрятся и акции транспортного сектора (НМТП: +1,4%; Аэрофлот: +1,7%). В остальных сегментах рынка спрос предъявлен лишь на отдельные бумаги. Так, в потребсекторе вновь сильнее растут акции Детского Мира (+3,5%), имеющие в настоящее время наиболее привлекательный фундаментальный профиль, а также Лента (+1,7%). Акции Магнита (-1,0%) дешевеют. Наблюдается разнонаправленная динамика в акциях девелоперов (ПИК: +1,8%; ЛСР: -1,7%) и автопроизводителей (Соллерс: +2,4%; КАМАЗ: -1,1%). Безыдейно завершили торговую сессию акции финансового и телекоммуникационного секторов. Евгений Локтюхов
Товарные рынки
Нефть продолжает умеренный подъем (на утро 56,3 долл./барр.) на хорошей статистике от API и комментариях Саудовской Аравии о необходимости продлить соглашение ОПЕК+. Так, данные по запасам показали снижение на 1,3 млн барр. по сырой нефти, на 3,7 млн барр. – по бензинам и на 1,6 млн барр. – по дистиллятам. Сегодня также в фокусе ежемесячный отчет ОПЕК и официальная статистика по запасам от Минэнерго США.
Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
На мировых фондовых рынках к середине недели начали преобладать негативные настроения, вызванные политическими факторами, в первую очередь, эскалацией напряженности вокруг Сирии и Корейского полуострова. Усиление геополитических рисков привели к обновлению локальных пиков индексами волатильности в США и Европе, при повышении спроса на безрисковые активы, со снижением доходности 10-летних гособлигаций США ниже 2,3% и взлетом стоимости золота выше 1270 долл./унцию, наблюдаемые впервые с ноября.
Сегодня в центре внимание инвесторов встреча госсекретаря США Р. Тиллерсона с главой МИД РФ С. Лавровым, которая способна пролить свет на дальнейшую внешнюю политику США, не только в отношении Сирии и России.
По-прежнему сдерживающим фактором для рынков, хотя и остающимся пока на периферии новостных лент, остаются приближение первого тура выборов во Франции и интрига вокруг формирования согласованной позиции ЕС в переговорах с Великобританией и богатая на события концовка текущей недели. Напомним, что завтра выйдут данные торгового баланса КНР и финансовая отчетность ведущих американских банков (Citi, JP Morgan, Wells-Fargo); в пятницу выйдут данные по розничным продажам и потребительской инфляции в США.
В целом конъюнктуру мировых фондовых рынков мы по-прежнему оцениваем как умеренно негативную; ситуация на рынке нефти остается неплохой на фоне благоприятных данных API и заявлений Саудовской Аравии о желании продлить соглашение по ограничению добычи ОПЕК+.
Российский рынок акций вчера немного подрос, не сумев, впрочем, показать сильного движения в ожидании итогов визита госсекретаря США Р. Тиллерсона в нашу страну, - ключевого новостного риска. Индекс ММВБ остается у минимумов этого года и технически смотрится уязвимо. Открытие торгов акциями в России, впрочем, мы ждем слабо позитивным, - в отсутствие новых, пугающих инвесторов заявлений и сильных движений в рубле и облигациях участники российского рынка акций могут обратить внимание на сохраняющуюся недооцененность рынка к нефти. Впрочем, к середине дня опасаемся роста волатильности в «голубых фишках» и на рынке в целом, по-прежнему видя риски обновления индексом ММВБ минимумов с ноября на конъюнктурных факторах. Евгений Локтюхов
Взгляд на рынок
Индекс ММВБ
Индекс ММВБ остается у минимумов этого года и технически смотрится уязвимо. Открытие торгов акциями в России, впрочем, мы ждем слабо позитивным, - в отсутствие новых, пугающих инвесторов заявлений и сильных движений в рубле и облигациях участники российского рынка акций могут обратить внимание на сохраняющуюся недооцененность рынка к нефти. Впрочем, к середине дня опасаемся роста волатильности в «голубых фишках» и на рынке в целом, по-прежнему видя риски обновления индексом ММВБ минимумов с ноября на конъюнктурных факторах.
ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ
НОВАТЭК (ДЕРЖАТЬ) в I кв. снизил добычу газа на 8,8%, жидких углеводородов - на 7,5% - НЕГАТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Производственные показатели компании выглядят слабыми. НОВАТЭК и ранее демонстрировал снижение добычи газа, но компенсировал это хорошим ростом добычи жидких углеводородов. В 1 кв. падение коснулось и их. Сокращение производства частично нивелируется ростом объемов реализации газа, а также подъемом цен на мировых рынках, поэтому можно ожидать даже небольшого роста выручки по итогам 1 кв. 2017 года.
Чистая прибыль Sollers (-) по МСФО в 2016 г. упала в 1,9 раза, до 1,6 млрд руб. - отчетность - ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Результаты компании по выручке оказались чуть ниже наших ожиданий, по EBITDA – выше. Снижение выручки компании связано с сокращением продаж автомобилей из-за прекращения реализации марки SSANG YONG. При этом при снижении выручки на 7,1%, себестоимость снизилась на 6,5%, что позитивно отразилось на динамике EBITDA. В 2017 году, на фоне восстановления рынка, мы ждем роста выручки компании до 41 млрд руб., EBITDA может составить 3,3 млрд руб.
Роснефть (ПОКУПАТЬ) покупает у ННК актив в ХМАО за 40 млрд рублей с прицелом на Эргинское месторождение - ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: С точки зрения логистики и стратегии приобретение Конданефти – решение выгодное для Роснефти. Большая часть запасов компании подпадает под льготы по НДПИ. Потолок добычи ожидается в районе 5 млн т нефти в год, то есть около 2,4% от добычи Роснефти. С точки зрения цены – Роснефть приобрела Конданефть по цене менее 1 долл. за баррель, что является выгодным. Мы положительно оцениваем данную новость, хотя пока нет информации о финрезультатах компании Конданефть за 2016 г. и также непонятно была ли осуществлена покупка с долгом или без долга (на 2015 г. долг составлял 14,7 млрд руб.).
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Фондовые рынки Европы во вторник продолжили оставаться под давлением геополитических опасений; негатива добавила и слабая статистика по пром. производству в еврозоне (-0,3%). В результате ключевые индексы преимущественно слабо снизились (FTSE100: 0%; DAX: -0,5%; CAC40: -0,1%; FT MIB: -0,5%), индекс волатильности EURO STOXX подскочил до максимума с декабря. Вновь поддерживал рынки спрос на акции сырьевых компаний. В аутсайдерах были акции банков, а также технологический сектор.
Фондовый рынок США вчера также показал слабое снижение (S&P500: -0,1%; Dow Jones IA: 0%; Nasdaq Comp: -0,2%). Среди ключевых секторов повышательную динамику показали акции Metals&Mining и Industrial, акции Hi-tech, как и в Европе, в аутсайдерах.
Российский фондовый рынок
Во вторник российский рынок акций пытался восстановиться после двухдневного падения на фоне ослабления опасений относительно новых жестких антироссийских санкций со стороны стран Запада, чему способствовала, в том числе, и неготовность глав МИД G7 прийти к солидарному обвинению Россию в ухудшении ситуации в Сирии и инциденте с применением химического оружия. По итогам дня индекс ММВБ прибавил 0,3%, индекс РТС – 0,6%.
Ключевые сектора, за исключением акций нефтегазовых компаний, где идут "против" рынка бумаги Сургутнефтегаза (оа: -0,9%; па: -2,3%) и Газпром нефти (-0,9%), подросли.
В лидерах роста дня - акции металлургического и горнодобывающего сектора, где активно восстанавливаются котировки Алроса (+4,9%) и ММК (+4,2%), а также Полиметалл (+3,3%) и Распадская (+4,2%), на фоне роста стоимости, соответственно, драгметаллов и угля, - последний вновь подбирается к историческим максимумам. Акции Мечела (+1,6%) пока в меньшей степени реагируют на улучшение конъюнктуры рынка угля.
В электроэнергетическом секторе раллировали акции Интер РАО (+4,8%) и Иркутскэнерго (+2,9%). Большинство бумаг показало позитивную динамику, а под давлением из ликвидных бумаг лишь Россети (-0,1%) и Русгидро (-0,2%).
Также хорошо смотрятся и акции транспортного сектора (НМТП: +1,4%; Аэрофлот: +1,7%). В остальных сегментах рынка спрос предъявлен лишь на отдельные бумаги. Так, в потребсекторе вновь сильнее растут акции Детского Мира (+3,5%), имеющие в настоящее время наиболее привлекательный фундаментальный профиль, а также Лента (+1,7%). Акции Магнита (-1,0%) дешевеют. Наблюдается разнонаправленная динамика в акциях девелоперов (ПИК: +1,8%; ЛСР: -1,7%) и автопроизводителей (Соллерс: +2,4%; КАМАЗ: -1,1%). Безыдейно завершили торговую сессию акции финансового и телекоммуникационного секторов. Евгений Локтюхов
Товарные рынки
Нефть продолжает умеренный подъем (на утро 56,3 долл./барр.) на хорошей статистике от API и комментариях Саудовской Аравии о необходимости продлить соглашение ОПЕК+. Так, данные по запасам показали снижение на 1,3 млн барр. по сырой нефти, на 3,7 млн барр. – по бензинам и на 1,6 млн барр. – по дистиллятам. Сегодня также в фокусе ежемесячный отчет ОПЕК и официальная статистика по запасам от Минэнерго США.
Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
На мировых фондовых рынках к середине недели начали преобладать негативные настроения, вызванные политическими факторами, в первую очередь, эскалацией напряженности вокруг Сирии и Корейского полуострова. Усиление геополитических рисков привели к обновлению локальных пиков индексами волатильности в США и Европе, при повышении спроса на безрисковые активы, со снижением доходности 10-летних гособлигаций США ниже 2,3% и взлетом стоимости золота выше 1270 долл./унцию, наблюдаемые впервые с ноября.
Сегодня в центре внимание инвесторов встреча госсекретаря США Р. Тиллерсона с главой МИД РФ С. Лавровым, которая способна пролить свет на дальнейшую внешнюю политику США, не только в отношении Сирии и России.
По-прежнему сдерживающим фактором для рынков, хотя и остающимся пока на периферии новостных лент, остаются приближение первого тура выборов во Франции и интрига вокруг формирования согласованной позиции ЕС в переговорах с Великобританией и богатая на события концовка текущей недели. Напомним, что завтра выйдут данные торгового баланса КНР и финансовая отчетность ведущих американских банков (Citi, JP Morgan, Wells-Fargo); в пятницу выйдут данные по розничным продажам и потребительской инфляции в США.
В целом конъюнктуру мировых фондовых рынков мы по-прежнему оцениваем как умеренно негативную; ситуация на рынке нефти остается неплохой на фоне благоприятных данных API и заявлений Саудовской Аравии о желании продлить соглашение по ограничению добычи ОПЕК+.
Российский рынок акций вчера немного подрос, не сумев, впрочем, показать сильного движения в ожидании итогов визита госсекретаря США Р. Тиллерсона в нашу страну, - ключевого новостного риска. Индекс ММВБ остается у минимумов этого года и технически смотрится уязвимо. Открытие торгов акциями в России, впрочем, мы ждем слабо позитивным, - в отсутствие новых, пугающих инвесторов заявлений и сильных движений в рубле и облигациях участники российского рынка акций могут обратить внимание на сохраняющуюся недооцененность рынка к нефти. Впрочем, к середине дня опасаемся роста волатильности в «голубых фишках» и на рынке в целом, по-прежнему видя риски обновления индексом ММВБ минимумов с ноября на конъюнктурных факторах. Евгений Локтюхов
Взгляд на рынок
Индекс ММВБ
Индекс ММВБ остается у минимумов этого года и технически смотрится уязвимо. Открытие торгов акциями в России, впрочем, мы ждем слабо позитивным, - в отсутствие новых, пугающих инвесторов заявлений и сильных движений в рубле и облигациях участники российского рынка акций могут обратить внимание на сохраняющуюся недооцененность рынка к нефти. Впрочем, к середине дня опасаемся роста волатильности в «голубых фишках» и на рынке в целом, по-прежнему видя риски обновления индексом ММВБ минимумов с ноября на конъюнктурных факторах.
ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ
НОВАТЭК (ДЕРЖАТЬ) в I кв. снизил добычу газа на 8,8%, жидких углеводородов - на 7,5% - НЕГАТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Производственные показатели компании выглядят слабыми. НОВАТЭК и ранее демонстрировал снижение добычи газа, но компенсировал это хорошим ростом добычи жидких углеводородов. В 1 кв. падение коснулось и их. Сокращение производства частично нивелируется ростом объемов реализации газа, а также подъемом цен на мировых рынках, поэтому можно ожидать даже небольшого роста выручки по итогам 1 кв. 2017 года.
Чистая прибыль Sollers (-) по МСФО в 2016 г. упала в 1,9 раза, до 1,6 млрд руб. - отчетность - ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Результаты компании по выручке оказались чуть ниже наших ожиданий, по EBITDA – выше. Снижение выручки компании связано с сокращением продаж автомобилей из-за прекращения реализации марки SSANG YONG. При этом при снижении выручки на 7,1%, себестоимость снизилась на 6,5%, что позитивно отразилось на динамике EBITDA. В 2017 году, на фоне восстановления рынка, мы ждем роста выручки компании до 41 млрд руб., EBITDA может составить 3,3 млрд руб.
Роснефть (ПОКУПАТЬ) покупает у ННК актив в ХМАО за 40 млрд рублей с прицелом на Эргинское месторождение - ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: С точки зрения логистики и стратегии приобретение Конданефти – решение выгодное для Роснефти. Большая часть запасов компании подпадает под льготы по НДПИ. Потолок добычи ожидается в районе 5 млн т нефти в год, то есть около 2,4% от добычи Роснефти. С точки зрения цены – Роснефть приобрела Конданефть по цене менее 1 долл. за баррель, что является выгодным. Мы положительно оцениваем данную новость, хотя пока нет информации о финрезультатах компании Конданефть за 2016 г. и также непонятно была ли осуществлена покупка с долгом или без долга (на 2015 г. долг составлял 14,7 млрд руб.).
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter