19 апреля 2017 ИХ "Финам" Сысоев Вадим
Краткое описание эмитента
Биржевой фонд SPDR Barclays Capital Convertible Securities ETF (CWB) отслеживает динамику индекса Barclays U.S. Convertible Bond > $500MM Index и инвестирует в конвертируемые корпоративные облигации и привилегированные акции компаний.
Отметим, что у облигаций, находящихся в портфеле, есть возможность конвертации в обыкновенные или привилегированные акции по фиксированной цене. В составе портфеля находится 94 ценные бумаги.
Общая сумма активов под управлением фонда равна $3,49 млрд, комиссия за управление составляет 0.4% годовых.
Мы считаем, что можно получить повышенный доход по облигациям из-за их конвертации в акции, особенно учитывая продолжающийся восходящий тренд на фондовом рынке после того, как президентом США стал Дональд Трамп.
Купонная доходность фонда составляет 3,83%.
Мы рекомендуем фонд SPDR Barclays Capital Convertible Securities ETF к покупке со среднесрочной целью на уровне $55.
Динамика стоимости фонда SPDR Barclays Capital Convertible Bond
10 крупнейших вложений фонда включают:
Отметим, что 62% средств фонда размещены в конвертируемые корпоративные облигации, 29% средств инвестировано в привилегированные акции, остальная часть средств в обыкновенные акции и наличные денежные средства.
С точки зрения географической локации 87,1% средств фонда вложены в американские ценные бумаги, а остальная часть в ценные бумаги Израиля, Германии, Голландии, Китая, Мексики, Японии и Великобритании.
Доходность фонда с начала года составляет 5,7%, за последние три месяца – 4,16%, средняя купонная доходность 3,83%.
Факторы роста
Мы считаем, что можно получить повышенный доход по облигациям из-за их конвертации в акции, особенно учитывая продолжающийся восходящий тренд на фондовом рынке после того, как президентом США стал Дональд Трамп.
Технический анализ
С технической точки зрения фонд движется в рамках долгосрочного восходящего канала, верхняя граница которого стремится к отметке $55, которая может быть достигнута в среднесрочной перспективе.
На наш взгляд, SPDR Barclays Capital Convertible Securities ETF является хорошим выбором для покупки в инвестиционные портфели с целевой ценой $55 в качестве диверсификации рисков.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter