Российские инвесторы продолжают оставаться во власти тяжелой геополитической обстановки, поэтому спровоцировать покупки отечественных бумаг могут разве что драйверы на рынке энергоносителей, где нефть марки Brent после выхода данных от американского института нефти ушла выше уровня в $56.
Сам факт роста цен на нефть пока «перевешивает» негатив с внешних фондовых площадок, что позволяет российскому рынку показывать умеренный рост в начале дня. Будем надеяться, что текущий визит госсекретаря США Тиллерсона может несколько прояснить ситуацию с перспективной санкций, да и вообще по поводу отношений между Россией и США. Если ситуация прояснится в худшую сторону, то это существенно испортит ситуацию на российском рынке. Добавить негатива смогут вечером данные по запасам нефти и нефтепродуктов от министерства энергетики США. Если они не подтвердят данные от API, то рост на рынке энергоносителей может затормозиться, а нефть будет терять в цене.
Поддерживают рынок новости от Газпрома об обсуждении с китайской стороной проектов поставок газа из РФ в Китай в свете переговоров председателя правления компании Алексея Миллера с первым заместителем премьера Госсовета КНР и вице-президентом Китайской национальной нефтегазовой корпорации. Речь идет о проектах поставок газа из России в Китай по «восточному» маршруту – газопроводу «Сила Сибири». Сейчас построено уже более 650 км магистрального газопровода и сварено почти 1000 км трубы. В текущем году Газпром планирует построить приблизительно 663 километра магистрального газопровода.
Сегодня на валютной секции есть шансы на слабое укрепление рубля по отношению к основным мировым валютам, если будет иметь место рост цен на нефть. Вечером, после выхода данных по запасам нефти и нефтепродуктов от министерства энергетики США, укрепление рубля может приостановиться, если по итогам встречи Лаврова и Тиллерсона станет ясно об усилении напряженности в отношениях между Россией и США.
Торги во вторник на российском рынке сопровождались ростом по основным индексам после двухдневного падения на фиксации прибыли спекулянтами по коротким позициям.
Индекс ММВБ вырос на 0,34% до уровня в 1 977,95 пунктов, индекс РТС вырос на 0,63% до 1 091,08 пунктов.
На нефтяных рынках стоимость нефти перешла к росту на фоне сообщений в СМИ о поддержке Саудовской Аравией продления соглашения ОПЕК по добыче нефти.
Ранее стало известно о том, что Саудовская Аравия хочет продления соглашения картеля о сокращении добычи нефти еще на шесть месяцев. Поддержка со стороны Саудовской Аравии может увеличить вероятность пролонгации соглашения. Следующее заседание ОПЕК пройдет 25 мая в Вене.
ОПЕК в конце октября в Вене договорилась о сокращении своей добычи на 1,2 млн. баррелей в день с октябрьского уровня. Не входящие в ОПЕК одиннадцать стран позже согласовали сокращение своей добычи суммарно на 558 тыс. баррелей в сутки, в том числе РФ – на 300 тыс. баррелей. Соглашение заключено на I полугодие 2017 года с возможностью продления.
Рынок приобрел позитив после сообщений о том, что Саудовская Аравия заявила чиновникам ОПЕК, что она хочет продлить сокращение производства, о котором было объявлено в январе, еще на шесть месяцев, когда группа соберется в мае. Участники ОПЕК ранее заявляли, что они склоняются к продлению данного соглашения при условии, что не входящие в картель страны также будут участвовать в этой сделке.
Стоимость июньских фьючерсов на смесь марки Brent росла на 0,05% до $56,01 за баррель. Цена майских фьючерсов на нефть марки WTI увеличивалась на 0,26% до $53,22 за баррель. В первой половине дня нефть дешевела в пределах 1%.
На американском рынке фондовые индексы снизились на фоне роста геополитической напряженности.
Позже представитель Белого дома заявил, что США готовы снова нанести ракетные удары по сирийским войскам в случае осуществления новых химических атак, в которых Вашингтон обвиняет Дамаск. Северная Корея на прошлой неделе провела неудачное испытание баллистической ракеты, после чего США направили ударную авиагруппу с авианосцем «Карл Винсон» в район Корейского полуострова.
Геополитическая неопределенность заставляет переводить деньги в безопасные зоны. Золото по-прежнему пользуется спросом.
Акции авиакомпании United Continental подешевели на 1,13% после скандала с авиакомпанией United Airline, грубо выдворившей из своего самолета пассажира из-за овербукинга. Бумаги скидочного онлайн-ресурса RetailMeNot подскочили на 48% после соглашения о покупке сервиса компанией Harland Clarke.
Инвесторы обратили внимание и на вчерашние заявления главы Федеральной резервной системы США Джанет Йеллен о том, что регулятор будет повышать ключевую ставку постепенно и не будет торопиться с ужесточением монетарной политики. Федрезерв по-прежнему ожидает еще два подъема ставки в текущем году.
Индекс Dow Jones уменьшился на 0,03% до уровня в 20 651,30 пунктов, индекс NASDAQ просел на 0,24% до уровня в 5 866,77 пунктов, индекс S&P 500 снизился на 0,14% до уровня в 2 353,78 пунктов.
На азиатских рынках основные площадки региона демонстрируют преимущественно негативную динамику на фоне достижения курса иены к доллару максимальных отметок с ноября 2016 года. Курс доллара к иене снижался до 109,40 иены за доллар со 109,62 иены на прошлых торгах, что является минимальной отметкой с ноября 2016 года.
Японская валюта дорожает на увеличении спроса на безопасные активы на фоне геополитической напряженности. На прошлой неделе Северная Корея провела неудачное испытание баллистической ракеты. В воскресенье США направили ударную авиагруппу с авианосцем «Карл Винсон» в район Корейского полуострова. В группу также входят два эсминца и один крейсер с управляемыми ракетами на борту, способными перехватывать баллистические ракеты.
В воскресенье помощник президента США по национальной безопасности Герберт Макмастер подчеркнул правомерность такого решения, отметив, что наличие у Пхеньяна ядерного арсенала «неприемлемо». Он также добавил, что президент США Дональд Трамп попросил военных быть готовыми к тому, чтобы «предложить весь спектр возможностей для устранения этой угрозы».
Сильная иена уменьшает доходы японских экспортоориентированных компаний в национальной валюте. На этом фоне акции автопроизводителя Suzuki снижаются в цене на 1,69%, а бумаги Toyota – на 2,06%. Инвесторы обратили внимание на данные статистики по инфляции в Китае. Индекс потребительских цен в Китае в марте вырос на 0,9% против 0,8% в феврале. Эксперты полагали, что инфляция составит 1%.
Индекс Shanghai Composite снижался на 0,32% до уровня в 3 278,53 пунктов, индекс Shenzhen Composite на 0,2% до 2 018,24 пунктов. Индекс Hang Seng опускался на 0,17% до уровня в 24 046,47 пунктов, корейский KOSPI вырос на 0,09% до 2 125,81 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. Среди лидеров роста стоит акции Алросы (+4,91%), Интер РАО (+4,79%), ММК (+4,21%), Распадской (+4,18%), Polymetal (+3,3%), а также акции Соллерса (+2,44%), ФСК ЕЭС (+1,81%), акции ПИКа (+1,79%) и Энел России (+1,72%).
2. Среди лидеров снижения стоит отметить префы «Сургутнефтегаза» (-2,26%), акции ЛСР (-1,68%), «Аптечной сети 36 и 6» (-1,27%), «ВСМПО-Ависмы» (-1,21%), «Камаза» (-1,12%).
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем бокового движения в течение дня, поскольку рост, несмотря на рост нефтяных цен, сдерживается геополитической напряженностью. Кроме того, важной будет и статистика от API вкупе с возможными новостями и заявлениями по поводу конфликта в Сирии.
ОАО "Газпром"
Сегодня Газпром обсудил с китайской стороной проекты поставок газа из РФ в Китай по итогам рабочих встреч председателя правления компании Алексея Миллера с первым заместителем премьера Госсовета КНР и вице-президентом Китайской национальной нефтегазовой корпорации.
Стороны рассмотрели основные направления российско-китайского сотрудничества в газовой сфере. Речь шла о проектах поставок газа из России в Китай, в том числе по «восточному» маршруту – газопроводу «Сила Сибири», и поставках с Дальнего Востока России. На данный момент построено более 650 км магистрального газопровода «Сила Сибири», и сварено около 1 тыс. км трубы.
Также завершено строительство временного двустороннего пункта пропуска через государственную границу в рамках создания подводного перехода трансграничного участка газопровода через реку Амур. Поясняется, что он позволит обеспечить беспрепятственный доступ в закрытую зону для рабочего персонала и строительной техники. Ввод пункта пропуска в эксплуатацию планируется в мае.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Газпрома в случае, если будет подтвержден договор о поставках российского газа в Китай по восточному маршруту. Договор заключен сроком на 30 лет и предполагает поставки в объеме 38 млрд. кубометров в год по «Силе Сибири». Планируется, что газопровод будет введен в эксплуатацию с мая 2019 года по май 2021 года.
Цена: 125,77
Цель: 161,2
Рекомендация: Держать
ОАО "РусГидро"
Сегодня из СМИ стало известно о том, что комитет по стратегии Русгидро накануне рассмотрел схемы участия компании в достройке Тайшетского алюминиевого завода совместно с Русалом. На совете директоров компании этот вопрос будет обсуждаться через неделю.
Рассматриваемая схема включает в себя создание Русалом специальной SPV-компании, которая должна привлечь проектное финансирование в размере $1,1 млрд. с процентами, из которых около $200 млн. уйдет на компенсацию исторических затрат «Русала». Кредиторами могут стать Сбербанк, Газпромбанк и ВЭБ. Со своей стороны Русгидро должна будет купить 50%-ю долю в SPV за $288 млн., компенсировав часть суммы за счет продажи Русалу 42,75% акций в Иркутской электросетевой компании за $88 млн. Проектная мощность завода предполагается на уровне около 430 тыс. тонн алюминия в год, первая очередь – в размере 215 тыс. тонн, но для достройки завода необходимо $700-800 млн.
Мы считаем данную новость негативной для бумаг Русгидро по ряду причин. Во-первых, Русгидро пока не определилось с приоритетным направлением инвестиций – либо строительство второй очереди Богучанского завода, либо достройка Тайшетского. Если с компании будет снято поручительство по кредиту ВЭБа на Богучанскую ГЭС.
Существуют большие сомнения в скором получении чистого дисконтированного дохода от проекта по достройке Тайшета, поскольку это возможно только при опережающих темпах роста цен на алюминий на мировых рынках и на электроэнергию в Сибири. Подобного сценария мы не ожидаем, поскольку базовый сценарий Минэнерго предполагает рост энергоцен в Сибири в текущем году на 3% (поскольку уровень инфляции ожидается не более 5%), что будет означать получение убытка Русгидро от достройки Тайшетского завода в размере 10 млрд. рублей, тогда как достройка Богучанского завода даст прибыль в размере почти 4 млрд. рублей.
Цена: 0,8616
Цель: 1,12
Рекомендация: Держать
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Сам факт роста цен на нефть пока «перевешивает» негатив с внешних фондовых площадок, что позволяет российскому рынку показывать умеренный рост в начале дня. Будем надеяться, что текущий визит госсекретаря США Тиллерсона может несколько прояснить ситуацию с перспективной санкций, да и вообще по поводу отношений между Россией и США. Если ситуация прояснится в худшую сторону, то это существенно испортит ситуацию на российском рынке. Добавить негатива смогут вечером данные по запасам нефти и нефтепродуктов от министерства энергетики США. Если они не подтвердят данные от API, то рост на рынке энергоносителей может затормозиться, а нефть будет терять в цене.
Поддерживают рынок новости от Газпрома об обсуждении с китайской стороной проектов поставок газа из РФ в Китай в свете переговоров председателя правления компании Алексея Миллера с первым заместителем премьера Госсовета КНР и вице-президентом Китайской национальной нефтегазовой корпорации. Речь идет о проектах поставок газа из России в Китай по «восточному» маршруту – газопроводу «Сила Сибири». Сейчас построено уже более 650 км магистрального газопровода и сварено почти 1000 км трубы. В текущем году Газпром планирует построить приблизительно 663 километра магистрального газопровода.
Сегодня на валютной секции есть шансы на слабое укрепление рубля по отношению к основным мировым валютам, если будет иметь место рост цен на нефть. Вечером, после выхода данных по запасам нефти и нефтепродуктов от министерства энергетики США, укрепление рубля может приостановиться, если по итогам встречи Лаврова и Тиллерсона станет ясно об усилении напряженности в отношениях между Россией и США.
Торги во вторник на российском рынке сопровождались ростом по основным индексам после двухдневного падения на фиксации прибыли спекулянтами по коротким позициям.
Индекс ММВБ вырос на 0,34% до уровня в 1 977,95 пунктов, индекс РТС вырос на 0,63% до 1 091,08 пунктов.
На нефтяных рынках стоимость нефти перешла к росту на фоне сообщений в СМИ о поддержке Саудовской Аравией продления соглашения ОПЕК по добыче нефти.
Ранее стало известно о том, что Саудовская Аравия хочет продления соглашения картеля о сокращении добычи нефти еще на шесть месяцев. Поддержка со стороны Саудовской Аравии может увеличить вероятность пролонгации соглашения. Следующее заседание ОПЕК пройдет 25 мая в Вене.
ОПЕК в конце октября в Вене договорилась о сокращении своей добычи на 1,2 млн. баррелей в день с октябрьского уровня. Не входящие в ОПЕК одиннадцать стран позже согласовали сокращение своей добычи суммарно на 558 тыс. баррелей в сутки, в том числе РФ – на 300 тыс. баррелей. Соглашение заключено на I полугодие 2017 года с возможностью продления.
Рынок приобрел позитив после сообщений о том, что Саудовская Аравия заявила чиновникам ОПЕК, что она хочет продлить сокращение производства, о котором было объявлено в январе, еще на шесть месяцев, когда группа соберется в мае. Участники ОПЕК ранее заявляли, что они склоняются к продлению данного соглашения при условии, что не входящие в картель страны также будут участвовать в этой сделке.
Стоимость июньских фьючерсов на смесь марки Brent росла на 0,05% до $56,01 за баррель. Цена майских фьючерсов на нефть марки WTI увеличивалась на 0,26% до $53,22 за баррель. В первой половине дня нефть дешевела в пределах 1%.
На американском рынке фондовые индексы снизились на фоне роста геополитической напряженности.
Позже представитель Белого дома заявил, что США готовы снова нанести ракетные удары по сирийским войскам в случае осуществления новых химических атак, в которых Вашингтон обвиняет Дамаск. Северная Корея на прошлой неделе провела неудачное испытание баллистической ракеты, после чего США направили ударную авиагруппу с авианосцем «Карл Винсон» в район Корейского полуострова.
Геополитическая неопределенность заставляет переводить деньги в безопасные зоны. Золото по-прежнему пользуется спросом.
Акции авиакомпании United Continental подешевели на 1,13% после скандала с авиакомпанией United Airline, грубо выдворившей из своего самолета пассажира из-за овербукинга. Бумаги скидочного онлайн-ресурса RetailMeNot подскочили на 48% после соглашения о покупке сервиса компанией Harland Clarke.
Инвесторы обратили внимание и на вчерашние заявления главы Федеральной резервной системы США Джанет Йеллен о том, что регулятор будет повышать ключевую ставку постепенно и не будет торопиться с ужесточением монетарной политики. Федрезерв по-прежнему ожидает еще два подъема ставки в текущем году.
Индекс Dow Jones уменьшился на 0,03% до уровня в 20 651,30 пунктов, индекс NASDAQ просел на 0,24% до уровня в 5 866,77 пунктов, индекс S&P 500 снизился на 0,14% до уровня в 2 353,78 пунктов.
На азиатских рынках основные площадки региона демонстрируют преимущественно негативную динамику на фоне достижения курса иены к доллару максимальных отметок с ноября 2016 года. Курс доллара к иене снижался до 109,40 иены за доллар со 109,62 иены на прошлых торгах, что является минимальной отметкой с ноября 2016 года.
Японская валюта дорожает на увеличении спроса на безопасные активы на фоне геополитической напряженности. На прошлой неделе Северная Корея провела неудачное испытание баллистической ракеты. В воскресенье США направили ударную авиагруппу с авианосцем «Карл Винсон» в район Корейского полуострова. В группу также входят два эсминца и один крейсер с управляемыми ракетами на борту, способными перехватывать баллистические ракеты.
В воскресенье помощник президента США по национальной безопасности Герберт Макмастер подчеркнул правомерность такого решения, отметив, что наличие у Пхеньяна ядерного арсенала «неприемлемо». Он также добавил, что президент США Дональд Трамп попросил военных быть готовыми к тому, чтобы «предложить весь спектр возможностей для устранения этой угрозы».
Сильная иена уменьшает доходы японских экспортоориентированных компаний в национальной валюте. На этом фоне акции автопроизводителя Suzuki снижаются в цене на 1,69%, а бумаги Toyota – на 2,06%. Инвесторы обратили внимание на данные статистики по инфляции в Китае. Индекс потребительских цен в Китае в марте вырос на 0,9% против 0,8% в феврале. Эксперты полагали, что инфляция составит 1%.
Индекс Shanghai Composite снижался на 0,32% до уровня в 3 278,53 пунктов, индекс Shenzhen Composite на 0,2% до 2 018,24 пунктов. Индекс Hang Seng опускался на 0,17% до уровня в 24 046,47 пунктов, корейский KOSPI вырос на 0,09% до 2 125,81 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. Среди лидеров роста стоит акции Алросы (+4,91%), Интер РАО (+4,79%), ММК (+4,21%), Распадской (+4,18%), Polymetal (+3,3%), а также акции Соллерса (+2,44%), ФСК ЕЭС (+1,81%), акции ПИКа (+1,79%) и Энел России (+1,72%).
2. Среди лидеров снижения стоит отметить префы «Сургутнефтегаза» (-2,26%), акции ЛСР (-1,68%), «Аптечной сети 36 и 6» (-1,27%), «ВСМПО-Ависмы» (-1,21%), «Камаза» (-1,12%).
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем бокового движения в течение дня, поскольку рост, несмотря на рост нефтяных цен, сдерживается геополитической напряженностью. Кроме того, важной будет и статистика от API вкупе с возможными новостями и заявлениями по поводу конфликта в Сирии.
ОАО "Газпром"
Сегодня Газпром обсудил с китайской стороной проекты поставок газа из РФ в Китай по итогам рабочих встреч председателя правления компании Алексея Миллера с первым заместителем премьера Госсовета КНР и вице-президентом Китайской национальной нефтегазовой корпорации.
Стороны рассмотрели основные направления российско-китайского сотрудничества в газовой сфере. Речь шла о проектах поставок газа из России в Китай, в том числе по «восточному» маршруту – газопроводу «Сила Сибири», и поставках с Дальнего Востока России. На данный момент построено более 650 км магистрального газопровода «Сила Сибири», и сварено около 1 тыс. км трубы.
Также завершено строительство временного двустороннего пункта пропуска через государственную границу в рамках создания подводного перехода трансграничного участка газопровода через реку Амур. Поясняется, что он позволит обеспечить беспрепятственный доступ в закрытую зону для рабочего персонала и строительной техники. Ввод пункта пропуска в эксплуатацию планируется в мае.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Газпрома в случае, если будет подтвержден договор о поставках российского газа в Китай по восточному маршруту. Договор заключен сроком на 30 лет и предполагает поставки в объеме 38 млрд. кубометров в год по «Силе Сибири». Планируется, что газопровод будет введен в эксплуатацию с мая 2019 года по май 2021 года.
Цена: 125,77
Цель: 161,2
Рекомендация: Держать
ОАО "РусГидро"
Сегодня из СМИ стало известно о том, что комитет по стратегии Русгидро накануне рассмотрел схемы участия компании в достройке Тайшетского алюминиевого завода совместно с Русалом. На совете директоров компании этот вопрос будет обсуждаться через неделю.
Рассматриваемая схема включает в себя создание Русалом специальной SPV-компании, которая должна привлечь проектное финансирование в размере $1,1 млрд. с процентами, из которых около $200 млн. уйдет на компенсацию исторических затрат «Русала». Кредиторами могут стать Сбербанк, Газпромбанк и ВЭБ. Со своей стороны Русгидро должна будет купить 50%-ю долю в SPV за $288 млн., компенсировав часть суммы за счет продажи Русалу 42,75% акций в Иркутской электросетевой компании за $88 млн. Проектная мощность завода предполагается на уровне около 430 тыс. тонн алюминия в год, первая очередь – в размере 215 тыс. тонн, но для достройки завода необходимо $700-800 млн.
Мы считаем данную новость негативной для бумаг Русгидро по ряду причин. Во-первых, Русгидро пока не определилось с приоритетным направлением инвестиций – либо строительство второй очереди Богучанского завода, либо достройка Тайшетского. Если с компании будет снято поручительство по кредиту ВЭБа на Богучанскую ГЭС.
Существуют большие сомнения в скором получении чистого дисконтированного дохода от проекта по достройке Тайшета, поскольку это возможно только при опережающих темпах роста цен на алюминий на мировых рынках и на электроэнергию в Сибири. Подобного сценария мы не ожидаем, поскольку базовый сценарий Минэнерго предполагает рост энергоцен в Сибири в текущем году на 3% (поскольку уровень инфляции ожидается не более 5%), что будет означать получение убытка Русгидро от достройки Тайшетского завода в размере 10 млрд. рублей, тогда как достройка Богучанского завода даст прибыль в размере почти 4 млрд. рублей.
Цена: 0,8616
Цель: 1,12
Рекомендация: Держать
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter