25 апреля 2017 Инвесткафе Зарипов Руслан
События и общая обстановка на рынках долга
Решение ЦБ о санации банка Пересвет посредством механизма bail-in позволяет вернуть в оборот «дочек» Русгидро 15% общей суммы требований к кредитной организации. Инвестором в рамках процедуры оздоровления станет ВБРР, финансирование ЦБ, предоставленное в виде займа, составит 66,7 млрд руб. Срок обращения конвертируемых облигаций АКБ Пересвет составляет 15 лет, в случае успешной санации предусматривается погашение облигаций денежными средствами.
Регуляторы и операторы финансовых рынков
Агентство по страхованию вкладов, занявшее у центробанка более 500 млрд руб. на выплаты вкладчикам рухнувших банков и 1,2 трлн руб. на проведение санации в проблемных, сможет продлить сроки их погашения до пяти лет. Соответствующие поправки в законодательство поддержал комитет Госдумы по финансовому рынку.
ЦБ не исключает снижения ключевой ставки уже в апреле, на ближайшем заседании совета директоров планируется дискуссия о снижении ключевой ставки в диапазоне от 0,25 до 0,5 п.п. Регулятор отталкивается от низких темпов инфляции.
Фактические платежи российских компаний по внешнему долгу, по подсчетам Банка России, во 2-м квартале составят $15,3 млрд, в 3-м — $8,5 млрд.
Глава Минфина Антон Силуанов заявил, что для балансировки бюджета в текущем году нужна среднегодовая цена на нефть $60 за баррель.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Минфин выпустил ОФЗ серии 26216 с постоянным купоном 6,7% и погашением в 2019 году при спросе 62,03 млрд в объеме 19,51 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 96,98% номинала со средневзвешенной доходностью 8,48%. Размещены также ОФЗ серии 26221 с постоянным купоном 7,7% и погашением в 2033 году при спросе 74,02 млрд в объеме 19,99 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 96,72% номинала со средневзвешенной доходностью 8,23%.
Группа Кокс с 20 апреля проводит road show пятилетних еврооблигаций, номинированных в долларах США. Организаторами выступят Citi, Ренессанс Капитал, Сбербанк КИБ и ВТБ Капитал. S&P поместило рейтинги компании в список на пересмотр с возможным повышением до B.
Фосагро также проводит road show евробондов, номинированных в долларах. По итогам компания может разместить бумаги со сроком обращения четыре-пять лет. Организаторами размещения выступят Citi, Сбербанк КИБ, ВТБ Капитал, BofAML, SG CIB, UBS и UniCredit.
Госдума приняла в окончательном чтении закон о новой банковской системе. Согласно этому закону банки разделяются на категории в зависимости от осуществляемых операций и получают либо универсальную, либо базовую лицензию. Первый вариант предполагает предъявление к банку требований в полном объеме, во втором случае будет применяться упрощенное регулирование.
Денежный рынок и инфляции
Потребительские цены с 11 по 17 апреля поднялись на 0,1%, как и двумя неделями ранее. С начала месяца цены выросли на 0,2%, с начала года — на 1,2%. Годовая инфляция, по данным ЦБ, на 17 апреля опустилась до 4,1%.
Объем денежной базы в РФ в узком определении с 7 по 14 апреля увеличился на 157,6 млрд руб. — с 8,804,9 трлн руб. до 8,962,5 трлн. Ставки Mosprime снизились на 0,05-0,11 п.п. и лежат в диапазоне 9,84-9,88%. Ставка RUONIA подросла до 9,61%, объем сделок по ней равнялся 122,44 млрд руб. Задолженность банков по операциям РЕПО перед ЦБ равна 71,65 млрд руб., сделки проходят на основе аукционов с фиксированной ставкой. На аукционах валютного РЕПО банки заняли $2,3 млрд под 2,99% годовых на 28 дней. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 22 апреля равнялось 82,1 млрд руб.
Состояние публичного рынка долга
Доходности в ОФЗ сократились на 0,26 п.п.
В нефтегазовом, торговом, телекоммуникационном и транспортном сегментах рынка корпоративного долга YTM почти не менялись. В энергетическом секторе доходности выросли на 0,27 п.п., в банковском — на 0,22 п.п. В металлургическом сократились на 0,17 п.п., в строительном — на 0,43 п.п.
Доходности в суверенных еврооблигациях сократились уменьшились в среднем на 0,05 п.п.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
Дефолты на прошлой неделе допущены банком Пересвет по облигациям серий БО-ПО2 и БО-03 (купонные выплаты).
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Решение ЦБ о санации банка Пересвет посредством механизма bail-in позволяет вернуть в оборот «дочек» Русгидро 15% общей суммы требований к кредитной организации. Инвестором в рамках процедуры оздоровления станет ВБРР, финансирование ЦБ, предоставленное в виде займа, составит 66,7 млрд руб. Срок обращения конвертируемых облигаций АКБ Пересвет составляет 15 лет, в случае успешной санации предусматривается погашение облигаций денежными средствами.
Регуляторы и операторы финансовых рынков
Агентство по страхованию вкладов, занявшее у центробанка более 500 млрд руб. на выплаты вкладчикам рухнувших банков и 1,2 трлн руб. на проведение санации в проблемных, сможет продлить сроки их погашения до пяти лет. Соответствующие поправки в законодательство поддержал комитет Госдумы по финансовому рынку.
ЦБ не исключает снижения ключевой ставки уже в апреле, на ближайшем заседании совета директоров планируется дискуссия о снижении ключевой ставки в диапазоне от 0,25 до 0,5 п.п. Регулятор отталкивается от низких темпов инфляции.
Фактические платежи российских компаний по внешнему долгу, по подсчетам Банка России, во 2-м квартале составят $15,3 млрд, в 3-м — $8,5 млрд.
Глава Минфина Антон Силуанов заявил, что для балансировки бюджета в текущем году нужна среднегодовая цена на нефть $60 за баррель.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Минфин выпустил ОФЗ серии 26216 с постоянным купоном 6,7% и погашением в 2019 году при спросе 62,03 млрд в объеме 19,51 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 96,98% номинала со средневзвешенной доходностью 8,48%. Размещены также ОФЗ серии 26221 с постоянным купоном 7,7% и погашением в 2033 году при спросе 74,02 млрд в объеме 19,99 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 96,72% номинала со средневзвешенной доходностью 8,23%.
Группа Кокс с 20 апреля проводит road show пятилетних еврооблигаций, номинированных в долларах США. Организаторами выступят Citi, Ренессанс Капитал, Сбербанк КИБ и ВТБ Капитал. S&P поместило рейтинги компании в список на пересмотр с возможным повышением до B.
Фосагро также проводит road show евробондов, номинированных в долларах. По итогам компания может разместить бумаги со сроком обращения четыре-пять лет. Организаторами размещения выступят Citi, Сбербанк КИБ, ВТБ Капитал, BofAML, SG CIB, UBS и UniCredit.
Госдума приняла в окончательном чтении закон о новой банковской системе. Согласно этому закону банки разделяются на категории в зависимости от осуществляемых операций и получают либо универсальную, либо базовую лицензию. Первый вариант предполагает предъявление к банку требований в полном объеме, во втором случае будет применяться упрощенное регулирование.
Денежный рынок и инфляции
Потребительские цены с 11 по 17 апреля поднялись на 0,1%, как и двумя неделями ранее. С начала месяца цены выросли на 0,2%, с начала года — на 1,2%. Годовая инфляция, по данным ЦБ, на 17 апреля опустилась до 4,1%.
Объем денежной базы в РФ в узком определении с 7 по 14 апреля увеличился на 157,6 млрд руб. — с 8,804,9 трлн руб. до 8,962,5 трлн. Ставки Mosprime снизились на 0,05-0,11 п.п. и лежат в диапазоне 9,84-9,88%. Ставка RUONIA подросла до 9,61%, объем сделок по ней равнялся 122,44 млрд руб. Задолженность банков по операциям РЕПО перед ЦБ равна 71,65 млрд руб., сделки проходят на основе аукционов с фиксированной ставкой. На аукционах валютного РЕПО банки заняли $2,3 млрд под 2,99% годовых на 28 дней. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 22 апреля равнялось 82,1 млрд руб.
Состояние публичного рынка долга
Доходности в ОФЗ сократились на 0,26 п.п.
В нефтегазовом, торговом, телекоммуникационном и транспортном сегментах рынка корпоративного долга YTM почти не менялись. В энергетическом секторе доходности выросли на 0,27 п.п., в банковском — на 0,22 п.п. В металлургическом сократились на 0,17 п.п., в строительном — на 0,43 п.п.
Доходности в суверенных еврооблигациях сократились уменьшились в среднем на 0,05 п.п.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
Дефолты на прошлой неделе допущены банком Пересвет по облигациям серий БО-ПО2 и БО-03 (купонные выплаты).
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter