Абелев Олег Риком-Траст | Акции | Инвест-идеи | Магнит | НОВАТЭК

Французская карта

21 апреля 2017  Источник http://analytic.ricom.ru/
Окончание недели проходит под знаком позитива в свете заявлений главы Минфина США Стивена Мнучина о необходимости сохранения политики укрепления доллара, а также – продвижения налоговой реформы и намерении все-таки провести её через Конгресс в текущем году. Кроме того, не стоит игнорировать и выступление главы Банка Японии, лейтмотивом которого стал упор на продолжение проведения регулятором мер монетарного стимулирования экономики. Конечно, инвесторов продолжают заботить итоги первого тура президентских выборов во Франции, которые крайне сложно предугадать.

Стоимость золота логично снижается как раз в преддверии первого тура президентских выборов во Франции, который состоится в ближайшее воскресенье. Согласно результатам опроса, проведенного 19-20 апреля компанией Elabe, лидерство в президентской гонке сохраняет экс-министр экономики Эммануэль Макрон, которого готовы поддержать 24% избирателей. Второе место занимает Лидер партии "Национальный фронт" Марин Ле Пен - за нее собираются отдать свой голос 21,5% опрошенных, что на 0,5 ниже, чем три дня назад. О поддержке экс-премьера Франции Франсуа Фийона заявили 20% опрошенных, за лидера движения "Непокорившаяся Франция" Жан-Люка Меланшона свой голос готовы отдать 19,5%.

Конечно, инвесторы опасаются победы Ле Пен, которая призывает к выходу Франции из еврозоны и снятию всех санкций с России. Результаты опросов пока указывают на вероятную победу Макрона в первом туре, что занижает спрос на рисковые активы, двигая цену золота.

На российском рынке акций всё внимание приковано к рекомендациям советов директоров крупных госкомпаний акционерам по дивидендам. Важно, чтобы они прислушались к «просьбам» государства платить не менее 25% от прибыли по МСФО.

Вот и «первая ласточка» накануне уже принесла новость о том, что наблюдательный совет Сбербанка рекомендовал увеличить дивиденды за 2016 год более чем в три раза – до 6 рублей на акцию, а общий размер выплат составит 25% чистой прибыли по МСФО. Реестр акционеров Сбербанка для выплаты дивидендов-2016 закроется 14 июня.

Торги на российском рынке в четверг сопровождались ростом по основным индексам вслед за акциями финансового сектора – на ряде дивидендных сообщений.

Индекс ММВБ поднялся на 0,82% до 1 932,17 пунктов, индекс РТС вырос на 1,39% до уровня в 1 083,35 пунктов.

На нефтяных рынках в последний день рабочей недели цены находятся в небольшом плюсе на фоне сделанных в четверг заявлений по поводу продления соглашения о сокращении добычи «черного золота».

Министр энергетики Саудовской Аравии Халид аль-Фалих заявил о наличии предварительной договоренности между рядом стран-нефтепроизводителей о продлении соглашения о сокращении добычи. Министр нефти и газа Омана Мухаммед Хамад аль-Румхи также сказал, что страны, входящие в Совет сотрудничества арабских государств Персидского залива, договорились о возможном продлении соглашения. При этом Минэнерго РФ тогда же заявило, что по-прежнему считает преждевременным говорить о продлении соглашения.

Пока такие вещи, как длина продления соглашения о сокращении добычи, число участвующих стран, а также объем, на который будет сокращена добыча, остаются ключевыми неизвестными, которые должны проясниться ближе к маю.

Прежде всего, инвесторов интересует, какие страны имел в виду аль-Фалих, когда говорил о готовности некоторых нефтепроизводителей продлить соглашение. Если это Венесуэла, то это всех волнует мало, а если Россия будет согласна сократить добычу, то это повлияет на рынок.

Стоимость июньских фьючерсов на смесь марки Brent выросла на 0,04% до $53,01 за баррель, цена июньских фьючерсов на нефть марки WTI поднималась на 0,1% до уровня в $50,76 за баррель.

На американском рынке фондовые индексы торгуются в плюсе в четверг, благодаря позитивной статистике по рынку труда страны.

В четверг Минтруда США сообщило, что число первичных заявок на пособие по безработице в стране за прошлую неделю выросло на 10 тыс. до 244 тыс. Рынок ожидал роста показателя на 8 тыс. до 242 тыс.

При этом среднее число первичных заявок за четыре недели снизилось на 4,25 тыс. с показателя прошлой недели до 243 тыс. В то же время количество получающих пособие по безработице в США за прошлую неделю снизилось на 49 тыс. по сравнению с показателем предыдущей недели и составило 1,98 млн. человек.

Американские фондовые индексы в четверг прибавили и на сильных данных корпоративных отчетностей. Чистая прибыль BNY Mellon увеличилась на 15,9%, в то время как рынок ожидали показатель на уровне $0,8 за акцию. Чистая прибыль интернет-аукциона eBay выросла в 2,15 раза до $1,04 млрд. ($0,94 на акцию против $0,41 годом ранее).

Индекс DJIA вырос на 0,35% до 20 475 пунктов, индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ вырос на 0,42% до 5 887,89 пунктов, индекс широкого рынка S&P 500 прибавлял 0,3% до уровня в 2 345,22 пунктов.

На азиатских рынках биржи региона торгуются в плюсе, следуя положительной динамике закрытия американских торговых площадок.

Кроме того, азиатские индексы поддерживает удорожание нефти. "Черное золото" растет в цене приблизительно на 0,15% на фоне сделанных в четверг заявлений о наличии предварительных договоренностей по продлению соглашения о сокращении добычи нефти.

Так, министр энергетики Саудовской Аравии Халед аль-Фалих заявил о наличии такой договоренности между рядом стран-нефтепроизводителей. Министр нефти и газа Омана Мухаммед Хамад аль-Румхи также сообщил о том, что страны, входящие в Совет сотрудничества арабских государств Персидского залива, договорились о возможном продлении соглашения об уменьшении добычи нефти с целью сокращения запасов

Растут в цене акции энергокомпаний региона АТР. Акции китайской Sinopec дорожают на 0,47%, а бумаги австралийской Oil Search – на 0,49%.

Индекс Shanghai Composite рос на 0,07% до 3 174,40 пунктов, индекс Shenzhen Composite на 0,07% до 1 930,12 пунктов. Индекс Hang Seng поднимался на 0,08% до 24 075,16 пунктов, корейский KOSPI вырос на 0,85% до 2 167,47 пунктов.

Теперь к российскому рынку акций:

1. В банковском секторе росли бумаги Сбербанка (+3%) на фоне заявлений главы банка Германа Грефа о дивидендах за 2016 год. смогли вывести основные индексы в плюс. К закрытию торгов префы банка подскочили на 3,99%, обыкновенные акции – на 3%.

Сбербанк объявил, что выплатит дивиденды в размере 25% от чистой прибыли по международным стандартам. Озвученные дивиденды стали позитивным сюрпризом для инвесторов, так как ранее банк ориентировал инвесторов на выплату только 20%. Таким образом, дивидендная доходность по обыкновенным акциям Сбербанка составит 3,8%.

2. Акции Московской биржи поднялись на 2,54% на заявлении главы биржи Александра Афанасьева во время Дня акционера биржи о том, что наблюдательный совет этой организации по результатам 2017 года может обсудить выплату полугодовых дивидендов.

3. Среди лидеров роста стоит выделить акции компании Черкизово (+12,61%), привилегированные акции Транснефти (+3,81%), акции ЛСР (+3,41%), Мосэнерго (+1,67%), Камаза (+1,58%), Магнита (+1,22%) и Дикси (+1,19%).

4. Среди лидеров снижения стоит акции ТГК-1 (-6,22%), ТГК-2 (-5,67%), обыкновенные акции Башнефти (-5,14%), акции Уралкалия (-3,24%), ОГК-2 (-1,83%), а также акции МРСК Центра (-1,81%), Юнипро (-1,56%) и обыкновенные акции Россетей (-1,49%).

ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем легкого роста в течение дня, но сдерживаться он будет из-за окрепшего курса рубля. Рублевый индекс хочет уйти к летним уровням 2016 года, – к 1950 пунктам.

ОАО "Магнит"

Сегодня один из крупнейших российских ритейлеров Магнит обнародовал финансовые и операционные результаты за I квартал 2017-го года по МСФО, согласно которым увеличился показатель EBITDA на 6,09% по сравнению с показателем за аналогичный период 2016 года до 20,99 млрд. рублей.

Важно, что теперь Магнит перестал раскрывать ежемесячные данные по выручке и начал сообщать рынку о своих квартальных операционных показателях одновременно с финансовыми результатами.

Стоит отметить, что результаты торговой сети оказались лучше прогноза по рынку, предполагавшего, что EBITDA компании в I квартале увеличится на 0,35% до 19,86 млрд. рублей.

Чистая прибыль Магнита в первом квартале сократилась на 8,49% до 7,543 млрд. рублей при прогнозе прибыли компании в предыдущем квартале снизилась на 10,82% до 7,351 млрд. рублей. Выручка Магнита увеличилась на 4,58% до уровня в 266,983 млрд. рублей. Консенсус-прогноз предполагал рост на 6,89% - до 272,901 млрд. рублей.

Отдельно стоит сказать о росте продаж в формате «магазинов у дома», которые являются основным торговым форматом "Магнита". В отчетном периоде они увеличились на 5,21% до 197,28 млрд. рублей. Выручка магазинов косметики составила 18,634 млрд. рублей, повысившись на 33,7% в годовом выражении.

Валовая прибыль компании увеличилась на 10,53% до 71,9 млрд. рублей, валовая маржа – на 1,46% до 26,93%. Рентабельность по EBITDA выросла на 0,11% до 7,86%.

Мы считаем данные отчетности негативной для бумаг Магнита, поскольку снижение чистой прибыли стало следствием стагнации продаж по месяцам. В январе чистая выручка Магнита увеличилась на 5,87% по сравнению с январем 2016 года до 85,19 млрд. рублей. Рост продаж в феврале составил всего 1,51%, который стал самым медленным за всю историю компании, побив антирекорд и декабря 2016 года и января текущего года. В марте выручка ритейлера увеличилась всего на 4,61%.

Особенно настораживает тот факт, что снижением продаж сопровождалось в отчетном периоде ростом торговых площадей на 13,8% в годовом выражении – до 5,15 млн. квадратных метров.
Цена: 8965
Цель: 8814
Рекомендация: Сокращать

ОАО "Новатэк"

Сегодня акционеры Новатэка на годовом собрании приняли решение выплатить по итогам 2016 года финальные дивиденды в размере 7 рублей на акцию, что на 1,4% выше финальных дивидендов за 2015-й год.

Объем дивидендных выплат составит 21,2 млрд. рублей. Реестр для получения дивидендов закроется 2 мая.

Напомним, что по итогам первого полугодия прошлого года компания выплатила дивиденды в размере 6,9 рублей на акцию. С учетом промежуточных дивидендов за I полугодие 2016 года, дивидендные выплаты за 2016 год составят 13,9 рубля на акцию, что на 3% больше выплат по итогам 2015 года. Общий объем дивидендных выплат составит 42,4 млрд. рублей.

Мы считаем данную новость позитивной для бумаг НОВАТЭКа, поскольку налицо рост дивидендной доходности по причине роста чистой прибыли в 2016-м году по МСФО выросла в 3,5 раза до 257,7 млрд. рублей.
Цена: 693,3
Цель: 713,5
Рекомендация: Держать
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=338186. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.